💱 На предстоящем заседании ЦБ будет непросто…

⬜️Придется взвесить множество данных, чтобы принять решение по «ключу». С одной стороны, темпы роста экономики замедляются. При этом инфляция с апреля находится в диапазоне от 0 до 4% (то есть в пределах ожиданий Банка России). Но, как всегда, есть некоторые «но». Какие? И почему ЦБ может снизить ставку всего на 100 б.п.?

⬜️Рассказывает Евгений Жорнист, руководитель дирекции по работе с инструментами с фиксированной доходностью УК «Альфа-Капитал», в рубрике #АльфаКапиталОбъясняет💱

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

💰Сейчас под дивиденды можно купить 26 акций. Завтра их будет уже 25

🧰 Сегодня последний день с дивидендами торгуются акции «ВИ.ру», которая владеет брендом «ВсеИнструменты.ру». Завтра торги начнутся с дивидендного гэпа.

🌾 Акционеры «Фосагро» сегодня должны принять решение по выплате дивидендов за первое полугодие. Ранее совет директоров компании рекомендовал ₽387 на акцию, но на обсуждение вынесли и другой вариант — ₽273 на акцию.

Аналитик «Велес Капитал» Василий Данилов ранее отмечал, но дивиденд в ₽387 на акцию — это 89% свободного денежного потока компании, что может свидетельствовать о прекращении практики по выплате дивидендов за счет наращивания долга, как это было в прошлом году. Данилов ожидал, что акционеры утвердят дивиденды за первое полугодие, но все же не исключал и отказа от выплат, как это было с дивидендами за первый квартал.

«Учитывая текущее ослабление рубля, акции экспортеров, таких как «ФосАгро», могут представлять повышенный интерес для инвесторов. Кроме того, сохраняющиеся высокие цены на диаммонийфосфат (DAP), повысившиеся на 30% с начала года, поддержат рост прибыли компании на 30-50% по сравнению с прошлым годом, что подчеркивает привлекательность акций "ФосАгро"», — считает аналитик «Цифра брокер» Дмитрий Вишневский.

Таблица: «РБК Инвестиции»

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

💱 До решения ЦБ осталось меньше 17 часов, а до эфира вообще всего ничего! ⬜️

⬜️ Начинаем обсуждать главные новости за день, ставку, рубль и IT-сектор через пять минут! Включайте телеканал РБК и смотрите «Рынки.Итоги» в 21:05. В гостях в студии у нас сегодня Александр Фетисов, начальник аналитического отдела Россельхозбанка. Задавайте вопросы через бот!

💱 ЗАДАТЬ ВОПРОС

💱 Программу также можно посмотреть на нашем официальном сайте и Rutube. А позже и в записи: на YouTube и в VK-сообществе.

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

🏛 В пятницу, 12 сентября, Банк России примет решение по ключевой ставке. Большинство экспертов — 16 из 30 участников опроса РБК — полагают, что ставка будет снижена на 200 б.п., до 16%. Еще 8 аналитиков считают, что снижение составит 100 б.п., до 17%

▪️Михаил Васильев, главный аналитик Совкомбанка ожидает, что Банк России снизит ключевую ставку на 200 б.п., до 16%. «В целом ситуация со спросом в экономике и ситуация с инфляцией складываются ниже прогнозов Банка России, что открывает дорогу для более быстрого снижения ключевой ставки».

«Мы полагаем, что Банк России (как и по итогам предыдущего июльского заседания) сохранит достаточно жесткую риторику и нейтральный (или умеренно мягкий) сигнал, чтобы не провоцировать избыточный оптимизм на рынках».

▪️Наталия Пырьева, ведущий аналитик «Цифра брокер» ожидает снижения ключевой ставки на 100 б.п., до 17%. «Траектория по инфляции складывается ниже прогнозов Банка России, экономика также замедляется более быстрыми темпами, нежели закладывалось в прогнозы, это позволяет регулятору продолжать трек на снижение ключевой ставки».

«Тем не менее шаг, мы полагаем, будет ограничен рисками в отношении устойчивости текущей дезинфляционной тенденции на фоне сезонного фактора».

▪️Денис Попов, аналитик ПСБ: «Траектория инфляции позволяет продолжить снижение ключевой ставки широким шагом. Мы ждем снижение на 200 б.п. до 16%. Не удивимся и более смелым решениям Банка России (-300 б.п.), с учетом более быстрого охлаждения экономики. Но сигнал ЦБ о перспективах ДКП скорее всего останется нейтральным. Кроме того остается высокая вероятность сильного замедления темпов снижения ключевой ставки в IV квартале».

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

💱 В день ставки все методы хороши… ⬜️

Какого решения ждать в 13:30? Будет ли решение ЦБ неожиданным для рынка? Куда пойдет индекс Мосбиржи? Всё-всё-всё про ставку — в программе «Рынки.Утро» на телеканале РБК. Смотрите нас в 8:30 и 9:40 ⬜️

💱 ЗАДАТЬ ВОПРОС

💱 Программу также можно посмотреть на нашем официальном сайте и Rutube. А позже и в записи: на YouTube и в VK-сообществе.

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

✍🏻 На что обратить внимание сегодня

🏛 Ключевая ставка
— ЦБ в 13:30 мск объявит решение по ключевой ставке
— в 15:00 мск начнется пресс-конференция главы ЦБ Эльвиры Набиуллиной
— 16 из 30 участников консенсус-прогноза РБК ожидали снижения ставки на 200 б.п., до 16% годовых
— но немало было и тех, кто допускал более скромный шаг, при том что опрос проводился еще до публикации последнего отчета по недельной инфляции
— на фоне сильного падения рубля в «Алор Брокере» видят рост вероятности того, что Банк России снизит ставку лишь на 100 б.п., а если на 200 б.п. — то с очень жесткой риторикой
— в «Цифра брокер» основным аргументом за более выраженное снижение называют замедление экономики, но брокер обращает внимание на повышенные инфляционные ожидания
— базово «Цифра брокер» придерживается консервативного сценария со снижением на 100 б.п.
— но если будет снижение на 200 б.п., то в компании не исключают, что на следующем заседании ЦБ возьмет паузу
— на конец года брокер ожидает ставку на уровне 15-16%

🇷🇺 Индекс Мосбиржи
— индекс IMOEX2 завершил вечернюю сессию на отметке 2904,43 пункта, потеряв 0,12% по сравнению с закрытием вечерних торгов в среду
— утром в пятницу индекс прибавляет 0,22%, до 2910,76 пункта
— решение ЦБ наверняка вызовет эмоциональную реакцию и всплеск волатильности на рынке, учитывая отсутствие консенсуса по шагу снижения ставки, предупреждают в «Альфа-Инвестициях»
— по оценкам брокера, снижение ставки на 200 б.п. на фоне последней макростатистики может быть воспринято инвесторами позитивно, на 100 б.п. — негативно при умеренно жестком комментарии
— вариант со снижением на 1,5 п.п. вряд ли значимо повлияет на рынок в моменте, и важно будет оценить риторику Банка России
— в «Финаме» считают, что снижение на 200 б. п. может оживить интерес инвесторов к акциям банков и внутренне ориентированных компаний, для которых снижение стоимости фондирования станет ключевым фактором второй половины года
— по оценкам «Альфа-Инвестиций», индекс Мосбиржи по-прежнему находится в боковике, его верхняя граница около 2930–2940 пунктов, а нижняя — в районе 2840–2850 пунктов.
— слом одного из этих рубежей может вызвать ускорение импульса в сторону пробоя, считает брокер

💱💱Курс рубля и рынок ОФЗ
— рубль продолжил слабеть по отношению к доллару и юаню на торгах в четверг, но во второй половине дня российская валюта отыграла часть потерь
— по итогам торгов пара CNY/RUB на Мосбирже выросла на 0,27%, до ₽11,949 за юань
— вечный фьючерс на доллар США (USDRUBF) на Мосбирже подорожал на 0,87%, до ₽85,66
— в то же время вечный фьючерс на евро потерял 0,08% и завершил четверг на отметке ₽99,74
— тем временем индекс ОФЗ (RGBI) по итогам торгов снизился на 0,48%, до 119,94 пункта
— по оценкам «БКС Мир инвестиций», снижение ставки на 200 б.п. приведет к росту индекса RGBI на недавние максимумы, а шаг всего лишь в 100 б.п. вызовет негативную реакцию участников долгового рынка
— но брокер считает, что на годовом горизонте переоценка облигаций наверняка продолжится
— что касается рубля, то в «Финам» ожидают, что при снижении ставки менее чем на 200 б.п.рубль может получить краткосрочную поддержку
— но в БКС считают, что по факту решения ЦБ вероятна локальная коррекция после ралли иностранных валют
— сила фиксации прибыли, по оценкам брокера, будет зависеть от шага по ставке
— в банке «Зенит» считают, что с учетом замедления деловой активности и активизации потребительских настроений вероятность ослабления рубля на чуть более долгосрочном горизонте повышается

Подробнее 💱 Ключевая ставка ЦБ, акции и облигации, рубль: за чем следить сегодня

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

📉 Дивидендные гэпы
— «ВИ.ру»: дивиденды на каждую акцию — ₽1. Дата выплаты — 26 сентября

📃 Корпоративные события
— «Куйбышевазот»: ВОСА по дивидендам за первое полугодие
— МГКЛ: операционные результаты за август

📝Другие важные события
— Россия: ВВП за второй квартал
— Великобритания: промышленное производство, июль — 09:00 мск
— Великобритания: ВВП, июль — 09:00 мск
— Германия: индекс потребительских цен, август — 09:00 мск
— США: индекс потребительского доверия от Университета Мичигана, сентябрь — 17:00 мск
— США: число буровых установок Baker Hughes — 20:00 мск

🔄 Курсы валют (на 08:30 мск)
Самые дешевые наличные доллары можно купить:
🟠Ак Барс Банк (ст. м. «Отрадное»): купить доллары можно по ₽83, продать — по ₽82,9;
🟠Банк Казани (ст. м. «Полежаевская», Автозаводская»): купить доллары можно по ₽85,35, продать — по ₽85,05.
Самые дешевые евро:
🟠Солид Банк (ст. м. «Таганская», «Хорошевская»): купить евро можно по ₽100,5, продать — по ₽98,5.
🟠Ак Брас Банк (ст. м. «Таганская», «Сухаревская», «Речной вокзал», «Отрадное»): купить евро можно по ₽101, продать — по ₽98,9.

Подробнее 💱 Ключевая ставка ЦБ, акции и облигации, рубль: за чем следить сегодня

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

#открытие_рф

⏺Рынок акций остается выше 2900 пунктов по индексу Мосбиржи в преддверии решения ЦБ по ставке.

UPD. Вскоре после старта основной сессии индекс ушел ниже 2900 пунктов.

«Полагаем, что до заседания Банка России индекс Мосбиржи продолжит проторговывать 2900-2950 пунктов. Склонны ждать снижения ставки на 200 б.п., Так как рынок это решение в котировки не заложил в полной мере, оно, по нашему мнению, позволит индексу начать движение в направлении следующей цели роста, диапазону 3050-3150 пунктов», — прогнозирует начальник отдела экономического и отраслевого анализа ПСБ Евгений Локтюхов.

Но руководитель направления инвестиционного консультирования «Алор Брокер» Алексей Антонов не думает, что снижение ставки на 100 б.п. или даже на 200 б.п. позволит российскому рынку акций выйти из боковика.

«Для движения вверх нужно закрепиться выше 2950 пунктов. Внизу стоит преграда 2850 пунктов. Однако в любом случае волатильность торгов после объявления вердикта регулятора возрастет, не исключаем «проколов» данных отметок. Возможно, в таком случае результативной будет спекулятивная контртрендовая стратегия», — допускает он.

Данные: TradingView

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

🗺 В какой актив инвестировать на долгосрочную перспективу? В главный ресурс страны — землю.

Земля становится одним из самых ценных и стратегических активов. Как раскрыть ее экономический потенциал и где инвесторам искать новые точки роста — эти вопросы станут главными на Всероссийском форуме-выставке «Земли России», который пройдет 16-17 сентября в Москве.

Событие соберет более 1,7 тыс. профессионалов: инвесторов, представителей банковского и финансового сектора, крупных землевладельцев, а также представителей власти, отвечающих за развитие территорий.

Ключевая тема форума — превращение земельных ресурсов в драйвер региональных экономик и привлекательный инвестиционный инструмент.

Пленарная сессия «Земельный потенциал России: повышение эффективности использования» даст стратегическое видение госполитики в этой сфере и поможет оценить макроэкономические перспективы.

➡️ Найти новые проекты и партнеров можно на форуме. Программа и регистрация — на сайте.

РБК Events, 16+

🇺🇸В JPMorgan спрогнозировали резкий рост выкупа акций

Аналитики JPMorgan прогнозируют, что американские компании в ближайшие годы увеличат выкуп собственных акций более чем на $600 млрд после достижения рекордного объема выкупа $1,5 трлн в 2025 году.

Объем обратного выкупа акций в мире за первые восемь месяцев 2025 года уже сравнялся с общим объемом программ байбэка за прошлый год. По словам аналитиков JPMorgan, обратный выкуп акций в сочетании с низкой активностью на рынке IPO привел к снижению количества доступных акций на рынке.

Программы байбека позитивно отразились на ценах бумаг многих компаний в этом году. Акции американских компаний с самым высоким соотношением обратного выкупа к рыночной капитализации с начала года опередили индекс S&P 500 в росте почти на 6 п.п. Последний с начала года вырос на 12% и находится на исторических максимумах.

Подробнее 💱В JPMorgan спрогнозировали резкий рост выкупа акций в США на $600 млрд

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

🏦 Мосбиржа с 13 сентября допустит к торгам на выходных еще два БПИФа

С 13 сентября паи биржевых фондов «АТОН – Флоатеры» (AMFL) и «АТОН – Длинные ОФЗ» (AMGB) станут доступны инвесторам на торгах в выходные дни.

Кроме того, с этой даты по выходным будут торговаться акции «Эталона» (ETLN).

Общее количество инструментов на торгах в выходные достигнет 259, из которых 10 — это биржевые фонды.

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

⬜️ Узнаем решение ЦБ вместе с вами в прямом эфире – подключайтесь в 13:22 и смотрите специальный выпуск «Рынков» на РБК! 💱

Обсудим, почему ближе к заседанию аналитики все чаще стали «ставить» на минус 100 б.п.? Какие есть аргументы в пользу разных сценариев? И как отреагирует рынок на решение регулятора?

Где смотреть:
⬜️ YouTube
⬜️ VK Видео
⬜️ Rutube
⬜️ Сайт РБК (раздел Телеканал/Прямой эфир)

💱 ЗАДАТЬ ВОПРОС

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

⚡️ Банк России понизил ключевую ставку на 100 б.п., до 17%

В пресс-релизе ЦБ указал, что устойчивые показатели текущего роста цен значимо не изменились и в основном остаются выше 4% в пересчете на год. Экономика продолжает возвращаться к траектории сбалансированного роста. В последние месяцы активизировался рост кредитования. Высокими остаются инфляционные ожидания.

Сигнал ЦБ не изменился по сравнению с предыдущим заседанием:

🗣 «Банк России будет поддерживать такую жесткость денежно-кредитных условий, которая необходима для возвращения инфляции к цели в 2026 году. Дальнейшие решения по ключевой ставке будут приниматься в зависимости от устойчивости замедления инфляции и динамики инфляционных ожиданий», — говорится в пресс-релизе.

🔹Это третье снижение подряд. В июне ставку понизили с 21% до 20%, в июле — на 200 б.п., до 18%.

🔹 Большинство аналитиков — 16 из 30 участников опроса РБК — ожидали снижения в сентябре на 200 б.п. и только 8 опрошенных полагали, что шаг снижения составит 100 б.п., до 17%.

🔹ЦБ опубликует резюме обсуждения ключевой ставки 24 сентября.

🔹Следующее заседание по ключевой ставке запланировано на 24 октября

Изображение: РБК

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

⏺Индекс Мосбиржи ускорил падение после снижения ставки до 17%

Если на 13:29 мск индекс Мосбиржи (IMOEX) находился у 2894,87 пункта, то уже в следующую минуту он достиг на минимуме 2867,2 пункта. Еще утром индекс был выше 2900 пунктов.

📊 По состоянию на 13:34 мск индекс Мосбиржи падает на 1,08% к закрытию предыдущей основной торговой сессии, до 2873,94пункта.

Подробнее 💱Индекс Мосбиржи упал на решении ЦБ снизить ставку до 17%

Данные: TradingView

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

⏺Рубль укрепился после решения ЦБ понизить ставку на 100 б.п., до 17%

Если по состоянию на 13:29 мск курс юаня к рублю (CNY/RUB) находился на уровне ₽11,8655, то на 13:37 мск валюта КНР торговалась на отметке ₽11,7935 (-0,61%). По сравнению с уровнем закрытия предыдущей торговой сессии курс юаня снижался в этот момент на 1,3%.

Аналогичную динамику показал вечный фьючерс на доллар, который в моменте терял 0,79% — с ₽85,02 до ₽84,35.

Подробнее💱Рубль вырос после решения ЦБ снизить ставку до 17%

Данные: TradingView

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

❗️ Агентство НКР первым утвердило методику «звездного» рейтингования акций

Рейтинговое агентство «Национальные кредитные рейтинги» (НКР) утвердило методологию присвоения некредитных рейтингов акциям российских компаний, сообщили в компании «РБК Инвестициям».

Рейтинг основан на сравнении текущей цены акции с ее расчетной стоимостью по модели дисконтирования денежных потоков (DCF). Проще говоря, аналитики оценят, недооценена бумага или переоценена.

🌟 Что значат звёзды?

★ ★ ★ ★ ★ — высокий потенциал роста
★ ★ ★ ★ ☆ — умеренный потенциал роста
★ ★ ★ ☆ ☆ — справедливая стоимость
★ ★ ☆ ☆ ☆ — умеренный потенциал снижения
★ ☆ ☆ ☆ ☆ — высокий потенциал снижения

💱 Важные нюансы:

💱 агентство будет оценивать качество корпоративного управления компании — насколько она соблюдает права инвесторов;

💱 на случай непредвиденных событий, которые не учтены в модели, есть система экспертных корректировок.

💱Зачем это нужно?

ЦБ рассчитывает, что такая система поможет инвесторам принимать более взвешенные решения, особенно в условиях, когда многие компании вынуждены закрывать информацию из-за санкционных рисков.
Если пилот окажется успешным, к концу 2025 года регулятор может начать использовать эти рейтинги в финансовом регулировании.

Подробнее 💱 https://www.rbc.ru/quote/news/68c3d2cd9a79476e1f5dac11

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

⬜️ Рынки разочарованы решением ЦБ по ставке.

💱 Индекс Мосбиржи снизился на 1%, RGBI растерял весь сегодняшний рост, а рубль начал укрепляться.

Какую стратегию выбрать теперь? Как заработать на решении ЦБ? Стоит ли продавать акции и возвращаться в фонды денежного рынка? Или это шанс выкупить просадку?

⬜️Обсудим сегодня в 16:05 на телеканале РБК — смотрите «Рынки.Итоги недели». И присылайте нам вопросы! ⬜️

💱 ЗАДАТЬ ВОПРОС

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»