〰️ Рынок облигаций — эра флоатеров наступила?

Таким вопросом задался директор департамента долгового рынка Московской биржи Глеб Шевеленков. В рамках форума «Будущее облигационного рынка», организованного рейтинговым агентством «Эксперт РА», он показал презентацию с основными трендами на рынке корпоративных облигаций:

🟠Растут объемы размещений на рынке корпоративных облигаций. За период январь-октябрь этот показатель вырос на 22% год к году, превысив 4 трлн рублей. Из них 56% приходится на флоатеры.

🟠Основные покупатели — банки. Хотя доля сделок частных инвесторов с корпоративными облигациями растет (как на первичных размещениях, так и на вторичном рынке). Сейчас их нетто-покупки составляют 15% (в 2022 году — 7%, в 2023-ем — 13%).

🟠Снижение дюрации на 30% к 2024 году. Это, во-первых, связано с увеличением доли флоатеров в портфелях инвесторов. Во-вторых, происходит постепенное сокращение срока привлечения долга (где-то оферты ближе, где-то сам срок до погашения короче). В бумагах первого эшелона этот показатель упал с более чем 3,5-4 лет в 2020 году до 1,7-1,9 года – 2,5 года в 2024-ом.

Фото: Московская биржа

@selfinvestor

❗️Мосбиржа: на вторичном рынке облигаций есть точечные случаи перехода во внебиржевой сегмент — это «уход в тень»

Об этом заявил директор департамента долгового рынка Московской биржи Глеб Шевеленков в рамках форума «Будущее облигационного рынка», организованного рейтинговым агентством «Эксперт РА». Его слова передает корреспондент «РБК Инвестиций».

🗣 «У нас появились точечные истории возврата во внебиржевой сегмент на вторичном рынке. Истории очень точечные, истории очень кэптивные. Но с моей точки зрения, это нехороший знак — часть рынка уходит в тень», — сказал он.

Также, по словам Шевеленкова, заметно изменилась механика первичных размещений облигаций. «В день размещения колоссальный объем свежеразмещенного выпуска меняет владельца на вторичном рынке. Для нас это признак того, что рынок начал работать как-то по-другому», — отметил он, указав, что перепродажа происходит ниже номинальной стоимости.

🗣 Команды инвестбанков работают «максимально для того, чтобы удовлетворить потребности эмитента, и в каком-то смысле берут на себя дополнительные косты», пояснил Шевеленков.

Фото: Московская биржа

@selfinvestor

✈️ «Аэрофлот» опубликовал отчетность по РСБУ за третий квартал и девять месяцев 2024 года

Основные показатели третьего квартала:
— выручка выросла на 41% год к году, до ₽214,1 млрд;
— себестоимость продаж увеличилась на 33,5% год к году, до ₽185 млрд;
— прибыль от продаж выросла в 2,6 раза, до ₽24,1 млрд;
— чистый убыток за квартал составил почти ₽9 млрд против почти ₽13 млрд годом ранее;
— прибыль, скорректированная на курсовой и прочие единоразовые эффекты, составила ₽23,4 млрд против ₽33,4 млрд годом ранее.

За девять месяцев:
— выручка увеличилась на 47,3%, до ₽526,2 млрд;
— чистая прибыль составила ₽26,3 млрд против ₽94,6 млрд убытка годом ранее;
— скорректированная чистая прибыль достигла ₽33,85 млрд (годом ранее ₽26 млрд).

📊 Акции «Аэрофлота» до выхода отчетности были в плюсе, но вскоре перешли к красную зону. По состоянию на 14:00 мск котировки упали на 0,38%, до ₽55,9.

Данные: TradingView

@selfinvestor

📺 Причины, по которым мы ждём среды:

1. Свежие данные по инфляции
2. Максим Орловский в программе «Рынки.Итоги»

🐚 Что обсудим сегодня:

▪️ Есть ли шансы остановить инфляцию?
▪️Какие активы защитят наши сбережения?
▪️Стоит ли сейчас покупать золото?

Ещё вас ждёт распаковка «Ламбумиза». Кроме того, Максим Орловский расскажет, какие акции интересны при высокой ставке и добавляет ли он в свой портфель бумаги IT-компаний. Специальный гость: Максим Пустовой — генеральный директор Arenadata.

👉🏼 Задать вопрос

@selfinvestor

⛽️ ЛУКОЙЛ представил финансовые результаты по РСБУ за 9 месяцев 2024 года.

— Выручка увеличилась на 2,91%, до ₽2,123 трлн
— Чистая прибыль сократилась на 35,7%, до ₽410,57 млрд

📊 Акции нефтедобытчика негативно отреагировали на отчетность. Если до ее выхода котировки двигались преимущественно в плюсе, то потом резко ушли в минус. На 15:07 мск акции ЛУКОЙЛа дешевели на 0,94%, до ₽6773 за бумагу.

@selfinvestor

🇷🇺 По данным Росстата, индекс потребительских цен за неделю с 22 по 28 октября вырос на 0,27% против 0,2% неделей ранее. По оценкам Минэкономразвития, в годовом выражении инфляция ускорилась с 8,52% до 8,61%.

ЦБ теперь ожидает, что к концу года инфляция составит 8-8,5% в годовом выражении, а к концу 2025 года — 4,5-5%. Возвращение инфляции к целевым 4% регулятор прогнозирует в 2026 году.

@selfinvestor

Ⓜ️ Минфин разместил выпуск длинных ОФЗ с рекордной доходностью

Сегодня Минфин провел только один из двух запланированных аукционов по размещению ОФЗ. Первый аукцион по размещению флоатера (ОФЗ-ПК) 29025 признан несостоявшимся в связи с отсутствием заявок по приемлемым уровням цен. Но по итогам второго аукциона ведомство разместило выпуск с постоянным купоном с рекордной для длинных ОФЗ доходностью (с момента начала ведения статистики в 2015 году).

Итоги размещения ОФЗ-ПД 26248:
🟠дата погашения — 19 мая 2038 года;
🟠объем размещения — ₽39,167 млрд;
🟠доходность по цене отсечения — 17,61% годовых;
🟠средневзвешенная доходность — 17,55% годовых.

В четвертом квартале Минфин планирует разместить ОФЗ на ₽2,4 трлн. При этом он намерен разместить ОФЗ со сроком погашения до десяти лет в объеме ₽400 млрд, а облигации со сроком погашения больше десяти лет — в объеме ₽2 трлн.

Подробнее ➡️ Минфин разместил выпуск длинных гособлигаций с рекордной доходностью

@selfinvestor

🏆 FOMO (боязнь упустить выгоду) подтолкнуло мировой спрос на золото до рекордных уровней

✔️Мировой спрос на золото в третьем квартале впервые в истории превысил $100 млрд, сообщил Всемирный совет по золоту (World Gold Council). По сравнению прошлым годом прирост составил 35%. По физическим объемам общий спрос на золото, включая внебиржевые инвестиции, вырос на 5% год к году — до 1313 тонн.

✔️Средняя цена золота за квартал была на 28% выше по сравнению с прошлым годом и составила рекордные $2474 за унцию. В третьем квартале увеличение инвестиций в золото и внебиржевая активность поддержали мировой спрос на золото и стимулировали рост цен, рассказала старший аналитик рынков Всемирного совета по золоту Луиза Стрит. При этом ключевым фактором повышенного спроса на золото среди инвесторов в минувшем квартале стал фактор FOMO (Fear of missing out, боязнь упустить выгоду).

✔️Скачок инвестиций в золото — это тенденция, которая, вероятно, продолжится, что может удерживать как спрос, так и цены на высоком уровне, считают в WGC. Изменения политики процентных ставок мировыми ЦБ должны способствовать дальнейшему росту интереса к инвестициям в золото, которое не приносит процентного дохода.

Подробнее ➡️ https://www.rbc.ru/quote/news/article/6721d3f49a79475ca3aca159

@selfinvestor

🏦 Сбербанк повысил максимальные ставки по вкладам до 21% годовых

Банк повысил максимальную ставку на сроке семь месяцев по вкладам «Лучший%» и «СберВкладу» при выполнении нескольких условий.

⏺ По вкладу «Лучший%» доступна ставка 21% годовых на сроке семь месяцев на новые деньги, которых не было на вкладах банка в предыдущие два полных календарных месяца. Минимальная сумма вложений — ₽100 тыс., выплата процентов в конце срока. При ежемесячном снятии дохода ставка на том же сроке составит 19,95% годовых.

⏺ По «СберВкладу» ставка также повышена до 21% при размещении на семь месяцев, но минимальная сумма для ее получения составляет ₽1 млн, а также потребуется выполнить ряд условий. Доходность в размере 21% годовых действует на любые сбережения, в том числе те, которые уже лежали на вкладе в Сбербанке.

В пятницу, 25 октября, Банк России повысил ключевую ставку до абсолютного рекорда за всю историю ее существования — до 21% годовых. В этот же день кредитные организации начали новый раунд увеличения доходности по сберегательным продуктам.

Согласно мониторингу «РБК Инвестиций», с момента повышения ключевой ставки доходность по депозитам и накопительным счетам увеличили несколько системно значимых банков. Какие, читайте подробнее ⬇️

https://www.rbc.ru/quote/news/article/6722a07e9a794788d0b5d3e4

@selfinvestor

✍🏻 На что обратить внимание сегодня

🏦 Отчетность Сбербанка
— 31 октября «Сбер» представит отчетность по МСФО за третий квартал 2024 года
— аналитики Альфа-Банка ожидают, что в третьем квартале чистая прибыль финансовой организации составит ₽410 млрд
— рентабельность капитала (ROE), согласно прогнозу экспертов, в отчетном периоде достигнет 25,6%, что указывает на устойчивое положение банка в условиях текущей макроэкономической ситуации
— поддержат показатели, в частности, рост кредитного портфеля как в корпоративном (+17%), так и в розничном сегментах (+19%)
— маржа, согласно прогнозам, составит 5,9% — на 0,08 п.п. выше предыдущего квартала
— рост маржи во многом обусловлен широкой долей кредитов с плавающей ставкой, что позволяет банку увеличивать прибыль на фоне повышения ставок, пишут аналитики Альфа-Банка
— эксперты полагают, что рыночная реакция на отчетность Сбербанка может быть нейтральной или умеренно позитивной

🇷🇺 Индекс Мосбиржи
— индекс Мосбиржи (IMOEX) завершил основную сессию ростом на 0,6% — на уровне 2615,38 пункта
— однако после выхода данных по инфляции началась коррекция
— индекс IMOEX2, который показывает динамику рынка в том числе на вечерней сессии, закрылся снижением на 0,86%, до 2 577,42 пункта
— С 22 по 28 октября рост потребительских цен ускорился с 0,2% до 0,27%, годовая инфляция (в сумме за 12 месяцев) увеличилась с отметки 8,46% до 8,57%
— ускорение недельной инфляции — негатив для акций и облигаций, отметили в «Альфа-Инвестициях»
— но пятничное повышение ставки ЦБ еще не успело сказаться на инфляции. К декабрьскому заседанию ЦБ ситуация может поменяться, добавили в брокере
— в долгосрочной перспективе потенциал роста российских акций сохраняется, уверены в «Альфа-Капитале»
— в УК объяснили такой прогноз ожиданиям, что по мере замедления инфляции ЦБ сможет перейти к смягчению денежно-кредитной политики по крайней мере во второй половине следующего года и в 2026 году
— однако сейчас фундаментальных факторов для роста акций недостаточно, и до конца года активного восстановления котировок ожидать не стоит, предупредили в «Альфа-Капитале»

💿 Акции «Русала»
— акции «Русала» вышли в лидеры индекса Мосбиржи по итогам торгов среды, прибавив 3,99%, до ₽35,06 за бумагу
— котировки алюминиевой компании ускорили рост в начале торгов и на пике достигали отметки ₽35,58 (+5,53%)
— акции «Русала» росли на фоне ралли бумаг компании в Гонконге, где они за последние три дня подорожали более чем на 30%, отметили в БКС
— при этом мировые котировки алюминия еще в прошлый четверг существенно откатились от максимальных уровней с мая 2024 года уровней и в среду заметно просели
— в «Альфа-Инвестициях» отметили, что бурный рост акций «Русала» в Гонконге с начала прошлой недели выглядит аномально и ожидают отката котировок
— на Мосбирже бумаги «Русала» в последнее время выглядят лучше рынка, что отчасти связано с недавним повышением цен на алюминий, пишут в БКС
— однако пик роста капзатрат компании еще впереди, а при большом долге и текущих высоких ставках это негативно отразится на денежном потоке «Русала», предупредили в брокере

https://www.rbc.ru/quote/news/article/67230a609a794725452b555d

@selfinvestor

📃 Корпоративные события
— Сбербанк: отчетность по МСФО за третий квартал 2024 года
— «ЭЛ5-Энерго» — заседание совета директоров. В повестке вопрос дивидендов
— Fix Price: операционные и финансовые результаты за третий квартал и девять месяцев 2024 года
— ММЦБ («Гемабанк») — заседание совета директоров. В повестке вопрос дивидендов
— «Европлан» — заседание совета директоров. В повестке вопрос дивидендов
— «Хэдхантер» — внеочередное общее собрание акционеров. В повестке вопрос по редомициляции кипрской HeadHunter Group PLC

📝 Другие важные события
— Форум по корпоративному управлению, организатором которого выступает Московская биржа
— Германия: розничные продажи, сентябрь — 10:00 мск
— Еврозона: предварительный индекс потребительских цен, октябрь — 13:00 мск
— Еврозона: уровень безработицы, сентябрь — 13:00 мск
— США: заявки на пособия по безработице, неделя — 15:30 мск
— США: базовый ценовой индекс потребления, — 15:30 мск
— США: личные доходы и расходы США, сентябрь — 15:30 мск
— Россия: международные резервы, неделя — 16:00 мск

🔄 Курсы валют (на 08:15 мск)
Самые дешевые наличные доллары можно купить:
🟠Камкомбанк (ст.м. «Бауманская», «Нагатинская», «Новогиреево»): купить доллары можно по ₽95,79 продать — по ₽96,01
🟠Ак Барс Банк (ст. м. «Сухаревская», «Речной вокзал», «Крестьянская Застава», «Отрадное»): купить доллары можно по ₽96,1, продать — по ₽94,95
Самые дешевые евро:
🟠Камкомбанк (ст. м. «Бауманская», «Нагатинская», «Новогиреево»): купить евро можно по ₽104,89, продать — по ₽104,71
🟠Ак Барс Банк (ст. м. «Сухаревская», «Речной вокзал», «Крестьянская Застава», «Отрадное»): купить доллары можно по ₽104,9, продать — по ₽103,4
Самые дешевые юани:
🟠Камкомбанк (ст. м. «Бауманская», «Нагатинская», «Новогиреево»): купить юани можно по ₽14,23, продать — по ₽14,07
🟠Трансстройбанк (адреса офисов можно уточнить на сайте банка): купить юани можно по ₽14,25, продать — по ₽13,6

https://www.rbc.ru/quote/news/article/67230a609a794725452b555d

@selfinvestor