🏛 Снизить нельзя сохранить. Какие решения по ключевой ставке может принять ЦБ 24 октября?

Большинство опрошенных «РБК Инвестициями» аналитиков считают, что регулятор возьмет паузу в снижении ставки на следующем заседании. В пользу такого сценария говорит ускорение инфляции в сентябре и первой половине октября, отсутствие сигналов смягчения напряженности на рынке труда и усиление проинфляционных рисков на краткосрочном горизонте.

А что если ЦБ примет другое решение? РБК выделил несколько сценариев развития событий и узнал у аналитиков, как на каждый из них отреагируют акции и облигации.

1️⃣ Снижение ставки — фондовый рынок вырастет, а ралли в облигациях ускорится.

2️⃣ Сохранение ставки — решение уже заложено в ценах, при этом ниже 2500 пунктов индекс Мосбиржи не уйдет.

Какие еще варианты допускают эксперты, какие конкретно бумаги могут выиграть от дальнейшего смягчения ДКП и что делать инвестору? Читать РБК!

Подробнее 💱16% или пауза. Все сценарии ЦБ по ставке и их последствия для инвесторов

Фото: Андрей Любимов / РБК

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

🏆 Алевтина Пенкальская и её «Угольный шторм» — в числе лучших телеразборов года 🪨⛏️

В рамках РЭН (Российской энергетической недели) прошел конкурс «Энергия пера — 2025».

💱Ведущая программы «Рынки» Алевтина Пенкальская (@financefir) и её разбор про угольный кризис забрали третье место в номинации «Лучший сюжет на Федеральном телевидении»!

«Разбор я делала в самом начале июня, когда кризис в отрасли уже широко развернулся и меры господдержки обсуждались, но, кажется, масштаб проблемы ещё не осознавался полностью…» ⬜️

💱Где посмотреть:

⬜️ VK Видео
⬜️ YouTube
⬜️ Сайт РБК

💱 Подписывайтесь на «Сам ты инвестор!» — лучших нужно читать и смотреть

🪙 В России разрешат торги криптовалютами. Почему розничные инвесторы могут остаться в серой зоне

Уже со следующего года в России могут законодательно разрешить инвестиции в криптовалюты. ЦБ готов ввести регулирование отрасли, а это значит, что в стране произойдет легализация криптоиндустрии: смогут работать биржи, обменники и финпосредники.

К работе с криптовалютами российская инфраструктура технически готова: многие процессы уже протестированы российскими участниками рынка, рассказали эксперты «РБК Инвестициям». Московская биржа и СПБ биржа готовность к созданию условий для криптоторгов также подтвердили.

На первом этапе к криптоторгам допустят только особо квалифицированных инвесторов, но в ЦБ не исключили, что и обычные квалинвесторы смогут в будущем инвестировать в криптовалюты.

Что компаниям нужно для старта торгов криптовалютами, насколько связанным с мировым рынком и в целом ликвидным будет российский крипторынок, почему розничные инвесторы в этой ситуации могут оказаться в серой зоне — читайте в материале РБК 👈🏻

Фото: Владимир Песня / РИА Новости

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

🥇 📈 Похоже, рост золота — это поезд, который не остановить. Такое уже было в истории

Цены на драгметалл бьют рекорды каждую неделю — только с начала сентября рост уже превысил 20%. Кажется, $5000 за тройскую унцию осталось ждать совсем недолго.

Это «золотое ралли» далеко не уникально — рынок уже переживал подобное в 1970-х. Тогда президент США Ричард Никсон отменил «золотой стандарт», после чего произошел развал Бреттон-Вудской системы. В результате стоимость золота менее чем за 10 лет выросла почти в 25 раз.

☝️Опрошенные РБК эксперты видят немало параллелей между 1970-ми и 2020-ми.

Что общего между тем ралли в золоте и нынешним, стоит ли покупать драгметалл сейчас, когда будет коррекция и какой она станет — все ответы в этом тексте💱Назад в 1970-е: что общего между ралли в золоте тогда и сейчас

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

💸 Математика инвестора. Сколько нужно для комфортной жизни и во что инвестировать?

Обеспеченные россияне считают нормальным получать ₽250 тыс. в месяц. Пассивно получать такую сумму благодаря инвестициям можно при изначальном капитале в ₽15 млн под 20% годовых.

Сейчас массовые инвесторы — клиенты крупнейших управляющих компаний — в основном вкладываются в фонды облигаций и денежного рынка. Структура портфеля может выглядеть следующим образом:

💼 Более 50% средств вложены в облигации (корпоративные и ОФЗ), 20% — в фонды денежного рынка, 15% — в акции, 15% — в альтернативные инструменты.

«РБК Инвестиции» подготовили подборку лучших инструментов для формирования комфортного пассивного дохода и рассказали, как собрать портфель в зависимости от целей и риск-профиля. Бонусом добавили реальные кейсы — портфели инвесторов разного возраста, статуса и с разными целями.

Читайте подробнее 💱 Топ-5 инструментов в портфеле для поддержания комфортного уровня жизни

Фото: Андрей Любимов / РБК


💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!

💬 Читайте интересные материалы за неделю в каналах наших коллег:

🗣🗣 РБК. Новости. Главное. Ушаков раскрыл детали разговора Владимира Путина и Дональда Трампа
https://t.me/rbc_news/133559

💱 В подписке на РБК. Рост акций выше 50%. Как отразилась редомициляция на российских компаниях https://t.me/rbc_pro/4662

🏗 РБК Недвижимость. В 2026 году ожидается всплеск расторжений рассрочек в новостройках
https://t.me/realty_rbc/6068

₿ РБК Крипто. Как Трамп и его семья за год заработали более $1 млрд на криптовалютах
https://t.me/RBCCrypto/20642

🧠 РБК Тренды. Теория поколений: как она работает и как ее применять в бизнесе
https://t.me/rbc_trends/12253

🚘 AUTONEWS. Новый «утиль» отложили. Дилеры рассказали, когда лучше купить машину
https://t.me/anrbc/13439

🍷РБК Вино. Где можно купить российские вина и почему российские виноделы не хотят сотрудничать с торговыми сетями?
https://t.me/rbc_wine/4128

⚖️ РБК Спорт. Как иск Израиля в CAS может помочь России
https://t.me/rbc_sport/29460

📝 РБК Life. Толщина и тонщина: как относиться к появлению новых слов в русском языке
https://t.me/rbc_life/10725

⛵️РБК Стиль. «Океан выбил из меня всё эго»: 4 истории тех, кто сбежал от выгорания
https://t.me/rbcstyle/4983

🧘‍♂️ Дело в тебе. Как сохранять устойчивость, когда компания меняется
https://t.me/trends_education/1714

🎨 РБК Медианавигатор. 5 идей для дизайн-проектов в медиа
https://t.me/rbc_medianavigator/210

🗂 Папка со всеми Telegram-каналами РБК
https://t.me/addlist/JWdvnvk5xHk0YjRi

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

📆 Главные отчеты на неделе с 20 по 24 октября

Понедельник, 20 октября

☀️🇷🇺Северсталь

Вторник, 21 октября

☀️🇺🇸Coca-Cola: ожидания: EPS — $0,78, выручка — $12,43 млрд
☀️🇺🇸Philip Morris: ожидания: EPS — $2,1, выручка — $10,63 млрд
☀️🇺🇸General Motors: ожидания: EPS — $2,23, выручка — $45,03 млрд
☀️🇺🇸3M: ожидания: EPS — $2,07, выручка — $6,25 млрд
🌙🇺🇸Texas Instruments: ожидания: EPS — $1,49, выручка — $4,65 млрд
🌙🇺🇸Netflix: ожидания: EPS — $6,96, выручка — $11,52 млрд
🌙🇺🇸Mattel: ожидания: EPS — $1,06, выручка — $1,85 млрд

Среда, 22 октября

☀️🇺🇸Moody's: ожидания: EPS — $3,53, выручка — $1,92 млрд
☀️🇺🇸AT&T: ожидания: EPS — $0,54, выручка — $30,86 млрд
🌙🇺🇸Tesla: ожидания: EPS — $0,53, выручка — $26,07 млрд
🌙🇺🇸Alcoa: ожидания: EPS — $0,12, выручка — $3,13 млрд
🌙🇺🇸Lam Research ожидания: EPS — $1,21, выручка — $5,19 млрд
🌙🇺🇸IBM: ожидания: EPS — $2,44, выручка — $16,09 млрд

Четверг, 23 октября

☀️🇷🇺Займер
☀️🇺🇸American Airlines: ожидания: EPS — -$0,28, выручка — $13,63 млрд
🌙🇺🇸Intel: ожидания: EPS — $0,01, выручка — $13,13 млрд
🌙🇺🇸Coursera: ожидания: EPS — $0,08, выручка — $190,29 млн
☀️🇺🇸Union Pacific: ожидания: EPS — $3, выручка — $6,25 млрд
☀️🇺🇸Southwest Airlines: ожидания: EPS — -$0,04, выручка — $6,92 млрд
☀️🇺🇸Blackstone: ожидания: EPS — $0,24, выручка — $3,22 млрд
☀️🇺🇸Nokia: ожидания: EPS — $0,06, выручка — $5,47 млрд
🌙🇺🇸Newmont: ожидания: EPS — $1,4, выручка — $5,12 млрд
☀️🇺🇸American Airlines: ожидания: EPS — -$0,28, выручка — $13,63 млрд
🌙🇺🇸Norfolk Southern: ожидания: EPS — $3,22, выручка — $3,12 млрд

Пятница, 24 октября

☀️🇺🇸Procter & Gamble: ожидания: EPS — $1,9, выручка — $22,21 млрд
🌙🇺🇸Baker Hughes: ожидания: EPS — $0,62, выручка — $6,82 млрд

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

⏸ Экономисты разошлись в предсказании действий ЦБ по ключевой ставке

Большинство участников рынка ставят на сохранение ключевой ставки на уровне 17% на заседании 24 октября, показал консенсус-прогноз РБК, в котором приняли участие аналитики крупнейших банков и инвестиционных компаний. Такого мнения придерживаются 17 из 30 респондентов — если их прогноз сбудется, то цикл, начавшийся в июне, прервется после трех раундов смягчения политики подряд. Несколько экспертов допускают, что пауза продлится до конца года и только в 2026-м регулятор вернется к смягчению.

12 участников считают, что Центробанк в октябре может снова снизить ставку. Шесть человек ждут снижения на 50–100 б.п. (0,5–1 п.п.), но склоняются в сторону 50 б.п. Еще шесть видят только один вариант — снижение на 100 б.п., до 16%. Один участник консенсуса назвал варианты со снижением и сохранением ставки в октябре равновероятными.

Аргументы в пользу обеих версий 💱 в материале РБК

Фото: Сергей Петров / news.ru / Global Look Press

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

💱 Инвесторы пожаловались в ЦБ на нарушение закона «Гарант-Инвестом»

Эмитент облигаций ФПК «Гарант-Инвест», который уже находится в стадии дефолта, сменил компанию, представляющую интересы владельцев его бондов. Сделал он это без согласования с самими инвесторами.

Ассоциация владельцев облигаций (АВО) усмотрела в этом нарушение закона и направила в Банк России письмо с просьбой принять соответствующие меры в отношении эмитента (есть у «РБК Инвестиций»).

🗣 В Банке России «РБК Инвестициям» сообщили, что получили обращение АВО и рассмотрят его в установленном порядке.

⚖️ Юристы спорят, кто прав. Одни считают, что у эмитента было право на срочную замену представителя владельцев облигаций. Другие настаивают — без собрания инвесторов такое решение незаконно. От ответа на этот вопрос зависит, смогут ли инвесторы потребовать досрочного погашения бумаг.

Читайте разбор ситуации 💱

💱 https://www.rbc.ru/quote/news/article/68f0f2019a794777472c21c4

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

💱 Так что вероятнее: снижение или пауза от ЦБ?

Пока консенсус не складывается. Мы разберемся, какие есть аргументы «за» и против снижения. Смотрите «Рынки.Утро» с Дмитрием Александровым на телеканале РБК в 8:30 и 9:40 — будем готовиться к пятнице заранее, чтобы избежать неприятных сюрпризов ⬜️

💱 ЗАДАТЬ ВОПРОС

💱 Программу также можно посмотреть на нашем официальном сайте и Rutube. А позже и в записи: на YouTube и в VK-сообществе.

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

✍🏻 На что обратить внимание сегодня

🇷🇺 Индекс Мосбиржи
— индекс Мосбиржи (IMOEX) в пятницу открылся значительным гэпом вверх
— спрос на акции вырос после того, как президенты России и США 16 октября впервые за два месяца провели телефонные переговоры
— по итогам основных торгов в среду индекс Мосбиржи (IMOEX) вырос на 4,35% — до 2721,14 пункта
— индекс IMOEX2, который показывает динамику рынка в том числе на вечерней и утренней сессиях, завершил торги ростом на 0,2% — до 2722,08 пункта
— помимо геополитики в пользу акций сработало ослабление рубля после неожиданного импульса ревальвации в начале октября, рассказали в «Гарда Капитал»
— на этом фоне происходила позитивная переоценка акций экспортеров
— кроме того, рынок был сильно перепродан, инвесторы долго ждали благоприятного сигнала, и вот «пружина» разжалась, добавили в «Гарда Капитал»
— важным событием для рынка будет пятничное заседание Банка России
— большинство участников рынка ставят на сохранение ключевой ставки на уровне 17% на заседании 24 октября, показал консенсус-прогноз РБК

💿 Отчетность «Северстали»
— в понедельник, 20 октября, «Северсталь» представит отчетность по МСФО за 3 квартал
— ситуация на рынках сбыта стальной продукции остается неблагоприятной для российских металлургов, пишут в связи с этим аналитики Альфа-Банка
— котировки плоского проката на отечественном рынке просели на 8% квартал к кварталу, прослеживается потенциал дальнейшего снижения с ценовым дном в начале 2026 года, предупредили в банке
— аналитики Альфа-Банка прогнозируют снижение EBITDA на 45%, чистой прибыли — на 60%, а также отрицательный FCF на уровне -₽4,9 млрд
— в ИК «Велес Капитал» ожидают, что EBITDA снизится на 44,6%, однако считают, что FCF компании удержится в положительной зоне и составит ₽5,9 млрд благодаря высвобождению оборотного капитала вследствие окончания ремонтов в доменно-конверторном переделе
— на фоне слабой конъюнктуру внутреннего рынка стали в инвесткомпании не ждут от «Северстали» промежуточных дивидендов

🥈 Цены на серебро
— цены на серебро обвалились на 5,99% по итогам торгов на бирже Comex в пятницу после того, как в начале дня обновили исторический максимум на уровне $53,765 за унцию
— по итогам пятницы также скорректировались цены на золото, Декабрьский фьючерс на Comex подешевел на 2,12%, до $4213,3 за унцию
— поводом для сильной коррекции стала фиксация прибыли после того, как среди участников рынка снизились опасения по поводу качества кредитов в США и торговых противоречий между Китаем и США
— на рынке серебра стал ослабевать аномальный шорт-сквиз на рынке серебра в Лондоне, вызванный несоответствием цен в Лондоне и США на фоне дефицита серебра в Лондоне
— утром в понедельник, 20 октября, цены на золото и серебра вновь растут
— в «Финаме» считают, что пятничный обвал — лишь коррекция после перегрева

🗿 Российская валюта
— российская валюта заметно подешевела под конец минувшей недели
— за последние два дня торгов пара CNY/RUB выросла на 3,57%, до ₽11,38 за юань
— в БКС отметили, что геополитический позитив не оказал поддержку рублю, так как его курс и так долгое время находится на слишком высоком уровне, особенно с точки зрения доходов госбюджета и экспортеров
— «Геополитическое потепление играет скорее против рубля, поскольку растут ожидания нормализации импорта. А экспорт может снизиться в ближайшие месяцы на фоне срабатывания эффекта временного лага между поставкой сырья и оплатой», — полагают в БКС
— однако сдерживать ослабление рубля будет старт подготовки экспортеров к пику налоговых выплат, добавили в ПСБ
— тем не менее, рост иностранных валют продолжится, считают эксперты

https://www.rbc.ru/quote/news/article/68f5bbd59a79473c9eb3afb9

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

📃 Корпоративные события
— «Европлан»: операционные результаты за девять месяцев 2025 года

📝 Другие важные события
— США: промышленное производство, сентябрь — 17:00 мск
— США: индекс опережающих экономических индикаторов, сентябрь — 16:00 мск

🔄 Курсы валют (на 08:45 мск)
Самые дешевые наличные доллары можно купить:
🟠Ак Барс Банк (ст. м. «Отрадное): купить доллары можно по ₽80,8, продать — по ₽80,7
🟠Камкомбанк (ст. м. «Октябрьская»): купить доллары можно по ₽82,39, продать — по ₽82
Самые дешевые евро:
🟠Камкомбанк (ст. м. «Ясенево»): купить евро можно по ₽96,74, продать — по ₽96,1
🟠Солид Банк (ст. м. «Макрсисткая», «Беговая»): купить евро можно по ₽96,75 продать — по ₽96

https://www.rbc.ru/quote/news/article/68f5bbd59a79473c9eb3afb9

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

#открытие_рф

🛡 «Софтлайн» подвел итоги третьего — последнего — этапа обмена ГДР Noventiq на акции ПАО «Софтлайн»

— В результате третьего этапа обмена участники получили свыше 8,5 млн бонусных акций ПАО «Софтлайн» через биржевой и внебиржевой способы реализации.

— По итогам этого этапа обмена доля акций ПАО «Софтлайн» в свободном обращении (free-float) увеличилась на 2,1 процентных пункта и составила около 25%.

Прием заявок на обмен ГДР Noventiq на акции ПАО «Софтлайн» в рамках третьего этапа проходил с 4 августа по 6 октября включительно. Заявки были исполнены 17 октября.

✔️В результате реорганизации бизнеса Softline компания фактически распалась на два юрлица — российское ПАО «Софтлайн» и международное Noventiq. Однако в силу того, что Noventiq провела делистинг с Лондонской фондовой биржи и Московской биржи, ее акционерам было предложено поучаствовать в обмене ГДР Noventiq на акции российского ПАО. Процедура проходила в три этапа. Торги акциями «Софтлайн» стартовали на Мосбирже 26 сентября 2023 года.

Данные: TradingView

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

⏺ Индекс российских гособлигаций RGBI впервые с 25 сентября поднялся выше 116 пунктов

📊 На пике индекс ОФЗ вырос на 0,56%, до 116,41 пункта.

«Ранее мы отмечали, что рынок ОФЗ перепродан, и триггером для коррекционного движения вверх стал телефонный разговор и подготовка новой встречи президентов России и США», — пояснил динамику инструмента управляющий по анализу банковского и финансового рынков ПСБ Дмитрий Грицкевич.

В начале этой неделе позитив от улучшения внешней ситуации продолжит подпитывать рынок ОФЗ. Кроме того, интрига решения ЦБ по ключевой ставке на опорном заседании в пятницу будет поддерживать котировки госбумаг, считает эксперт. Он отметил, что даже небольшое снижение ставки на 50 б.п. способно дать позитивный импульс для продолжения восстановления индекса RGBI.

https://www.rbc.ru/quote/news/article/68f5e1fe9a79476ff9f5db9e

Данные: TradingView

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

❗️ Совет директоров «Северстали» принял решение не выплачивать дивиденды за 3 квартал 2025 года

В компании отметили, что такое решение было принято «с учетом ускоряющегося падения спроса на сталь в России и отрицательного свободного денежного потока за 9 месяцев на фоне амбициозной инвестиционной программы».

«Это позволит нам сохранить финансовые ресурсы для безусловной реализации ключевых стратегических проектов в будущем и обеспечения долгосрочной финансовой устойчивости компании в сложный рыночный период», — сообщили в «Северстали».

📃 Компания также представила отчетность по МСФО за III квартал и 9 месяцев 2025 года

В третьем квартале:

— выручка снизилась на 18% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила ₽179,1 млрд из-за падения средних цен на металлопродукцию
—EBITDA упала на 45%, до ₽35,5 млрд
— рентабельность по EBITDA составила 20%, что на 10 п.п.ниже, чем годом ранее
— свободный денежный поток (FCF) обвалился на 82%, до ₽7,27 млрд за счет снижения показателя EBITDA и реализации масштабной инвестиционной программы. В компании отметили, что приток денежных средств из оборотного капитала составил ₽17,25 млрд

«Этот приток средств позволил компании сгенерировать положительный свободный денежный поток по итогам 3 квартала», — пояснил генеральный директор АО «Северсталь Менеджмент» Александр Шевелев

— чистая прибыль упала на 62%, до ₽12,99 млрд
— инвестиции выросли на 26%, до ₽40,2 млрд в рамках реализации основных проектов Стратегии 2028

«В третьем квартале 2025 года кризисные тенденции в российской и мировой металлургии продолжили нарастать. Внутренний спрос продолжал снижаться вслед за дальнейшим охлаждением экономики. На мировых рынках также сохраняется слабый спрос, а продолжающийся рост китайского экспорта оказывает дополнительное давление на экспортные цены на сталь», — отметил Александр Шевелев.

Подробнее💱«Северсталь» отказалась выплачивать дивиденды за третий квартал

Данные: «Северсталь»

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

⏺ Реакция рынка на отчетность «Северстали» и решение совета директоров по дивидендам

📊На 11:12 мск котировки «Северстали» теряли 1,41% по сравнению с итогами торгов в пятницу и 2,61% в сравнении с закрытием сессии в воскресенье — до ₽926 за бумагу.

Подробнее💱«Северсталь» отказалась выплачивать дивиденды за третий квартал

Данные: TradingView

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»