🏦 Аналитики SberCIB пересмотрели прогноз по ключевой ставке на 2025 год

По базовому сценарию аналитиков, к концу 2025 года ключевая ставка снизится до 17%. Ранее в марте эксперты прогнозировали к концу года ставку 19%.

Изменения связаны со снижением геополитической напряженности и смягчением риторики ЦБ в первом квартале 2025 года. При ставке в 17% на конец года доходности 10-летних ОФЗ могут уменьшиться до 13%, а на горизонте года принести инвесторам около 24%, считают в SberCIB. Согласно базовому сценарию аналитиков, в апреле Банк России оставит ключевую ставку на уровне 21%, а затем перейдет к ее постепенному снижению.

Старший аналитик SberCIB Игорь Рапохин считает, что в ближайшее время Банк России, вероятно, займет выжидательную позицию и не будет реагировать на краткосрочные темпы роста цен.

«Фокус его внимания скорее будет на данные по кредитованию, которые определят дальнейшую траекторию инфляции. По мнению ЦБ, в 2025 году есть риски существенного замедления темпов кредитного портфеля по сравнению с 2024 годом (в 2–2,5 раза)», — уточняет эксперт.

Помимо ключевой ставки, а SberCIB пересмотрели ожидания по курсу доллара, рынку акций и ценам на золото в 2025 году.

Подробнее ➡️ Аналитики SberCIB пересмотрели прогноз по ключевой ставке на 2025 год

@selfinvestor

⚡️ Разработчик инженерного ПО «Нанософт» проведет IPO до конца апреля

Сделка по размещению акций компании «Нанософт», специализирующейся на разработке систем автоматизированного проектирования (САПР), пройдет в ближайшие недели. Об этом сообщили «РБК Инвестициям» два источника, осведомленные о ее подготовке. По их данным, ожидаемый объем привлекаемых средств составляет до ₽3 млрд, уже выбраны банки-организаторы.

🗣 «По срокам размещения мы ориентируемся на то, что сделка пройдет до конца апреля. Сумма привлечения — в пределах ₽3 млрд. Схема — сash-in, деньги пойдут на развитие бизнеса», — cказал один из источников.

Если проводить аналогии, то предстоящее IPO, скорее всего, будет похоже на размещение «Аренадата», когда осенью 2024 года разработчику ПО удалось привлечь сопоставимую сумму (₽2,7 млрд).

🗣 Подобные лицензионные коробочные продукты торгуются с премией, однако какой будет оценка «Нанософт» «на земле» пока сказать сложно. «Можно лишь подчеркнуть, что коробочно-лицензионный бизнес во всем мире торгуется с премией, но мы все понимаем, что у инвесторов есть желание заработать и они попросят скидку», — резюмировал источник.

https://www.rbc.ru/quote/news/article/67e68d4c9a79474af78ccd29

@selfinvestor

✍🏻 На что обратить внимание сегодня

🇷🇺 Индекс Мосбиржи
— по итогам торгов 31 марта индекс Мосбиржи потерял 0,41%, до 3013,36 пункта
— индекс IMOEX2 завершил понедельник ниже — на отметке 3011,15 пункта. При этом на минимуме индикатор опускался до 2920,17 пункта
— в ИК «Велес Капитал» объяснили отскок выше 3000 пунктов технической коррекцией
— в УК «Первая» отметили, что давление на рынок оказывают жесткие комментарии Трампа относительно усиления санкционного давления на Россию и отсутствие реальных позитивных действий в части геополитики
— в «Велес Капитале» предупредили, что апрель будет сложным месяцем для в условиях усиливающегося санкционного давления и возможного сохранения ставки ЦБ на уровне 21%
— при закреплении ниже 2900 пунктов индекс Мосбиржи может вернуться к минимуму 2024 года 2370 пунктов, предупредили эксперты
— в ИК «Велес Капитал» считают, что отсутствие обнадеживающих геополитических и монетарных драйверов может на этой неделе привести рынок акций в район 2900 пунктов
— в Альфа-Банке считают, что рынок будет колебаться возле текущих уровней, при этом вскоре добавится позитивный фактор — пик дивидендных выплат

🛢Цены на нефть
— цена нефти Brent в понедельник впервые с 21 февраля поднималась выше отметки $75 за баррель, на пике достигнув $75,04
— по итогам дня июньские фьючерсы на нефть этого сорта закрылись ростом на 2,76%, до $74,77 за баррель
— утром 1 апреля нефть торгуется немного ниже $75 за баррель. На 7:43 мск котировки прибавляли 0,27%, до $74,97 за баррель
— участники рынка опасаются, что поставки нефти могут пострадать, если реализуются угрозы Трампа ввести новые ограничения для покупателей российской нефти и в случае военных действий США против Ирана
— позитивом также стали данные по деловой активности Китая, которые превысили прогнозы
— в ИК «Велес Капитал» ожидают дальнейшего роста на рынке нефти к отметке $80 за баррель

📱 Отчетность ЦИАН
— во вторник, 1 апреля, ЦИАН представит финансовые результаты за четвертый квартал и весь 2024 год
— в Альфа-Банке ожидают улучшения квартальных результатов по сравнению с третьим кварталом
— по прогнозам банка, выручка вырастет на 3% по сравнению с предыдущим кварталом, скорр. EBITDA — на 18%, рентабельность по скорр. EBITDA вырастет с 15,8%, до 26,5%, чистая прибыль увеличится на 85%.
— в то же время, аналитики Альфа-Банка полагают, что на фоне сложной ситуации на ипотечном рынке транзакционный бизнес ЦИАН продолжит снижение
— бумаги ЦИАН с 5 февраля (в режиме Т+1) временно не торгуются на Мосбирже в связи с редомициляцией компании с Кипра в Россию
— ожидается, что торги акциями российской ЦИАН возобновятся 3 апреля

📃 Корпоративные события
— «ЭЛ5-Энерго». Результаты за 2024 год по РСБУ
— «Займер». Результаты за 2024 год по МСФО
— «Аэрофлот». Совет директоров примет решение по дивидендам за прошлый год

Другие важные события
— Германия: индекс деловой активности в промышленности за март — 10:55 мск
— Еврозона: индекс деловой активности в промышленности за март — 11:00 мск
— Еврозона: индекс потребительских цен за март — 12:00 мск
— Еврозона: глава ЕЦБ Кристин Лагард выступит с речью — 15:30 мск
— Еврозона: ЕС вводит торговые контрмеры в отношении товаров США
— ОПЕК+ начинают увеличивать добычу нефти
— США: индекс деловой активности в промышленности Markit — 16:45 мск
— США: индекс деловой активности в промышленности ISM за март — 17:00 мск

🔄 Курсы валют (на 08:45 мск)
Самые дешевые наличные доллары можно купить:
🟠Камкомбанк (ст. м. «Сокол»): купить евро можно по ₽85,98, продать — по ₽85
🟠Уралсиб (отделения офисов можно уточнить на сайте банка): купить доллары можно по ₽85,99, продать — по ₽81,06
Самые дешевые евро:
🟠Ак Барс Банк: (отделения офисов можно уточнить на сайте банка): купить евро можно по ₽93, продать — по ₽92,05
🟠Камкомбанк (отделения офисов можно уточнить на сайте банка): купить евро можно по ₽94,20, продать — по ₽93

https://www.rbc.ru/quote/news/article/67eb70729a79471c974d6845

@selfinvestor

❗️ЦИАН объявляет о запуске обратного выкупа акций. Компания планирует потратить до ₽3 млрд для поддержания котировок акций. Финансироваться выкуп будет за счет накопленных средств. Байбэк продлится 12 месяцев.

📱 ЦИАН подвел предварительные итоги обмена бумаг CIAN PLC на акции российской ЦИАН. На текущий момент сбор заявок на обмен завершен и Cian Investments Limited осуществляет расчеты с участниками обмена, чьи заявки были удовлетворены, говорится в пресс-релизе компании.

▪️ Было обменено приблизительно 21% капитала компании или около 80% ценных бумаг в свободном обращении CIAN PLC
▪️ Расчеты по обмену завершатся 2 апреля
▪️ После завершения расчетов по обмену компания сделает отдельное объявление о его окончательных итогах
▪️ Старт торгов акциями ЦИАН на Мосбирже под новым тикером CNRU запланирован на 3 апреля
▪️ После завершения реструктуризации группа может рассмотреть возможность выплаты специальных дивидендов за счет накопленных денежных средств.
⏺ Компания планирует до конца года вынести на рассмотрение совета директоров предложения по выплате дивидендов, в том числе, специального дивиденда

📱 ЦИАН также представил финансовые результаты за 4 квартал и весь 2024 год

По итогам 4 квартала:

— выручка выросла на 5% по сравнению с четвертым кварталом 2023 года, до ₽3,43 млрд
— выручка транзакционного бизнеса ожидаемо упала. Снижение составило 47%, до ₽145 млн. Негативная динамика обусловлена крайне неблагоприятной ситуацией на рынке ипотечного кредитования
— скорр. EBITDA увеличилась на 21%, до ₽908 млн. Рост был вызван увеличением выручки, опережающим рост операционных расходов
— рентабельность по скорр. EBITDA составила 26,4%
— прибыль составила ₽789 млн — в 3 раза больше, чем годом ранее
— денежные средства на конец года составили ₽9,2 млрд, они находятся на рублевых счетах и депозитах
— среднее количество уникальных пользователей в месяц за 2024 год увеличилось на 2% и составило 19,6 млн

@selfinvestor

⏺ Совет директоров «Новабев» 2 апреля рассмотрит возможность проведения IPO Winelab

📊Акции «Новабев» отреагировали на новость ростом. На пике котировки прибавляли 8,57%, до ₽583 за бумагу.

Подробнее ➡️ Акции Novabev Group взлетели на 9% на новости о возможном IPO «ВинЛаб»

@selfinvestor

🛒 Расписки «О'Кей» подскочили на 18,74% после выхода финансовой отчетности за 2024 год, на пике достигнув ₽35,16 за бумагу.

Компания сообщила о росте чистой прибыли до ₽1,99 млрд против убытка ₽2,88 млрд годом ранее

— Выручка выросла на 5,5%, до 219,36 млрд
— EBITDA увеличилась на 20,3%, до ₽20,49 млрд
— Рентабельность по EBITDA составила 9,3% против 8,2% годом ранее

Подробнее ➡️ https://www.rbc.ru/quote/news/article/67eb9a459a7947c226dedf5c

Данные: TradingView

@selfinvestor

❗️ С 1 апреля все инвесторы-новички определяются в категорию КНУР — клиент с начальным уровнем риска. Таково указание Банка России, который ввел новую категорию. Со временем и при выполнении определенных условий инвестор сможет повышать свою категорию риска.

Для чего это сделано?

В зависимости от уровня риска будет рассчитываться размер гарантийного обеспечения для маржинальной торговли — чем ниже уровень риска, тем меньше плечо. Это позволит брокерам контролировать размер возможных убытков клиентов при маржинальной торговле, считают в ЦБ.

Где посмотреть новые ставки риска

✔️ по категориям уровня риска на сайте НКЦ (раздел «Статистические риск-параметры» → подраздел «Ставки рыночного риска по категориям»).

✔️ по инструментам cрочного рынка — в карточке инструмента или на странице действующих значений гарантийного обеспечения.

Как узнать свою категорию

✔️ спросить у брокера

✔️ тем, у кого до 1 апреля были категории КСУР или КПУР, сохранят их на том же уровне. У кого ранее было подключено плечо и срочный рынок — автоматически попадает в категорию КСУР.

Что нужно обязательно сделать

Проверить размер ГО — с 1 апреля оно может быть увеличено (особенно внимательно это нужно сделать КСУР). Соответственно, убедиться в достаточности средств для фондирования позиций на счетах обеспечения и брокерских счетах и пересмотреть стратегии при необходимости.

Подробнее о новой категории и ставках риска 👇

https://www.rbc.ru/quote/news/article/67e1268e9a7947cd70c27e4d?from=copy#p3

@selfinvestor

🇷🇺 Индекс РТС впервые с 14 февраля опустился ниже 1100 пунктов.

На 14:51 мск долларовый бенчмарк терял 1,05%, до 1098,68 пункта

🗣 По словам портфельного управляющего УК «Первая» Максима Федосова, российский рынок теряет капитализацию после жестких комментариев Дональда Трампа относительно усиления санкционного давления на Россию. На динамику котировок продолжает оказывать давление отсутствие реальных позитивных действий в части геополитики. Существенно улучшить ситуацию могла бы частичная отмена санкционных ограничений, полагает эксперт.

Подробнее ➡️ https://www.rbc.ru/quote/news/article/67d7fdb99a794730c122bf9d

Данные: TradingView

@selfinvestor

🇷🇺 Рынок не удержал отметку 3000 пунктов под давлением геополитики

Накануне, 31 марта, индекс Мосбиржи опускался ниже 3000 пунктов впервые с 11 февраля, однако по итогу основной сессии ему все-таки удалось закрыться выше этой отметки. Сегодня утром на открытии был позитив, но в районе обеда он сменился довольно резким снижением. По состоянию на 16:50 мск индекс Мосбиржи падает на 1,92%, до 2955,42 пункта. Смена настроения произошла на фоне публикации фрагмента интервью замглавы МИДа России Сергея Рябкова в журнале “Международная жизнь”.

«Предлагаемые же американцами модели и решения воспринимаются нами весьма серьёзно, но мы тоже не можем все это принимать как есть. У нас есть, безусловно, глубоко и тщательно продуманный комплекс собственных приоритетов и подходов к этой теме, который отрабатывается и отрабатывался в том числе нашей переговорной командой на недавних переговорах с американцами в Эр-Рияде», — сказал дипломат.

Аналитик БКС Анна Кокорева объясняет падение рынка тем, что у инвесторов были завышенные ожидания относительно переговоров между Россией и США. Также на ситуацию повлиял негатив, связанный с ситуацией вокруг ареста основателя «Русагро» Вадима Мошковича, добавляет руководитель отдела акций УК "Первая" Антон Кравченко. Наши коллеги из РБК Pro подробно разобрали ситуацию здесь:

👉 «Эйфория себя исчерпала»: почему упал индекс Мосбиржи и что будет дальше 👈

✈️ Сегодня должен был пройти совет директоров «Аэрофлота» по вопросу о дивидендах. Однако компания перенесла его на 10 апреля. Бумаги авиаперевозчика на 16:45 снижались сильнее рынка (-3,53%, до ₽67,17). Ранее эмитент обновил дивидендную политику, повысив коэффициент выплат с 25% до 50% от скорректированной чистой прибыли.

«Мы считаем, что верхним ограничителем может выступать чистая прибыль по РСБУ (около ₽22 млрд) и компания может распределить меньше, направив часть средств на развитие. Однако даже если будут распределены все ₽22 млрд, дивдоходность составит относительно скромные 7%. При этом допускаем, что дивиденды могут быть и ниже», — полагают аналитики БКС.

Данные: TradingView

@selfinvestor

❕ Объем торгов акциями на Мосбирже стабилизировался после рекорда в феврале

Московская биржа подвела итоги торгов в марте 2025 года. По данным площадки, оборот по акциям, депозитарным распискам и паям составил 4 трлн рублей. Месяц к месяцу показатель упал на 18,4%, в то же время год к году вырос на 55%.

☝️В феврале 2025-го был поставлен абсолютный рекорд в истории Мосбиржи по объему торгов в этой секции — 4,9 трлн рублей. Сопоставимая цифра на этом рынке была достигнута только один раз — в феврале 2022-го (4,64 трлн рублей).

12 февраля прошел первый телефонный разговор между президентами России и США. После этого началось ралли, прирост на пике достигал 11,7% по индексу Мосбиржи. На днях весь достигнутый рост был утрачен в связи с тем, что инвесторы переосмысляют ситуацию в геополитике.

@selfinvestor