🏛 В пятницу ЦБ примет решение по ключевой ставке. Большинство участников консенсус-прогноза РБК — 18 из 30 аналитиков крупнейших банков и инвестиционных компаний — ожидает, что ключевая ставка останется неизменной. Треть опрошенных ожидает повышения ставки до 17%.

▪️Аналитики Национального рейтингового агентства (НРА): «Ускоряющийся рост цен будет признан угрозой финансовой стабильности, и ключевая ставка в базовом сценарии будет увеличена на 100 б.п. до 17%». Вероятность повышения — 60%, еще 40% - сохранение ставки на текущем уровне.

Аргументы против повышения:
— тренд к повышению нормы сбережения населения,
— сокращение выдач ипотечных кредитов,
— сокращение роста потребительского кредитования на фоне недавно принятых макропруденциальных мер,
— укрепление российского рубля.

«Однако этих аргументов, на наш взгляд, недостаточно, так как проинфляционные факторы доминируют» .

▪️Денис Попов, главный аналитик ПСБ: «Ожидания торможения динамики ВВП со второго квартала пока не оправдываются. Более высокий рост — дополнительное давление на цены, поэтому ждать смягчения ДКП не стоит. С учетом устойчивого замедления деловой активности в секторе услуг повышение ставки считаем нецелесообразным. В пятницу ждем сохранения ключевой ставки на уровне 16%».

▪️Аналитики Альфа-Банка: «Недавний комментарий зампреда ЦБ РФ Заботкина указывает на то, что повышение ставки до 17% на заседании 7 июня — это вполне реалистичный сценарий. Мы также считаем, что с учетом роста инфляционных рисков, вероятность снижения ставки ниже 16% в этом году теперь выглядит незначительной».

▪️Юрий Кравченко, начальник отдела анализа банков и денежного рынка «Велес Капитала»: «С момента предыдущего заседания ЦБ вероятность подъема ключевой ставки заметно повысилась. В пользу такого варианта свидетельствуют сохранение повышенной экономической, потребительской и кредитной активности, а также отсутствие устойчивого тренда замедления инфляции и нестабильность инфляционных ожиданий населения».

«Однако повышать ставку было бы логично на опорном заседании в конце июля — вместе с изменением макропрогноза. Ожидаем, что 7 июня ЦБ сохранит ставку на уровне 16%, но вместе с тем ужесточит риторику».

@selfinvestor

🏦 Деловой завтрак «Сбера» в рамках ПМЭФ начался с видеоролика, который был озвучен голосом председателя думского комитета по бюджету и налогам Андрея Макарова. Голос был сгенерирован искусственным интеллектом.

По оценкам Сбербанка, до 2030 года ИИ может добавить 4-6% к ВВП.

@selfinvestor

🏦 По оценкам Сбербанка, рост государственных расходов за счет роста налогов приводил к падению ВВП на 0,47% при повышении налогов на 1 п.п.

«Частные инвестиции, как минимум, в 2-2,5 раза эффективнее, чем государственные. Поэтому любое повышение налогов — это вычет из ВВП», — указал глава Сбербанка Герман Греф.

Фото: слайд из презентации на деловом завтраке «Сбера» в рамках ПМЭФ

@selfinvestor

🏦 Герман Греф: отмена налоговой льготы на долгосрочное владение акциями создаст на рынке «огромную волатильность»

Сейчас инвестор освобожден от уплаты налога при продаже акций, которыми он владел более пяти лет. Минфин предлагает отменить льготу, если годовой доход инвестора превысит ₽50 млн.

🗣«Если эта норма сейчас будет отменена, то мы увидим огромную волатильность на рынке уже в этом году, потому что у нас огромные запросы со стороны частного сектора: нужно ли продавать акции?», — предупредил Греф на деловом завтраке «Сбера» в рамках ПМЭФ.

Он пояснил, что в случае отмены льготы инвесторам, которые владели акциями 15-20 лет, необходимо будет продать бумаги в этом году, чтобы в следующем году не платить достаточно большой налог из-за переоценки актива.

🗣«Ну конечно мы увидим, что все они побегут продавать акции, чтобы в этом году зафиксировать не облагаемый доход. Конечно, такая волатильность на рынке никому не нужна. Я думаю, что это надо слышать», — сказал Греф.

Подробнее ➡️ Греф предупредил о рисках отмены льготы на долгосрочное владение акциями

@selfinvestor

✍🏻 На что обратить внимание сегодня

🏛 Ставка ЦБ
— в пятницу, 7 июня, в 13:30 мск Банк России опубликует решение по ключевой ставке
—пресс-конференция главы ЦБ Эльвиры Набиуллиной по итогам заседания состоится в 17:00 мск
— ранее в июне большинство участников консенсус-прогноза РБК (18 из 30) предполагали, что регулятор оставит ставку на уровне 16%
— треть опрошенных аналитиков крупнейших банков и инвестиционных компаний тогда ожидали повышения ставки до 17%
— но в «Альфа-Инвестициях» указали, что базовый сценарий на рынке теперь сместился в сторону повышения ключевой ставки с 16 до 17%
— в «БКС Мир Инвестиций» отметили, что решение ЦБ по ставке способно повлиять на динамику всех рублевых активов, в том числе в среднесрочной перспективе
— брокер предупредил, что слишком жесткое решение или соответствующая риторика регулятора может оказать ощутимое давление на акции многих компаний
— в «Альфа-Инвестициях» считают, что рынок облигаций уже заложил в цены сценарий повышения ставки до 17%, так что чрезмерной негативной реакции быть не должно, если не будет роста ставки выше 17%

🇷🇺 Индекс Мосбиржи
— индекс Мосбиржи по итогам торгов снизился на 0,62% — до 3192,38 пункта, индекс РТС опустился на 0,74% — до 1131,97 пункта
— после двух дней восстановления от локальных минимумов российский рынок акций взял паузу перед заседанием Банка России, указали в «Велес Капитала»
— российский рынок фактически находится на перепутье с почти равной вероятностью усиления отскока или новой волны распродаж, полагают в «БКС Мир инвестиций»
— aактор пятницы, скорее всего, будет способствовать сохранению боковой динамики или даже умеренному снижению, считают в брокерской компании
— кроме восстановления цен на нефть марки Brent с $77 до $80 за баррель, позитивных факторов для рынка акций сегодня нет, предупредили в «Альфа-Инвестициях»
— там ожидают, что в ближайшие сессии индекс Мосбиржи будет меняться в торговом коридоре 3090-3250 пунктов

🛢 Цены на нефть
— wены на нефть продолжили восстановиться
— eтром 7 июня августовские фьючерсы на ICE Futures в моменте подорожали на 0,28%, до $80,1 за баррель
— днем ранее министры ОПЕК+ заявили, что организация будет реагировать на любые изменения на рынке и корректировать поставки нефти.
— это спровоцировало резкий скачок цен на рынке
— котировки нефти поддерживает новостной фон, а также низкие ценовые уровни, которые стимулируют активность спекулянтов, рассказали в «Альфа-Инвестициях»
— более существенному росту препятствует решения стран ОПЕК+ о более раннем, чем ожидалось, выходе из соглашения об ограничении добычи, а также данные по запасам нефти от Минэнерго США, которые указали на слабый спрос в стране, сообщили в УК «Первая»

https://quote.ru/news/article/6662a0a09a79477fbeac18fc

@selfinvestor

🦢 Греф назвал двух «черных лебедей» для российской экономики

Российскую экономику могут ждать два черных лебедя — геополитика и новая пандемия. Об этом глава Сбербанка Герман Греф сказал журналистам в рамках ПМЭФ.

🗣 «Я думаю, что два «черных лебедя» у нас сегодня точно на столе лежит, причем оба геополитические. Первое, это, конечно же, риск пандемии. Увы, она глобальная и этот риск оценивается всеми экспертами достаточно высоко. Второй риск — это геополитический риск. Риск возможных геополитических трений, которые могут закончится, увы, неблагоприятно с точки зрения военных действий, глобальной войны и т.д.», — спрогнозировал он.

Глава «Сбера» сообщил, что компания проводила опрос экспертов и лидеров бизнеса о том, какие риски они считают глобальными и самыми существенными. По словам банкира, эти два риска с большим отрывом разделили первое место.

«Черный лебедь» — это труднопрогнозируемое и редкое событие, которое, тем не менее, имеет значительные последствия. Теорию придумал американский математик и экономист Нассим Талеб в 2004 году. Практически все значимые научные открытия, исторические и политические события, достижения искусства и культуры, такие как развитие и внедрение интернета, Первая мировая война, биржевой крах в США в 1929 году, распад Советского Союза и мировой экономический кризис 2008 года — события типа «черный лебедь».

@selfinvestor

👀 В «Т-Инвестициях» допустили рост ключевой ставки выше 20% в рисковом сценарии

Аналитики «Т-Инвестиций» (бывшие «Тинькофф Инвестиции») представили несколько сценариев по ключевой ставке на площадке «Т-Двор» в Санкт-Петербурге. Рисковый сценарий предполагает рост ставки выше 20%, передает корреспондент «РБК Инвестиций».

До такого уровня ставка может вырасти в случае реализации сильного внешнего шока — например, девальвации рубля и заметного ускорения инфляции за счет факторов спроса и предложения.

🗣«Если будет сильный шок, ставка будет выше 20%», — отметил глава инвестиционной аналитики «Т-Инвестиций» Кирилл Комаров. Однако он подчеркнул в разговоре с «РБК Инвестициями, что сейчас аналитики не видят никаких предпосылок к этому и данный сценарий — это просто демонстрация того, что может быть, если появится какой-то «черный лебедь».

По итогам заседания ЦБ 7 июня «Т-инвестиции» с вероятностью 80% ждут сохранения ставки на уровне 16%. Вероятность роста ставки до 17% оценивается брокером в 20%. Базовый сценарий аналитиков, согласно презентации, предполагает, что ЦБ в ноябре приступит к снижению ставки.

@selfinvestor

⚡️ Банк России сохранил ключевую ставку на уровне 16%

🔹 Такого исхода ожидало 18 из 30 экспертов крупных банков и инвестиционных компаний, опрошенных РБК. Треть опрошенных прогнозировала повышение ставки до 17%.

🔹Российский регулятор оставил ставку без изменений в четвертый раз подряд. До этого ЦБ поднял ставку в общей сложности на 850 б.п. — с 7,5% до 16%.

🗣«Оцениваем ключевую ставку на конец 2024 года на уровне 15,5%–16%, ближе к верхней границе. Осенью возможно понижение ключевой ставки до 14,5–15%
но только после того, как Банк России действительно убедится, что проинфляционные риски снижаются. Пока такой сценарий видится маловероятным», — полагают эксперты НРА.

🗣 «ЦБ предпочитает смотреть на месячные (а не недельные) данные по инфляции, а потому может отложить решение о повышении до следующего заседания 26 июля», — отмечали ранее аналитики проекта Market Power.

🔹ЦБ опубликует резюме обсуждения ключевой ставки 18 июня.

🔹Следующее заседание совета директоров Банка России по ключевой ставке состоится 26 июля 2024 года. Вместе с пресс-релизом по итогам заседания ЦБ выпустит среднесрочный прогноз.

@selfinvestor

🇷🇺 Индекс Мосбиржи после решения Банка России сохранить ставку на уровне 16%. Рост на 2,4% — до 3268,89 пункта.

@selfinvestor

🪓 Президент «Сегежи»: ставка ЦБ «убийственна»

Ставка ЦБ сейчас «убийственна» и не позволяет развивать бизнес компаний. Об этом заявил президент компании «Сегежа Групп» Михаил Шамолин в интервью РБК на форуме ПМЭФ-2024.

🗣«При такой ключевой ставке развивать бизнес — невозможно, инвестировать — невозможно. Потому что 16% ключевая ставка означает кредит 19%. 19% годовых обеспечить возврат, ну не знаю, наркоторговля. <…> Я считаю, что ставка очень высокая. Я понимаю, ЦБ боится инфляции, но с другой стороны, мне кажется, инфляция лучше, потому что будет развиваться бизнес, чем не иметь инфляции и не иметь развития», — заявил он.

Шамолин также сообщил «РБК Инвестициям», что компания сейчас не рассматривает проведение SPO, однако не исключил докапитализации до конца года.

🗣«SPO — нет, SPO не рассматривается. Я думаю, что скорее просто акционер будет довносить капитал. Но опять же рано об этом говорить, я думаю, что до конца года [решится вопрос с докапитализацией]», сказал он.

@selfinvestor

💊 Сеть клиник «Медси» может провести IPO в 2024 году

Об этом в интервью РБК ТВ на ПМЭФ-2024 заявил основатель АФК «Система» Владимир Евтушенков.

🗣 «В этом году мы будем пытаться кого-то еще одного вывести. Не исключено, что «Медси», потому что она тоже полностью готова к IPO. А там дальше, как жизнь [сложится]. Тут же еще нужно смотреть состояние рынка», — сказал он.

Ранее на СПБ Бирже прошло IPO группы «Элемент», которой владеют АФК «Система» и «Ростех».

@selfinvestor

❗️ Путин предложил продлить с 3 до 10 лет срок софинансирования в рамках программы долгосрочных сбережений граждан (ПДС)

🗣 «Считаю правильным и обоснованным продлить его минимум до 10 лет. При этом прошу правительство вместе с Центральным банком продумать дополнительные стимулы для бизнеса — чтобы работодатели также могли софинансировать накопления своих сотрудников в рамках этой программы», — сказал он в ходе ПМЭФ-2024.

@selfinvestor

📈 Почему ЦБ сохранил ставку 16% годовых и как это повлияет на инвестиции

После сохранения ключевой ставки на уровне 16% эксперты считают наиболее актуальными для инвестиций:

🔘 инструменты денежного рынка;
🔘 облигации с плавающим купоном (флоатеры);
🔘 акции для инвесторов с более высоким аппетитом к риску.

Как эксперты оценили сохранение ставки и какую прогнозируют в будущем ⬇️

https://quote.ru/news/article/666011619a794701a8940cfc

@selfinvestor

⚡️ Мосбиржа обсуждает с брокерами запуск торгов в выходные дни

Об этом сообщил управляющий директор Мосбиржи Владимир Крекотень в интервью РБК на форуме ПМЭФ-2024. При этом возможность введения круглосуточных торгов также обсуждается, однако уже после запуска торгов в выходные.

🗣 «Мы обсуждаем и ведем этот диалог с индустрией. Но наверное, первый этап — это все-таки не круглосуточные торги, а торги в выходные», — сказал Крекотень.

Он пояснил, что инвесторы в рабочие дни заняты и им некогда принимать инвестиционные решения и их реализовывать

🗣 «Мало инвесторов, кто профессионально занимается этим вопросом. В основном у людей есть свой бизнес, своя работа, какая-то любимая и так далее. Поэтому пять дней в неделю они заняты на своем основном месте и им нужно когда-то принимать инвестиционные решения и их реализовывать. Поэтому торги в выходные — это, наверное, первое, что может быть сделано в индустрии», — добавил Владимир Крекотень.

Впервые введение круглосуточных торгов Мосбиржа допустила менеджер по продвижению продуктов Мосбиржи Анастасия Холощак в апреле. В мае этого года Владимир Крекотень говорил о том, что торговая площадка готова к диалогу касательно круглосуточных торгов.

https://quote.ru/news/article/666319989a794722e9295f2e

@selfinvestor