🔍 ЦБ допустил повышение ставки в июле. Чего ждут экономисты

В SberCIB ожидают в июле повышения ставки сразу до 18% и сохранения ее на этом уровне до четвертого квартала. В инвестиционном подразделении Сбербанка считают, что из-за этого доходности ОФЗ могут продолжить рост.

В «Ренессанс Капитале» полагают, что ЦБ повысит ставку не так сильно — до 17,5% годовых. По оценкам инвесткомпании, регулятор поднимет ставку на 150 б.п., а не на 200 б.п., чтобы учесть эффект уже произошедшего «естественным» образом ужесточения денежно-кредитных условий за счёт роста доходности ОФЗ и банковских ставок.

Впрочем, в Росбанке указали, что сценарий с повышением ключевой ставки в июле не является предрешенным. В банке отметили, что комментарии ЦБ предполагают, что решение будет во многом продиктовано новыми статистическими данными. В связи с этим аналитики предупредили, что денежный и долговой рынок в ближайшие недели ждет повышенная нервозность и волатильность.

@selfinvestor

🏙 Недвижимость vs. ❇️ОФЗ-ИН — в текущих условиях высоких ставок побеждают последние, подсчитал аналитик по продуктам УК «Ингосстрах-Инвестиции» Егор Шумилов.

📊 Он проанализировал и сравнил доходности от сдачи в аренду жилья в Москве и инвестирования в инфляционные облигации на горизонте четырех лет, с условием, что среднегодовая инфляция до 2028 года будет 7,82%, а стоимость недвижимости и арендные ставки будут расти на том же уровне.

📊 Согласно расчетам, при вложении ₽21,5 млн портфель из линкеров 52002 вырастет к 2028 году до ₽32,8 млн, а сдаваемая квартира в аренду — до ₽26,31 млн.

Какие дополнительные плюсы и минусы, что нужно учесть при выборе каждого из этих инструментов, подробнее ⬇️

Квартира или линкеры 👉 во что выгоднее инвестировать в 2024 году

Бонус: Таблица для расчета доходности инвестиций в недвижимость под сдачу в аренду и доходности вложений в ОФЗ-ИН с готовыми формулами, куда вы можете подставить собственные значения и сделать расчет для личного портфеля.

@selfinvestor

🏦 Акции Мосбиржи на торгах брокера «Тинькофф» падают почти на 5%. Это внебиржевые торги только для клиентов этой инвесткомпании, официальные сделки с российскими акциями пойдут завтра, 13 июня.

@selfinvestor

⚡️ Федеральная Резервная Система США (ФРС) сохранила ключевую ставку без изменений на уровне 5,25-5,5%, говорится на сайте регулятора.

⏺Согласно инструменту FedWatch, вероятность сохранения ставки на прежнем уровне перед решением ФРС составляла 99,9%. Еще 0,1% приходилось на снижение ставки на 25 б.п.

⏺ФРС начала поднимать ставку в марте 2022 года из-за разгона инфляции до рекордного уровня за последние несколько десятилетий. К июлю 2023 года ставка выросла с околонулевого уровня до 5,25-5,5% — максимума с 2001 года. На предыдущих шести заседаниях регулятор сделал паузу, оставив ставку без изменений.

⏺Следующее заседание по ставке состоится 30-31 июля 2024 года.

⏺Наиболее вероятным сценарием (85,5%) в июле рынок считает сохранение ставки на текущем уровне, следует из данных инструмента FedWatch, который рассчитывает биржа CME на основании фьючерсов на ставку. Месяцем ранее вероятность такого решения оценивалась в 74,6%

⏺Большинство экономистов рассчитывает, что ставку начнут снижать в сентябре 2024 года (74 из 116 опрошенных Reuters). Только пять экспертов ожидают снижения ставки на заседании в июле.

@selfinvestor

🇺🇸 Вместе с сегодняшним решением, ФРС представила новые прогнозы:

▪️ Американский Центробанк ухудшил свой прогноз по инфляции на 2024 год. Ожидается, что к концу 2024 года инфляция составит 2,6% против 2,4% согласно мартовскому прогнозу. В 2025 году ФРС ожидает инфляцию на уровне 2,3% против 2,2% ранее.

▪️ Оценка ВВП на 2024 и 2025 годы осталась на прежнем уровне 2,1% и 2% соответственно.

▪️ Прогнозная ставка предполагается к концу следующего года на уровне 5,1% — выше, чем в предыдущем прогнозе (4,6%). На конец 2025 года она составляет 4,1% против 3,9% ранее.

⏺Обновленные квартальные прогнозы показали, что большинство чиновников — 8 из 19 — высказались за снижение ставки до 4,75-5% к концу года. Семеро считают, что ставка окажется на уровне 5-5,25%. Четыре члена FOMC ожидают, что ставка останется на текущем уровне 2,25-5,5%.

К концу 2025 года большая часть участников заседания — 9 из 19 — прогнозирует снижение ставки до 4-4,25%.

@selfinvestor

⚡️ Мосбиржа: фьючерсы на доллар, евро и индекс РТС продолжат торговаться

Это следует из сообщения на сайте торговой площадки. Также в нем приводится методика клиринга и исполнения по этим и другим контрактам, которые имеют валютную составляющую.

🟠 Фьючерсы Si, Eu (на доллар и евро). Исполнение по курсу Банка России, установленному на дату исполнения контрактов.

🟠 Фьючерсы RTS и RTSM (на индекс РТС). Исполнение по среднему значению индекса РТС за период с 15:00 до 16:00 мск. Для расчета индекса РТС используется индикативный курс доллара США. В качестве индикативного курса в период определения расчетной цены по фьючерсам RTS и RTSM используется курс Банка России, установленный на день исполнения.

🟠 Вечные фьючерсы USDRUBF и EURRUBF (на доллар и евро). Расчетная цена контрактов считается равной последнему опубликованному Банком России курсу соответствующих валют к российскому рублю. По контрактам USDRUBF и EURRUBF временно обнуляются значения параметров K1 и К2, использующегося при расчете вариационной маржи в вечерний клиринг (фандинга).

https://quote.rbc.ru/news/article/666a0c7e9a794705ebe3438c

@selfinvestor

🇨🇳 ЦБ: юань будет задавать траекторию для других валютных пар

Банк России разослал журналистам комментарий в связи с санкциями против Мосбиржи и НКЦ. В нем говорится, что теперь ориентиром для участников рынка станет биржевой курс юань-рубль.

🗣 «Доля юаня на торгах Мосбиржи в мае составила 54%. Таким образом, уже сейчас основной валютой на биржевых торгах стал юань. Биржевой курс юань-рубль будет задавать траекторию и для других валютных пар, станет ориентиром для участников рынка», — сказано в комментарии.

Также регулятор прокомментировал решение приостановить торги евро и гонконгским долларом на Мосбирже.

🗣 «Санкции были введены только со стороны США, но их соблюдают также страны ЕС. Поэтому биржевые торги прекращены и в евро. Что касается гонконгского доллара, то эта валюта привязана к доллару США, и банки, которые проводят расчеты в этой валюте, традиционно применяют достаточно жесткий комплаенс, расчеты удлиняются. Поэтому для сокращения рисков было принято решение приостановить торги и гонконгским долларом», — отметили в ЦБ.

https://quote.rbc.ru/news/article/666a7d259a7947b3f1316ca0

@selfinvestor