✍🏻 На что обратить внимание сегодня

🏛 Индекс Мосбиржи
— по итогам среды индекс Мосбиржи вырос на 0,07%, до 3267,1 пункта
— на вечерней сессии рост продолжился — индекс IMOEX2, который показывает динамику как основной, так и вечерней сессий, прибавил 0,54%, до 3 282,68 пункта
— рынок вышел в плюс после падения предыдущего дня, когда инвесторы негативно отреагировали на разрешение гражданам недружественных стран совершать сделки с ПИФами, в активах которых есть акции в стратегических компаниях в пределах 1% от капитала
— тогда эксперты объясняли падение индекса необходимостью ребалансировки портфелей по акциям, продажа которых была ограничена из-за первоначальной версии указа
— «Остановка падения индекса обнадеживает — против продажи есть спрос, и технический аспект приведения в норму баланса фондов может вскоре себя исчерпать. К концу недели необходимые процедуру могут быть завершены, и навес продаж бумаг уйдет», — отметили в БКС

💵🗿 Аномальная активность в долларе на Мосбирже
— рубль может показать повышенную волатильность на торгах 21 марта, колебания курса могут составить до ₽1-2 за доллар, прогнозируют аналитики
— причина — большое количество сделок, совершаемых в период расчета фиксинга для исполнения квартального фьючерса на пару доллар/рубль и привязанных к нему опционов
— фиксинг проводится с 12:15 до 12:30 мск
— «Столь небольшой промежуток времени для расчета фиксинга и низкая ликвидность валютного рынка допускают сильную реакцию курса на сделки (даже не самые крупные), проводимые в эти 15 минут», — указывает директор по инвестициям «Астра Управление активами» Дмитрий Полевой

🇺🇸 Ставка ФРС
— ФРС США по итогам заседания 19-20 марта ожидаемо сохранила ключевую ставку на прежнем уровне 5,25-5,5%
— ФРС также представила новые прогнозы, в которых, в частности, повысила ожидания по ВВП с 1,4% до 2,1% на 2024 год и сохранила прогнозы по инфляции (2,4%) и ставке (4,6%) на конец года
— большинство членов FOMC — 9 из 19 — высказались за снижение ставки до 4,5-4,75% к концу года. Это может значить три понижения по 25 б.п., возможны два или даже один, считают в БКС
— глава ФРС Джером Пауэлл в ходе пресс-конференции отметил, что ставка «вероятно, находится на своем пике», и, скорее всего, будет уместно снизить ее позднее в этом году
— Пауэлл также сообщил, что скоро будет необходимо замедлить процесс «обратного QE»
— американский рынок акций воспринял итоги заседания позитивно. Индекс S&P 500 после решения ФРС обновил исторический максимум, закрывшись на уровне 5224,62 пункта (+0,89%)
— «Причина — ФРС подтвердила готовность к снижению процентной ставки, продажа ценных бумаг с баланса уже не обсуждается», — пояснили динамику рынка в БКС

💰Последний день для покупки акций под дивиденды

Дивидендная доходность указана с учетом цены закрытия торгов 20 марта
— Altria. Дивиденды на каждую акцию — $0,98. Дата выплаты — 30 апреля. Доходность — 2,19%

📃 Корпоративные события

— VK: финансовые результаты за четвертый квартал и весь 2023 год
— «Мосгорломбард»: заседание совета директоров. В повестке вопрос об участии в торгах драгоценными металлами на Московской бирже

📝 Другие важные события
— Последний день обращения квартальных мартовских фьючерсов на российские акции, индексы, валюту
— Германия: индекс деловой активности в сфере услуг, март — 11:30 мск
— Германия: индекс деловой активности в промышленности, март — 11:30 мск
— Еврозона: индекс деловой активности в сфере услуг, март — 12:00 мск
— Еврозона: индекс деловой активности в промышленности, март — 12:00 мск
— Турция: ключевая ставка — 14:00 мск
— Великобритания: ключевая ставка Банка Англии — 15:00 мск
— США: первичные обращения за пособиями по безработице — 15:30 мск
— Россия: международные резервы — 16:00 мск
— США: индекс деловой активности в промышленности Markit, март — 16:45 мск
— США: индекс деловой активности в сфере услуг Markit, март — 16:45 мск
— США: продажи домов на вторичном рынке — 17:00 мск
— США: индекс экономических опережающих индикаторов, феараль — 17:00 мск

https://quote.ru/news/article/65fbb3f19a7947749c63ccce

@selfinvestor

#открытие_рф

🏦 Совет директоров банка «Санкт-Петербург» рекомендовал дивиденды по итогам 2023 года в размере ₽23,37 на одну обыкновенную и ₽0,22 на одну привилегированную акцию.

Такая выплата дает дивдоходность 7,8% и 0,37% соответственно. Последний день покупки бумаг для получения дивидендов — 3 мая 2024 года.

Набсовет банка «Санкт-Петербург» также утвердил новую дивполитику, установив норму выплат «в пределах от 20% до 50%» от чистой прибыли по МСФО. Ранее политика банка предусматривала дивиденды в размере не менее 20%.

Обыкновенные акции банка «Санкт-Петербург» на открытии торгов выросли на 6,74%, до ₽319,78 за бумагу, однако затем скорректировались до ₽311,9. «Префы» прибавляли более 8%, до ₽64,1 за акцию. На 10:05 мск они торговались на уровне ₽62,1.

📱 Также VK отчитался за IV квартал и полный 2023 год

Выручка за 2023 год выросла на 36%, до ₽132,8 млрд. Основным источником роста стала выручка от онлайн-рекламы, которая увеличилась на 40% год к году до ₽79,7 млрд.

Скорректированная EBITDA по группе составила ₽495 млн. Наибольший вклад в этот показатель внес сегмент «Социальные платформы и медиаконтент».

На 10:05 мск бумаги VK растут на 0,99%, до ₽633,6.

Данные: TradingView

@selfinvestor

📝 Социальная платформа Reddit провела IPO по верхней границе предварительного ценового диапазона $31-34. Ожидается, что акции начнут торговаться на Нью-Йоркской фондовой бирже 21 марта 2024 года под тикером RDDT.

Текущие акционеры Reddit продали 22 млн акций, сумев привлечь $748 млн. По подсчетам Bloomberg, по цене IPO капитализация площадки составила $5,4 млрд, а с учетом опционов — около $6,4 млрд. Это меньше, чем оценка в $10 млрд в раунде финансирования в 2021 году, когда Reddit впервые сообщила о планах выйти на биржу. Тогда компания привлекла $1,3 млрд.

✔️IPO Reddit — первое крупное размещение в технологическом секторе в текущем году. Это также первое IPO социальной сети с 2019 года, когда на биржу вышел Pinterest.

📊 Социальная платформа привлекла к себе внимание в начале 2021 года, когда ее пользователи в сабреддите WallStreetBets разогнали котировки так называемых мемных акций на сотни процентов. Теперь же тысячи участников WallStreetBets голосуют за то, чтобы шортить акции Reddit. Доводы у «медведей» разные: от недостаточной прибыльности компании до опасений по поводу конкуренции, пишет Bloomberg.

https://quote.ru/news/article/65fbd91e9a7947f181f17618

@selfinvestor

⏺ Курс доллара к рублю (USD/RUB) резко снизился днем в четверг, за 12 минут потеряв 67 копеек или 0,73% по сравнению с закрытием предыдущего дня. Если на 12:09 мск американская валюта торговалась на уровне ₽92,2375, то к 12:21 мск пара снзилась до ₽91,5775.

После этого курс доллара отскочил вверх до ₽91,9225.

Ранее эксперты отмечали, что на торгах 21 марта может наблюдаться повышенная волатильность из-за большого количества сделок, совершаемых в период расчета фиксинга для исполнения квартального фьючерса на пару доллар/рубль и привязанных к нему опционов.

«Рубль фиксинг пережил», — позднее отметил экономист Дмитрий Полевой. По его словам, ожидалось резкое ослабление рубля, однако «фиксинг прошел по обратному сценарию». Сейчас эксперт ожидает постепенного движения пары доллар/рубль к отметке ₽90.

@selfinvestor

Мосбиржа запускает два новых фьючерса на биржевые индексы США — Dow Jones и Russell

Торговая площадка и ранее анонсировала запуск этих инструментов, сейчас стала известна дата (26 марта), а также параметры фьючерсных контрактов.

Контракт на паи фонда DJ Industrial Average ETF

🔴 Торговый код – DJ30 (DJ)
🔴 Лот контракта – 1 инвестиционный пай фонда
🔴 Шаг цены – 0,1 доллара США
🔴 Стоимость шага цены – 0,1 доллара США
🔴 Цена исполнения фьючерса – значение чистой стоимости инвестиционного пая SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust за предшествующий день

Контракт на акции фонда iShares Russell 2000 ETF

🟢 Торговый код – R2000 (R2)
🟢 Лот контракта – 1 акция инвестиционного фонда
🟢 Шаг цены – 0,1 доллара США
🟢 Стоимость шага цены – 0,1 доллара США
🟢 Цена исполнения фьючерса – чистая стоимость акции инвестиционного фонда iShares Russell 2000 ETF, опубликованная за день, предшествующий дню исполнения

@selfinvestor

🇹🇷 Центральный банк Турции поднял ключевую ставку с 45% до 50%

Центробанк Турции в пресс-релизе заявляет, что в феврале инфляция, подогреваемая ростом цен на услуги, превзошла ожидания. Высокий уровень инфляции в сфере услуг, ожидания инфляции, геополитические риски и цены на продовольствие продолжают поддерживать инфляционное давление.

▪️В феврале годовой уровень инфляции в Турции был на уровне 67.07%

▪️Центральный банк Турции в феврале впервые оставил ставку на прежнем уровне 45%. До этого банк восемь раз подряд повышал процентную ставку.

▪️На заседании в июле ЦБ Турции повысил ставку до 17,5%, а в августе — до 25%, в сентябре — до 30%. По итогам ноябрьского заседания ставка выросла до 40%, в декабре до 42,5%, а в январе до 45%.

@selfinvestor

💰 Считаем дивиденды «Транснефти» вместе:

▪️ «Транснефть» выплачивает дивиденды в размере не менее 50% от нормализованной чистой прибыли по МСФО.

▪️ С поправкой на убыток от изменения стоимости активов в размере ₽4,3 млрд и на прибыль от курсовых разниц в размере ₽19,68 млрд «РБК Инвестиции» оценивают размер нормализованной прибыли «Транснефти» за 2023 год в ₽276,8 млрд.

▪️ Соответственно, дивидендные выплаты «Транснефти» по итогам работы в 2023 году могут составить до ₽138,4 млрд, или по ₽190,9 на каждую из 724 934 300 акций компании (у компании выпущено 569 446 800 обыкновенных акций, принадлежащих государству, и 155 487 500 привилегированных акций, обращающихся на рынке).

▪️ При текущей цене дивидендная доходность ожидаемой выплаты составляет 11,8%.

«РБК Инвестиции» отправили в пресс-службу «Транснефти» запрос относительно корректности расчетов.

— Аналитики дают сладующие оценки по дивидендам банка: в «БКС Мир инвестиций» и ПСБ — ₽205 на акцию, в инвестбанке «Синара» — ₽194, в «Альфа-Инвестициях» — ₽170 на акцию.

Подробнее ➡️ Считаем дивиденды: сколько может заплатить «Транснефть» за 2023 год

@selfinvestor

❕ ЦБ утвердил дробление акций «Норникеля» в 100 раз, согласно заявлению компании.

«В результате дробления одна обыкновенная акция компании номинальной стоимостью 1 руб. будет конвертирована в 100 обыкновенных акций номинальной стоимостью 0,01 руб. каждая.», — говорится в сообщении компании

Конвертация акций в соответствии с решением ВОСА будет осуществлена на десятый рабочий день с даты государственной регистрации изменений в решение о выпуске акций. Согласно пресс-релизу компании, это произойдёт 4 апреля 2024 года.

@selfinvestor

❕ Мосбиржа объявила об ограничении по акциям «Норникеля» из-за сплита. Последний день торгов перед дроблением — 1 апреля

— с 22 марта по 02 апреля 2024 года допускаются коды расчетов для сделок, которые должны быть исполнены не позднее 2 апреля (последний день торгов в "стакане Т+1" - 1 апреля).
— 3 апреля разрешены только коды расчетов Т0 и Z0.
— с 04 по 07 апреля торги акциями будут приостановлены.
— с 08 апреля торги акциями возобновятся в полном объеме

@selfinvestor

📉 Рынок госдолга на минимумах с апреля 2022 года. Доходности ОФЗ растут восьмую неделю подряд и закрепились выше 13%. Похожая динамика была летом 2023 года — индекс RGBI снижался в течение 15 недель, предугадывая повышение ключевой ставки.

👆 Сейчас интрига долгового рынка не в том, какую ключевую ставку объявят завтра, а какие варианты ее размера и длительности ждут нас дальше, считает финансовый обозреватель РБК Константин Бочкарев.

По его мнению, негативных сценариев много и все они могут реализоваться. Например:

☑️повышение ставки еще на 100-200 б. п., до 17-18%,
☑️ перенос сроков ее снижения на четвертый квартал 2024 года,
☑️ ограниченный потенциал снижения ключевой ставки в 2024 году,
☑️ сохранение ее на текущем уровне в течение всего года.

🧊 Если что-то из этого произойдет, то 2024 год может войти в историю, как «зима на рынке облигаций»: многие новые размещения встанут на паузу, рынок высокодоходных облигаций будет проживать корпоративные дефолты и реализацию кредитного риска, индекс Мосбиржи может снизиться к отметке 3000 пунктов, а доходность ОФЗ превысит 14% в моменте.

«Повышение ключевой ставки — не самое страшное» 👉 Что ждет долговой рынок

@selfinvestor

🏦 В пятницу ЦБ примет решение по ключевой ставке. Ожидается, что регулятор вновь сохранит ее на уровне 16%. В этом не сомневаются все 30 опрошенных РБК аналитиков крупнейших банков и инвестиционных компаний. При этом некоторые респонденты не исключают, что на заседании будут обсуждать повышение ставки до 16,5% или даже 17%.

▪️Национальное рейтинговое агентство (НРА): Прогноз — сохранение ставки на уровне 16%. Не исключают повышения до 17%

«Базовым сценарием НРА является сохранение Банком России ключевой ставки на текущем уровне (16%). Однако, возможность повышения ставки до 17% сохраняется, если инфляционный тренд из-за продолжающегося бума в потребительском кредитовании не удастся переломить. Мы оцениваем вероятность повышения ключевой ставки в 30%-40%».

Эксперты НРА прогнозируют ключевую ставку на конец 2024 года ближе к верхней границе диапазона 14%–15%. Однако считают, что в пессимистичном сценарии ставка может приблизиться к 19%-20% — в случае новой волны инфляции и ослабления рубля.

▪️Игорь Рапохин, старший стратег по долговому рынку SberCIB Investment Research: прогноз — сохранение ставки на уровне 16%.

«В феврале базовая инфляция составила около 6% при пересчете на год, что почти в два раза ниже, чем на пиковых уровнях октября-ноября. Это может заставить совет директоров ЦБ пересмотреть свою точку зрения о том, что снижение ставки начнется только во второй половине года — вероятно, Центробанк в этот раз не будет говорить о конкретных сроках его начала».

▪️Экономисты «Ренессанс Капитала»: прогноз — сохранение ставки на уровне 16%

«С момента предыдущего решения по ставке в феврале мы не увидели сюрпризов с точки зрения поступающих данных или событий, способных существенно повлиять на позицию Банка России». Бюджетные стимулы оказались умеренными; финансироваться они будут, вероятно за счет экономии и повышения налогов; темпы роста цен и потребительский спрос, скорее, стабильны, чем замедляются; курс рубля также стабилен.

«В совокупности это поддерживает наши ожидания дальнейшего замедления текущих темпов инфляции (при стабилизации ее годовых уровней) и начала снижения ключевой ставки Банка России в июне с ее выходом на уровень 10% на конец 2024 года на фоне замедления экономической активности».

▪️Алексей Корнев, эксперт «Альфа-Капитал»: прогноз — ЦБ сохранит ставку на уровне 16%

«Снижение ставки, по оценкам рынка, сейчас ожидается не ранее июля, зато потом оно может быть довольно сильным — примерно до 12% к концу года. Мы допускаем, что ЦБ может начать смягчение политики немного раньше, чтобы снижать ставку более плавно, но это будет зависеть от данных по инфляции и инфляционным ожиданиям».

@selfinvestor

✍🏻 На что обратить внимание сегодня

🏛 Ставка ЦБ
— в пятницу, 22 марта, совет директоров российского ЦБ проведет заседание, на котором будет принято решение по ключевой ставке
— пресс-релиз по итогам заседания выйдет в 13:30 мск, пресс-конференция главы ЦБ Эльвиры Набиуллиной начнется в 15:00 мск
— ожидается, что регулятор вновь сохранит ставку на уровне 16%. В этом не сомневаются все 30 опрошенных РБК аналитиков крупнейших банков и инвестиционных компаний
— При этом некоторые респонденты не исключают, что на заседании будут обсуждать повышение ставки до 16,5% или даже 17%
— в числе факторов, которые могут побудить ЦБ сохранить ставку без изменений эксперты называют все еще высокую инфляцию, высокий внутренний спрос и инфляционные ожидания, а также ожидающийся рост бюджетных расходов

🍏 Отчетность X5 Group
— X5 Group представит отчетность по МСФО за четвертый квартал и весь 2023 год
— компания уже сообщила о значительном росте выручки (+25%) в четвертом квартале 2023 года
— в ИК «Велес Капитал» полагают, что группа продемонстрирует значительное улучшение валовой маржи (до 23,8%) относительно сопоставимого периода прошлого года благодаря менее интенсивному промо
— в отношении EBITDA инвесткомпания ожидает менее положительного эффекта из-за значительного роста затрат на персонал
— «Дефицит кадров на рынке оказывает серьезное давление на рентабельность ритейлеров, поэтому мы полагаем, что у X5 в октябре-декабре рентабельность по EBITDA составила около 6%», — прогнозирует «Велес Капитал»
— аналитики ожидают роста выручки на 24,5%, валовой прибыли — на 32,2%, читой прибыли — на 235,3% (с ₽5,8 млрд, до ₽19,63 млрд)
— рекомендация ИК «Велес Капитал» для расписок X5 Group — «покупать», целевая цена — ₽3030 за бумагу
— акции X5 Group с начала 2024 года прибавили в цене 30,29%, опередив акции «Магнита» (+8,54%) и индекса Мосбиржи (+6,05%)
— дополнительную поддержку X5 Group могут оказать новости о ходе редомициляции компании, полагают аналитики Альфа-Банка
— оценка X5 Group (4,2х по мультипликатору EV/EBITDA на 2024 год) выглядит привлекательно на фоне вероятного возобновления дивидендов после реорганизации по закону об экономически значимых организациях, считают в БКС
— после утверждения списка экономически значимых организаций (ЭЗО) появился дополнительный инструмент, который потенциально позволит X5 сменить юрисдикцию, отметили в ИК «Велес Капитал»

📝 Другие важные события
— Мосбиржа изменит состав индексов.
— 21-22 марта — саммит ЕС
— Германия: индекс экономических ожиданий IFO, март — 12:00 мск
— Германия: индекс делового климата IFO, март — 12:00 мск
— США: глава ФРС Джером Пауэлл выступит с речью — 16:00 мск
— США: Число активных буровых установок от Baker Hughes — 20:00 мск

https://quote.ru/news/article/65fd05109a794763b684c8fd

@selfinvestor

#открытие_рф

🪓 Лесопромышленный холдинг «Сегежа» представил финансовые результаты по МСФО за четвертый квартал и весь 2023 год.

— Выручка выросла на 4% по сравнению с предыдущим кварталом, до ₽24,8 млрд, благодаря росту цены и объемов реализации.
— OIBDA снизилась на 23% и составила ₽2,3 млрд на фоне роста себестоимости и расходов на логистику.
— Рентабельность по OIBDA составила 9%.
— Чистый убыток достиг ₽5,5 млрд, увеличившись на 71%.

— Объем чистого долга на конец 2023 года практически не изменился по сравнению с концом 2022 года и составил ₽122,6 млрд .

❕ «Сегежа» планирует в этом году провести докапитализацию для снижения долговой нагрузки, сообщил президент лесопромышленного холдинга Михаил Шамолин в интервью «Интерфаксу».

📊 Акции компании на открытии торгов снизились на 6,44%, до ₽3,66 за бумагу.

Данные: TradingView

@selfinvestor

❕ Наблюдательный совет X5 Group не будет объявлять выплату дивидендов за 2023 год в связи с ограничениями, которые не позволяют X5 направлять средства из российских дочерних компаний в голландскую материнскую компанию, говорится в пресс-релизе, посвященном отчетности за 2023 год.

Тем не менее компания отметила, что сохраняет намерение выплачивать дивиденды, хотя « временное отклонение от дивидендной политики будет в интересах Компании до тех пор, пока преобладают текущая неопределенность и регуляторные ограничения».

На 10:29 мск бумаги компании дешевели на 3,48%, до ₽2770.

@selfinvestor

🔑 ЦБ обсуждает доступ инвесторов на Мосбиржу в обход брокеров

Сейчас инвестировать на Московской бирже можно исключительно через посредников — брокеров или УК. Как выяснил «Коммерсант», Банк России готовит доклад о возможности открытия счетов напрямую на торговой площадке, а также обсуждает это с профучастниками.

🗣 В ЦБ подтвердили подготовку «консультативного доклада по вопросу развития дезинтермедиации на финансовом рынке». Решение будет принято только после широкого обсуждения с рынком.

🗣 Московская биржа сообщила, что развитие новых продуктов и сервисов создает условия для «обсуждения всей индустрией правильного вектора развития многообразия бизнес-моделей на финансовом рынке».

☝️ Дезинтермедиация — тренд, который касается различных сфер жизни и предполагает устранение посредников. Осенью 2023 года глава набсовета Московской биржи Сергей Швецов предположил, что в будущем брокеры могут трансформироваться или исчезнуть вовсе на фоне развития ИИ. Этот процесс также затронет работу бирж — они могли бы взять на себя функцию маржинального кредитования, а также формирования индивидуальных стратегий под конкретные запросы инвесторов.

https://quote.rbc.ru/news/article/65fd11e49a79476dc5e3ff86

@selfinvestor

⚡️Банк России сохранил ключевую ставку на уровне 16%

🔹 Такого исхода ожидали все 30 экспертов крупных банков и инвестиционных компаний, опрошенных РБК.

🔹Российский регулятор оставил ставку без изменений второй раз подряд. До этого ЦБ поднял ставку в общей сложности на 850 б.п. — с 7,5% до 16%.

🗣Эксперты НРА прогнозируют ключевую ставку на конец 2024 года ближе к верхней границе диапазона 14%–15%. Однако считают, что в пессимистичном сценарии ставка может приблизиться к 19%-20% — в случае новой волны инфляции и ослабления рубля.

🗣Экономисты «Ренессанс Капитала» ожидают, что Банк России начнет снижать ставку в июне, а к концу года она выйдет на уровень 10% на фоне замедления экономической активности.

🔹ЦБ опубликует резюме обсуждения ключевой ставки 1 апреля.

🔹Следующее заседание совета директоров Банка России по ключевой ставке состоится 26 апреля 2024 года. Вместе с пресс-релизом по итогам заседания ЦБ выпустит среднесрочный прогноз.

@selfinvestor