🇷🇺 По данным Росстата, индекс потребительских цен с 2 по 8 декабря вырос на 0,05% против роста на 0,04% неделей ранее. Всего с начала года ИПЦ прибавил 5,31%.

Минэкономразвития сообщило, что к 8 декабря инфляция замедлилась до 6,34% год к году по сравнению с 6,61% неделей ранее.

Росстат также опубликовал данные по инфляции за месяц — при принятии решения по ставке ЦБ уделяет им больше внимания, чем недельным показателям. За ноябрь индекс потребительских цен вырос на 0,42% против 0,5% по итогам октября.

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

⬜️Важное уточнение по расчету налога на материальную выгоду по итогам SPO ВТБ

Инвесторы, которые участвовали в допэмиссии ВТБ в сентябре, столкнутся с налогом на материальную выгоду. Он возникает в ситуациях, когда актив куплен дешевле рыночной цены. Более того, как пояснили «РБК Инвестициям» в пресс-службе банка, для разных групп инвесторов расчет матвыгоды будет разным.

Есть две категории покупателей:

💱 Те, кто покупал акции в рамках сделки биржевого размещения через брокера и УК. Для них материальная выгода будет рассчитываться из разницы цены размещения ₽67 за акцию с минимальной рыночной ценой 19 сентября (₽69,31);

💱 Те, кто приобрел бумаги по преимущественному праву. Им матвыгоду посчитают как разницу цены размещения (₽67) и минимальной рыночной ценой в дату направления эмитентом передаточного распоряжения регистратору, это 23–29 сентября 2025 года.

«РБК Инвестиции» справочно посчитали налог для большинства — тех, кто купил акции на SPO по открытой подписке у брокера или УК 💱

Дано:

⬜️сделка SPO состоялась 19 сентября по ₽67 за акцию;
⬜️минимальная цена акции ВТБ 19 сентября на Мосбирже была ₽69,31;
⬜️материальная выгода инвесторов, купивших акции на SPO ВТБ, — ₽2,31 с одной бумаги.

Налог на матвыгоду для резидентов составил:

⬜️ 30 копеек с каждой бумаги по ставке 13% (2,31 × 13%);
⬜️ 35 копеек по ставке 15% (2,31 × 15%);
⬜️ 69 копеек для нерезидентов (по ставке 30%).

Подробнее💱 Инвесторы, купившие акции ВТБ на SPO, заплатят допналог за дисконт

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

✅ ЦБ назвал самый доходный актив в ноябре и с начала 2025 года

Корпоративные облигации с инвестиционным рейтингом вновь стали активом с самой высокой рублевой доходностью с начала 2025 года. Об этом сообщил Банк России в ноябрьском «Обзоре рисков финансовых рынков».

В период с января по ноябрь включительно
💱облигации с рейтингом А принесли инвесторам 34,5% в рублях,
💱 с рейтингом АА — 29,6%,
💱с рейтингом ВВВ — 24,8%,
💱с рейтингом ААА — 21,9%.

Также высокую доходность с начала 2025 года показали золото и ОФЗ — 21,4% и 20,7% соответственно. При этом с начала 2022 года золото показывает наибольшую полную доходность — 138,7%.

Активами с самой низкой рублевой доходностью с начала 2025 года стали:

💱депозит в долларах США — доходность -20,9%,
💱замещающие облигации — доходность -14,7%,
💱депозит в юанях — доходность -14,1%.

❔ А что было в ноябре?

Наибольшую полную доходность за ноябрь показали российские акции в зависимости от отрасли:

💱химическое производство — 0,7%,
💱телекоммуникация — 3,1%,
💱IT — 3,6%,
💱ретейл — 5%,
💱электроэнергетика — 5,3%,
💱в целом индекс Мосбиржи — 6%,
💱металлы и добыча — 6%,
💱нефть и газ — 7,7%,
💱банки и финансы — 7,7%,
💱строительные — 9,2%,
💱транспорт — 9,9%.

Также положительную доходность в ноябре показали рублевые корпоративные облигации и ОФЗ, инструменты денежного рынка (рублевые депозиты, фонды денежного рынка).

Напротив, полная доходность валютных инструментов российского рынка (депозитов и замещающих облигаций) в ноябре была отрицательной — от -2,4% до -2,8%.

Подробнее 💱ЦБ назвал самый доходный актив в ноябре и с начала 2025 года

Данные: Банк России

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

💱 Всем хочется задать вопрос Максиму Орловскому — и в среду у вас такая возможность есть. Мы вот уже начали, ваша очередь!

Смотрите «Рынки.Итоги» на телеканале РБК в 21:05. Напоминаем, что сегодня к нам в студию придет Алексей Пудовкин, управляющий директор, член правления «Дом.РФ». Обсудим не только прошедшее IPO, но и планы на будущее.

💱 ЗАДАТЬ ВОПРОС 💱

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

📺 Просмотр популярных шоу допоздна снижает доходность на рынке

Доходность фондового рынка значительно снижается в день после выхода вечером популярных шоу. Об этом пишет FT со ссылкой на исследование Школы бизнеса Гонконгского университета «На следующее утро: Вечерний просмотр ТВ и биржевые торги» (The Morning After: Late-night TV and the Stock Market).

Дело в том, что инвесторы с недосыпом менее склонны принимать решения о покупке, поскольку это требуют больших когнитивных усилий, в отличие от продажи. В таком состоянии трейдеры совершают более «интуитивные» действия, что, как правило, приводит к снижению рыночной доходности.

Несмотря на то, что у аналитиков нет возможности измерить, сколько трейдеров не спят, чтобы «проглотить» целый сезон «Очень странных дел» или «Наследников» в ночь релиза, эксперты проанализировали данные динамики фондового рынка за последнее десятилетие. Как итог — их, по-видимому, немало.

«Мы обнаружили, что доходность рынка значительно снижается в дни после выхода популярных вечерних шоу. [...] В среднем индекс S&P 500 падает примерно на 0,25% в день после этих шоу. В годовом выражении совокупное снижение доходности составляет около 2,3%, исходя из среднего показателя для 10 популярных шоу, выпускаемых каждый год.

Подробнее 💱Просмотр популярных шоу допоздна снижает доходность на рынке

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

⚡️ФРС третий раз подряд снизила ставку и опустила ее до минимума за три года

▪️Федеральная резервная система, выполняющая функции центрального банка США, снизила учетную ставку на 25 базисных пунктов — до 3,5-3,75% годовых.

▪️ Это минимум с ноября 2022 года.

▪️Регулятор в пресс-релизе сообщил, что имеющиеся показатели свидетельствуют об умеренном росте экономической активности.

▪️В этом году рост занятости замедлился, а уровень безработицы в сентябре немного вырос. Более поздние показатели соответствуют этим тенденциям. Инфляция выросла по сравнению с началом года и остается на несколько повышенном уровне.

▪️В ФРС подчеркнули, что внимательно следят за рисками, связанными с обеими сторонами мандата, и считают, что в последние месяцы риски для занятости возросли.

▪️Регулятор также сообщил, что возобновит покупку краткосрочных облигаций с 12 декабря.

▪️Решение совпало с ожиданиями рынка и аналитиков. До этого регулятор также снижал ставку на 25 б.п. на двух заседаниях подряд.

▪️Следующее заседание ФРС запланировано на 27–28 января 2026 года.

▪️Эксперты ожидают, что в январе Федрезерв возьмет короткую паузу, а начиная с марта предпримет еще два шага по снижению ставки на 25 б.п.

Подробнее 💱ФРС США снизила ставку до минимума за три года

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

🇺🇸 Вместе с сегодняшним решением, ФРС представила новые прогнозы:

▪️ Американский Центробанк улучшил ожидания по росту экономики в ближайшие годы. Прогнозы по инфляции на 2025-2026 год также улучшились, а прогнозы по ставке не изменились.

▪️ В 2025 году Федрезерв ожидает роста ВВП на 1,7% (в сентябре ожидали 1,6%), на 2026 год оценка улучшилась с 1,8% до 2,3%, на 2027 — с 1,9% до 2%.

▪️Ожидается, что к концу 2025 года инфляция составит 2,9% вместо 3%. В 2026 году ФРС ожидает инфляцию на уровне 2,4% против 2,6% ранее. На 2027 прогноз остался без изменений — 2,1%.

▪️Прогнозная ставка предполагается к концу 2025 года на уровне 3,6%, в 2026 году — на уровне 3,4%, а в 2027 году — на уровне 3,1%.

▪️Обновленные квартальные прогнозы показали, что за снижение ставки до 3,5-3,75% к концу 2025 года высказались большинство чиновников — 12 из 19. Еще шестеро посчитали, что ставку следовало оставить на уровне 3,75-4%. Один представитель ФРС был уверен, что ставку надо было понизить сильнее — до 3,25-3,5%.

▪️Мнения насчет 2026 года разделились. По четверо чиновников проголосовало за ставку 3-3,25%, 3,25-3,5% и 3,5-3,75%. Трое выступили за 3,75-4%, двое — за 2,75-3%. Еще по одному голосу было отдано за 2,5-2,75% и 2-2,25%.

Данные: ФРС

Подробнее 💱ФРС США снизила ставку до минимума за три года

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

🇺🇸 Рынок увидел намек на паузу в снижении ставки ФРС в январе

▪️Глава ФРС Джером Пауэлл заявил, что сейчас ставка находится вблизи уровней, которые кажутся нейтральными. Bloomberg считает, что это намек на паузу в последующем снижении в ожидании новых экономических данных.

▪️Пауэлл также заявил, что ФРС находится в хорошем положении, чтобы подождать и посмотреть, как будет развиваться экономика после сегодняшнего решения.

▪️На фоне трейдеры повысили оценку вероятности паузы в снижении ставки в январе. По данным FedWatch, рынок оценивает вероятность такого сценария почти в 78%.

▪️В декабрьском макропрогнозе ФРС по-прежнему закладывает одно снижение ставки 25 б.п. Однако трейдеры рассчитают на снижение на 50 б.п. и более в следующем году.

Подробнее 💱ФРС США снизила ставку до минимума за три года

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

🥈 Цены на серебро вновь обновили исторический рекорд, впервые превысив $63 за унцию

📊 Фьючерсы на серебро c поставкой в марте на бирже Comex выросли на 3,64% и на пике поднялись до $63,25 за унцию.

Серебро, как и золото, заметно подорожали после решения ФРС понизить ставку еще на 25 б.п. — до 3,5–3,75%. Драгоценные металлы обычно показывают тенденцию к росту в условиях низких процентных ставок.

С начала года цены на серебро выросли на 116%, чему способствовали растущий промышленный спрос, сокращение запасов и признание его критически важным минералом в США, пишет Reuters. Ралли также было поддержано притоком средств в биржевые инвестиционные фонды, обеспеченные серебром.

«На наш взгляд, опережающий рост серебра отражает приток спекулятивных денег в более рискованные активы после коррекции цен на золото», — отметили аналитики инвестбанка SP Angel.

Подробнее💱Цены на серебро впервые в истории превысили $63 за унцию

Данные: TradingView

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

💱 Пора бы написать книгу про инвестиции в серебро… Ну так, для справедливости.

💱 Металлы, рекорд серебра, итоги IPO «Базиса», рубль и другие важные новости для инвестора — все это обсудим в программе «Рынки.Утро» на телеканале РБК ⬜️

Смотрите нас в 8:30 и 9:40. Мы ждём ваших вопросов! ⬜️

💱 ЗАДАТЬ ВОПРОС 💱

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

✍🏻 На что обратить внимание сегодня

🇷🇺 Индекс Мосбиржи
— по итогам основной сессии в среду индекс Мосбиржи (IMOEX) вырос на 0,66% — до 2720,66 пункта
— индекс IMOEX2, отражающий динамику рынка в том числе на дополнительных сессиях, снизился на 0,04% — до 2721,75 пункта
— затишье на рынке вызвано неопределенностью геополитического исхода — участники не решаются на активные действия, считают в БКС
— покупательскую активность на рынке также сдерживает неоднозначная динамика на сырьевых рынках и мировых фондовых площадках, полагают в Freedom Finance Global
— боковик на рынке обычно временный, а выход из жесткой консолидации, как правило, сильный, нужен лишь драйвер движения, обращают внимание в БКС

🇺🇸 Ставка ФРС
— в среду, 10 декабря, по итогам двухдневного заседания в третий раз с начала 2025 года снизила ставку на 25 б.п. — до уровня 3,5–3,75% годовых
— ставка упала до минимума с ноября 2022 года
— регулятор в пресс-релизе указал на умеренный рост экономической активности, замедление роста занятости и некоторый рост инфляции по сравнению с началом года
— Федрезерв напомнил, что стремится к достижению максимальной занятости и инфляции на уровне 2% в долгосрочной перспективе
— глава ФРС Джером Пауэлл на пресс-конференции по итогам заседания заявил, что сейчас ставка находится вблизи уровней, которые кажутся нейтральными
— аналитики Bloomberg считают, что это намек на паузу в последующем снижении в ожидании новых экономических данных
— на этом фоне на рынке выросли ставки на то, что на следующем заседании в конце января ФРС возьмет паузу, сохранив ставки без изменения

🗿💴 Российская валюта
— курс рубля существенно снизился по итогам торгов 10 декабря, продолжив начатую днем ранее негативную динамику
— пара CNY/RUB выросла на 2,07%, достигнув ₽11,17 за юань. Юань на Мосбирже превысил ₽11 впервые с 3 декабря. Вечный фьючерс на доллар подорожал на 1,42%, до ₽77,9
— покупатели иностранной валюты активизируются на фоне приближения новогодних праздников, отметили в БКС
— это усиливает спрос на валюту со стороны импорта, а также желающих переждать в ней длинные новогодние выходные из-за опасений реализации каких-либо рисков в эти дни, пояснили в брокере
— при этом предложение инвалюты может постепенно уменьшатся из-за снижения экспортной выручки

💰 Последний день для покупки акций под дивиденды
Дивидендная доходность указана по итогам торгов 10 декабря
— «Мордовэнергосбыт». Дивиденды — ₽0,104087. Дата выплаты — 26 декабря. Доходность — 10,4%
— «Циан». Дивиденды — ₽104. Дата выплаты — 26 декабря. Доходность — 14,1%

Корпоративные события
— «Аэрофлот» — операционные результаты за ноябрь 2025 года
— «Диасофт» — внеочередное общее собрание акционеров. В повестке вопрос утверждения дивидендов за 9 месяцев 2025 года

Другие важные события
— Банк России опубликует комментарий «Денежно-кредитные условия и трансмиссионный механизм денежно-кредитной политики» и мониторинг отраслевых финансовых потоков
— Президент РФ Владимир Путин 11–12 декабря посетит Ашхабад для участия в форуме, посвященном Международному году мира и доверия, Международному дню нейтралитета и 30-летию постоянного нейтралитета Туркмении
— Публикация месячного отчета МЭА по рынку нефти — 12:00 мск
— Турция: ставка Центробанка Турции — 14:00 мск
— Публикация месячного отчета ОПЕК по рынку нефти — 15:00 мск
— США: первичные заявки на пособие по безработице — 16:30 мск

🔄 Курсы валют (на 09:00 мск)
Самые дешевые наличные доллары можно купить:
🟠Банк Казани (ст. м. «Парк культуры»): купить доллары можно по ₽77,99, продать — по ₽77,5
🟠Альфа-банк (все отделения банка): купить доллары можно по ₽78, продать — по ₽76
Самые дешевые евро:
🟠Социум-банк (ст. м. «Сокол»): купить евро можно по ₽92,38, продать — по ₽91,13
🟠Солид банк (адреса отделений можно уточнить на сайте банка): купить доллары можно по ₽92,4, продать — по ₽91,35

https://www.rbc.ru/quote/news/article/693a53779a7947d46122391f

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

#открытие_рф

🇷🇺 Российский рынок акций открыл основную сессию ростом

📊 На 10:00 мск индекс Мосбиржи прибавлял 0,57%, до 2736,11 пункта

«Мы считаем, что сегодня индекс Мосбиржи будет находиться в широком диапазоне 2700-2800 пунктов. Ждем конкретных новостей для выхода из него, а пока сохраняется неопределенность, выделяем отдельные истории на перспективу», — отмечает управляющий эксперт отдела экономического и отраслевого анализа Банка ПСБ Екатерина Крылова.

По мнению эксперта, стоит присматриваться к компаниям, ориентированным на внутренний рынок — из ретейлеров X5, «Лента», из ИТ и телекомов — «Ростелеком» (на фоне ожидаемого IPO «дочек»), «Яндекс».

Екатерина Крылова считает, что вышедшие в среду данные по инфляции позволяют ЦБ продолжать снижение ставки. Это способно в ближайшие дни поддерживать бумаги — бенефициары смягчения ДКП.

Данные: TradingView

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

⏺Индекс Мосбиржи впервые с 20 октября превысил 2750 пунктов

📊 К 11:19 мск российский индикатор прибавил 1,22%, до 2753,87 пункта

На рынке умеренный оптимизм. Инвесторов порадовали позитивные данные об инфляции и признаки прогресса в мирных переговорах. Внутренний фон был поддержан уверенными прогнозами «Сбера» на следующий год. Вместе с тем геополитическая неопределенность сохраняется, и это удерживает сентимент от перехода в зону эйфории, отмечают аналитики «Альфа-Инвестиций».

Подробее💱Индекс Мосбиржи превысил 2750 пунктов впервые за 1,5 месяца

Данные: TradingView

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

Путин и Уиткофф на последней встрече устранили все недопонимания между Россией и США, возникшие из-за паузы после саммита на Аляске, заявил Сергей Лавров.

Он также отметил, что сейчас появляется немало вбросов по теме украинского урегулирования, цель которых — осложнить поиск развязок.

🐚 РБК в Telegram и MAX

🚀 Торги акциями Cisco закрылись на новом максимуме, побив рекорд времен доткомов

🔼Акции американского производителя сетевого оборудования Cisco выросли на 0,93% по итогам торгов 10 декабря, закрывшись на отметке $80,25 за бумагу. Это максимальный уровень закрытия за всю историю, предыдущий рекорд ($80,06) был установлен более 25 лет назад — 27 марта 2000 года.

При этом котировкам Cisco не удалось пока достигнуть исторического максимума на уровне $82 за акцию, также зафиксированного 27 марта 2000 года. На пике 10 декабря 2025 года бумаги торговались на отметке $80,82.

🏇🏿Предыдущих максимумов акции Cisco достигли во времена пузыря доткомов . Тогда Cisco была одной из так называемых «четырех всадников NASDAQ», куда еще входили Microsoft, Intel и Dell. Они привлекли огромный интерес инвесторов в конце 1990-х годов. Когда пузырь доткомов лопнул, Cisco потеряла около 90% своей стоимости. Котировки к 8 октября 2002 года опустились до отметки $8,12 за акцию.

Cisco сумела преодолеть случившийся кризис — она начала расти и расширяться, диверсифицируя свой бизнес. Cisco также не стоит в стороне от ИИ, компания в ноябре сообщила о квартальных заказах на инфраструктуру ИИ от крупных веб-компаний на сумму ₽1,3 млрд

Подробнее💱Рост цен на акции Cisco побил рекорд времен доткомов

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

🇹🇷 ЦБ Турции в четвертый раз подряд понизил ставку

▪️Центральный банк Турции снизил базовую ставку на 150 базисных пунктов — с 39,5% до 38% годовых.

▪️Ниже 39% базовая ставка в Турции не была с октября 2023 года, когда показатель был на уровне 35%.

Турецкий регулятор отметил в пресс-релизе, что после роста в сентябре, базовый тренд инфляции несколько снизился в октябре и ноябре. Квартальный рост ВВП в третьем квартале оказался выше прогнозируемого. Опережающие индикаторы за последний квартал указывают на то, что условия спроса продолжают поддерживать процесс дезинфляции.

Однако инфляционные ожидания и ценовая политика по-прежнему представляют риски для процесса дезинфляции, хотя и наблюдаются признаки улучшения. ЦБ Турции по прежнему намерен достичь целевого уровня инфляции на уровне 5%в среднесрочной перспективе.

▪️Экономисты с Уолл-стрит разошлись в прогнозах по ставке. Аналитики Deutsche Bank и Barclays ожидали снижения ставки на 150 б.п. — до 38% годовых, в то время как в Goldman Sachs, Morgan Stanley и JPMorgan Chase прогнозировали сокращение ставки на 100 б.п. — до 38,5% годовых.

▪️В ноябре инфляция в Турции снизилась сильнее ожиданий. Годовой рост цен замедлился до 31,1% по сравнению с 32,87% в октябре.

▪️Центральный банк Турции ожидает, что инфляция составит около 31% на конец 2025 года и 16% к концу 2026-го.

▪️Следующее заседание по ставке ЦБ Турции запланировано на 22 января 2026 года.

Подробнее💱ЦБ Турции опустил базовую ставку до 38% годовых

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»