😶 Первый зампред ВТБ Пьянов рассказал, перед каким выбором окажется ЦБ 12 сентября

На заседании 12 сентября совет директоров Банка России будет выбирать между двумя вариантами снижения ключевой ставки — на 100 или на 200 базисных пунктов, заявил журналистам первый зампред ВТБ Дмитрий Пьянов. Прогноза — по какому пути пойдет регулятор — у топ-менеджера нет.

Аргументы в пользу снижения на 100 б.п.

«Инфляционные ожидания немного выросли и пока не отреагировали на замедление темпов инфляции, здесь есть отклонение от уровня 2017–2019 годов, который можно считать прообразом победного периода. Кроме того, наблюдаются неопределенность с уровнем дефицита федерального бюджета, ускорение корпоративного кредитования в июле по сравнению с июнем, что отражается в динамике денежной массы», — перечислил он.

Аргументы в пользу снижения на 200 б.п.

В пользу маленького шага снижения ставки аргументов больше, но в пользу более широкого шага есть более сильный довод, считает Пьянов: «[Это] динамика ВВП второго квартала в 1,1% против прогнозных 1,8%. Этот показатель находится очень близко к нижней границе диапазона — 1–2%, который прогнозировал Банк России». Он добавил, что сейчас «важно не «заморозить» экономику».

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

⛏ «Селигдар» собирается стать прибыльным и выпустить ЦФА на золото

Сегодня утром гостем программы «Рынки» на канале РБК стал президент холдинга «Селигдар» Александр Хрущ. Он прокомментировал отчетность золотодобытчика за I полугодие, сделал прогнозы, а также порассуждал о новом инструменте, который скоро выпустит компания.

🟠Чистый убыток по итогам I полугодия снизился на 59% до ₽2,16 млрд. Отвечая на вопрос ведущих о том, корректно ли сделать вывод о том, что по итогам 2025 года компания выйдет на чистую прибыль, Хрущ сказал: «Вполне логично сделать такой вывод. На мой взгляд важен вывод другой: тренд в том, что этот убыток сокращается относительно предыдущих периодов».

🟠Инвестиционный аналитик Wealth IQ Александр Алексеевский в эфире обратил внимание, что операционный денежный поток стал отрицательным, из-за чего базы для дивидендов нет. Хрущ согласился с тезисом, но подчеркнул, что впереди еще II полугодие. Ожидается, что оно будет сильнее.

🟠Прогноз средней цены по золоту на 2025 год в рублях за грамм: в среднем ₽8600-8700. Прогноз на 2026 год в долларах: $3300 за унцию при курсе доллара ₽95 за доллар.

🟠«Селигдар» выпустит ЦФА на золото с выплатами в золоте, отметил топ-менеджер. Ранее компания объявила, что купон составит 6%. Общий объем выпуска может составить до ₽1 млрд.

Читайте подробнее💱В «Селигдаре» спрогнозировали золото по $3300 за унцию в 2026 году

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

🏠 «Самолет» опубликовал финансовые результаты по МСФО за I полугодие

— Выручка компании выросла на 0,12%, до ₽171 млрд
— EBITDA выросла на 21% год к году, до ₽52,1 млрд
— Скорректированная EBITDA выросла на 7% год к году, до ₽57,5 млрд
— Рентабельность по скорректированной EBITDA составила 34% (годом ранее — 31%)
— Чистая прибыль упала в 2,6 раза, до ₽1,8 млрд рублей

Показатель EBITDA оказался существенно выше консенсус-прогноза «Интерфакса», который предполагал диапазон по этому показателю — ₽39,7-43,1 млрд. При этом чистая прибыль оказалась в рамках ожиданий (₽1-2,5 млрд).

📊 По состоянию на 12:01 мск котировки застройщика растут на 2,48%, до ₽1198.

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

⛽️ Чистая прибыль ЛУКОЙЛа упала в два раза — в рамках ожиданий

ЛУКОЙЛ отчитался за I полугодие 2025 года:

— Выручка снизилась на 17%, до ₽3,6 трлн
— EBITDA сократилась на 38%, до ₽606,2 млрд
— Чистая прибыль упала немногим более, чем в 2 раза, до ₽288,57 млрд (-51%)

Показатели оказались в целом в рамках прогнозов. ЛУКОЙЛ отчитался по выручке и чистой прибыли лучше, чем ожидали аналитики «Т-Инвестиций». Они прогнозировали снижение выручки на 20%, а чистой прибыли — на 54%. Снижение по EBITDA составило -38% против прогноза в -35%.

📊 По состоянию на 12:15 мск котировки растут на 0,12%, до ₽6281.

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

❗️ЛУКОЙЛ планирует погасить до 76 млн квазиказначейских акций

Такое решение одобрил совет директоров. При расчете дивидендов они не будут учитываться.

«В таком случае дивиденд может составить ₽527 (дивдоходность 8%), что выше предыдущего прогноза в ₽378», — отметили аналитики «БКС Мир инвестиций».

По данным Мосбиржи, объем выпуска акций ЛУКОЙЛа — чуть менее 692,9 млн.

Подробнее 💱Котировки ЛУКОЙЛа подскочили на планах погасить квазиказначейские акции

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

⏺Индекс Мосбиржи превысил 2900 пунктов на планах ЛУКОЙЛа погасить квазиказначейские акции

Заметное движение в индексе произошло после того, как ЛУКОЙЛ объявил о программе гашения квазиказначейских акций в объеме до 76 млн штук.

ЛУКОЙЛ - один из «тяжеловесов» индекса Мосбиржи с долей в базе расчета 13,68%.

📊 По состоянию на 13:30 мск котировки ЛУКОЙЛа растут на 4,49%, до ₽6555. На максимуме рост достигал 5,12% (₽6595 за бумагу).

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

⚡ ЦБ впервые исключил представителя облигационеров из реестра за нарушения

Банк России исключил из реестра представителей владельцев облигаций (списка лиц ПВО) компанию ООО «Первая Независимая», впервые в истории причиной исключения названо нарушение обязанностей ПВО.

🔺 «20 августа 2025 года ООО „Первая независимая“ была исключена из списка лиц, осуществляющих деятельность представителей владельцев облигаций. Причина исключения — многочисленные нарушения обязанностей ПВО по информированию владельцев облигаций. Исключение ПВО в связи с нарушением данных обязанностей произошло впервые», — сообщили «РБК Инвестициям» в пресс-службе Банка России.

❗️Последствия для эмитентов и держателей облигаций, по которым «Первая Независимая» была ПВО:

«В случае, если эмитент облигаций в течение 60 дней со дня наступления обстоятельств не определит нового представителя владельцев облигаций, владельцы облигаций вправе требовать их досрочного погашения. Указанное право прекращается после раскрытия эмитентом облигаций информации об определении нового представителя владельцев облигаций», — рассказал член совета Ассоциации инвесторов «АВО» Илья Винокуров.

На сайте компании размещены новости по реструктуризации облигационных долгов «Гарант-Инвест», при этом на странице в ЦРКИ за 2025 год у ПВО соответствующие сообщения о дефолте по облигациям и реструктуризации долгов «Гарант-Инвеста» отсутствуют.

Информация о полном портфеле бумаг или эмитентов, по которым «Первая независимая» являлась ПВО, на ее сайте отсутствует.

💱 https://www.rbc.ru/quote/news/article/68aef3d39a7947fe05632e6d

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

✈️ «Аэрофлот» опубликовал результаты по МСФО за второй квартал и первое полугодие

Основные показатели во втором квартале год к году
— Выручка выросла на 10,3%, до ₽224,5 млрд.
— Прибыль за период увеличилась на 15,2%, до ₽47,4 млрд.
— Скорректированная прибыль сократилась на 62,3% и составила ₽7,4 млрд. Этот показатель не учитывает эффект страхового урегулирования отношений с иностранными лизингодателями, курсовой эффект, начисление резерва по финансовому активу, списание кредиторской задолженности, а также прочие резервы.
— EBITDA выросла на 38,8%, до ₽92,4 млрд.
— Скорректированная EBITDA упала на 30,6%, до ₽46,2 млрд. Этот показатель скорректирован на эффект страхового урегулирования, а также на изменение прочих резервов.
— Рентабельность по скорректированной EBITDA сократилась на 12,1 п.п. и достигла 20,6%.

📊 Акции «Аэрофлота» скорректировались после выхода отчетности. Сейчас котировки снижаются на 0,38%, до ₽62,12.

💱Что про результаты говорят аналитики

Эксперт «БКС Мир инвестиций» Людмила Рокотянская считает, что результаты второго квартала оказались ожидаемо слабыми. Аналитик обратила внимание, что средний чек вырос квартал к кварталу, однако остался ниже уровня четвертого квартала 2024 года.

«Это может указывать как на ограничения по стоимости билета из-за платежеспособности клиентов, так и на конкуренцию с другими игроками рынка на отдельных маршрутах», — считает она.

Данные: TradingView

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

⛽️ «Сургутнефтегаз» опубликовал отчетность по РСБУ за первое полугодие

Чистый убыток достиг ₽452,7 млрд против ₽139,9 млрд прибыли годом ранее. Тем не менее, убыток оказался меньше ожидаемого — консенсус-прогноз «Интерфакса» предполагал ₽592 млрд.

Данные по выручке и прочим финансовым показателям компания в отчете не раскрыла.

Подробнее 💱«Сургутнефтегаз» получил в первом полугодии чистый убыток более ₽450 млрд

Данные: «Сургутнефтегаз»

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

Начинаем подводить итоги недели и гадать на ставку 🔮

💱 Ждать ли от ЦБ сюрпризов или радикальных решений, обсудим в 16:05. Смотрите «Рынки.Итоги недели» с Элиной Тихоновой на телеканале РБК и успевайте прислать свои вопросы в наш чат-бот! ⬜️

Обсуждать главные события прошедших дней будем с Натальей Загвоздиной, директором аналитического управления SberCIB Investment Research.

💱 ЗАДАТЬ ВОПРОС

💱 Программу также можно посмотреть на нашем официальном сайте и Rutube. А позже и в записи: на YouTube и в VK-сообществе.

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

❗️Россияне начали получать первое софинансирование от государства по ПДС

29 августа «СберНПФ» начислил суммы первого государственного софинансирования по программе долгосрочных сбережений за взносы, сделанные клиентами в программу в 2024 году.

👛 Получателями стали более чем 1,8 млн человек на общую сумму около ₽32 млрд, а средний размер составил почти ₽18 тыс., сообщили «РБК Инвестициям» в пресс-службе Сбербанка.

В «СберНПФ» отметили, максимальный размер софинансирования в размере ₽36 тыс. начислен около 670 тыс. клиентов.

⌛ Согласно постановлению правительства, начисления на счета россиян от государства в рамках программы долгосрочных сбережений за взносы, сделанные в 2024 году, должны были поступить гражданам в начале августа.

Минфин ранее объяснял задержку техническими проблемами.

🔺 «Денежные средства поступят на счета граждан до сентября 2025 года», — говорилось в сообщении министерства, поступившем в РБК.

В целом на софинансирование долгосрочных сбережений по взносам, внесенным в программу долгосрочных сбережений в 2024 году, предусмотрено ₽51,8 млрд, уточнили в ведомстве.

https://www.rbc.ru/quote/news/article/68b147c99a794727656e3664

Изображение: «РБК Инвестиции»

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

⏺Цены на золото впервые за три недели поднялись выше $3500 за унцию

📊 Котировки фьючерсов на золото на бирже Comex выросли в моменте на 0,86%, до $3504,5 за унцию. Выше $3500 за унцию цены на были с 8 августа.

Золото может завершить август с лучшим результатом за месяц с апреля этого года, поскольку данные по инфляции в США укрепили ожидания снижения ставки ФРС в сентябре, пишет Reuters.

Данные: TradingView

Подробнее 💱Цены на золото впервые за три недели поднялись выше $3500 за унцию

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

💲ЦБ повысил официальный курс доллара на 4 копейки, евро — на 56 копеек

Официальный курс валют на выходные и понедельник, 1 сентября:
🔺 доллар — ₽80,33 (+₽0,04);
🔺 евро — ₽94,05 (+₽0,56);
🔺 юань — ₽11,27 (+₽0,03).

По курсу ЦБ проходят расчеты по ряду инструментов, в том числе по замещающим облигациям и фьючерсам на доллар и евро.

Выгодные курсы в обменниках и прогнозы по рублю 👉ЦБ оставил курс доллара на начало сентября выше ₽80

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

⛽️ «Газпром» представил финансовую отчетность по МСФО за I полугодие 2025 года

— Выручка снизилась на 2% год к году, до ₽4,99 трлн
— EBITDA выросла на 6%, до ₽1,55 трлн
— Чистая прибыль за январь–июнь снизилась на 6%, до ₽983 млрд (повлияло укрепление рубля)
— Чистый долг на 30 июня: ₽5,5 трлн
— Коэффициент Чистый долг / EBITDA уменьшился до 1,71 против 1,83 на конец 2024 года

«Давление на итоговый результат оказало укрепление рубля и снижение цен на нефть. При этом газовый бизнес продемонстрировал уверенный рост – выручка от реализации газа выросла на 8% как за счет экспортных продаж, так и благодаря внутреннему рынку», — отметили в компании.

Комментируя показатель EBITDA, зампред правления Фамил Садыгов отметил, что значительный вклад в результат полугодия внес II квартал. За апрель-июнь 2025 года EBITDA выросла на 28% относительно аналогичного периода 2024 года – в том числе, благодаря снижению операционных расходов.

📊 UPD. По состоянию на 18:33 мск котировки растут на 1,58%, до ₽135,35. Отчетность была позитивно принята рынком. Ранее аналитики БКС прогнозировали существенное снижение по всем основным показателям.

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

💼 Фонды акций потеряли почти ₽20 млрд рублей с начала года

В период с 18 по 24 августа из фондов акций вывели еще ₽1,8 млрд. В общей сложности нетто-отток в инструменте с начала года составил ₽19,9 млрд, пишет старший аналитик «Эйлер» Елена Бакланова.

Лидерами по клиентским предпочтениям по-прежнему остаются фонды облигаций – за неделю инвесторы вложили в них еще ₽34,3 млрд.

Основные притоки за прошлую неделю пришлись на пять фондов:

💱открытый фонд «Первая — Фонд российских облигаций» — ₽12,3 млрд;
💱открытый фонд «Первая — Накопительный» — ₽4,3 млрд;
💱биржевой фонд « Альфа-Капитал Управляемые облигации» — ₽2,8 млрд;
💱открытый фонд «ВИМ Казначейский» — ₽1,9 млрд;
💱открытый фонд «Альфа-Капитал Облигации Плюс» — ₽1,3 млрд.

💰Второе место на прошлой неделе заняли фонды денежного рынка, приток в которые составил ₽8,6 млрд. Приток в фонды на драгоценные металлы и фонды со смешанными инвестициями составил ₽0,1 млрд, а в закрытые фонды недвижимости — ₽2,9 млрд.

Подробнее 💱 https://www.rbc.ru/quote/news/article/68b1969a9a79470d7b68e9ce?from=newsfeed

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

🍏 «Магнит» раскрыл операционные и финансовые результаты за первое полугодие

— Общая выручка выросла на 14.6% год к году, до ₽1,67 трлн.
— Показатель EBITDA увеличился на 10,7% год к году, до ₽85,6 млрд.
— Рентабельность по EBITDA составила 5,1% против 5,3% годом ранее.
— По состоянию на конец июня чистый долг составил ₽430,6 млрд против ₽252,8 млрд на конец 2024 года.
— Соотношение чистый долг / EBITDA составило 2,4x, при том что в конце 2024 года было на уровне 1,5х.

— Сопоставимые продажи (LFL) увеличились на 9,8% на фоне роста LFL среднего чека на 9,3% и роста LFL трафика на 0,4%;
— Общий онлайн-оборот товаров (GMV) с НДС почти удвоился год к году и составил ₽77,6 млрд.

«Магнит» завершил приобретение розничного бизнеса «Азбука Вкуса» и начал консолидировать его
результаты с 20 мая 2025 года.

📊Акции «Магнита» сейчас снижаются на Мосбирже на 0,31%, до ₽3661,5.

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

💱Август 2025-го не оправдал звание «опасного» месяца для рубля

По итогам августа рубль показал стабильность, несмотря на традиционно сложный для него месяц:

💱 доллар вырос всего на ₽0,0153 (+0,02%) до ₽80,33;

💱 евро прибавил заметнее — ₽2,17 (+2,4%), до ₽94,05;

💱 юань подрос на ₽0,18 (+1,61%), до ₽11,27.

«РБК Инвестиции» оценили ежегодную динамику курса доллара к рублю по итогам августа начиная с 1998 года и выяснили, что из всех августов, когда доллар рос, в августе 2025-го был зафиксирован минимальный прирост на 0,02%.

Но считать этот месяц самым успешным для рубля было бы неправильно, т. к. были годы, когда доллар вопреки августовской логике падал к рублю. Это было в шести случаях (2000, 2005, 2006, 2016, 2017, 2022).

📊 Исторический контекст:

💱 за последние 28 лет в августе доллар укреплялся 22 раза.

💱 самое тяжелое падение рубля в августе — дефолт 1998-го (+49,5% к доллару).

💱 второе по масштабу — август 2015-го (+10,55%).

В 2025-м «августовское проклятие» рубля не сбылось. Но аналитики ожидают ослабления курса российской валюты до конца года из-за ряда факторов. Каких факторов и какие уровни для валютной пары ожидаются 👇

Прогноз курса доллара к рублю на конец 2025 года 💱 ожидания экспертов

Инфографика: «РБК Инвестиции»

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»