КАЛЕНДАРЬ СОБЫТИЙ НА НЕДЕЛЮ С 14 ПО 18 НОЯБРЯ
Понедельник 14.11
• 🏴Ежемесячный отчет OPEC
• 🇪🇺EU, Промпроизводство (est. 0.3% мм)
Вторник 15.11
• 🇯🇵Япония, ВВП 3кв22 (est. 0.3% квкв, 1.1% гг)
• 🇨🇳Китай, промпроизводство, окт (est. 5.2% гг)
• 🇨🇳Китай, розн. продажи, окт (est. 1.0% гг)
• 🇪🇺EU, ВВП 3кв22 (est. 0.2% квкв, 2.1% гг)
• 🇩🇪Германия, индексы ZEW (est. СС: -67.5, ES: -50)
• 🇺🇸Отчет IEA по рынку нефти
• 🇺🇸США, PPI, окт (est. 0.5% мм)
• 🇫🇷Франция, HICP, окт (est. 1.3% мм)
Среда 16.11
• 🇷🇺Россия, ВВП 3кв22 (оценка MMI: -4.0% гг)
• 🇷🇺Россия, недельная инфляция
• 🇬🇧UK, CPI, окт (est. 0.7% мм, 10.7% гг)
• 🇺🇸США промпроизводство, окт (est. 0.2% мм)
• 🇺🇸США розн.продажи, окт (est. 0.9% мм)
Четверг 17.11
• 🇪🇺EU, CPI, окт (est. 1.5% мм, 10.7% гг)
Пятница 18.11
Понедельник 14.11
• 🏴Ежемесячный отчет OPEC
• 🇪🇺EU, Промпроизводство (est. 0.3% мм)
Вторник 15.11
• 🇯🇵Япония, ВВП 3кв22 (est. 0.3% квкв, 1.1% гг)
• 🇨🇳Китай, промпроизводство, окт (est. 5.2% гг)
• 🇨🇳Китай, розн. продажи, окт (est. 1.0% гг)
• 🇪🇺EU, ВВП 3кв22 (est. 0.2% квкв, 2.1% гг)
• 🇩🇪Германия, индексы ZEW (est. СС: -67.5, ES: -50)
• 🇺🇸Отчет IEA по рынку нефти
• 🇺🇸США, PPI, окт (est. 0.5% мм)
• 🇫🇷Франция, HICP, окт (est. 1.3% мм)
Среда 16.11
• 🇷🇺Россия, ВВП 3кв22 (оценка MMI: -4.0% гг)
• 🇷🇺Россия, недельная инфляция
• 🇬🇧UK, CPI, окт (est. 0.7% мм, 10.7% гг)
• 🇺🇸США промпроизводство, окт (est. 0.2% мм)
• 🇺🇸США розн.продажи, окт (est. 0.9% мм)
Четверг 17.11
• 🇪🇺EU, CPI, окт (est. 1.5% мм, 10.7% гг)
Пятница 18.11
❤1
ФЕДЕРАЛЬНЫЙ БЮДЖЕТ: КОЛЛАПС НЕНЕФТЕГАЗОВЫХ ДОХОДОВ УСИЛИВАЕТСЯ, ОТРАЖАЯ УХУДШАЮЩУЮСЯ СИТУАЦИЮ В ЭКОНОМИКЕ
Минфин дал предварительную оценку исполнения фед.бюджета за 10 мес, зафиксировав небольшой профицит (74 млрд) в октябре. Этот профицит – результат поступления в бюджет более 400 млрд из прошлогодней прибыли Газпрома (мы об этом уже писали). Благодаря этим разовым поступлениям нефтегазовые доходы в октябре показали рост на +15.7% гг (+34.2% гг за 10 мес), в то время как ненефтегазовые доходы рухнули на -20.1% гг (-6.0% гг за 10 мес). Расходы при этом продолжают стремительно расти: +26.7% гг в октябре и +21.4% гг за 10 мес.
Доходы в этом году ожидаются на уровне 27 693 млрд, расходы – 29 006 млрд, дефицит – 1 313 млрд. Эти цифры выглядят реалистично.
В бюджет на 2023г заложено: доходы – 26 120 млрд, расходы – 29 056 млрд, дефицит – 2 925 млрд. В реалистичность этих оценок (в части доходов) пока верится с трудом, учитывая, что посчитаны они на сверхоптимистичный прогноз МЭР
Минфин дал предварительную оценку исполнения фед.бюджета за 10 мес, зафиксировав небольшой профицит (74 млрд) в октябре. Этот профицит – результат поступления в бюджет более 400 млрд из прошлогодней прибыли Газпрома (мы об этом уже писали). Благодаря этим разовым поступлениям нефтегазовые доходы в октябре показали рост на +15.7% гг (+34.2% гг за 10 мес), в то время как ненефтегазовые доходы рухнули на -20.1% гг (-6.0% гг за 10 мес). Расходы при этом продолжают стремительно расти: +26.7% гг в октябре и +21.4% гг за 10 мес.
Доходы в этом году ожидаются на уровне 27 693 млрд, расходы – 29 006 млрд, дефицит – 1 313 млрд. Эти цифры выглядят реалистично.
В бюджет на 2023г заложено: доходы – 26 120 млрд, расходы – 29 056 млрд, дефицит – 2 925 млрд. В реалистичность этих оценок (в части доходов) пока верится с трудом, учитывая, что посчитаны они на сверхоптимистичный прогноз МЭР
🔴🟢 - минувшая неделя закрылась в неплохом плюсе - инвесторы продолжают отыгрывать снижение октябрьской инфляции в США. На WallStreet наибольший спрос сохраняется в бумагах высокотехнологического сектора, для которого ожидаемое снижение темпов поднятия ставки ФРС - наиболее благоприятно. Некоторый позитив в Китае на ожиданиях смягчения антиковидных ограничений. Но, продолжает лихорадить мировые криптовалюты - биткоин котируется уже ниже $16К, инвесторы крайне нервно восприняли ситуацию с крипто-биржей FTX, которой грозит банкротство, и это по-сути может стать своебразным Lehman Brothers для данной индустрии.
БЮДЖЕТНАЯ СТАТИСТИКА СВИДЕТЕЛЬСТВУЕТ О ВОЗОБНОВИВШЕМСЯ ВОССТАНОВЛЕНИИ ИМПОРТА
По данным Минфина, налоговые поступления в федеральный бюджет от импорта в октябре: -20.9% vs -28.5% гг месяцем ранее. В абсолютном выражении объём налоговых поступлений, связанных с импортом, вырос на 10 млрд руб к предыдущему месяцу: 299 vs 289 млрд. По итогам 10 мес налоги, связанные с импортом, упали на 20.1% гг.
Месяц назад мы отмечали https://t.me/russianmacro/15585, что налоговая статистика сигнализирует о приостановившемся восстановлении импорта. Однако данные за октябрь показывают, что эта пауза была краткосрочной.
Восстановление импорта в бОльшей части связано с поставками товаров народного потребления. В то же время поставки товаров инвестиционного назначения, по-прежнему, крайне затруднены. Это очень плохие тенденции. Возможности развиваться и расширять производство подорваны. А наводнение товарных рынков дешевым иностранным ширпотребом является дополнительным негативным фактором для российских производителей.
По данным Минфина, налоговые поступления в федеральный бюджет от импорта в октябре: -20.9% vs -28.5% гг месяцем ранее. В абсолютном выражении объём налоговых поступлений, связанных с импортом, вырос на 10 млрд руб к предыдущему месяцу: 299 vs 289 млрд. По итогам 10 мес налоги, связанные с импортом, упали на 20.1% гг.
Месяц назад мы отмечали https://t.me/russianmacro/15585, что налоговая статистика сигнализирует о приостановившемся восстановлении импорта. Однако данные за октябрь показывают, что эта пауза была краткосрочной.
Восстановление импорта в бОльшей части связано с поставками товаров народного потребления. В то же время поставки товаров инвестиционного назначения, по-прежнему, крайне затруднены. Это очень плохие тенденции. Возможности развиваться и расширять производство подорваны. А наводнение товарных рынков дешевым иностранным ширпотребом является дополнительным негативным фактором для российских производителей.
РУСАГРО: ДРАМАТИЧНОЕ ПАДЕНИЕ ПРИБЫЛИ, БУДУТ ЛИ ДИВИДЕНДЫ?
Холдинг опубликовал сегодня отчетность за 3кв и 9м2022, где наиболее показательным выглядит динамика чистой прибыли, которая снизилась за указанные периоды на 93% и 96% соответственно. Менеджмент в своих комментариях указывает следующие причины произошедшего:
• убытки от курсовых разниц (крепкий рубль)
• переоценка биологических активов из-за сокращения рыночных цен
• рост себестоимости продаж
Вопрос по дивидендам за этот год, очевидно, становится риторическим…
Холдинг опубликовал сегодня отчетность за 3кв и 9м2022, где наиболее показательным выглядит динамика чистой прибыли, которая снизилась за указанные периоды на 93% и 96% соответственно. Менеджмент в своих комментариях указывает следующие причины произошедшего:
• убытки от курсовых разниц (крепкий рубль)
• переоценка биологических активов из-за сокращения рыночных цен
• рост себестоимости продаж
Вопрос по дивидендам за этот год, очевидно, становится риторическим…
НАЛОГОВАЯ СТАТИСТИКА СВИДЕТЕЛЬСТВУЕТ О КАРДИНАЛЬНОМ УХУДШЕНИИ ФИНАНСОВЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ КОРПОРАТИВНОГО СЕКТОРА ВО 2-М ПОЛУГОДИИ
По данным Минфина, налог на прибыль, поступающий в федеральный бюджет, в октябре провалился на -26.3% гг (в федеральный бюджет поступает примерно четвертая часть налога на прибыль, остальное – в региональные бюджеты). Резкое ухудшение динамики налога на прибыль наблюдается с июня, т.е. уже пятый месяц подряд, и за это время (за 5 месяцев) поступление налога на прибыль в федеральный бюджет сократились на -20.6% гг.
Резкое ухудшение финансовых показателей корпоративного сектора будет иметь долгосрочные последствия, что проявится в снижении инвестиционной активности в следующем году. Это приведет и к ухудшению качества кредитных портфелей банков, что может вылиться в расширение спрэдов по ставкам корпоративных кредитов.
По данным Минфина, налог на прибыль, поступающий в федеральный бюджет, в октябре провалился на -26.3% гг (в федеральный бюджет поступает примерно четвертая часть налога на прибыль, остальное – в региональные бюджеты). Резкое ухудшение динамики налога на прибыль наблюдается с июня, т.е. уже пятый месяц подряд, и за это время (за 5 месяцев) поступление налога на прибыль в федеральный бюджет сократились на -20.6% гг.
Резкое ухудшение финансовых показателей корпоративного сектора будет иметь долгосрочные последствия, что проявится в снижении инвестиционной активности в следующем году. Это приведет и к ухудшению качества кредитных портфелей банков, что может вылиться в расширение спрэдов по ставкам корпоративных кредитов.
В СЕКТОРЕ ЖИЛИЩНОГО СТРОИТЕЛЬСТВА СОХРАНЯЮТСЯ НЕГАТИВНЫЕ ТЕНДЕНЦИИ
По данным Росстата, в октябре было введено в эксплуатацию 3.547 млн м2 в жилых многоквартирных домах по сравнению с 4.035 в сентябре и 4.074 в октябре прошлого года. Годовая динамика ухудшилась: -12.9% гг в октябре VS -8.5% гг в сентябре и -3.9% гг в августе.
По итогам 10 месяцев сдано 33.577 млн м2 жилья, что на 6.4% выше, чем за аналогичный период прошлого года. В то же время если брать объёмы сданного жилья за последние 5 месяцев, когда кризисные явления начали сказываться на динамике строительства, то здесь мы имеем провал на -9.8% гг.
До конца года мы ожидаем дальнейшего ухудшения ситуация в отрасли жилищного строительства, которая значительно пострадала из-за мобилизации, лишившись части трудовых ресурсов, а также столкнулась с падением спроса на жильё.
По данным Росстата, в октябре было введено в эксплуатацию 3.547 млн м2 в жилых многоквартирных домах по сравнению с 4.035 в сентябре и 4.074 в октябре прошлого года. Годовая динамика ухудшилась: -12.9% гг в октябре VS -8.5% гг в сентябре и -3.9% гг в августе.
По итогам 10 месяцев сдано 33.577 млн м2 жилья, что на 6.4% выше, чем за аналогичный период прошлого года. В то же время если брать объёмы сданного жилья за последние 5 месяцев, когда кризисные явления начали сказываться на динамике строительства, то здесь мы имеем провал на -9.8% гг.
До конца года мы ожидаем дальнейшего ухудшения ситуация в отрасли жилищного строительства, которая значительно пострадала из-за мобилизации, лишившись части трудовых ресурсов, а также столкнулась с падением спроса на жильё.
ОПЕК: СПРОС НА НЕФТЬ БУДЕТ ЕЩЕ НИЖЕ, РЫНОК ПО-ПРЕЖНЕМУ ПРОФИЦИТЕН
ОПЕК в своем ноябрьском ежемесячном обзоре, вновь уменьшила прогноз роста мирового спроса на нефть в 2022 и 2023 году до уровня 99.6 и 101.8 млн бс vs 99.7 и 102.2 млн. бс в предыдущем прогнозе. Оценка на 4кв2022 в очередной раз снижена: 101.25 млн бс vs 101.64 млн. бс.
На рынке в 3кв22 присутствовало более миллиона баррелей “лишней нефти” (1.06 млн бс). По итогам 3кв22 картель добывал в среднем 29.44 млн бс, в то время, как спрос на нефть OPEC был на уровне 28.38 млн. бс. В октябре профицит сократился: спрос на нефть ОПЕК ожидается в 4кв22 на уровне в 28.92 млн. бс, а в октябре было произведено 29.49 млн. бс, т.е. "лишней нефти" теперь порядка 0.6 млн. баррелей в сутки
ОПЕК в своем ноябрьском ежемесячном обзоре, вновь уменьшила прогноз роста мирового спроса на нефть в 2022 и 2023 году до уровня 99.6 и 101.8 млн бс vs 99.7 и 102.2 млн. бс в предыдущем прогнозе. Оценка на 4кв2022 в очередной раз снижена: 101.25 млн бс vs 101.64 млн. бс.
На рынке в 3кв22 присутствовало более миллиона баррелей “лишней нефти” (1.06 млн бс). По итогам 3кв22 картель добывал в среднем 29.44 млн бс, в то время, как спрос на нефть OPEC был на уровне 28.38 млн. бс. В октябре профицит сократился: спрос на нефть ОПЕК ожидается в 4кв22 на уровне в 28.92 млн. бс, а в октябре было произведено 29.49 млн. бс, т.е. "лишней нефти" теперь порядка 0.6 млн. баррелей в сутки
СУВЕРЕННЫЕ РЕЙТИНГОВЫЕ ДЕЙСТВИЯ ЗА ПОСЛЕДНЮЮ НЕДЕЛЮ
STANDARD&POOR’S
• Израиль - ↔️рейтинг подтвержден на уровне АА-, прогноз “стабильный”
• Буркина-Фасо - ↔️рейтинг подтвержден на уровне ССС+, прогноз “стабильный”
FITCH
• Египет- ↔️рейтинг подтвержден на уровне В+, ⬇️прогноз понижен до “негативного”
• Нигерия - ⬇️рейтинг понижен до уровня В-, прогноз “стабильный”
• Мальта - ↔️рейтинг подтвержден на уровне А+, прогноз “стабильный”
• Швейцария - ↔️рейтинг подтвержден на уровне ААА, прогноз “стабильный”
• Словения - ↔️рейтинг подтвержден на уровне А, прогноз “стабильный”
MOODY’S
• Д.Р. Конго - ⬆️рейтинг повышен до уровня Ва1, прогноз “стабильный”
• Папуа-Новая Гвинея - ↔️рейтинг подтвержден на уровне В2, ⬆️прогноз повышен до “стабильного”
Суверенные рейтинги ранее
https://t.me/russianmacro/15760
STANDARD&POOR’S
• Израиль - ↔️рейтинг подтвержден на уровне АА-, прогноз “стабильный”
• Буркина-Фасо - ↔️рейтинг подтвержден на уровне ССС+, прогноз “стабильный”
FITCH
• Египет- ↔️рейтинг подтвержден на уровне В+, ⬇️прогноз понижен до “негативного”
• Нигерия - ⬇️рейтинг понижен до уровня В-, прогноз “стабильный”
• Мальта - ↔️рейтинг подтвержден на уровне А+, прогноз “стабильный”
• Швейцария - ↔️рейтинг подтвержден на уровне ААА, прогноз “стабильный”
• Словения - ↔️рейтинг подтвержден на уровне А, прогноз “стабильный”
MOODY’S
• Д.Р. Конго - ⬆️рейтинг повышен до уровня Ва1, прогноз “стабильный”
• Папуа-Новая Гвинея - ↔️рейтинг подтвержден на уровне В2, ⬆️прогноз повышен до “стабильного”
Суверенные рейтинги ранее
https://t.me/russianmacro/15760
ПОТРЕБИТЕЛЬСКИЙ СПРОС В КИТАЕ ПРОВАЛИВАЕТСЯ ВСЕ НИЖЕ
• Промышленность: 5.0% гг vs 6.3% в сентябре; ожидалось 5.2% гг.
• Розничные продажи: -0.5% гг vs 2.5%; ожидалось 1% гг.
• Инвестиции в основной капитал: 5.8% гг за 10М22 (прогноз 5.9%) vs 5.9% за январь-сентябрь
Все три показателя вышли ниже консенсуса. Для рынков одна из ключевых тем в отношении Китая – политика нулевой толерантности к COVID19, по этой причине темпы роста потребительского спроса вновь оказались в отрицательной зоне. Жесткие меры обусловили до этого и выход негативной статистики по внешней торговле
В то же время, промпроизводство, хоть и также замедлилось, но пока что демонстрирует довольно неплохой рост.
• Промышленность: 5.0% гг vs 6.3% в сентябре; ожидалось 5.2% гг.
• Розничные продажи: -0.5% гг vs 2.5%; ожидалось 1% гг.
• Инвестиции в основной капитал: 5.8% гг за 10М22 (прогноз 5.9%) vs 5.9% за январь-сентябрь
Все три показателя вышли ниже консенсуса. Для рынков одна из ключевых тем в отношении Китая – политика нулевой толерантности к COVID19, по этой причине темпы роста потребительского спроса вновь оказались в отрицательной зоне. Жесткие меры обусловили до этого и выход негативной статистики по внешней торговле
В то же время, промпроизводство, хоть и также замедлилось, но пока что демонстрирует довольно неплохой рост.
🔴🟢 - некоторая передышка на WallStreet после хорошего роста на снизившихся ожиданиях в отношении темпов ужесточения политики Федрезервом, в разрезе секторов неплохой спрос наблюдался в нефтегазовом сегменте. Но, достаточно уверенные настроения сегодня в Азии - несмотря на разочаровывающую статистику неплохо растут Шанхай и особенно - Гонконг, инвесторы отыгрывают состоявшуюся накануне встречу Си и Байдена, что, возможно, может снизить противостояние в торговой войне двух стран.
Российский рынок прибавил вчера более процента, хороший спрос наблюдался в тяжеловесных Сбербанке и Норникеле, также сохраняется интерес в бумагах золотодобывающих компаний.
Российский рынок прибавил вчера более процента, хороший спрос наблюдался в тяжеловесных Сбербанке и Норникеле, также сохраняется интерес в бумагах золотодобывающих компаний.
ЭКОНОМИКА ЯПОНИИ: ВОПРЕКИ КОНСЕНСУСУ - НЕОЖИДАННО ОТРИЦАТЕЛЬНЫЕ ТЕМПЫ В ТРЕТЬЕМ КВАРТАЛЕ
Согласно оценке Cabinet Office, экономика Японии во 3-м квартале снизилась до -0.3% по отношению к предыдущему кварталу со снятой сезонностью, во 2кв22: 1.1% квкв). Рынок ждал роста на 0.3% квкв. Годовой рост ВВП составил 1.8% гг, vs 1.7% кварталом ранее
Это - первое квартальное снижение, начиная с 3кв21. Сильно сократилось потребление (0.3% квкв vs 1.2% во 2кв22). Инвестиции уменьшились до 1.5% квкв vs 2.4%, экспорт: 1.9% квкв vs 1.8%, в то же время импорт существенно прибавил: 5.2% квкв vs 0.8% кварталом ранее.
Согласно оценке Cabinet Office, экономика Японии во 3-м квартале снизилась до -0.3% по отношению к предыдущему кварталу со снятой сезонностью, во 2кв22: 1.1% квкв). Рынок ждал роста на 0.3% квкв. Годовой рост ВВП составил 1.8% гг, vs 1.7% кварталом ранее
Это - первое квартальное снижение, начиная с 3кв21. Сильно сократилось потребление (0.3% квкв vs 1.2% во 2кв22). Инвестиции уменьшились до 1.5% квкв vs 2.4%, экспорт: 1.9% квкв vs 1.8%, в то же время импорт существенно прибавил: 5.2% квкв vs 0.8% кварталом ранее.
КРИВАЯ ДЕПОЗИТНЫХ СТАВОК ПРИОБРЕТАЕТ ВСЁ БОЛЕЕ КРУТОЙ ВИД
По данным ЦБ, средняя максимальная ставка по рублевым депозитам населения сроком до 1 года в банках ТОП-10 в первой декаде ноября выросла на 15 бп (+44 бп с конца сентября) – с 6.839% до 6.984% годовых. При этом повышение ставок было зафиксировано по всей кривой, особенно заметно в длинном конце (более года).
Отток наличных из банков в ноябре носит сдержанный характер, близко к сезонной норме. В то же время 1 трлн, утекший из банков после объявления мобилизации, остается на руках у населения (пока даже намёка не видно на возвращение этих средств в банковскую систему).
Рынок ОФЗ после аукционов прошлой недели стабилизировался. Длинный конец ОФЗ (10–15 лет) в торгуется в диапазоне по 10.16-10.34% годовых; ОФЗ с погашением через год – 7.46-7.54%, 3-летние – 8.45%, 5-летние – 9.33-9.55%.
По данным ЦБ, средняя максимальная ставка по рублевым депозитам населения сроком до 1 года в банках ТОП-10 в первой декаде ноября выросла на 15 бп (+44 бп с конца сентября) – с 6.839% до 6.984% годовых. При этом повышение ставок было зафиксировано по всей кривой, особенно заметно в длинном конце (более года).
Отток наличных из банков в ноябре носит сдержанный характер, близко к сезонной норме. В то же время 1 трлн, утекший из банков после объявления мобилизации, остается на руках у населения (пока даже намёка не видно на возвращение этих средств в банковскую систему).
Рынок ОФЗ после аукционов прошлой недели стабилизировался. Длинный конец ОФЗ (10–15 лет) в торгуется в диапазоне по 10.16-10.34% годовых; ОФЗ с погашением через год – 7.46-7.54%, 3-летние – 8.45%, 5-летние – 9.33-9.55%.
ИНФЛЯЦИОННЫЕ ОЖИДАНИЯ В США ВНОВЬ РАСТУТ
Ежемесячный опрос ФРБ Нью-Йорка зафиксировал по итогам октября возобновление роста инфляционных ожиданий, как однолетних, так и трехлетних, последние, впрочем пока что находятся вблизи “доковидных” уровней.
На год вперед американцы ждут инфляцию 5.94% (5.44% месяц назад), на три года вперёд – 3.11% (2.91%).
Наверное - определенный тревожный звоночек для Федрезерва. Рынки сейчас находятся в определенной эйфории из-за снижения фактического показателя инфляции, но рост ИО может оказаться своеобразной ложкой дегтя
Ежемесячный опрос ФРБ Нью-Йорка зафиксировал по итогам октября возобновление роста инфляционных ожиданий, как однолетних, так и трехлетних, последние, впрочем пока что находятся вблизи “доковидных” уровней.
На год вперед американцы ждут инфляцию 5.94% (5.44% месяц назад), на три года вперёд – 3.11% (2.91%).
Наверное - определенный тревожный звоночек для Федрезерва. Рынки сейчас находятся в определенной эйфории из-за снижения фактического показателя инфляции, но рост ИО может оказаться своеобразной ложкой дегтя
ЭКОНОМИЧЕСКИЕ НАСТРОЕНИЯ ИНСТИТУЦИОНАЛЬНЫХ ИНВЕСТОРОВ К НЕМЕЦКОЙ ЭКОНОМИКЕ ЗАМЕТНО УЛУЧШИЛИСЬ, НО СИТУАЦИЯ ВСЕ ЕЩЕ ДОВОЛЬНО ДЕПРЕССИВНАЯ
Рассчитываемый ZEW индекс экономических настроений пунктов в ноябре в моменте отыграл часть ранее утраченных позиций и составил -36.7 пунктов vs -59.2 месяцем ранее (прогноз: -50)
Индекс текущих экономических условий в Германии в этом месяце улучшился до -64.5 пункта vs -72.2 в октябре (прогноз: -68.4)
По словам главы ZEW А.Вамбаха,”... конъюнктура остается в области существенных отрицательных значений. Фиксируется небольшое улучшение, что связано, в первую очередь – с более низкими, чем недавно, ценами на газ… “
Ранее:
- Стабилизация после нескольких месяцев падения IFO
- Индекс потребительской уверенности GfK
- Понижательная динамика немецкого PMI
Рассчитываемый ZEW индекс экономических настроений пунктов в ноябре в моменте отыграл часть ранее утраченных позиций и составил -36.7 пунктов vs -59.2 месяцем ранее (прогноз: -50)
Индекс текущих экономических условий в Германии в этом месяце улучшился до -64.5 пункта vs -72.2 в октябре (прогноз: -68.4)
По словам главы ZEW А.Вамбаха,”... конъюнктура остается в области существенных отрицательных значений. Фиксируется небольшое улучшение, что связано, в первую очередь – с более низкими, чем недавно, ценами на газ… “
Ранее:
- Стабилизация после нескольких месяцев падения IFO
- Индекс потребительской уверенности GfK
- Понижательная динамика немецкого PMI
РЫНОК ЖИЛОЙ НЕДВИЖИМОСТИ В МОСКВЕ: ДИНАМИКА ВТОРИЧКИ НЕСКОЛЬКО ОЖИВИЛАСЬ, НАВЕС ПРЕДЛОЖЕНИЯ – НА МАКСИМУМАХ
По данным Росреестра, в октябре число зарегистрированных сделок с жильём в Москве на вторичном рынке составило 11 505 (-22.5% гг) vs 10 364 (-29.3% гг) в сентябре. По итогам 10м22: 107 778 (-21.2% гг).
Из-за серьезного превышения предложения над спросом цены на жилье продолжают валиться. Снижающийся тренд стоимости жилья в Москве сохраняется на протяжении полугода . Скидки по заключении РЕАЛЬНЫХ сделок по-прежнему довольно существенные, как на первичке, так и на вторичке
По данным Росреестра, в октябре число зарегистрированных сделок с жильём в Москве на вторичном рынке составило 11 505 (-22.5% гг) vs 10 364 (-29.3% гг) в сентябре. По итогам 10м22: 107 778 (-21.2% гг).
Из-за серьезного превышения предложения над спросом цены на жилье продолжают валиться. Снижающийся тренд стоимости жилья в Москве сохраняется на протяжении полугода . Скидки по заключении РЕАЛЬНЫХ сделок по-прежнему довольно существенные, как на первичке, так и на вторичке
ДОБЫЧА ГАЗА – КРУТОЕ ПИКЕ – ПРОДОЛЖЕНИЕ
В этой серии мы расскажем о том, что усилиями отважного экипажа «Бройлера747», добыча начинает стабилизироваться на уровне двух третей от прошлогоднего, а экспорт в ДЗ – на уровне одной трети. Но масштаб провала спроса на газ в РФ пока неочевиден – здесь спад продолжает углубляться, отражая негативные процессы в экономике
Краткое содержание предыдущих серий:
Апрель
Май
Июнь
Июль
Август
Сентябрь
Октябрь
В 1-й половине ноября падение добычи: -29.3% гг (-31.3% гг в октябре), падение экспорта в ДЗ: -66.7% гг (-66.9% гг).
По итогам 10.5 мес: -19.2% гг по добыче и -43.4% гг по экспорту.
На внутреннем рынке за 10.5 мес спрос на газ упал на -5.9% гг (-12.3 млрд м3) VS -5.6% гг (-11.1 млрд м3) по итогам 10 мес. Усиливающееся падение спроса на газ внутри страны может косвенно свидетельствовать о дальнейшем углубления спада в промышленности.
Цены на газ в Европе стабилизировались. Котировки TTF не смогли закрепиться ниже $1000, сегодня находятся в районе $1335.
В этой серии мы расскажем о том, что усилиями отважного экипажа «Бройлера747», добыча начинает стабилизироваться на уровне двух третей от прошлогоднего, а экспорт в ДЗ – на уровне одной трети. Но масштаб провала спроса на газ в РФ пока неочевиден – здесь спад продолжает углубляться, отражая негативные процессы в экономике
Краткое содержание предыдущих серий:
Апрель
Май
Июнь
Июль
Август
Сентябрь
Октябрь
В 1-й половине ноября падение добычи: -29.3% гг (-31.3% гг в октябре), падение экспорта в ДЗ: -66.7% гг (-66.9% гг).
По итогам 10.5 мес: -19.2% гг по добыче и -43.4% гг по экспорту.
На внутреннем рынке за 10.5 мес спрос на газ упал на -5.9% гг (-12.3 млрд м3) VS -5.6% гг (-11.1 млрд м3) по итогам 10 мес. Усиливающееся падение спроса на газ внутри страны может косвенно свидетельствовать о дальнейшем углубления спада в промышленности.
Цены на газ в Европе стабилизировались. Котировки TTF не смогли закрепиться ниже $1000, сегодня находятся в районе $1335.
ОЗОН: ПОЖАР НА СКЛАДЕ ПОВЛИЯЛ НА ПРИБЫЛЬ, НО GMV УСТОЙЧИВО ДЕРЖИТСЯ НА ХОРОШЕМ УРОВНЕ
Маркетплейс получил в 3 квартале чистый убыток в 20.7 млрд руб, из которых половина (10.8 млрд) - это ущерб от пожара на складе на Новорижском шоссе летом. Один из ключевых для e-commerce показателей - GMV (Gross Merchandise Value, совокупная стоимость товаров, проданных на торговой площадке за определенный период времени без учета возвратов, обмена и скидок) вырос на 74% гг в 3кв22 vs увеличения на 92% гг во втором квартале, т.е. темпы понизились, но остаются на довольно высоком уровне.
За 9М22 этот показатель вырос на 98% гг, и в моменте сильно выше прогноза менеджмента по GMV в этом году: +80%.
В моменте акции компании снижаются на 2.5%.
Маркетплейс получил в 3 квартале чистый убыток в 20.7 млрд руб, из которых половина (10.8 млрд) - это ущерб от пожара на складе на Новорижском шоссе летом. Один из ключевых для e-commerce показателей - GMV (Gross Merchandise Value, совокупная стоимость товаров, проданных на торговой площадке за определенный период времени без учета возвратов, обмена и скидок) вырос на 74% гг в 3кв22 vs увеличения на 92% гг во втором квартале, т.е. темпы понизились, но остаются на довольно высоком уровне.
За 9М22 этот показатель вырос на 98% гг, и в моменте сильно выше прогноза менеджмента по GMV в этом году: +80%.
В моменте акции компании снижаются на 2.5%.
ПРОИЗВОДСТВЕННАЯ ИНФЛЯЦИЯ В США ПРОДОЛЖАЕТ УВЕРЕННО СОКРАЩАТЬСЯ
Производственные цены в США в октябре увеличились на 0.2 mm sa (сентябрь: 0.2% мм), ожидался рост на 0.4%. Годовой показатель снизился с 8.4% до 8.0% гг (прогноз: 8.3% гг). https://www.bls.gov/news.release/pdf/ppi.pdf
Вновь хорошие цифры по инфляции, темпы роста цен, как и в случае с CPI, снижаются сильнее предварительных ожиданий. В целом, для Федрезерва – это дополнительный аргумент, чтобы замедлить темпы ужесточения ДКП
Производственные цены в США в октябре увеличились на 0.2 mm sa (сентябрь: 0.2% мм), ожидался рост на 0.4%. Годовой показатель снизился с 8.4% до 8.0% гг (прогноз: 8.3% гг). https://www.bls.gov/news.release/pdf/ppi.pdf
Вновь хорошие цифры по инфляции, темпы роста цен, как и в случае с CPI, снижаются сильнее предварительных ожиданий. В целом, для Федрезерва – это дополнительный аргумент, чтобы замедлить темпы ужесточения ДКП