🇪🇺 ЕЦБ сохранил процентные ставки на прежнем уровне

🔹Депозитная ставка осталась на уровне 2%, базовая ставка — 2,15%, маржинальная кредитная ставка — 2,4%.

🔹В пресс-релизе регулятор сообщил, что отчасти благодаря снижению ставок на предыдущих заседаниях экономика до сих пор демонстрирует общую устойчивость в сложных глобальных условиях.

🔹В то же время ЕЦБ предупредил, что ситуация остается крайне неопределенной, особенно из-за торговых споров.

🔹В будущем регулятор будет принимать решения по ставке на каждом заседании исходя из поступающих экономических данных. ЕЦБ не принимает на себя каких-либо обязательств по той или иной дальнейшей траектории ставок.

🔹Решение ЕЦБ по ставкам совпало с ожиданиями рынка.

🔹Большинство аналитиков, опрошенных Bloomberg, прогнозировали, что ЕЦБ отложит снижение ставок до сентября. При этом выросла доля тех, кто ожидает смягчения ДКП еще позже — в декабре.

🔹На предыдущем заседании в июне 2025 года ЕЦБ снизил процентные ставки на 25 б.п.

🔹Следующее заседание, на котором будут обсуждать денежно-кредитную политику, запланировано на 10-11 сентября.

Подробнее 💱ЕЦБ сохранил процентные ставки на прежнем уровне

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

💲Официальный курс евро вырос более чем на ₽1,5 и превысил ₽93

Выше этой отметки курс европейской валюты не был с 5-7 июля.

Официальный курс валют на пятницу, 25 июля:
🔺 доллар — ₽78,86 (+₽0,41);
🔺 евро — ₽93,34 (+₽1,55);
🔺 юань — ₽11,07 (+₽0,11).

По курсу ЦБ проходят расчеты по ряду инструментов, в том числе по замещающим облигациям и фьючерсам на доллар и евро.

Выгодные курсы в обменниках и прогнозы по рублю 👉 Официальный курс евро вырос более чем на ₽1,5 и превысил ₽93

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

🏦 Аналитики ждут ₽423 млрд прибыли у «Сбера» во втором квартале

Такую среднюю оценку прибыли по МСФО за второй квартал дают 11 аналитиков инвестиционных и брокерских компаний, которых опросил банк. Результаты опроса приводятся в рассылке Investor Relations «Сбера», которая есть в распоряжении «РБК Инвестиций». Консолидированные результаты группы по МСФО за второй квартал 2025 года будут опубликованы 29 июля.

Прогноз предлагает, что чистая прибыль Сбербанка за три месяца может вырасти на 1,02% по сравнению с аналогичным показателем в прошлом году, но квартал к кварталу прибыль, наоборот, может упасть на 3,01%. Чистая прибыль «Сбера» за первый квартал 2025 года достигла рекордных ₽436,1 млрд, а во втором квартале 2024 года показатель был на уровне ₽418,7 млрд.

Консенсус-прогноз по результатам второго квартала:

💱Чистая прибыль — ₽423 млрд;
💱Чистый процентный доход — ₽840 млрд;
💱Чистый комиссионный доход — ₽211 млрд;
💱Расходы на резервы — ₽177 млрд;
💱Операционные расходы — ₽292 млрд;
💱 Рентабельность капитала (ROE) — 22,2%.

Данные: Сбербанк

Подробнее 💱Эксперты спрогнозировали рост прибыли «Сбера» во втором квартале

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

🇷🇺 Рынок акций на вечерней сессии остается в небольшом минусе. Индекс IMOEX2 снижается на 0,57%, до 2814,04 пункта.

«Инвестиционное сообщество продолжило отыгрывать продажами разочаровавшие его итоги очередного раунда переговоров между Россией и Украиной, так как геополитическая обстановка остается напряженной. Давление на котировки оказали также слабые отчеты ряда крупных корпораций», — считает ведущий аналитик Freedom Finance Global Наталья Мильчакова.

💿 Так, среди лидеров падения в составе индекса Мосбиржи сегодня акции ММК. Компания сообщила о снижении чистой прибыли на 21,1% и отрицательном свободном денежном потоке (минус ₽4,25 млрд).

💱 В числе других лидеров падения — НЛМК, МКБ, АЛРОСА, а также «ФосАгро».

💱 Лучше рынка выглядят «Астра», VK, НОВАТЭК, «Интер РАО» и «Группа Позитив».

По словам эксперта «БКС Мир инвестиций» Людмилы Рокотянской, среди участников торгов также еще свежи воспоминания о том, как произошла фиксация прибыли на факте предыдущего заседания ЦБ 6 июня. Отсюда и стремление зафиксировать позиции заблаговременно, считает аналитик.

«Индекс Мосбиржи все еще остается в состоянии консолидации, хотя диапазон постепенно снижается, и теперь его границы расположены на 2600 и 2860 пунктов. Выход за эти пределы может задать направление будущего тренда», — отметил аналитик «Финама» Алексей Калачев.

Данные: TradingView

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

💱 «Любое понижение — уже радость»

⬜️⬜️ Считает ли так же рынок — увидим завтра после решения ЦБ, а пока что готовимся подводить итоги этого дня. Также поговорим о том, как можно застраховать себя от возможных сюрпризов предстоящей пятницы. Смотрите «Рынки.Итоги» в 21:05 и обязательно задавайте вопросы через нашего бота по ссылке ниже.

Чтобы следить за прямой трансляцией, включайте телеканал РБК, либо открывайте наш официальный сайт и Rutube.

💱 Задать вопрос 💱

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

🏛 В пятницу, 25 июля, Банк России примет решение по ключевой ставке. Большинство экспертов — 21 из 30 участников опроса РБК — полагают, что ставка будет снижена на 200 б.п., до 18%.

▪️Ольга Беленькая, руководитель отдела макроэкономического анализа «Финама»: «Мы полагаем, что замедление инфляции и экономической активности с опережением прогнозов ЦБ, существенно укрепившийся с начала года курс рубля дают основания для снижения ключевой ставки на 200 б.п. с тем, чтобы ДКУ не становились чрезмерно жесткими».

«Нарастание жесткости ДКУ в реальном выражении может привести к «переохлаждению» экономики и все более заметным финансовым проблемам у предприятий», — добавила аналитик.

❗️На неделе с 15 по 21 июля потребительские цены снизились на 0,05% после роста на 0,02% в предыдущий недельный период. Инфляция в России стала отрицательной впервые с сентября 2024 года.

▪️Михаил Зельцер, эксперт «БКС Мир инвестиций»: «Потребительские цены снизились впервые с прошлой осени — дефляция пришла немного раньше сезона. У ЦБ больше нет аргументов удерживать высокую ключевую ставку — вероятность пятничного секвестра сразу на 200 б.п. укрепилась»

По его мнению, ставка ЦБ может быть снижена еще на 200 б.п. в сентябре и по 100 б.п. в октябре и декабре. Тем самым в конце года ключевая ставка может быть уже 14%, полагает эксперт.

▪️Аналитики SberCIB ожидают, что регулятор снизит ставку на 200 б.п. — до 18% — на фоне замедления инфляции. При этом аналитики считают, что высока и вероятность снижения сразу на 300 б.п. — до 17%. Все из-за растущих рисков переохлаждения экономики. А еще эксперты ждут, что ЦБ даст умеренно мягкий сигнал относительно сентябрьского заседания.

▪️Аналитики проекта Market Power считают, что ЦБ на заседании 25 июля снизит «ключ» на 200 б.п., до 18%. При этом эксперты отмечают, что первая в этом году недельная дефляция вряд ли побудит ЦБ пойти на более значительное снижение.

Регулятор не отдает приоритета недельным данным, а смотрит на совокупность факторов. Кроме того, для конца июля, августа и сентября характерна сезонная дефляция из-за снижения цен на плодоовощную продукцию, пояснили аналитики.

В Market Power считают, что ЦБ снизит прогноз по инфляции на этот год до 6,5-7,5% с текущих 7-8% и понизит прогноз по ставке в остаток года.

▪️Денис Попов, аналитик ПСБ: «Инфляционные ожидания не располагают к стремительному смягчению ДКП. Сценарии снижения ставки более чем на 200 б.п., на наш взгляд, нереальны. Опираясь на охлаждение экономики и заметное снижение текущей инфляции, ЦБ может в июле разово снизить ставку на 200 б.п., проигнорировав данные по инфляционным ожиданиям. Но если ситуация сохранится к сентябрьскому заседанию, дальнейшие действия регулятора, вероятно, будут сдержанными».

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

💱 Деньги, алмазы, главные новости инвестора — вот такой набор ⬜️

⬜️ Будем начинать этот день вместе — смотрите «Рынки.Утро» в 8:30 и 9:40!

Включайте телеканал РБК, либо открывайте наш официальный сайт и Rutube, чтобы следить за прямой трансляцией.

💱 Задать вопрос 💱

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

✍🏻 На что обратить внимание сегодня

🏛 Ключевая ставка
— ЦБ в 13:30 мск объявит решение по ставке и представит новые макропрогнозы на ближайшие годы
— в 15:00 мск начнется пресс-конференция главы ЦБ Эльвиры Набиуллиной
— 21 из 30 участников консенсус-прогноза РБК ожидают снижения ставки на 200 б.п., до 18% годовых
— но есть и те, кто прогнозируют ставку на уровне 19%, 18,5% и даже 17%
— в пользу снижения ставки такие факторы, как замедление инфляции быстрее ожиданий ЦБ, более низкий рост ВВП, укрепление рубля и умеренный рост кредитования
— но есть немало и проинфляционных рисков, которые могли бы заставить регулятора быть более осторожным
— в их числе — все еще высокие инфляционные ожидания и неопределенная динамика бюджетных расходов
— в ПСБ считают, что в комментариях к своему решению регулятор допустит возможность снижения ставки на следующем заседании, но в риторике также будут упоминания возможных риски и паузы в цикле смягчения ДКП в случае неблагоприятных событий
— впрочем, в «Велес Капитал» полагают, что чем больше будет смягчение ДКП , тем более осторожным сигналом регулятор сопроводит свое решение
— в инвесткомпании ожидают, что снижении ставки на 100-150 б.п. ЦБ может сопроводить возможностью дальнейшего смягчения политики, а при снижении на 200 б.п. сигнал будет нейтральным

🇷🇺 Индекс Мосбиржи
— индекс IMOEX2, который показывает динамику рынка акций в том числе на дополнительных сессиях, в четверг упал на 0,51% по сравнению с уровнем закрытия предыдущего дня, до 2815,54 пункта
— утром MOEX2 вырос на 0,19%, до 2820,72 пункта
— в инвестбанке «Синара» считают, что шаг ЦБ в 200 б.п. может вызвать легкую коррекцию, учитывая довольно оптимистичные ожидания рынка, но более сильное снижение приведет к продолжению ралли в акциях
— в «Финаме» полагают, что судьбу дальнейшего движения рынка определит не столько само снижение, сколько риторика регулятора
— отсутствие внятного сигнала о готовности к дальнейшему смягчению может усилить волатильность и привести к распродаже
— напротив, если ЦБ укажет на вероятность дальнейшего снижения, это способно развернуть рынок вверх и открыть дорогу к тестированию уровня 2900 пунктов по индексу Мосбиржи и выше

💱 Рынок облигаций
— участники торгов в предыдущие недели активно скупали облигации, но накануне заседания ЦБ рост рынка несколько замедлился
— индекс ОФЗ (RGBI) по итогам торгов в четверг вырос на 0,19%, до 118,17 пункта, индекс корпоративных облигаций (RUCBCPNS) — на 0,09%, до 100,09 пункта
— индикатор рынка госдолга находится вблизи максимумов с марта 2024 года, а индекс корпоративных облигаций — на максимуме с августа 2023 года
— в «Альфа-Инвестициях» считают, что долговой рынок выглядит перегретым — в цены ОФЗ, по оценкам брокера, уже заложено снижение ставки до 15% к концу года
— поэтому если ЦБ снизит ставку до 18%, это также не вызовет бурного роста длинных ОФЗ
— наоборот, есть риск локальной «фиксации по факту», если вдруг риторика регулятора окажется более жесткой, чем многие ждут, предупредил брокер
— но в «БКС Мир инвестиций» считают, что фиксация прибыли будет недолгой и неглубокой

📃 Корпоративные события
— «Русагро»: операционные результаты за первое полугодие и второй квартал 2025 года

📝 Другие важные события
— Германия: индекс экономических ожиданий IFO, июль — 11:00 мск
— Германия: индекс делового климата IFO, июль — 11:00 мск
— США: заказы на товары длительного пользования, июнь — 15:30 мск
— США: число активных буровых установок от Baker Hughes — 20:00 мск

🔄 Курсы валют (на 08:45 мск)
Самые дешевые наличные доллары можно купить:
🟠Камкомбанк (ст. м. «Арбатская»): купить доллары можно по ₽78,48, продать — по ₽79,73;
🟠Ак Барс Банк (ст. м. «Речной вокзал»): купить доллары можно по ₽78,5, продать — по ₽78,1;
Самые дешевые евро:
🟠Альфа-банк (ст. м. «Сокол»): купить евро можно по ₽93, продать — по ₽88,3;
🟠Солид Банк (ст. м. «Марксистская»): купить евро можно по ₽93,5, продать — по ₽92,75.

Подробнее 💱 https://www.rbc.ru/quote/news/article/688309449a794775cd088f8b

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

#открытие_рф

⏺Российский рынок акций не показывает яркой динамики на старте основной торговой сессии. Инвесторы заняли выжидательную позицию в преддверии решения ЦБ по ставке.

Начальник отдела экономического и отраслевого анализа ПСБ Евгений Локтюхов ожидает, что сегодня в первой половине дня будет «сегментированный» спрос на российские акции. Основные «фишки», по мнению аналитика, сохранят сдержанную динамику, а индекс Мосбиржи будет, вероятно, в диапазоне 2810-2860 пунктов.

⏺Но с середины дня ожидается рост волатильности, триггером для которой станут итоги заседания ЦБ.

«Очень важной будет риторика регулятора, исходя из которой будем делать предположения о дальнейших его шагах. При этом стоит учитывать, что ЦБ будет умышленно ужесточать высказывания, чтобы недопустить излишнего оптимизма, роста кредитования и тем самым разгона инфляции», — считает руководитель направления инвестиционного консультирования «Алор Брокер» Алексей Антонов.

Данные: TradingView

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

🧬 Мосбиржа запустила дискретный аукцион по акциям IVA Technologies

Он продлится с 10:13 по 10:43 мск. Акции в пятницу выросли еще более чем на 20% по сравнению с закрытием основной сессии в четверг.

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

🧬 Акции IVA Technologies после дискретного аукциона растут почти на 19%

В 10:47 мск котировки прибавляют 18,76% по сравнению с ценой закрытия торгов в четверг, до ₽224,4. Всего за четыре неполных дня (с 22 по 25 июля) бумаги подорожали более чем на 70%.

Подробнее 💱Акции IVA Technologies за четыре дня взлетели на 75%

Данные: TradingView

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

Число россиян с брокерскими счетами на Мосбирже достигло 38,3 млн по итогам июня 2025 года — это 48% экономически активного населения. Хотя большинство счетов пустые, биржевые активы есть у почти 5 млн человек, а их средний размер в первом квартале превысил 2 млн руб, сообщал ЦБ.

На фоне роста числа инвесторов актуальными становятся вопросы наследования активов. Если наследодатель не оставил завещания, наследники могут не знать о счете, а нотариусы часто не видят их из-за отсутствия доступа к единому реестру.
Брокерские счета могут принести наследникам не только прибыль, но и убытки, например, при торговле в долг или неудачной продаже активов.

Известны случаи, когда брокеры продолжали начислять комиссии после смерти клиента, сокращая наследство, а суды вставали на их сторону. В другом случае банк не закрыл фьючерсные позиции вовремя, и наследники понесли убытки, признанные судом «экономическими рисками».

Как сегодня решается проблема наследования брокерских счетов и как наследникам защититься от потерь — читайте в подписке РБК.

🐚 Картина дня — в телеграм-канале РБК

🇷🇺 На рынке акций затишье в ожидании решения ЦБ по ставке. Индекс Мосбиржи держится чуть ниже 2820 пунктов, то есть примерно на уровнях закрытия торгового дня в четверг.

💱 В лидерах роста в составе индекса АФК «Система», НОВАТЭК, банк «Санкт-Петербург», «Группа Позитив« и «ФосАгро».

💱 В аутсайдерах — «Ростелеком», «Норникель», «Полюс», VK и ПИК.

🍅 «Русагро» раскрыла операционные результаты за второй квартал. По его итогам общая выручка выросла на 23%, до ₽88,3 млрд. Показатель увеличился за счет консолидации результатов группы «АгроБелогорье» и позитивной ценовой конъюнктуры в мясном бизнесе.

💱 На рынке облигаций умеренный оптимизм. Индекс ОФЗ (RGBI) растет на 0,12%, индекс корпоративных облигаций (RUCBCPNS) — на 0,22%.

💱Рубль, напротив , в небольшом минусе. Курс юаня на Мосбирже растет на 0,19%, до ₽11,06, вечный фьючерс на доллар — на 0,67%, до ₽79,39.

Иностранную валюту будет поддерживать завершение сезона дивидендов, в который многие экспортеры увеличивают продажу валютной выручки для расчетов с акционерами, считает руководитель направления инвестиционного консультирования «Алор Брокер» Алексей Антонов.

«Однако в любом случае рублевые вложения продолжат оставаться кратно доходнее валютных, поэтому сильной девальвации рубля не ждем. Возможно, сегодня во второй половине дня стоит искать момент для фиксации спекулятивной прибыли по длинным позициям по паре юань-рубль. Ближайшая техническая цель роста пары – отметка 11,2, к которой вчера котировки подходили довольно близко. Не исключаем, что сегодня она будет как минимум "проколота"», — отмечает он.

Данные: TradingView

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

🚀 Ракета, которую ждёт весь рынок после заседания ЦБ 💱

А мы полетим проведем специальный эфир в 13:25 и узнаем решение Банка России по ключевой ставке вместе с вами!

⬜️ В студии Элина Тихонова и наш долгожданный гость — Александр Исаков, старший управляющий директор-руководитель Центра макроэкономических исследований «Сбера» 💱

ГДЕ СМОТРЕТЬ:
💱 YouTube
💱 VK Видео
💱 Сайт РБК (вкладка «Прямой эфир»
💱 Rutube

💱 Задать вопрос 💱
(пишите, не стесняйтесь — ответим на все в 16:05, когда будем подводить итоги недели!)

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

⚡️ Банк России понизил ключевую ставку на 200 б.п., до 18%

🔹В пресс-релизе ЦБ указал, что текущее инфляционное давление, в том числе устойчивое, снижается быстрее, чем прогнозировалось ранее. Рост внутреннего спроса замедляется. Экономика продолжает возвращаться к траектории сбалансированного роста.

🔹Это второе снижение подряд. В июне ставку понизили с 21% до 20%.

🔹 Большинство аналитиков — 21 из 30 участников опроса РБК — ожидали снижения в июле на 200 б.п., до 18%.

🔹ЦБ опубликует резюме обсуждения ключевой ставки и комментарий к среднесрочному прогнозу 6 августа.

🔹Следующее заседание по ключевой ставке запланировано на 12 сентября.

Изображение: РБК

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»

❗️ЦБ существенно понизил значения средней ставки и инфляции в среднесрочном прогнозе

💱Прогноз по средней ключевой ставке в 2025 году изменился с 19,5-21,5% до 18,8-19,6%, что предполагает прогноз средней ставки до конца года в диапазоне 16,3-18%.

💱Прогноз по средней ставке на 2026 год снижен с 13-14% до 12-13%. В 2027 году этот показатель ожидается на уровне 7,5-8,5% (без изменений).

💱Прогноз по инфляции на 2025 год улучшен с 7-8% до 6-7%.

💱Банк России также понизил прогноз по цене на нефть для налогообложения с $60 до $55 за баррель.

Фото: Банк России

💱 Подписаться на «Сам ты инвестор!»