💵 Хроника валютного рынка 2022 — 2024

🔴 2022 год. Был суперволатильным для рубля: то падение до ₽121 за доллар, то укрепление до ₽50.

🔴 2023 год. Курс доллара два раза превышал отметку ₽100 — в августе и октябре — но в декабре стабилизировался в диапазоне ₽89-93.

🔴 2024 год. Начался благоприятно для российской валюты, однако попытка укрепиться в район ₽85 не увенчалась успехом.

Текущее значение курса выглядит справедливо оцененным относительно внешних условий, говорят эксперты. Но что будет дальше и грозит ли рублю девальвация?

Девальвация 👉 Что это и грозит ли она рублю в 2024 году

@selfinvestor

Инвестиции в иностранные активы сильно затруднены для российских инвесторов. Тем не менее за доход, полученный с них, нужно заплатить налоги, тем более, что с конца 2023 года начались выплаты по зависшим купонам и дивидендам.

❓ Как теперь платить налоги на дивиденды иностранных компаний, в каких случаях удастся избежать двойного налогообложения, и о каком налоге предупреждают не все брокеры — «РБК Инвестициям» 🍀 рассказали основатели Abeta Capital Василий Белокрылецкий и Дмитрий Котегов:

➡️ Российские брокеры стали налоговыми агентами с 1 января 2024 года. Некоторые из них уже автоматически удержали налог с иностранных дивидендов и купонов. Но если этого не произошло, то пройдите стандартный путь — заполните форму 3-НДФЛ до конца апреля 2024 года и оплатите налог до 15 июля.

➡️ Иностранные брокеры, если вы инвестируете через них, налог в России за вас не заплатят. Поэтому отчитываемся в налоговую самостоятельно. При этом помним, что с рядом стран есть соглашения об избежании двойного налогообложения, то есть в России только доплачиваем недостающую до 13-15% сумму или не платим вовсе, если за границей налог удержали выше этого порога. Но даже если удержали больше и ничего платить не надо, то все равно заполняем 3-НДФЛ.

➡️ Также при инвестировании через иностранного брокера 3-НДФЛ нужно подать, чтобы сальдировать финансовые результаты, перенести убытки на будущие периоды и таким образом снизить налог.

➡️ Наконец учитываем, что по итогам 2024 года придется заплатить налог на материальную выгоду. Он был отменен в 2021-2023 годах, но теперь вернулся.

Налоговый гайд 👉 Как правильно платить налоги на прибыль с иностранных инвестиций в 2024 году

@selfinvestor

📆 Соблюдаем режим труда и отдыха вместе с основными торговыми площадками. Как работают российские биржи 23 февраля и 8 марта — в нашем материале.

https://quote.ru/news/article/65cb316b9a79473ace3401a3

@selfinvestor

📆 Главные отчеты на неделе с 19 по 23 февраля

Понедельник, 19 февраля

☀️🇷🇺Юнипро

Вторник, 20 февраля

☀️🇷🇺ВТБ
🌙🇺🇸Transocean: ожидания: EPS — -$0,24, выручка — $758,82 млн
☀️🇺🇸Home Depot: ожидания: EPS — $2,76, выручка — $34,63 млрд
☀️🇺🇸Walmart: ожидания: EPS — $1,63, выручка — $170,36 млрд
🌙🇺🇸SolarEdge: ожидания: EPS — -$1,33, выручка — $324,65 млн
🌙🇺🇸Teladoc Health: ожидания: EPS — -$0,22, выручка — $670,79 млн
☀️🇺🇸Axsome: ожидания: EPS — -$1,15, выручка — $69,13 млн

Среда, 21 февраля

🌙🇺🇸Etsy: ожидания: $0,77, выручка — $827,98 млн
🌙🇺🇸Vimeo: ожидания: EPS — -$0,01, выручка — $102,37 млн
☀️🇺🇸Wix.com: ожидания: EPS — $0,96, выручка — $402,72 млн
🌙🇺🇸Sunrun: ожидания: EPS — -$0,21, выручка — $532,68 млн
🌙🇺🇸Rivian: ожидания: EPS — -$1,35, выручка — $1,28 млрд

Четверг, 22 февраля

☀️🇺🇸Moderna: ожидания: EPS — -$1,02, выручка — $2,52 млрд
🌙🇺🇸Booking: ожидания: EPS — $29,66, выручка — $4,71 млрд
🌙🇺🇸Block: ожидания: EPS — $0,59, выручка — $5,68 млрд
☀️🇺🇸Wayfair: ожидания: EPS — -$0,15, выручка — $3,12 млрд
☀️🇺🇸Newmont: ожидания: EPS — $0,46, выручка — $3,32 млрд
☀️🇺🇸Nikola: ожидания: EPS — -$0,13, выручка — $13,15 млн
☀️🇺🇸APA Corporation: ожидания: EPS — $1,33, выручка — $2,08 млрд
🌙🇺🇸Marathon Oil: ожидания: EPS — $0,63, выручка — $1,66 млрд
🌙🇺🇸Vir Biotechnology: ожидания: EPS — -$1,08, выручка — $11,96

Пятница, 23 февраля

☀️🇺🇸Warner Bros. Discovery: ожидания: EPS — -$0,09, выручка — $10,35 млрд
☀️🇺🇸Cars.com: ожидания: EPS — $0,45, выручка — $178,38 млн

@selfinvestor

✍🏻 На что обратить внимание сегодня

📀 Акции Polymetal
— Polymetal International объявил о том, что заключил соглашение о продаже российского бизнеса компании исходя из оценки $3,69 млрд
— покупателем выступит АО «Мангазея плюс», структура компании «Мангазея майнинг», следует из сообщения Polymetal
— компания ожидает, что сделка будет закрыта до конца марта 2024 года. Одно из условий — одобрение акционерами на общем собрании, которое состоится 7 марта 2024 года
— акции компании на торгах в пятницу, 16 февраля, обновили минимумы с 27 ноября 2023 года. По итогам дня котировки снизились на 1,87%, до ₽441,1 за бумагу
— «Новые вводные могут улучшить сентимент на открытии», — полагают в БКС
— согласно расчетам БКС, фундаментальная стоимость активов значительно выше текущей биржевой цены и составляет ₽790, или +79% от текущих значений

🏛 Индекс Мосбиржи
— индекс Мосбиржи по итогам торгов пятницы потерял 0,71% и закрылся на уровне 3 242,48 пункта, показав худшую дневную динамику в этом году
— одним из факторов давления стал комментарий главы ЦБ Эльвиры Набиуллиной о том, что снижение ключевой ставки может начаться не ранее второго полугодия 2024 года
— на это же указывает повышение ЦБ прогноза среднего уровня ставки в 2024 году с 12,5–14,5% до 13,5–15,5%
— «Для рынка акций решение ЦБ по сохранению ставки ожидаемо. Но намек на более позднее смягчение ДКП является фактором давления, который в ближайшее время помешает индексу Мосбиржи выйти из боковика наверх (выше 3290 пунктов)», — предупредили в «Альфа-Инвестициях»
— «Это негативно для акций, поскольку высокие процентные ставки увеличивают затраты компаний на обслуживание долга, а также в целом ослабляют потребительскую и деловую активность», — пояснили в БКС

🏦 Акции Совкомбанка
— в пятницу, 16 февраля, уже после закрытия основной сессии, стало известно о планах Совкомбанка приобрести Хоум Банк
— первый этап сделки — покупка 51% акций Хоум Банка за счет эмиссии новых акций Совкомбанка в размере 5% уставного капитала
— второй этап — приобретение оставшихся 49% акций Хоум Банка денежными средствами в рассрочку до конца 2024 года
— допэмиссия не предполагает размещение новых акций Совкомбанка на бирже, бумаги перейдут акционерам Хоум Банка, которые обязались не продавать их до 1 января 2025 года
— Совкомбанк также в пятницу объявил, что по итогам 2023 года получил рекордную чистую прибыль, и сообщил о намерении выплатить за 2023 год дивиденды в размере 30% от чистой прибыли (₽1,1 на акцию)
— «Акции Совкомбанка в пятницу не успели отыграть новости, так что положительная реакция может быть сегодня на открытии», — отметили в «Альфа-Инвестициях»

💰 Последний день для покупки акций под дивиденды

Дивидендная доходность указана с учетом цены закрытия торгов 16 февраля
— Yum! Brands: дивиденды на каждую акцию — $0,67. Дата выплаты — 8 марта. Доходность — 0,5%
— Target: дивиденды на каждую акцию — $1,1. Дата выплаты — 10 марта. Доходность — 0,74%
— Marathon Oil: дивиденды на каждую акцию — $0,11. Дата выплаты — 11 марта. Доходность — 0,47%

📃 Корпоративная отчетность
— «Юнипро»: финансовая отчетность по МСФО за 2023 год

📝 Другие важные события
— Совкомбанк: Мосбиржа с 19 февраля допустит акции Совкомбанка к вечерним торгам
— В Брюсселе состоится заседание Совета ЕС по иностранным делам, на котором министры обсудят 13-й пакет санкций против России, который ЕС намерен ввести к 24 февраля
— Китай: открываются торги на биржах Китая после длинных выходных
— США: Национальный выходной — День Президента. Биржи NASDAQ, NYSE закрыты

https://quote.ru/news/article/65d2d46f9a794754fbf24ecc

@selfinvestor

#открытие_рф

📀 Акции Polymetal подешевели на 1,36% на старте торгов, до ₽435,1 за бумагу. Котировки снижаются на новости о том, что компания заключила соглашение о продаже российского бизнеса компании исходя из оценки $3,69 млрд.

🏦 Котировки Совкомбанка начали утро понедельника ростом на 6,26%, до ₽18,575. Инвесторы отыгрывают сразу три пятничные новости — планы Совкомбанка приобрести Хоум Банк, сообщение о рекордной чистой прибыли и намерение выплатить дивиденды в размере 30% от прибыли.

UPD. На 10:05 мск акции Polymetal снижаются на 0,25%, до ₽440, бумаги Совкомбанка растут на 4%, до ₽18,18.

Данные: TradingView

@selfinvestor

📀 Polymetal — российский бизнес оценен высоко, но почему падают акции?

На открытии торгов рынок почти без эмоций отреагировал на новость о том, что получивший регистрацию в Казахстане Polymetal продаст российский бизнес за $3,69 млрд. Хотя, казалось бы, это высокая оценка. Например, ранее аналитики инвесткомпании «Айгенис» подсчитали, что стоимость российского бизнеса компании может составить $3,2 млрд.

Спустя некоторое время эмоции все-таки появились. К 10:26 мск котировки падали на 5,42%, до ₽417,2. По состоянию на 12:17 мск бумаги снижаются на 3,56%, до ₽425,4. Что происходит?

Дмитрий Смолин, старший аналитик инвестбанка «Синара»:

💬 «Мы оцениваем сделку как умеренно негативную для Polymetal. Отмечаем также рост рисков для держателей акций на Московской Бирже после продажи российских активов, поскольку в Москве бумаги золотодобытчика торгуются с 18%-ной премией к котировкам на AIX, что выглядит неоправданным с учетом санкций в отношении НРД и невозможности получения дивидендов от казахстанской компании».

Аналитики ПСБ:

💬 «Для российских инвесторов, которые владеют акциями через Московскую Биржу, ситуация не меняется. Каких-либо сообщений о выкупе их бумаг на данный момент нет. Вполне вероятно, что акции продолжат торговаться в России, но дивидендов в таком случае ждать не стоит. Альтернативой может стать обмен российских бумаг на акции, которые торгуются в Казахстане. При этом стоит понимать, что на данный момент разнице в цене составляет более 15%».

Аналитики канала «Мои Инвестиции»:

💬 «Считаем новость позитивной для акций Polymetal на AIX, ввиду положительной оценки акционерного капитала российского бизнеса. Сохраняем осторожный взгляд на бумаги Polymetal на Мосбирже, которые торгуются с премией ~20% к бумагам на AIX, что выглядит фундаментально необоснованно».

«Также напомним, что акционеры Polymetal, которые до 30 сентября 2024 г. не переведут акции для обмена на AIX, в дальнейшем не смогут участвовать в корпоративных действиях (голосование или получение дивидендов)».

Аналитики «Солид Брокер»:

💬 «Мы предполагаем, что после сентября 2024 года будет делистинг акций Polymetal с Московской биржи, поскольку выплата дивидендов осуществляться не будет, как и другие акционерные права. Наша рекомендация «продавать» на Московской бирже по-прежнему в силе».

@selfinvestor

💰 Сезон дивидендов 2023/2024 продолжает разгон. В обновлённом списке дивидендов российских компаний появилась еще одна строчка — «Диасофт».

⏺ Совет директоров «Диасофт» рекомендовал акционерам выплатить дивиденды по итогам 2023 года в размере ₽75,68 на акцию. Ожидается, что инвесторы получат выплату в начале апреля.

Еще дивидендные новости:

⏺ Совкомбанк сообщил о планах предложить совету директоров выплатить в виде дивидендов 30% чистой прибыли за 2023 год, или ₽1,1 на акцию. Всего за год банк заработал рекордную чистую прибыль — ₽95 млрд.

⏺ Polymetal отложил решение по дивидендам «примерно до мая», сообщил глава компании Виталий Несис. Впрочем, для держателей акций компании на Мосбирже сообщение ничего не меняет — они, так или иначе, получить дивиденды не смогут.

Акционеры Polymetal, которые до 30 сентября 2024 года не переведут акции для обмена на AIX, в дальнейшем не смогут участвовать в корпоративных действиях, таких как голосование или получение дивидендов, напомнили аналитики проекта «Мои Инвестиции».

⏺На прошлой неделе президент «Ростелекома» Михаил Осеевский сообщил, что компания выплатит дивиденды по итогам 2023 года. «Дивиденды будут», — заявил он журналистам. По дивполитике компания должна направлять на дивиденды не менее 50% от чистой прибыли, но как минимум ₽5 на акцию.

@selfinvestor

❕ Совет директоров «Черкизово» рекомендовал дивиденды за 2023 год в размере ₽205,38 на бумагу. Дивидендная доходность по текущей цене — 4,36%. Последний день для покупки под дивиденды — 4 апреля.

@selfinvestor

⚡️ Россиянин впервые выиграл иск к Euroclear в арбитражном суде

Роман Прудентов требовал с Euroclear более $582 тыс. Суд взыскал в его пользу только зависшие дивиденды и купоны на $10,1 тыс. Оставшаяся часть составляла рыночный убыток от блокировки активов — по ней истцу было отказано. Инвестор намерен обжаловать решение первой инстанции в апелляционном суде, сообщил он «РБК Инвестициям».

🗣 «Из-за блокировки со стороны Euroclear они [активы] существенно упали в цене, несмотря на то, что за пределами России эти же бумаги находятся на историческом максимуме. Уменьшение стоимости бумаг наглядно подтверждается значительным размером дисконта, с которым заблокированные ценные бумаги можно продать на внебиржевых торгах, по сравнению с ценами на эти бумаги за пределами России», — пояснил Прудентов «РБК Инвестициям».

Ранее арбитражные суды удовлетворяли только требования юридических лиц к европейским депозитариям. В то же время известен случай, когда частному инвестору — экс-сенатору Ефиму Малкину — удалось отсудить у Euroclear $2 млн в суде общей юрисдикции.

https://quote.ru/news/article/65d3646c9a7947b0fa143c2d

@selfinvestor

🛢 В России отчитались крупнейшие нефтяники — что не так с «Башнефтью»?

⛽️ «Башнефть»

В 2023 году, согласно МСФО, «Башнефть» зафиксировала рост выручки до ₽1,03 трлн по сравнению с ₽851,6 млрд в 2021* году. Чистая прибыль компании также увеличилась, достигнув ₽177,4 млрд против ₽83,3 млрд за 2021* год.

📉Реакция рынка. Обыкновенные акции компании потеряли 5,19%, упав до ₽2705,5 за акцию, в то время как привилегированные акции снизились на 5,79%, достигнув отметки в ₽2051 за бумагу.

🗣 Аналитик «Финама» Кауфман Сергей: Инвестиционных кейс «Башнефти» в первую очередь строится вокруг дивидендов. Если компания, как и ранее, направит на выплаты только 25% прибыли по МСФО, то дивиденд на акцию составит ₽250, что соответствует 9,2% доходности на обыкновенную акцию и 12,1% на привилегированную акцию — нейтральное значение по меркам сектора. Отметим, что до выхода отчета мы ожидали, что дивиденд может составить ₽280 на акцию, на фоне чего считаем финансовые результаты нефтяника негативными для его акций.

⛽️ «Роснефть»

По МСФО за 2023 год, «Роснефть» зафиксировала выручку в размере ₽9,163 трлн, что превышает показатель 2021* года (₽8,76 трлн). Чистая прибыль компании составила ₽1,267 трлн рублей, в 2021* году была ₽0,88 трлн.

📈 Реакция рынка. В вечернюю сессию бумаги торгуются на уровне ₽587,30 за бумагу с ростом на 0,34%.

🗣 Инвестбанк «Синара»: Превышение чистой прибылью за IV квартал 2023 года ожиданий рынка на 9% мы оцениваем как позитивное для динамики цены акций в ближайшей перспективе. Выделить стоит и рекордный годовой размер EBITDA, чистой прибыли, свободного денежного потока в 2023 году, что обеспечило не только дивидендную доходность более 10%, но и быстрое сокращение долговой нагрузки: коэффициент общий чистый долг/EBITDA на конец года уже ниже 1,0 (размер чистого долга с предоплатами — около $40 млрд).

*Данные за 2022 год компании не раскрывали, это было разрешено правительством.

@selfinvestor

✍🏻На что обратить внимание сегодня

🏦 Отчетность ВТБ
— ВТБ опубликует сокращенные финансовые результаты по МСФО за четвертый квартал и весь 2023 год утром 20 февраля
— по итогам квартала аналитики «БКС Мир Инвестиций» ожидают снижения прибыли банка (-33%, до ₽57,6 млрд)
— причина — сезонный рост операционных расходов в четвертом квартале и отсутствие разовых доходов, поддержавших результаты в первом полугодии 2023 года
— чистая прибыль, по оценкам, может составить ₽194,3 млрд, на 2% ниже, чем в третьем квартале — на фоне повышения уровня процентных ставок, но все еще высоких темпов роста кредитования (+8%)
— в брокере прогнозируют сокращение комиссионного дохода на 7%, до ₽56,3 млрд из-за снижения комиссий в отчетности за 11 месяцев 2023 года
— кроме того, в БКС ожидают сезонного роста операционных расходов до ₽126 млрд (+28%)
— в целом по итогам года в БКС полагают, что прогноз менеджмента подтвердится и компания покажет рекордную прибыль — ₽433 млрд (возврат на капитал 23%)

📀 Акции Polymetal
— бумаги Polymetal оказались в лидерах падения на российском рынке по итогам торгов понедельника. Котировки компании упали на 9,43%, до ₽399,5
— рынок крайне негативно отреагировал на новость о заключении сделки по продаже Polymetal International российских активов
— «Участников рынка разочаровали очень низкая цена, по которой продается АО «Полиметалл» ($300 млн), и негативный прогноз по дивидендам», — считают в инвестбанке «Синара»
— Polymetal откладывает рассмотрение вопроса о дивидендах примерно до мая, заявил вчера глава компании Виталий Несис в ходе телеконференции
— в «Велес Капитале» полагают, что рынок разочаровался в сделке по двум причинам:
— Polymetal не стал объявлять дивиденды, хотя кэш, полученный компанией, составил около ₽289 на акцию
— на повестке остался вопрос о листинге на Мосбирже, где бумаги Polymetal котируются с 13%-й премией к Астанинской бирже, что может означать невыгодные условия в случае перевода российских бумаг в Астану
— в инвесткомпании полагают, что в обозримой перспективе котировки Polymetal могут опуститься до ₽370-380, а их более долгосрочная динамика будет зависеть от решения по листингу на Мосбирже

⛽️ Акции «Башнефти»
— бумаги «Башнефти» завершили торги 19 февраля в лидерах снижения на российском рынке (-5,19% по обыкновенным акциям и -4,85% по «префам»)
— причина обвала котировки «Башнефти» — неубедительная отчетность: рынок ждал больше прибыли и дивидендов, полагают в БКС
— по итогам года выручка нефтяника составила ₽1032 млрд, EBITDA — ₽243,6 млрд, а чистая прибыль акционеров — ₽117,4 млрд
— если компания, как и ранее, направит на выплаты только 25% прибыли по МСФО, то дивиденд на акцию составит ₽250, что соответствует 9,2% доходности на обыкновенную и 12,1% на привилегированную акцию — нейтральное значение по меркам сектора, подсчитали в «Финаме»
— в финансовой группе ожидали, что дивиденд составит ₽280
— «На наш взгляд, в текущей ситуации акции «Башнефти» могут представлять интерес только в случае увеличения выплат хотя бы до 50% прибыли по МСФО», — отметили в «Финаме»

💰 Последний день для покупки акций под дивиденды

Дивидендная доходность указана с учетом цены закрытия торгов 19 февраля
— Applied Materials: дивиденды на каждую акцию — $0,32. Дата выплаты — 14 марта. Доходность — 0,16%
— Marriott: дивиденды на каждую акцию — $0,52. Дата выплаты — 29 марта. Доходность — 0,22%

https://quote.ru/news/article/65cf2d6a9a79479f759cdd79

@selfinvestor

⚡️ ЦБ недоволен комиссиями, которые брокеры взимают с инвесторов при IPO

Это следует из слов первого зампреда ЦБ Владимира Чистюхина, сказанных на II Российском форуме финансового рынка, который организован рейтинговым агентством АКРА. Его слова передает корреспондент «РБК Инвестиций».

🗣 «Часть брокеров берет комиссии не с тех бумаг, которые в итоге получил инвестор, а именно с общей суммы его заказа, которая размещается. И в ряде случаев практически получается, что комиссия может достигать 5% относительно стоимости тех бумаг, которые он реально получит с учетом своих вложений. Это очень высоко и снижает доходность сделок в рамках вложений при IPO/SPO, и, может быть, повышает в этом смысле интерес к иным инструментам финансового рынка», — сказал он.

По словам Чистюхина, едва ли такие комиссии можно считать «супердобросовестной» практикой. Речь идет больше об использовании брокерами ажиотажа вокруг качественных финансовых инструментов.

🗣 «Конечно, нам имеет смысл с профессиональным сообществом серьезно на эту ситуацию посмотреть и попробовать найти какие-то дополнительные пути решения», — подвел итог Чистюхин.

Также он обратил внимание на проблему холдирования средств на период, когда заявка на участие в размещении уже подана, но еще не одобрена. «Это приводит к тому, что неделю, а то и больше эти средства находятся на счетах банков, брокеров, и на них не уплачивается никакой доход, они фактически заморожены», — ответил первый зампред ЦБ.

Он особенно отметил случай, когда потенциальные инвесторы из-за переподписки в ходе IPO не получают весь объем акций, на который они рассчитывали. «Они находятся в такой немного дискомфортной ситуации. Допустим, [брокеры] заморозили средства, им [инвесторам] потом их вернули, не заплатив никакого дохода и не предоставив ценные бумаги», — подвел итог Чистюхин.

https://quote.ru/news/article/65d45a999a7947705ec3507e

@selfinvestor

🏦 Акции ВТБ открыли торги 20 февраля снижением. На минимуме бумаги торговались на уровне ₽0,02427 (-2,69%).

«Банк не планирует платить дивиденды за 2023 год, хотя заработал рекордную прибыль в ₽432,2 млрд», — пояснили негатив в бумагах ВТБ аналитики «Альфа-Инвестиций».

«Мы об этом с самого начала говорили, менеджмент будет предлагать не выплачивать дивиденды по итогам 2023 года», — сказал первый заместитель президента-председателя правления и финансовый директор ВТБ Дмитрий Пьянов на звонке, посвященном финансовым результатам банка по МСФО. Он подчеркнул, что окончательное решение будет за акционерами.

В ВТБ не раз заявляли о том, что банк, вероятнее всего, откажется от выплат по итогам 2023 года. В частности, об этом в сентябре в интервью РБК сказал президент и председатель правления группы ВТБ Андрей Костин. В декабре Дмитрий Пьянов сообщил, что ВТБ может заплатить дивиденды по итогам 2025 года в размере до ₽80 млрд.

Данные: TradingView (5-минутный график)

@selfinvestor