⛽️«Татнефть» опубликовала операционные результаты за первое полугодие

— Добыча нефти снизилась на 1,75%, до 13,4 млн тонн.
— Добыча газа выросла на 2,3%, до 440 млн куб. м.
— Производство нефтепродуктов увеличилось на 4%, до 8,8 млн тонн.
— Производство газопродуктов выросло на 0,4%, до 475 тыс. тонн.

«В целом результаты ожидаемы на сложившемся внешнем фоне, оцениваем их нейтрально для котировок, находящихся сейчас у нижней границы диапазона консолидации последних месяцев», — прокомментировали в «Ави Кэпитал».

Аналитик «Т-Инвестиций» Александра Прыткова пояснила, что добыча нефти ожидаемо сократилась из-за соглашения с ОПЕК+, при том что добыча газа под ограничения картеля не попадает, поэтому показатель вырос.

Управляющий эксперт ПСБ Екатерина Крылова полагает, что коэффициент дивидендных выплат у «Татнефти», скорее всего, останется на уровне 50% прибыли.

«Татнефть» временно теряет статус дивидендной фишки, ожидаемая доходность (с учетом дивиденда за первое полугодие 2025) — 5,8% по обыкновенным акциям и 6,1% по привилегированным», — отметила Крылова.

Впрочем, в «Т-Инвестициях» сохраняют рекомендацию «Покупать» по акциям «Татнефти» с целевой ценой ₽800 (потенциал роста на 28% с текущих значений).

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

🏦 Акции «Сбера» рухнули ниже ₽300. Почему это произошло?

Бумаги «Сбера» опустились ниже психологической отметки в ₽300 впервые с конца мая. Опрошенные «РБК Инвестициями» аналитики отметили, что к падению котировок привели несколько факторов:

1️⃣Общерыночный негатив из-за геополитических рисков;
2️⃣Инвесторы переоценивают скорость снижения ключевой ставки;
3️⃣Допэмиссия ВТБ оттянула часть средств инвесторов.

При этом новость о продаже «Сбером» доли в онлайн-ретейлере «Еаптека» вряд ли повлияла на котировки — для банка это скорее позитив.

Насколько падение действительно сильное, что делать сейчас инвесторам и какие прогнозы аналитики дают по бумагам «Сбера» — читайте в материале РБК 👈🏻

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

💱Сколько кредитов на рынке и у ведущих РБК

Ипотеки и корпоративные кредиты растут, а чистая прибыль финансового сектора уменьшилась почти вдвое – разберем в эфире отчет Банка России.

Также обсудим угольный, финансовый и нефтегазовый секторы в программе «Рынки.Итоги» в 21:05. Не забудем и про регулярную рубрику – «Портфель инвестора».

💱 Ждем ваши вопросы

💱 Программу можно смотреть на нашем официальном сайте и Rutube. А позже и в записи: на YouTube и в VK-сообществе.

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

⏺Индекс Мосбиржи резко упал на заявлении Трампа про Россию и Украину

Президент США Дональд Трамп заявил, что Украина при поддержке Евросоюза способна бороться и забрать всю свою территорию обратно.

После поста Трампа рынок акций начал стремительно падать. На минимуме индекс IMOEX2 упал на 1,7%, до 2703,86 пункта. До сообщения Трампа снижение было около 0,3%.

Вечный фьючерс на доллар на Мосбирже, напротив, подорожал на пике на 1,21%, до ₽84,36.

Данные: TradingView

Подробнее 💱Рынок акций резко упал на заявлении Трампа про Россию и Украину

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

❗️Индекс Мосбиржи впервые с 14 июля упал ниже 2700 пунктов на заявлениях Трампа

В 22:46 мск IMOEX2 снизился на 2,01%, до 2695,28 пункта.

Подробнее 💱Рынок акций резко упал на заявлении Трампа про Россию и Украину

Данные: TradingView

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

⚡️ Один из крупнейших строителей инфраструктуры — группа ВИС — готовится к IPO

Российский инфраструктурный холдинг на рынке государственно-частного партнерства (ГЧП) группа ВИС может провести IPO до конца 2025 года. Об этом «РБК Инвестициям» сообщили два источника, знакомые с ходом размещения. Финальный срок сделки будет зависеть от конъюнктуры рынка.

«Размер IPO может быть определен на уровне средних величин сделок IPO за 2023-2024 годов, составивших порядка ₽5 млрд, но точный размер будет зависеть от глубины рынка IPO в момент размещения», — отметил один из источников, добавив, что компания также разрабатывает дивидендную политику для возможных будущих выплат инвесторам.

Еще один собеседник уточняет, что ВИС планирует войти в первый или второй уровень листинга Московской биржи — в настоящий момент это не решено окончательно.

🗣 С рядом институционалов встречи уже были и прошли они «хорошо», оценил один из источников. Он также добавил, что на следующих этапах будут обсуждаться вопросы оценки бизнеса. Что касается частных инвесторов, то организаторы планируют привлечь от них значительный объем спроса.

Финансовые показатели ВИС, мнения экспертов и перспективы размещения💱Один из крупнейших строителей инфраструктуры запланировал IPO

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!

💱 Летнее настроение на рынке закончилось, но мы знаем как согреть инвесторов

Смотрите нас на телеканале РБК в 8:30 и 9:40 мск. Здесь самые последние макро- и корпоративные новости, комментарии и аналитика.

Задавайте ваши вопросы через бот👇

💱 ЗАДАТЬ ВОПРОС

💱 Программу также можно посмотреть на нашем официальном сайте и Rutube. А позже и в записи: на YouTube и в VK-сообществе.

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

▪️Рост ставки НДС - проинфляционный фактор на коротком горизонте и дезинфляционный - на более отдаленном. Похожая ситуация наблюдалась в конце 2018 года. Тогда летом было согласовано повышение НДС с 18 до 20% с 1 января 2019 года. Вклад роста налога в ускорение цен составил 0,6–0,7 п.п., что соответствовало нижней границе прогноза ЦБ.

Впоследствии ЦБ даже улучшал прогноз по инфляции: сначала ждал, что цены в 2019 году вырастут на 5–5,5%, а затем скорректировал ожидания до 4,7–5,2%. По итогам года рост цен составил лишь 3%. В будущем рост НДС способствует снижению бюджетного дефицита, вырастет доходная часть бюджета, что при прочих равных приведет к меньшему дефициту, говорят экономисты.

Как предложение Минфина поднять НДС до 22% могут отразиться на движении ключевой ставки ЦБ и курсе рубля в 2025 и 2026 годах – в подписке РБК.

🐚 Следить за новостями РБК в Telegram

⏺Индекс Мосбиржи (IMOEX2) на утренней сессии снизился после публикации проекта бюджета на 2026 год и плановый период 2027–2028 годов

📊 На 9:21 мск российский индикатор терял 0,8%, до 2676,71 пункта. До публикации проекта IMOEX2 прибавлял 0,13%.

В частности, Минфин предложил повысить ставку НДС с 20 до 22%. Рост ставки НДС — проинфляционный фактор на коротком горизонте и дезинфляционный — на более отдаленном.

Эксперты полагают, что этот шаг может замедлить скорость снижения ключевой ставки и даже побудить ЦБ взять паузу.

Подробнее💱Индекс Мосбиржи снизился после публикации проекта бюджета на 2026 год
Данные: TradingView

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

✍🏻 На что обратить внимание сегодня

🇷🇺 Индекс Мосбиржи
— российский рынок акций резко снизился на вечерней сессии 23 сентября, отреагировав на заявления Трампа
— президент США заявил, что Украина при поддержке Евросоюза может вернуть все утраченные территории и, «может быть, даже пойти дальше»
— «У Путина и России большие экономические проблемы, и Украине пора действовать», — сказал Трамп
— он добавил, что «реальной военной мощи» для победы в текущих боевых действиях потребовалось бы меньше недели
— на этом фоне индекс Мосбиржи (IMOEX2) впервые с 14 июля опустился ниже 2700 пунктов, на минимуме составив 2688 пунктов
— по итогам дня IMOEX2, который показывает динамику рынка в том числе на вечерней и утренней сессиях, обвалился на 1,9% — до 2698,27 пункта

🗿 Российская валюта
— рубль демонстрировал повышенную волатильность на торгах во вторник, 23 сентября, однако по итогам дня укрепился по отношению к юаню
— пара CNY/RUB снизилась на 0,14%, до ₽11,704
— поддержку рублю оказывает фактор налогового периода, отметили в БКС
— однако эксперты подчеркнули, что обычно этот фактор приводит к более заметному укреплению рубля, что может говорит о повышенном спросе на валюту, в частности, из-за роста импорта вслед за восстановлением потребительской и деловой активности
— вечером картина изменилась — геополитическая повестка резко обострилась, фьючерсы на валюты подскочили
— вечный фьючерс на доллар на Мосбирже вырос на 1,21% и на пике достиг ₽84,36
— сегодня рубль потеряет вчерашние завоевания, предупредили в БКС

🔋 Акции НОВАТЭКа
— акции НОВАТЭКа завершили торги во вторник снижением на 3,36%, до ₽1117,2 за бумагу
— бумаги компании наиболее чувствительны к фактору геополитики и поэтому показали худшую динамику в секторе
— за последние четыре сессии котировки НОВАТЭКА потеряли более 9%, в частности, отреагировав на планы ЕС отказаться от российского СПГ на год раньше, к началу 2027 года
— эксперты проекта Market Power отмечают, что хотя это будет для компании дополнительным стрессом, он не критичен для НОВАТЭКа
— компания ведет активную работу по перенаправлению СПГ в Азию

📃 Корпоративные события
— Татнефть, НОВАТЭК. ВОСА по дивидендам за первое полугодие 2025 года.

📝 Другие важные события
— Правительство России рассмотрит проект федерального бюджета на 2026–2028 годы
— Росстат опубликует оценку индекса потребительских цен с 16 по 22 сентября
— Банк России опубликует резюме обсуждения ключевой ставки, комментарий «Инфляционные ожидания и потребительские настроения»
— Минфин проведет аукционы по продаже ОФЗ-ПД серии 26245 и ОФЗ-ПД серии 26238
— Состоится инвестиционный форум «Россия зовет! Санкт-Петербург»
— Переговоры министра иностранных дел Сергея Лаврова и госсекретаря США Марко Рубио
— США: Неделя высокого уровня Генассамблеи ООН с участием глав государств и правительств — 22-30 сентября
— Германия: индекс экономических ожиданий IFO — сентябрь — 11:00 мск
— Германия: индекс делового климата IFO — сентябрь — 11:00 мск
— США: продажи новых домов — август — 17:00 мск
— США: запасы нефти, изменение за неделю по данным EIA, млн барр. — 17:30 мск

🔄 Курсы валют (на 08:50 мск)
Самые дешевые наличные доллары можно купить:
🟠Камкомбанк (ст. м. «Москва-Сити»): купить доллары можно по ₽82,54, продать — по ₽82
🟠Ак Барс Банк (ст. м. «Отрадное»): купить доллары можно по ₽82,6, продать — по ₽82,55
Самые дешевые евро:
🟠Камкомбанк (ст. м. «Ясенево»): купить евро можно по ₽98,69, продать — по ₽98,5
🟠Банк Казани (ст. м. «Автозаводская»): купить евро можно по ₽98,7, продать — по ₽98,55

https://www.rbc.ru/quote/news/article/68d373e59a7947c3bf955dc6

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

#открытие_рф

🇷🇺 Индекс Мосбиржи (IMOEX) открыл основную сессию заметным гэпом вниз.

📊На 10:01 мск российский индикатор снижался на 2,87%, до 2679,43 пункта. Основная сессия предыдущего дня закрылась ростом на 0,64%, до 2758,65 пункта, однако на вечерке рынок обвалился вниз на заявлениях Трампа.

На утренней сессии среды индекс IMOEX2 снижался после публикации проекта бюджета на 2026 года

Данные: TradingView

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

❗️Компания Ozon пока не планирует защищать котировки от навеса после возобновления торгов

🗣 «В данный момент компания, ее акционеры и совет директоров не приняли такого решения», — сообщила руководитель проектов по корпоративному развитию и IR компании Ozon Замира Юлдашева, отвечая на соответствующий вопрос на форуме «Россия зовёт!», организованного ВТБ в Санкт-Петербурге.

🟠 Аналогично она пока не подтвердила готовность выплачивать дивиденды

🗣 «До момента редомицилляции у нас в целом не было возможности выплачивать дивиденды, потому что мы находились в иностранной инфраструктуре. С переездом в Россию такие возможности появляются. Но решения такого еще не было принято», — сказала Юлдашева.

🟠Юлдашева также подтвердила ранее озвученные сроки о том, что торги акциями МКПАО «ОЗОН» возобновятся до конца года — «в ближайшие недели».

🗣 «Мы ожидаем, что по итогам редомицилляции акции компании станут доступны не только квалифицированным инвесторам, как это было в последний год, но станут доступны всем категориям инвесторов. Мы также ожидаем возвращение акций компании в индекс Московской биржи», — отметила она.

🟠Также по ее словам, на текущий момент ретейлер не рассматривает возможность IPO для Ozon-банка, входящего в контур компании.

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

👏 Мосбиржа с 25 сентября добавит 320 выпусков облигаций 113 эмитентов на вечерние торги.

Таким образом общее количество облигаций, доступных в вечерний период увеличится до 1630 ценных бумаг.

Торги в вечернюю сессию проходят с 19:00 до 23:50. На текущий момент в рамках вечернего торгового периода инвесторы могут заключать сделки с ОФЗ и корпоративными облигациями, а также с акциями и паями фондов.

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

❗️Пьянов: Повышение НДС приведет к осторожности ЦБ в решениях по снижению ключевой ставки на ближайших заседаниях

🗣 «Мы видим, что это решение [повышение НДС] будет иметь разные последствия – краткосрочные и среднесрочные. С точки зрения краткосрочных последствий это вызовет большую осторожность Банка России в дальнейшем снижении ставки», — заявил первый заместитель президента-председателя правления Банка ВТБ Дмитрий Пьянов на инвестиционном форуме ВТБ «Россия зовёт! Санкт-Петербург». Его слова передал корреспондент «РБК Инвестиций».

По его мнению, повышение НДС, который является косвенным налогом, приведет к повышению цен на товары и услуги и , соответственно, к повышению инфляционных ожиданий.

🗣 «ЦБ может сохранить ставку на ближайшем заседании. Инхаус-прогноз ВТБ — 16% на конец года. Осталось два заседания. Можно по-разному спекулировать, как может разложиться — 0,5 и 0,5 п.п. или на одном заседании оставить ставку неизменной, а на другом – уменьшить на 1 п.п.», — добавил Пьянов.

Однако, с точки зрения среднесрочной перспективы повышение НДС носит явно антиинфляционный характер, считает Пьянов.

🗣 «Мы имеем опыт 2019 года, когда НДС повышался с 18 до 20% - там тоже было краткосрочное перекладывание в уровень цен, но это не приводило к долгосрочному удорожанию», — напомнил Пьянов. В ВТБ уверены, что прогноз ЦБ принципиально не изменится по средней ключевой ставке на 2026 год, исходя из этого и ряда других факторов.

«Мы предполагаем, что, начиная со второй половины 2026 года, появится дополнительное пространство для снижения ключевой ставки из-за ухода этого разового эффекта из-за повышения НДС», — уточнил Дмитрий Пьянов.

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

🏦 Первый зампред ВТБ назвал фактор риска для дивидендов банка за 2025 год

Первый зампред правления банка ВТБ Дмитрий Пьянов на инвестиционном форуме ВТБ «Россия зовёт! Санкт-Петербург» назвал три продивидендных фактора и один контрдивидендный. Его слова передает корреспондент «РБК Инвестиций».

«В 2026 году за 2025 год будет дивидендная выплата. Размер этой дивидендной выплаты будет большим, но каким конкретно мы скажем в 2026 году, когда полностью будет понятна канва банковского регулирования, потому что не все еще регуляторные решения озвучены и приняты — они будут в конце 2025 года доозвучиваться. Единственный контрдивидендный фактор — это новая регуляторика», — отметил Пьянов.

Среди факторов, которые положительно скажутся на дивидендах ВТБ, по словам Пьянова:

💱Указ президента на весь период управления ОСК направлять все дивиденды ВТБ, которые приходятся на государство, на покрытие финансовых потребностей судостроения;

💱ВТБ будет бенефициаром снижения ключевой ставки: 1 п. п. ретранслируется в прибыль и приносит дополнительно 0,5% ROE (20 млрд рублей).

💱Уменьшение темпов прироста кредитного портфеля в России, что в свою очередь уменьшит потребление собственного капитала на рост.

Ранее в эфире Радио РБК Пьянов говорил, что на закрытие дивидендного гэпа влияют два фактора — не только ожидания по будущим дивидендам, но и допэмиссия. По его мнению, как только информационный шум вокруг допэмиссии рассеется, закрытие гэпа ускорится.

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

🏦 ВТБ сохраняет прогноз по доллару в диапазоне ₽85-90 на конец года.

Об этом заявил первый заместитель президента-председателя правления Банка ВТБ Дмитрий Пьянов на инвестиционном форуме ВТБ «Россия зовёт! Санкт-Петербург». Его слова передает корреспондент «РБК Инвестиций».

🗣 «Те изменения в налогообложении, которые сегодня внес Минфин, они, наверное, являются поддерживающими крепкий рубль, нежели ослабляющими его. Потому что по сути мы видим, что это может повлиять на уменьшение потребности и населения и корпоративных клиентов в экспортных товарах, поэтому, возможно, это уменьшит наш экспорт и по сути отток валюты на финансирование этого экспорта», — отметил Пьянов.

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

Предложение Минфина о повышении стандартной ставки налога на добавленную стоимость (НДС) с 20% до 22% и внесении соответствующих изменений в Налоговый кодекс соответствуют ходу подготовки бюджета, который учитывался при принятии на заседании 12 сентября решения о снижении ключевой ставки ЦБ с 18% до 17% годовых. Об этом говорится в сообщении Банка России, поступившем в РБК.

«Финансирование дополнительных расходов за счет налогов при сохранении плана по возвращению к нулевому структурному первичному дефициту в 2026 году в целом нейтрально для динамики инфляции в ее устойчивой части», — отметили в ЦБ.

При этом регулятор заверил, что будет отслеживать «краткосрочные вторичные эффекты» от повышения НДС и его влияние на инфляционные ожидания. Соответствующие изменения ЦБ отразит при уточнении прогноза 24 октября.

Фото: Михаил Гребенщиков / РБК

🐚 Картина дня — в телеграм-канале РБК

🇷🇺 Рынок акций отскочил после утреннего снижения, индекс Мосбиржи вернулся выше 2700 пунктов. Сейчас бенчмарк держится вблизи 2714 пунктов, что на 0,6% выше уровня закрытия вечерней сессии во вторник.

💱 В лидерах роста в составе индекса Мосбиржи «Совкомфлот», ПИК, «Ростелеком», АФК «Система» и «Мать и дитя».

💱 Среди аутсайдеров — МКБ, «Мосэнерго», «ФСК — Россети», «Юнипро» и «Полюс».

Рынок отыгрывает в том числе предложение Минфина повысить НДС с 20% до 22% и то, как это может повлиять на денежно-кредитную политику ЦБ и экономику в целом.

🗣«Вопреки интуиции, повышение НДС является средне- и долгосрочно дезинфляционным [фактором], поскольку повышение НДС вычитает из покупательной способности граждан и, при прочих равных, снижает потребительский спрос в реальном выражении», — прокомментировали аналитики «Эйлер».

Но краткосрочный эффект на ставки неоднозначный, поскольку есть вторичные эффекты в виде разового и временного роста цен и потенциального роста инфляционных ожиданий, добавили в компании. Поэтому аналитики считают, что пока ЦБ может быть осторожен, но в следующем году и в дальнейшем эта мера может позволить регулятору снижать ключевую ставку быстрее.

Вместе с тем аналитики Альфа-Банка предупреждают, что повышение НДС может исключить возможность дальнейшего снижения ставки до конца 2025 года и, вероятно, существенно ограничить потенциал роста российского рынка акций.

🖋🖋🖊Долговый рынок тем временем продолжает корректироваться, но темпы падения замедлились. Индекс ОФЗ (RGBI) снижается на 0,5%, до 116,37 пункта.

💱Курс юаня на Мосбирже снижается на 0,09%, ₽11,69, вечный фьючерс на доллар растет на 0,53%, до ₽83,79.

Данные: TradingView

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»