ОТЧЕТ МЭА (IEA), ОСНОВНЫЕ МОМЕНТЫ:

• Рост мирового спроса на нефть вновь увеличен – он составит в 2025 году 830 тыс бс vs 790 тыс бс в более ранних оценках. В 2026 году рост спроса прогнозируется на уровне 860 тыс бс vs 770 тыс бс ранее

• Ожидается, что рост мирового предложения нефти сократится до 3.0 млн бс в 2025 году по сравнению с 3.1 млн бс, о которых сообщалось в предыдущем отчёте, это -100 тыс бс гг до 106.2 млн бс. Прогноз на 2026: рост на 2.4 млн (-20 тыс бс) до 108.6 млн бс.

• В ноябре мировые поставки нефти сократились на 610 тыс. баррелей в сутки, увеличив падение с рекордных 109 млн баррелей в сутки в сентябре до 1,5 млн баррелей в сутки. На долю ОПЕК+ пришлось более трех четвертей общего сокращения, причем лидерами стали Россия и Венесуэла

• РОССИЯ: добыча в октябре снизилась до: 9.03 млн бс vs 9.24 млн бс (таргет ноября – 9.53 млн бс)

• РОССИЯ: доходы от экспорта нефти и топлива в ноябре сократились до $11.0 млрд, что на -$3.6 млрд меньше год-к-году. В октябре было $12.9 миллиардов

• РОССИЯ: экспорт российской нефти и нефтепродуктов в ноябре снизился на 420 тыс бс до 6.86 млн бс vs 7.4 млн бс ранее.

РАНЕЕ

• Ноябрьский отчет МЭА
• Октябрьский отчет МЭА
• Сентябрьский отчет МЭА

Рост мошенничества на вторичном рынке — результат простого явления: спрос высок, знания низкие, а эмоции побеждают проверку.
Новостройки выигрывают не только квадратами, но и отсутствием истории: нулевая запись в реестре — нулевая точка для рисков.
Поэтому проекты, вроде какого-то ЖК “Остров”, чей дед мороз по всей москве расклеян, в реальности выигрывают даже не архитектурой, а стабильностью.

ТУРЕЦКИЙ ЦБ: СТАВКА ПОНИЖЕННА СИЛЬНЕЕ, ЧЕМ ОЖИДАЛ РЫНОК

ЦБ Турции снизил ключевую ставку на -150 бп до отметки в 38.0% годовых, это несколько оптимистичнее прогноза в -100 бп.

Инфляция по итогам ноября: 31.07%гг vs 32.87%гг ранее. Тренд в CPI – устойчиво понижательный, но уровни остаются, конечно, высокими

Регулятор отмечает, что: “…. В ноябре ИПЦ оказался ниже ожиданий из-за неожиданного снижения цен на продукты питания. После роста в сентябре, базовая тенденция инфляции несколько снизилась в октябре и ноябре. Квартальный рост ВВП в третьем квартале оказался выше прогнозируемого. Опережающие индикаторы за последний квартал указывают на то, что условия спроса продолжают поддерживать процесс дезинфляции. Хотя наблюдаются признаки улучшения, инфляционные ожидания и ценовая политика по-прежнему представляют риски для процесса дезинфляции.

Комитет будет принимать свои решения с целью создания необходимых денежно-финансовых условий для достижения целевого показателя инфляции в 5% в среднесрочной перспективе.

OPEC: ПО ВЕРСИИ КАРТЕЛЯ ДЕФИЦИТ НА РЫНКЕ ПРОДОЛЖАЕТ ПРИСУТСТВОВАТЬ

В ежемесячном обзоре ОПЕК оценки глобального спроса 2025 году остались на месте: 105.14 млн. бс (+1.3 млн бс), и 2026 также без изменений: 106.52 млн. бс, это +1.38 млн б.с

В ноябре нарастили объемы саудиты (+54 тыс бс) и Казахстан (+36 тыс бс). Из сокративших лидер: Венесуэла (-27 тыс бс).

РОССИЯ: добыча нефти в прошлом месяце составила 9.367 млн бс vs 9.357 млн бс (+10 тыс бс). Напомним, что с декабря наша квота – 9.574 млн. бс . По верcии МЭА российские объемы несколько отличаются – агентство полагает что в ноябре мы сократили добычу до 9.03 млн. бс

БАЛАНС: Спрос на нефть стран OPEC+ в ноябре был на уровне 44.2 млн. бс, картель добыл 43.065 млн. бс, таким образом дефицит составил 1.35 vs дефицита в 1.18 млн. бс в октябре.

Коллеги из HOTLINE, не знаем, что вы задумали, но в телеграм уже есть солидный канал с серьезными админами-миллениалами. Ниша занята!

🟢🔴 - преимущественно хорошие настроения на мировых площадках после решения Федрезерва по ставке, стартующем QE, а также пересмотра регулятором вверх прогнозов по экономике США, особенно на 2026 год. S&P на максимуме, индекс "страха" VIX - на многомесячных минимумах, и лишь некоторое давление присутствует в высокотехнологическом секторе: акции Broadcom, производителя микросхем, конкурирующего с Nvidia за часть рынка в сфере ИИ, упали на поздних торгах после того, как ее прогноз продаж на стремительно развивающемся рынке не оправдал завышенных ожиданий инвесторов. Российский рынок на некотором улучшении геополитического фона вновь подрос, покупки и в ОФЗ, а вот рубль продолжает слабеть.

ИНФЛЯЦИЯ В ГЕРМАНИИ ОТДАЛЯЕТСЯ ОТ ТАРГЕТА: ТЕМПЫ В УСЛУГАХ СОХРАНЯЮТСЯ НЕКОМФОРТНЫМИ

Уточненная статистика DESTATIS по динамике потребительских цен ведущей экономики Европы в ноябре показала следующие цифры:

Инфляция CPI не изменилась: ↔️2.3% гг (прогноз 2.3% гг) vs 2.3% гг месяцем ранее. Помесячная динамика сократилась до ⬇️-0.3% мм vs 0.3% мм (прогноз -0.2% мм).

В то же время, базовый CPI остается на повышенных уровнях: ⬇️2.7% гг vs 2.8% гг ранее.

Гармонизированный показатель HICP вырос до ⬆️2.6% гг vs 2.3% гг (ожидания: 2.6% гг) и это – все дальше от цели, помесячная динамика: ⬇️-0.5% мм vs 0.3% мм (ждали -0.5% мм).

Среди основных компонент:

• услуги: ↔️3.5% гг vs 3.5% гг в октябре
• товары: ⬇️1.1% гг vs 1.2% гг ранее

Рост цен отмечается по всему спектру. Динамика в услугах по-прежнему остаётся выше среднего, и это ключевая проблема во всем принте. В разбивке услуг: транспорт (11.4% гг), услуги социальной сферы (7.6%), здравоохранение (6.5%). БИПЦ также весьма далек от идеала.