TCS GROUP ПЕРЕЕЗЖАЕТ С КИПРА В РОССИЮ
Группа начинает процесс отмены регистрации на Кипре и перерегистрации в России, данный вопрос был сегодня одобрен акционерами. До этого непосредственно начало процесса редомициляции TCS в российский специальный административный район (САР) поддержал и основной акционер – компания Интеррос, который владеет 35% группы.
В последнее время не раз отмечалось, что иностранный менеджмент сознательно может тормозить, а в некоторых случаях блокировать принятие решения по российским активам. В этой парадигме Тинькофф благодаря переезду сохраняет эффективность корпоративного управления, при этом оставаясь международной компанией и сохраняя права всех инвесторов
Группа начинает процесс отмены регистрации на Кипре и перерегистрации в России, данный вопрос был сегодня одобрен акционерами. До этого непосредственно начало процесса редомициляции TCS в российский специальный административный район (САР) поддержал и основной акционер – компания Интеррос, который владеет 35% группы.
В последнее время не раз отмечалось, что иностранный менеджмент сознательно может тормозить, а в некоторых случаях блокировать принятие решения по российским активам. В этой парадигме Тинькофф благодаря переезду сохраняет эффективность корпоративного управления, при этом оставаясь международной компанией и сохраняя права всех инвесторов
Интерфакс
Акционеры TCS Group одобрили редомициляцию группы с Кипра в Россию
Акционеры TCS Group (головная компания Тинькофф банка и "Тинькофф страхования") одобрили ряд вопросов, связанных с редомициляцией, говорится в сообщении группы.
👍108🥱47👎16❤12🤔9😁6🤣4🆒4🔥1👏1😢1
🔴 - азиатские площадки находятся в красной зоне из-за очередного геополитического обострения. Удар КСИР по американским объектам в Ираке в моменте обусловил также рост индекса доллара и доходностей суверенных бондов, но золото пока снижается, а у нефти - минимальные изменения. На российском рынке наиболее примечательное событие - возвращение, правда умеренного, но спроса в ОФЗ.
👍46😱8😁6🔥4❤1😢1
ПРОМПРОИЗВОДСТВО – ОДНО ИЗ НАИБОЛЕЕ СЛАБЫХ ЗВЕНЬЕВ В ЕВРОЗОНЕ
По данным Eurostat промышленное производство в 19 странах Еврозоны сократилось в ноябре на -0.3% мм (ожидалось -0.3% мм) vs -0.7 мм в ранее, а в годовом исчислении - провал до -6.8% гг, (ожидалось: -5.9% гг) vs -6.6% гг месяцем ранее. Все цифры – хуже прогноза
Производство товаров промежуточного спроса упало на -5.2% гг, товаров длительного пользования: -8.0% гг, потребительских товаров: -6.9% гг. Объемы инвестиционых товаров рухнули на -10.3% гг.
Среди стран континента наилучшие годовые темпы показали Дания (14.4% гг), а худшие темпы – в Ирландии (-30.4% гг), Бельгии (-11.6% гг) и Нидерландах (-10.3% гг).
Ведущие экономики континента: Германия (-4.9% гг), Франция (0.7% гг), Испания (1.1% гг). Немецкий ВВП по итогам 2023 года ушел в минус, не последнюю роль в этом сыграла слабая промышленность
По данным Eurostat промышленное производство в 19 странах Еврозоны сократилось в ноябре на -0.3% мм (ожидалось -0.3% мм) vs -0.7 мм в ранее, а в годовом исчислении - провал до -6.8% гг, (ожидалось: -5.9% гг) vs -6.6% гг месяцем ранее. Все цифры – хуже прогноза
Производство товаров промежуточного спроса упало на -5.2% гг, товаров длительного пользования: -8.0% гг, потребительских товаров: -6.9% гг. Объемы инвестиционых товаров рухнули на -10.3% гг.
Среди стран континента наилучшие годовые темпы показали Дания (14.4% гг), а худшие темпы – в Ирландии (-30.4% гг), Бельгии (-11.6% гг) и Нидерландах (-10.3% гг).
Ведущие экономики континента: Германия (-4.9% гг), Франция (0.7% гг), Испания (1.1% гг). Немецкий ВВП по итогам 2023 года ушел в минус, не последнюю роль в этом сыграла слабая промышленность
👍54🤔10🔥9😢6❤5😁4👎1🤬1
ИНДЕКСЫ ZEW В ГЕРМАНИИ: КЛЮЧЕВАЯ СТАВКА НИЖЕ – НАСТРОЕНИЯ ВЫШЕ
Рассчитываемый ZEW индекс экономических настроений институциональных инвесторов к немецкой экономике в январе вырос до 15.2% vs 12.8 и 9.8 пунктов двумя месяцами ранее (прогноз: 12.0).
Но в индексе текущих экономических условий в Германии конъюнктура сохраняется довольно депрессивной: -77.3 vs -77.1 и -79.8 в декабре-ноябре (прогноз: -77.0)
По словам главы ZEW А.Вамбаха, ”...экономические ожидания Германии снова улучшились. Это связано с тем, что сейчас более половины респондентов предполагают, что ЕЦБ понизит процентные ставки в первой половине года. Есть еще более выраженные изменения в ожиданиях по процентным ставкам в США. Более двух третей респондентов прогнозируют снижение процентных ставок ФРС в ближайшие шесть месяцев. Таким образом, рост инфляции в Германии и еврозоне в декабре не оказал влияния на ожидания респондентов в области дкп…“
Ранее:
• экономика Германии – год закончен в минусе
Рассчитываемый ZEW индекс экономических настроений институциональных инвесторов к немецкой экономике в январе вырос до 15.2% vs 12.8 и 9.8 пунктов двумя месяцами ранее (прогноз: 12.0).
Но в индексе текущих экономических условий в Германии конъюнктура сохраняется довольно депрессивной: -77.3 vs -77.1 и -79.8 в декабре-ноябре (прогноз: -77.0)
По словам главы ZEW А.Вамбаха, ”...экономические ожидания Германии снова улучшились. Это связано с тем, что сейчас более половины респондентов предполагают, что ЕЦБ понизит процентные ставки в первой половине года. Есть еще более выраженные изменения в ожиданиях по процентным ставкам в США. Более двух третей респондентов прогнозируют снижение процентных ставок ФРС в ближайшие шесть месяцев. Таким образом, рост инфляции в Германии и еврозоне в декабре не оказал влияния на ожидания респондентов в области дкп…“
Ранее:
• экономика Германии – год закончен в минусе
👍38😢5🔥4❤3🤬1
ВТБ НАЧНЕТ ВЫПЛАЧИВАТЬ ПО БЕССРОЧНЫМ СУБОРДАМ С 5 ФЕВРАЛЯ
В конце позапрошлого года ВТБ временно приостановил выплаты по субординированным бессрочным облигациям. Но с 5 февраля банк готовится возобновить их.
«Мы готовимся к выплате, будем платить. Разрешение ЦБ не требуется. Мы по всем бессрочным субординированным займам в этом году будем платить», — прокомментировал первый зампред банка Дмитрий Пьянов. По его словам, общая сумма выплат в рублевом эквиваленте составит 2,6 млрд рублей.
В конце позапрошлого года ВТБ временно приостановил выплаты по субординированным бессрочным облигациям. Но с 5 февраля банк готовится возобновить их.
«Мы готовимся к выплате, будем платить. Разрешение ЦБ не требуется. Мы по всем бессрочным субординированным займам в этом году будем платить», — прокомментировал первый зампред банка Дмитрий Пьянов. По его словам, общая сумма выплат в рублевом эквиваленте составит 2,6 млрд рублей.
👍55👏10😁6🤔6❤3🆒3😢1
BofA GLOBAL FUND MANAGERS SURVEY: ФЕДРЕЗЕРВ – ОСНОВНОЙ ОЖИДАЕМЫЙ ИСТОЧНИК ОПТИМИЗМА НА РЫНКАХ
Итог январского опроса управляющих (Global FMS):
• Наибольший с февраля 2023 оптимизм в отношении глобального роста, 79% не ожидают “hard landing”
• Наибольший с февраля 2022 оптимизм в отношении корпоративных прибылей
• Ключевой драйвер и в акциях, и в бондах – Федрезерв: рекордные ожидания снижения ставки, лишь 3% респондентов ожидают ее дальнейшего роста.
• Уровень CASH несколько увеличился: с 4.5% до 4.8%
• Основные риски: геополитика (25%), глобальная рецессия (24%), высокая инфляция (21%)
• TRADES: перекладка из бондов в кэш, из банков в REITS, глобальный overweight (OW) в акциях несколько снижен, но – наибольший OW в акциях США с декабря 2021 года, предпочтение – высококлассным компаниям, но впервые с июня 2021 – преимущество small-caps по сравнению с big names.
Декабрьский Manager’s Survey
Ноябрьский Manager’s Survey
Октябрьский Manager’s Survey
Сентябрьский Manager’s Survey
Итог январского опроса управляющих (Global FMS):
• Наибольший с февраля 2023 оптимизм в отношении глобального роста, 79% не ожидают “hard landing”
• Наибольший с февраля 2022 оптимизм в отношении корпоративных прибылей
• Ключевой драйвер и в акциях, и в бондах – Федрезерв: рекордные ожидания снижения ставки, лишь 3% респондентов ожидают ее дальнейшего роста.
• Уровень CASH несколько увеличился: с 4.5% до 4.8%
• Основные риски: геополитика (25%), глобальная рецессия (24%), высокая инфляция (21%)
• TRADES: перекладка из бондов в кэш, из банков в REITS, глобальный overweight (OW) в акциях несколько снижен, но – наибольший OW в акциях США с декабря 2021 года, предпочтение – высококлассным компаниям, но впервые с июня 2021 – преимущество small-caps по сравнению с big names.
Декабрьский Manager’s Survey
Ноябрьский Manager’s Survey
Октябрьский Manager’s Survey
Сентябрьский Manager’s Survey
👍26👌7❤6🤔4🆒2😢1
ВВП КИТАЯ В 4кв23 ОКАЗАЛСЯ ХУЖЕ ПРОГНОЗА РЫНКА, И ЕСТЬ ОПАСЕНИЯ НА ПЕРСПЕКТИВУ
Китайская экономика во четвертом квартале продемонстрировала рост на 5.2% гг, темпы увеличились по сравнению с 3кв22 в 4.9% гг, цифры – меньше рыночных оценок роста на 5.3%. Квартальная динамика составила 1.0% квкв (ждали 1.0% квкв) vs 1.5% квкв ранее. Весь 2023: 5.2% гг
Цифры все равно остаются довольно скромными, цель правительства - около 5.5%. Хотя, следует отметить, что взгляд большинства банков и аналитиков стал чуть более оптимистичным в последние месяцы, ждут рост выше 5 процентов, хотя ранее оценки были ниже этой отметки.
В долгосрочной перспективе рост Китая замедляется. Высокая задолженность, жилищный кризис, низкий потребительский спрос, а также сокращение и старение рабочей силы оказывают давление на объем производства.
Зачастую отмечается, что это является результатом не циклических явлений, а резкого спада, который может продолжаться в течение многих лет, что экономисты называют вековой стагнацией
Китайская экономика во четвертом квартале продемонстрировала рост на 5.2% гг, темпы увеличились по сравнению с 3кв22 в 4.9% гг, цифры – меньше рыночных оценок роста на 5.3%. Квартальная динамика составила 1.0% квкв (ждали 1.0% квкв) vs 1.5% квкв ранее. Весь 2023: 5.2% гг
Цифры все равно остаются довольно скромными, цель правительства - около 5.5%. Хотя, следует отметить, что взгляд большинства банков и аналитиков стал чуть более оптимистичным в последние месяцы, ждут рост выше 5 процентов, хотя ранее оценки были ниже этой отметки.
В долгосрочной перспективе рост Китая замедляется. Высокая задолженность, жилищный кризис, низкий потребительский спрос, а также сокращение и старение рабочей силы оказывают давление на объем производства.
Зачастую отмечается, что это является результатом не циклических явлений, а резкого спада, который может продолжаться в течение многих лет, что экономисты называют вековой стагнацией
🔥37👍30😁12😱12😢5❤2🤬1👌1🆒1
КИТАЙСКАЯ ПРОМЫШЛЕННОСТЬ УСКОРЯЕТСЯ, НО РОЗНИЦА НЕСКОЛЬКО ПОДРАСТЕРЯЛА ВЫСОКИЙ ТЕМП
Китайское Статбюро представило цифры по итогам декабря:
• Промышленность: 6.8% гг vs 6.6% гг в ноябре; ожидалось 6.6% гг. Весь 2023: 4.6% гг
• Розничные продажи: 7.4% гг vs 10.1% гг; ждали 8.0% гг. Весь 2023: 7.22% гг
• Инвестиции в основной капитал: 3.0% гг vs 2.9% гг (прогноз 2.9%)
Розница: продажи авто (4.0% гг vs 14.7% гг в ноябре), одежды (26.0% vs 22.0%), драгоценностей (29.4% vs 10.7%), средств связи (11.0% vs 16.8%), мебели (2.2% vs 1.7%), стройматериалов (-7.5% vs -10.4%). Отметим довольно заметное уменьшение темпов в автомобилях, но – сильный рост в драгоценностях и одежде.
Промпроизводство: добыча (4.7% гг vs 3.9% гг месяцем ранее), обработка (7.1% vs 6.7%).
Китайское Статбюро представило цифры по итогам декабря:
• Промышленность: 6.8% гг vs 6.6% гг в ноябре; ожидалось 6.6% гг. Весь 2023: 4.6% гг
• Розничные продажи: 7.4% гг vs 10.1% гг; ждали 8.0% гг. Весь 2023: 7.22% гг
• Инвестиции в основной капитал: 3.0% гг vs 2.9% гг (прогноз 2.9%)
Розница: продажи авто (4.0% гг vs 14.7% гг в ноябре), одежды (26.0% vs 22.0%), драгоценностей (29.4% vs 10.7%), средств связи (11.0% vs 16.8%), мебели (2.2% vs 1.7%), стройматериалов (-7.5% vs -10.4%). Отметим довольно заметное уменьшение темпов в автомобилях, но – сильный рост в драгоценностях и одежде.
Промпроизводство: добыча (4.7% гг vs 3.9% гг месяцем ранее), обработка (7.1% vs 6.7%).
👍43❤6😁4🤔4🔥1🤬1😢1
🔴 - определенный risk-off на большинстве мировых площадок сохраняется. Накануне Waller из ФРС допустил снижение ставок только в случае, если инфляция будет поступательно снижаться, в результате чего свопы на rate cut показывают 65-процентную вероятность этого события в марте, хотя на прошлой неделе она была на отметке в 80%. Старт сезона корпоративной отчетности в США пока несколько смешанный: MS дал слабые цифры, но Goldman -вполне уверенные, а бумаги Boeing заметно снизились на снижении рекомендации аналитиками. Наиболее пострадавший сегодня - Гонконг, где из-за несколько неоднозначной макростатистики КНР под давлением находятся техи и бумаги девелоперов, последние реагируют на очередные негативные цифры по ценам на жилье. В индексе Мосбиржи - минимальные изменения, слабый спрос присутствует в ОФЗ, наиболее интересный вчерашний момент - краткосрочный резкий рост курса доллара к рублю до 92.8 и последующее движение обратно. Впрочем, рынок счел это трейдерской ошибкой.
👍46❤4🔥4😁3🤬1😢1👌1🆒1
В 2023 ГОДУ СБЕР ЗАРАБОТАЛ В ПЯТЬ РАЗ БОЛЬШЕ, ЧЕМ ГОДОМ РАНЕЕ
Сбер опубликовал отчетность по итогам 2023:
• По итогам года банк показал почти 1.5 трлн руб. чистой прибыли (это – рекорд), обеспечив рентабельность капитала на уровне 24.7%.
• Количество розничных клиентов составило 108.5 млн человек, прибавив 2.1 млн за год, а число активных корпоративных клиентов превышает 3.2 млн компаний.
• Розничный кредитный портфель увеличился в 2023 году на 29.4% гг и превысил 15.5 трлн руб.
• Корпоративный кредитный портфель в 2023 году составил 23.3 трлн руб, и это рост на 24.3% гг
• Чистый процентный доход за год стал больше на 36.6% гг (2 334 млрд)
• Чистый комиссионный доход - увеличение на 16.6% гг (716 млрд)
Одна из ключевых тем – дивиденды, на которые направляется в 50% от чистой прибыли, ждем порядка 750 млрд. рублей общих выплат, а акции Сбера остаются самыми доходными на российском рынке за последние 23 года.
Сбер опубликовал отчетность по итогам 2023:
• По итогам года банк показал почти 1.5 трлн руб. чистой прибыли (это – рекорд), обеспечив рентабельность капитала на уровне 24.7%.
• Количество розничных клиентов составило 108.5 млн человек, прибавив 2.1 млн за год, а число активных корпоративных клиентов превышает 3.2 млн компаний.
• Розничный кредитный портфель увеличился в 2023 году на 29.4% гг и превысил 15.5 трлн руб.
• Корпоративный кредитный портфель в 2023 году составил 23.3 трлн руб, и это рост на 24.3% гг
• Чистый процентный доход за год стал больше на 36.6% гг (2 334 млрд)
• Чистый комиссионный доход - увеличение на 16.6% гг (716 млрд)
Одна из ключевых тем – дивиденды, на которые направляется в 50% от чистой прибыли, ждем порядка 750 млрд. рублей общих выплат, а акции Сбера остаются самыми доходными на российском рынке за последние 23 года.
👍72👎23😁10🔥8👏6😢4🤬1
ИНФЛЯЦИЯ В UK: РОСТУ ПОДСОБИЛИ…АЛКОГОЛЬ И ТАБАК
Согласно данным Office for National Statistics, рост потребительских цен в UK составил в декабре 4.0% гг vs 3.9% и 4.6% двумя месяцами ранее (прогноз: 3.8%). Помесячные темпы: 0.4% мм vs -0.2% мм и 0.0% мм в ноябре-октябре (прогноз: 0.2%).
В то же время, что годовые темпы базового CPI следующие: 5.1% гг vs 5.1% гг (прогноз: 4.9% гг), и 0.6% мм vs -0.3% мм (ждали 0.4% мм)
Все показатели оказались выше ожиданий. Заметный повышательный вклад в CPI был внесен сигаретами (4.1% мм и 16.0% гг), на которые были подняты акцизы. Годовой рост на алкоголь: 9.6% гг. В то же время, затраты на продовольствие уже меньше (0.5% мм vs 1.6% мм, и 8.0% гг). Классическое противостояние указанных компонент (с)
Согласно данным Office for National Statistics, рост потребительских цен в UK составил в декабре 4.0% гг vs 3.9% и 4.6% двумя месяцами ранее (прогноз: 3.8%). Помесячные темпы: 0.4% мм vs -0.2% мм и 0.0% мм в ноябре-октябре (прогноз: 0.2%).
В то же время, что годовые темпы базового CPI следующие: 5.1% гг vs 5.1% гг (прогноз: 4.9% гг), и 0.6% мм vs -0.3% мм (ждали 0.4% мм)
Все показатели оказались выше ожиданий. Заметный повышательный вклад в CPI был внесен сигаретами (4.1% мм и 16.0% гг), на которые были подняты акцизы. Годовой рост на алкоголь: 9.6% гг. В то же время, затраты на продовольствие уже меньше (0.5% мм vs 1.6% мм, и 8.0% гг). Классическое противостояние указанных компонент (с)
😁29👍16🔥7❤4👏2😢1👌1
РЫНОК ЖИЛОЙ НЕДВИЖИМОСТИ В МОСКВЕ: РОСТ УСПОКАИВАЕТСЯ, ТЕПЕРЬ ОЧЕРЕДЬ – ЗА ЦЕНАМИ
По данным Росреестра , в декабре число зарегистрированных сделок с жильём в Москве на вторичном рынке составило 14 864 (уже всего 5.9% гг) vs 15 393 (42.1% гг) и 17 129 (48.9% гг) двумя месяцами ранее. Весь 2023 год: 174 952 сделки (31.9%), это рекорд в абсолюте, который вряд ли служит поводом для буйного оптимизма.
Годовые темпы приходят хоть в какую-то, но человеческую норму, а с более репрезентативным 2021 годом динамика довольно бодро спикировала в минус: -27% vs 11.6% и 15.4% ранее.
До окончательной нормализации определенно нужно какое-то время, и особенно – в ценах, которые сильно оторвались от реальности. Их путь до соответствия текущему платежеспособному спросу возможно не будет слишком уж быстрым.
По данным Росреестра , в декабре число зарегистрированных сделок с жильём в Москве на вторичном рынке составило 14 864 (уже всего 5.9% гг) vs 15 393 (42.1% гг) и 17 129 (48.9% гг) двумя месяцами ранее. Весь 2023 год: 174 952 сделки (31.9%), это рекорд в абсолюте, который вряд ли служит поводом для буйного оптимизма.
Годовые темпы приходят хоть в какую-то, но человеческую норму, а с более репрезентативным 2021 годом динамика довольно бодро спикировала в минус: -27% vs 11.6% и 15.4% ранее.
До окончательной нормализации определенно нужно какое-то время, и особенно – в ценах, которые сильно оторвались от реальности. Их путь до соответствия текущему платежеспособному спросу возможно не будет слишком уж быстрым.
👍88🙏18😁8❤7🔥5😢3👎1
OPEC УЖЕ ДВА МЕСЯЦА СОХРАНЯЕТ ПРОГНОЗ МИРОВОГО СПРОСА НЕИЗМЕННЫМ, ОЦЕНКИ ДЕФИЦИТА СТАЛИ БОЛЕЕ АДЕКВАТНЫМИ
В опубликованном ежемесячном обзоре ОПЕК были сохранены оценки глобального спроса в 2023г в 102.11 млн бс. и в 2024 в 104.36 млн. бс (+2.25 млн бс).
В декабре существенно нарастила добычу Нигерия (+100 тыс бс), несколько меньше - Ирак (+23 тыс бс). Незначительно сократили Кувейт (-23 тыс бс) и саудиты (-12 тыс бс). Не входящие в ОПЕК США добыли 13.2 млн. бс, без изменений.
РОССИЯ: Добыча 10.29 млн бс в 4кв23 и ожидания роста до 10.74 млн бс в 1кв24
По сравнению с ноябрем картель определенно подправил свои оценки, уменьшив показатель спроса в 4кв23 с 31.12 млн бс до 28.58 млн бс. Учитывая декабрьскую добычу ОПЕК на уровне 26.7 млн бс, дефицит в прошлом месяце составил 1.88 млн бс, а уточненный ноябрьский дефицит теперь – только 1.95 млн бс vs -3.28 млн предыдущего прогноза. Это определенно более реалистичный вариант.
В опубликованном ежемесячном обзоре ОПЕК были сохранены оценки глобального спроса в 2023г в 102.11 млн бс. и в 2024 в 104.36 млн. бс (+2.25 млн бс).
В декабре существенно нарастила добычу Нигерия (+100 тыс бс), несколько меньше - Ирак (+23 тыс бс). Незначительно сократили Кувейт (-23 тыс бс) и саудиты (-12 тыс бс). Не входящие в ОПЕК США добыли 13.2 млн. бс, без изменений.
РОССИЯ: Добыча 10.29 млн бс в 4кв23 и ожидания роста до 10.74 млн бс в 1кв24
По сравнению с ноябрем картель определенно подправил свои оценки, уменьшив показатель спроса в 4кв23 с 31.12 млн бс до 28.58 млн бс. Учитывая декабрьскую добычу ОПЕК на уровне 26.7 млн бс, дефицит в прошлом месяце составил 1.88 млн бс, а уточненный ноябрьский дефицит теперь – только 1.95 млн бс vs -3.28 млн предыдущего прогноза. Это определенно более реалистичный вариант.
👍46❤6😁5🔥4😢1👌1
ЭКОНОМИКА США: ТЕМПЫ ПОТРЕБИТЕЛЬСКОГО СПРОСА – ВБЛИЗИ ГОДОВЫХ МАКСИМУМОВ, А В ПРОМЫШЛЕННОСТИ ОЖИВАЕТ ОБРАБОТКА
Индекс промышленного производства в декабре: 0.1% мм vs 0.2% мм. Годовая динамика: 1.0% гг vs -0.6% гг.
Добыча: 4.3% гг и 0.9% мм, обработка: 1.2% гг и 0.1% мм, utilities: -4.9% гг и -1.0% мм. Наиболее примечательный момент – незначительный, но разворот вверх в обрабатывающей промышленности, в добыче хорошие темпы по-прежнему сохраняются
Розничные продажи (non inflation adjusted) в Штатах выросли в декабре на 0.6% мм vs 0.3% мм (прогноз: 0.4% мм), годовые темпы: 5.6% гг vs 3.97% гг. Весь 2023 год: 3.2% гг. Плюс, базовый показатель оказался выше: 0.4% мм vs 0.2% мм при прогнозе в 0.2% мм.
В разбивке за месяц в плюсе онлайн магазины и одежда (каждый по 1.5% мм), супермаркеты (1.3% мм), но снизились затраты на бензин (-1.3% мм), медикаменты (-1.4% мм)
Индекс промышленного производства в декабре: 0.1% мм vs 0.2% мм. Годовая динамика: 1.0% гг vs -0.6% гг.
Добыча: 4.3% гг и 0.9% мм, обработка: 1.2% гг и 0.1% мм, utilities: -4.9% гг и -1.0% мм. Наиболее примечательный момент – незначительный, но разворот вверх в обрабатывающей промышленности, в добыче хорошие темпы по-прежнему сохраняются
Розничные продажи (non inflation adjusted) в Штатах выросли в декабре на 0.6% мм vs 0.3% мм (прогноз: 0.4% мм), годовые темпы: 5.6% гг vs 3.97% гг. Весь 2023 год: 3.2% гг. Плюс, базовый показатель оказался выше: 0.4% мм vs 0.2% мм при прогнозе в 0.2% мм.
В разбивке за месяц в плюсе онлайн магазины и одежда (каждый по 1.5% мм), супермаркеты (1.3% мм), но снизились затраты на бензин (-1.3% мм), медикаменты (-1.4% мм)
👍60🥱7❤5💯5👎3🆒3😢2🤬1
🔴🟢 - довольно неплохие макроданные по США свидетельствовали, что экономика несмотря на высокие ставки чувствует себя вполне уверенно, соответственно спешить с ее понижением Фердрезерву очевидно не стоит. Вероятность такого события в марте - всего около 60%. В опубликованной вчера "Бежевой Книге" было указано о сохраняющемся уверенном потребительском спросе, что пока и подтверждает статистика. Из наиболее заметных рыночных движений отметим заметный рост вторую сессию подряд "индекса страха" VIX. Российский рынок неспешно прибавил и по итогам вчерашней сессии, неплохой спрос зафиксирован и в ОФЗ
👍49❤4🔥3💯3👎2😢1👌1
ЛИКВИДНАЯ ЧАСТЬ ФНБ СКОЛЛАПСИРОВАЛА БОЛЕЕ ЧЕМ НА ТРЕТЬ
По данным Минфина объём ФНБ на конец года составил 12 трлн руб ($133 млрд), из которых ликвидная часть – 5 трлн руб ($56 млрд), неликвидная – 7 трлн руб ($77.5 млрд).
За год ликвидная часть в валютном выражении (она размещена именно в валюте) схлопнулась на $31.3 млрд (-35.9%).
Что из себя представляет ликвидная часть ФНБ и на сколько хватит этого резерва – об этом читайте далее
По данным Минфина объём ФНБ на конец года составил 12 трлн руб ($133 млрд), из которых ликвидная часть – 5 трлн руб ($56 млрд), неликвидная – 7 трлн руб ($77.5 млрд).
За год ликвидная часть в валютном выражении (она размещена именно в валюте) схлопнулась на $31.3 млрд (-35.9%).
Что из себя представляет ликвидная часть ФНБ и на сколько хватит этого резерва – об этом читайте далее
🔥108😐40👍30🤔15😁9😱9❤4👏3👎2🥱2😢1
ИПОТЕКА В МОСКВЕ: ЛОГИЧНОЕ ПАДЕНИЕ В ДЕКАБРЕ, ПРОДОЛЖЕНИЕ СЛЕДУЕТ
По данным Росреестра, в декабре число зарегистрированных ипотечных договоров в Москве составило 9 664 (-12.5% гг) vs 10 109 (15.5% гг) и 11 256 (21.5% гг) двумя месяцами ранее.
Темпы в ипотеке свалились в отрицательную область, что в условиях высокой ключевой ставки и макропру требований не сильно удивительно. По отношению к 2021 году динамика уже погружается все дальше в минус: -28.7% vs -8.6% и 5.7% ранее.
Ключевой аспект существования “льготных” программ – окончательное определение их адресности. Растущей российской экономике сохранение большинства позиций “льготной ипотеки” уже совершенно не нужно, а прекращение многомиллиардных субсидий из бюджета на эти представления в определенной степени уменьшит и темпы инфляции
По данным Росреестра, в декабре число зарегистрированных ипотечных договоров в Москве составило 9 664 (-12.5% гг) vs 10 109 (15.5% гг) и 11 256 (21.5% гг) двумя месяцами ранее.
Темпы в ипотеке свалились в отрицательную область, что в условиях высокой ключевой ставки и макропру требований не сильно удивительно. По отношению к 2021 году динамика уже погружается все дальше в минус: -28.7% vs -8.6% и 5.7% ранее.
Ключевой аспект существования “льготных” программ – окончательное определение их адресности. Растущей российской экономике сохранение большинства позиций “льготной ипотеки” уже совершенно не нужно, а прекращение многомиллиардных субсидий из бюджета на эти представления в определенной степени уменьшит и темпы инфляции
👍91🔥14👌8❤5👎2🤬1😢1
У ПРАВИТЕЛЬСТВА РФ НЕ ОСТАЛОСЬ СТРАХОВКИ ОТ СНИЖЕНИЯ ЦЕН НА НЕФТЬ
По данным Минфина, ликвидная часть ФНБ на конец 2023г - 5.0 трлн руб ($55.9 млрд).
На что были потрачены деньги в 2023г?
• чуть более 1 трлн – на инвестиции
• 2.9 трлн – на затыкание дыры в бюджете
Часть потерь была компенсирована ослаблением рубля. Если бы не падение рубля, то ликвидных активов было бы не более 3-3.5 трлн. Поддержку ФНБ оказала и передача в фонд примерно 1.4 трлн руб, которые сформировались на транзитном счёте с августа, когда Минфин перешёл к покупкам валюты по БП.
На сколько хватит ликвидной части ФНБ?
В 2024г из ФНБ планируется изъять 1.3 трлн сверх БП. До 1 трлн может уйти на инвестиции. В итоге ФНБ может сократиться до менее 3 трлн. Если нефть будет $60 (на наш взгляд, наиболее вероятно), то продавать валюту по БП не придётся. Но если будет $50, то это ещё минус 1.5-2 трлн. В этом сценарии к исчерпанию резервов мы подойдём уже в начале 2025г. Проще говоря, страховки от снижения цен на нефть у РФ больше нет…
По данным Минфина, ликвидная часть ФНБ на конец 2023г - 5.0 трлн руб ($55.9 млрд).
На что были потрачены деньги в 2023г?
• чуть более 1 трлн – на инвестиции
• 2.9 трлн – на затыкание дыры в бюджете
Часть потерь была компенсирована ослаблением рубля. Если бы не падение рубля, то ликвидных активов было бы не более 3-3.5 трлн. Поддержку ФНБ оказала и передача в фонд примерно 1.4 трлн руб, которые сформировались на транзитном счёте с августа, когда Минфин перешёл к покупкам валюты по БП.
На сколько хватит ликвидной части ФНБ?
В 2024г из ФНБ планируется изъять 1.3 трлн сверх БП. До 1 трлн может уйти на инвестиции. В итоге ФНБ может сократиться до менее 3 трлн. Если нефть будет $60 (на наш взгляд, наиболее вероятно), то продавать валюту по БП не придётся. Но если будет $50, то это ещё минус 1.5-2 трлн. В этом сценарии к исчерпанию резервов мы подойдём уже в начале 2025г. Проще говоря, страховки от снижения цен на нефть у РФ больше нет…
👍167🤔85😱47🔥27😁24🥱14👎13❤9😢7👏2
🟢🔴 - Индекс акций полупроводниковых компаний вырос накануне на WallStreet более чем на 2%, после того, как компания Taiwan Semiconductor Manufacturing, один из лидеров производства чипов в мире, заявила о высоком спросе на свою высококачественную продукцию, используемую в разработках по искусственному интеллекту. В результате, Nasdaq - на локальных максимумах. Индекс Мосбиржи незначительно понизился, лучше рынка торговались бумаги Газпрома, а спрос в ОФЗ продолжает возвращаться
👍53😁7❤4😢1
ЦБ КАЗАХСТАНА ВНОВЬ СНИЗИЛ СТАВКУ ЧЕТВЕРТЫЙ РАЗ ПОДРЯД, ЭТОТ ПРОЦЕСС БУДЕТ ПРОДОЛЖЕН
НацБанк Казахстана принял решение снизить ключевую ставку на -50 бп до отметки 15.25% годовых, в условиях того, что годовая инфляция продолжила снижаться составила 9.8% гг vs 10.3% гг и 10.8% гг двумя месяцами ранее.
Регулятор отмечает, что “… годовая инфляция к концу 2023 года достигла однозначного уровня. Месячная инфляция в декабре несколько превысила среднеисторические величины. Внешние инфляционные процессы продолжают складываться благоприятно на фоне снижающихся мировых цен на продовольствие и сдерживающей политики центральных банков. Во внутренней экономике сохраняется инфляционное давление из-за устойчивого внутреннего спроса, подкрепляемого фискальным стимулированием, а также завышенных и нестабильных инфляционных ожиданий.
Дальнейшие решения ЦБ будут зависеть от соответствия фактической динамики инфляции ее прогнозной траектории. Для достижения цели по инфляции в 5% требуется поддержание умеренно жестких ДКУ. Цикл снижения может быть длительным..…”
НацБанк Казахстана принял решение снизить ключевую ставку на -50 бп до отметки 15.25% годовых, в условиях того, что годовая инфляция продолжила снижаться составила 9.8% гг vs 10.3% гг и 10.8% гг двумя месяцами ранее.
Регулятор отмечает, что “… годовая инфляция к концу 2023 года достигла однозначного уровня. Месячная инфляция в декабре несколько превысила среднеисторические величины. Внешние инфляционные процессы продолжают складываться благоприятно на фоне снижающихся мировых цен на продовольствие и сдерживающей политики центральных банков. Во внутренней экономике сохраняется инфляционное давление из-за устойчивого внутреннего спроса, подкрепляемого фискальным стимулированием, а также завышенных и нестабильных инфляционных ожиданий.
Дальнейшие решения ЦБ будут зависеть от соответствия фактической динамики инфляции ее прогнозной траектории. Для достижения цели по инфляции в 5% требуется поддержание умеренно жестких ДКУ. Цикл снижения может быть длительным..…”
👍72😁6❤4😢2🔥1👏1🤬1