🟢🔴 - преимущественно негативные, с небольшими исключениями, настроения на ЕМ: рост доллара и давление в сегменте локального госдолга накануне.
MMI Market Sentiment Index
MMI Market Sentiment Index
Forwarded from ЦЭП Talks
Amazon объявила себя крупнейшим покупателем зелёной электроэнергии в мире
Amazon анонсировала новые инвестпроекты по строительству электростанций на возобновляемых источниках энергии и объявила себя крупнейшим в мире покупателем экологически чистой электроэнергии. Общая мощность проектов преимущественно солнечной и ветровой энергетики уже достигла 10 ГВт.
Это соизмеримо с 4% мощностей всех электростанций России. Уже к 2025 г. Amazon планирует использовать в своей деятельности только зелёную электроэнергию. Это отличный пример от одной из крупнейших мировых компаний по установлению и достижению амбициозных климатических целей.
Также напомним, что участие потребителей электроэнергии в проектах по строительству солнечных и ветровых электростанций становится одним из драйверов развития ВИЭ-индустрии в период сокращения или отмены государственной поддержки отрасли во многих странах мира.
#энергетика
Amazon анонсировала новые инвестпроекты по строительству электростанций на возобновляемых источниках энергии и объявила себя крупнейшим в мире покупателем экологически чистой электроэнергии. Общая мощность проектов преимущественно солнечной и ветровой энергетики уже достигла 10 ГВт.
Это соизмеримо с 4% мощностей всех электростанций России. Уже к 2025 г. Amazon планирует использовать в своей деятельности только зелёную электроэнергию. Это отличный пример от одной из крупнейших мировых компаний по установлению и достижению амбициозных климатических целей.
Также напомним, что участие потребителей электроэнергии в проектах по строительству солнечных и ветровых электростанций становится одним из драйверов развития ВИЭ-индустрии в период сокращения или отмены государственной поддержки отрасли во многих странах мира.
#энергетика
ЦБ БРАЗИЛИИ ПОДНЯЛ СТАВКУ НА ЧЕТВЕРТОМ ЗАСЕДАНИИ ПОДРЯД, ВЕРОЯТНО ДАЛЬНЕЙШЕЕ УЖЕСТОЧЕНИЕ
Банк Бразилии в соответствии с ожиданиями поднял ключевую ставку сразу на 100 бп до уровня 5.25% (до этого было три раза по +75 бп), увеличение на полный процентный пункт прошло впервые с 2003 года. Регулятор пообещал еще сильнее проводить ужесточение политики, чтобы обеспечить снижение инфляции до целевого уровня (таргет: 3.75%) в следующем году, он обеспокоен тем, что инфляционные ожидания к 2022 году могут не оправдаться
Комитет по ставкам Copom заявил, что его базовый сценарий и баланс рисков указывают на необходимость цикла ужесточения учетной ставки до уровня выше нейтрального, и ожидает еще одного повышения ставки на 100 бп на своем следующем заседании 21-22 сентября
Банк Бразилии в соответствии с ожиданиями поднял ключевую ставку сразу на 100 бп до уровня 5.25% (до этого было три раза по +75 бп), увеличение на полный процентный пункт прошло впервые с 2003 года. Регулятор пообещал еще сильнее проводить ужесточение политики, чтобы обеспечить снижение инфляции до целевого уровня (таргет: 3.75%) в следующем году, он обеспокоен тем, что инфляционные ожидания к 2022 году могут не оправдаться
Комитет по ставкам Copom заявил, что его базовый сценарий и баланс рисков указывают на необходимость цикла ужесточения учетной ставки до уровня выше нейтрального, и ожидает еще одного повышения ставки на 100 бп на своем следующем заседании 21-22 сентября
ОСТАНОВКА ТРЕНДА СНИЖЕНИЯ ЧИСЛА НОВЫХ СЛУЧАЕВ - НАСКОЛЬКО ОНА ДЛИТЕЛЬНА?
РОССИЯ:
• 23 120 заболевших за сутки vs 22 589 и 22 010 в предыдущие пару дней.
• 794 умерших vs 790 и 788 в последние два дня.
МОСКВА:
• 3 227 вчера vs и 2 502 и 1 952 за предыдущие двое суток.
• 68 умерших vs 76 и 71 в последние два дня.
Количество тестов за вчера – 500К (2 дня назад – 400К).
РОССИЯ:
• 23 120 заболевших за сутки vs 22 589 и 22 010 в предыдущие пару дней.
• 794 умерших vs 790 и 788 в последние два дня.
МОСКВА:
• 3 227 вчера vs и 2 502 и 1 952 за предыдущие двое суток.
• 68 умерших vs 76 и 71 в последние два дня.
Количество тестов за вчера – 500К (2 дня назад – 400К).
ЭКОНОМИКА ИНДОНЕЗИИ ВЫШЛА ИЗ РЕЦЕССИИ, НО СИТУАЦИЯ ИЗ-ЗА ПАНДЕМИИ ДОВОЛЬНО НЕОПРЕДЕЛЕННАЯ
Крупнейшая экономика Юго-Восточной Азии увеличилась на солидные 7.07% гг во 2кв2021 vs -0.74% в январе-марте. Квартальная динамика: 3.31% квкв vs -0.96% квкв периодом ранее. Все цифры – лучше прогноза
Вышедшая статистика может повлиять на настроения Банка Индонезии, который в прошлом месяце вновь оставил ставку в 3.5% на минимуме с целью поддержки экономики на фоне очередного заметного роста числа случаев COVID-19 (темпы – одни из самых максимальных в мире) и сохранить стабильность рупии. В то же время инфляция остается на низких уровнях (1.33% при таргете в 2-4%), но рост экономики может несколько изменить тональность регулятора
Крупнейшая экономика Юго-Восточной Азии увеличилась на солидные 7.07% гг во 2кв2021 vs -0.74% в январе-марте. Квартальная динамика: 3.31% квкв vs -0.96% квкв периодом ранее. Все цифры – лучше прогноза
Вышедшая статистика может повлиять на настроения Банка Индонезии, который в прошлом месяце вновь оставил ставку в 3.5% на минимуме с целью поддержки экономики на фоне очередного заметного роста числа случаев COVID-19 (темпы – одни из самых максимальных в мире) и сохранить стабильность рупии. В то же время инфляция остается на низких уровнях (1.33% при таргете в 2-4%), но рост экономики может несколько изменить тональность регулятора
БАНК АНГЛИИ СОХРАНИЛ СТАВКУ НА МИНИМУМЕ, НЕ ИСКЛЮЧАЕТ НЕКОТОРОЙ НОРМАЛИЗАЦИИ ПОЛИТИКИ В ОБОЗРИМОЙ ПЕРСПЕКТИВЕ
Банк Англии в соответствии с ожиданиями сохранил ключевую ставку на отметке 0.1%.
Регулятор допустил небольшое ужесточение ДКП, ввиду довольно резкого скачка инфляции выше таргета в 2 процента, ожидая ее ускорения до 4% в 4кв2021.
Что касается QЕ, то большинство управляющих BoE считает, что больший риск будет заключаться в остановке программы покупки облигаций (гособлигации: GBP875 млрд, корпораты: GBP20 млрд) до ее запланированного завершения в конце 2021 года.
Банк Англии в соответствии с ожиданиями сохранил ключевую ставку на отметке 0.1%.
Регулятор допустил небольшое ужесточение ДКП, ввиду довольно резкого скачка инфляции выше таргета в 2 процента, ожидая ее ускорения до 4% в 4кв2021.
Что касается QЕ, то большинство управляющих BoE считает, что больший риск будет заключаться в остановке программы покупки облигаций (гособлигации: GBP875 млрд, корпораты: GBP20 млрд) до ее запланированного завершения в конце 2021 года.
КОЛИЧЕСТВО ОБРАЩЕНИЙ ЗА ПОСОБИЯМИ ПО БЕЗРАБОТИЦЕ В США: ДИНАМИКА ВНОВЬ УЛУЧШИЛАСЬ, НО ВСЕ ВНИМАНИЕ ЗАВТРАШНИМ ЦИФРАМ
Количество граждан США, обратившихся за последнюю неделю за пособиями составило 385 тыс человек (ожидалось 384 тыс) vs 399 тыс неделей ранее. Перед кризисом за пособием каждую неделю обращались чуть более 200 тысяч американцев.
Общее число американцев, получающих пособия по безработице cоставило 2.930 млн человек (ожидалось 3.260 млн) vs 3.296 млн. неделей ранее. Накануне кризиса пособия получали 1.7 млн человек.
Недельная статистика после некоторого перерыва вновь улучшилась, и для полной картины происходящего на рынке труда важны завтрашние payrolls. Ждут 780К общих и 700К частных, но заметим, что вчерашние цифры от ADP показали всего +330К рабочих мест – почти в 2 раза хуже прогноза…
Количество граждан США, обратившихся за последнюю неделю за пособиями составило 385 тыс человек (ожидалось 384 тыс) vs 399 тыс неделей ранее. Перед кризисом за пособием каждую неделю обращались чуть более 200 тысяч американцев.
Общее число американцев, получающих пособия по безработице cоставило 2.930 млн человек (ожидалось 3.260 млн) vs 3.296 млн. неделей ранее. Накануне кризиса пособия получали 1.7 млн человек.
Недельная статистика после некоторого перерыва вновь улучшилась, и для полной картины происходящего на рынке труда важны завтрашние payrolls. Ждут 780К общих и 700К частных, но заметим, что вчерашние цифры от ADP показали всего +330К рабочих мест – почти в 2 раза хуже прогноза…
НОРНИКЕЛЬ: РОСТ ОСНОВНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ, НО СЕНТИМЕНТ К БУМАГЕ ЧАСТО ОПРЕДЕЛЯЕТСЯ РАЗОВЫМИ ФАКТОРАМИ
Компания представила хорошие результаты по итогам 1П2021, продемонстрировав качественный рост основных показателей при нынешней позитивной конъюнктуре на рынке металлов, глобальный дефицит которых присутствует по некоторым позициям.
В последние полгода динамика акций компании зачастую определяется one-off событиями – авария на рудниках (сейчас объемы почти восстановлены), гигантские экологические штрафы (очередной от Росрыболовства сейчас может быть оспорен), а также планы Правительства относительно роста налоговой нагрузки. Возможно, что в отсутствие этих факторов, капитализация была быть выше на 20-30%
Компания представила хорошие результаты по итогам 1П2021, продемонстрировав качественный рост основных показателей при нынешней позитивной конъюнктуре на рынке металлов, глобальный дефицит которых присутствует по некоторым позициям.
В последние полгода динамика акций компании зачастую определяется one-off событиями – авария на рудниках (сейчас объемы почти восстановлены), гигантские экологические штрафы (очередной от Росрыболовства сейчас может быть оспорен), а также планы Правительства относительно роста налоговой нагрузки. Возможно, что в отсутствие этих факторов, капитализация была быть выше на 20-30%
🟢🔴 - преимущественно позитивные настроения на российских площадках, из наиболее заметных ценовых изменений - рост в ОФЗ, где по словам участников торгов вновь присутствует спрос от нерезидентов
MMI Market Sentiment Index
MMI Market Sentiment Index
❗️ОЧЕНЬ СЛАБЫЕ ЦИФРЫ ПО ПРОДАЖАМ НОВЫХ АВТОМОБИЛЕЙ В ИЮЛЕ… НО ЭТО НЕ ПРОБЛЕМЫ СПРОСА
Данные AEB зафиксировали очень низкие цифры по продажам новых легковых автомобилей в июле.
Изменение продаж к июлю 2020г составило -6.5% гг (в июне был рост на 28.7% гг), к июлю 2019г: -0.2% (9.8%), к июлю 2018г: -3.0% (6.0%).
Сравнение с 2020г не очень показательно, так как рынок год назад был очень волатильным, действовал отложенный спрос после локдауна. Но резкое ухудшение динамики в сравнении с 2018/19гг однозначно показывает, что рынок в июле был очень слабым.
AEB предупреждал, что в июле будет коррекция вниз. Одна из причин этого – очень сильный разгон рынка во 2-м кв на фоне ускорившейся инфляции и скачка инфляционных ожиданий.
AEB не связывает ухудшение продаж со спросом, делая акценты на проблемах производителей: «в ближайшие месяцы можно ожидать дальнейших корректировок, связанных с ограничивающими эффектами сокращения производства во всем мире из-за нехватки электронных компонентов»
Данные AEB зафиксировали очень низкие цифры по продажам новых легковых автомобилей в июле.
Изменение продаж к июлю 2020г составило -6.5% гг (в июне был рост на 28.7% гг), к июлю 2019г: -0.2% (9.8%), к июлю 2018г: -3.0% (6.0%).
Сравнение с 2020г не очень показательно, так как рынок год назад был очень волатильным, действовал отложенный спрос после локдауна. Но резкое ухудшение динамики в сравнении с 2018/19гг однозначно показывает, что рынок в июле был очень слабым.
AEB предупреждал, что в июле будет коррекция вниз. Одна из причин этого – очень сильный разгон рынка во 2-м кв на фоне ускорившейся инфляции и скачка инфляционных ожиданий.
AEB не связывает ухудшение продаж со спросом, делая акценты на проблемах производителей: «в ближайшие месяцы можно ожидать дальнейших корректировок, связанных с ограничивающими эффектами сокращения производства во всем мире из-за нехватки электронных компонентов»
Мы уже писали в нашем новом канале https://t.me/mmi_msi/267 о проблемах с поставками всего и вся в мировой экономике, ставшими причиной глобальных дисбалансов спроса и предложения на многих рынках. Причина этих дисбалансов не в том, что предложение упало. Причина – в слишком быстром восстановлении спроса, который на многих рынках существенно выше докризисных уровней.
На этом графике изображена ежемесячная динамика продаж полупроводников мировыми производителями. Продажи заметно выше, чем до кризиса, но рынку этого всё-равно мало https://t.me/russianmacro/11904. И это мировые проблемы. Ослабление промышленного импульса в июле https://t.me/russianmacro/11870 - это тоже результат не спросовых проблем, а невозможности производителей справиться со скачком спроса. Если в этих условиях продолжать накачивать спрос, то лучше от этого никому не будет…
На этом графике изображена ежемесячная динамика продаж полупроводников мировыми производителями. Продажи заметно выше, чем до кризиса, но рынку этого всё-равно мало https://t.me/russianmacro/11904. И это мировые проблемы. Ослабление промышленного импульса в июле https://t.me/russianmacro/11870 - это тоже результат не спросовых проблем, а невозможности производителей справиться со скачком спроса. Если в этих условиях продолжать накачивать спрос, то лучше от этого никому не будет…
🟢🔴 На мировых рынках с утра смешанные настроения. Китай вновь под небольшим давлением, но фьюч S&P в нулях. Нефть растет. Всё внимание к сегодняшним пэйроллсам https://t.me/mmi_msi/292.
Прогноз пэйроллсов – 870К. Будет больше – значит экономика уверенно растет, и пора сворачивать QE. Будет меньше – есть повод не спешить. Но если слишком мало, то рынки могут задуматься о перспективах роста прибылей компаний. Для сохранения оптимизма на рынках, наверное, лучше всего, чтобы статистка была близка к прогнозу
Прогноз пэйроллсов – 870К. Будет больше – значит экономика уверенно растет, и пора сворачивать QE. Будет меньше – есть повод не спешить. Но если слишком мало, то рынки могут задуматься о перспективах роста прибылей компаний. Для сохранения оптимизма на рынках, наверное, лучше всего, чтобы статистка была близка к прогнозу
🟢🔴 На развивающихся рынках вчера в целом были позитивные настроения. Сегодня с утра валюты EM демонстрируют смешанную динамику
Для российского рынка сегодняшняя статистика по рынку труда США будет столь же значимой, как и для мировых рынков. Слабые пэйроллсы, скорее всего, вызовут падение доллара как на мировых рынках, так и против рубля, и наоборот https://t.me/mmi_msi/293
Для российского рынка сегодняшняя статистика по рынку труда США будет столь же значимой, как и для мировых рынков. Слабые пэйроллсы, скорее всего, вызовут падение доллара как на мировых рынках, так и против рубля, и наоборот https://t.me/mmi_msi/293
ЧИСЛО УМЕРШИХ ЗА СУТКИ В РОССИИ СТАБИЛЬНО ДЕРЖИТСЯ ЧУТЬ НИЖЕ 800 ЧЕЛОВЕК
РОССИЯ:
• 22 660 заболевших за сутки vs 23 120 и 22 589 в предыдущие пару дней.
• 792 умерших vs 794 и 790 в последние два дня.
МОСКВА:
• 2 583 вчера vs и 3 227 и 2 502 за предыдущие двое суток.
• 65 умерших vs 68 и 76 в последние два дня.
Количество тестов за вчера – 600К (2 дня назад – 500К).
РОССИЯ:
• 22 660 заболевших за сутки vs 23 120 и 22 589 в предыдущие пару дней.
• 792 умерших vs 794 и 790 в последние два дня.
МОСКВА:
• 2 583 вчера vs и 3 227 и 2 502 за предыдущие двое суток.
• 65 умерших vs 68 и 76 в последние два дня.
Количество тестов за вчера – 600К (2 дня назад – 500К).
СБЕР: ТЕМПЫ РОСТА КРЕДИТОВАНИЯ ОСТАЮТСЯ ДОВОЛЬНО ВЫСОКИМИ
ИТОГИ ИЮЛЯ:
• КРЕДИТ НАСЕЛЕНИЮ: 1.9% мм и 25.9% гг (в июне: 2.3% мм и 25.6% гг)
• КРЕДИТ ЮРИДИЧЕСКИМ ЛИЦАМ: 2.1% мм и 10.2% гг (в июне: 0.4% мм и 11.2% гг)
Темпы прироста кредитования населения в помесячной динамике незначительно снизились, но годовая динамика – рекордная за последние годы. Помесячные темпы кредита юрлицам ускоряются. Процесс поднятия ставок по кредитам в банках уже начался, и население, очевидно, стремится успеть взять кредит пока еще по приемлемым ставкам. В то же время, столь заметное увеличение темпов кредитования определенно будет усиливать проинфляционные тренды.
Национальные цифры по кредитованию подтверждают повышательные тенденции:
Корпоративное кредитование https://t.me/russianmacro/11801
Розничное кредитование https://t.me/russianmacro/11790
ИТОГИ ИЮЛЯ:
• КРЕДИТ НАСЕЛЕНИЮ: 1.9% мм и 25.9% гг (в июне: 2.3% мм и 25.6% гг)
• КРЕДИТ ЮРИДИЧЕСКИМ ЛИЦАМ: 2.1% мм и 10.2% гг (в июне: 0.4% мм и 11.2% гг)
Темпы прироста кредитования населения в помесячной динамике незначительно снизились, но годовая динамика – рекордная за последние годы. Помесячные темпы кредита юрлицам ускоряются. Процесс поднятия ставок по кредитам в банках уже начался, и население, очевидно, стремится успеть взять кредит пока еще по приемлемым ставкам. В то же время, столь заметное увеличение темпов кредитования определенно будет усиливать проинфляционные тренды.
Национальные цифры по кредитованию подтверждают повышательные тенденции:
Корпоративное кредитование https://t.me/russianmacro/11801
Розничное кредитование https://t.me/russianmacro/11790
ЦБ ЧЕХИИ: ВТОРОЕ ПОВЫШЕНИЕ СТАВКИ ПОДРЯД, И ВОЗМОЖНО – НЕ ПОСЛЕДНЕЕ
Чешский регулятор, как и ожидалось, повысил ключевую ставку на 25 бп до 0.75% и предсказал дальнейшее повышение в ближайшие месяцы, поскольку он видит рост инфляции более резко, чем прогнозировалось ранее.
Повышение ставки до 0.75% и прогноз дальнейшего ужесточения были подкреплены новым экономическим прогнозом, предусматривающим более высокий рост в 2021 году на фоне более низких ограничений пандемии, а также резкий скачок инфляции до 3.8% в конце этого года, прежде чем вернуться к целевому показателю банка в 2% на уровне конец 2022 года.
ЦБ Чехия, как и Венгрия – две страны в ЕС, которые уже подняли ставки, в отличии от ЕЦБ, который в моменте придерживается достаточно dovish взглядов на ДКП.
Чешский регулятор, как и ожидалось, повысил ключевую ставку на 25 бп до 0.75% и предсказал дальнейшее повышение в ближайшие месяцы, поскольку он видит рост инфляции более резко, чем прогнозировалось ранее.
Повышение ставки до 0.75% и прогноз дальнейшего ужесточения были подкреплены новым экономическим прогнозом, предусматривающим более высокий рост в 2021 году на фоне более низких ограничений пандемии, а также резкий скачок инфляции до 3.8% в конце этого года, прежде чем вернуться к целевому показателю банка в 2% на уровне конец 2022 года.
ЦБ Чехия, как и Венгрия – две страны в ЕС, которые уже подняли ставки, в отличии от ЕЦБ, который в моменте придерживается достаточно dovish взглядов на ДКП.
ДЕПОЗИТНЫЕ СТАВКИ В КОНЦЕ ИЮЛЯ: ВЛИЯНИЕ РОСТА КЛЮЧЕВОЙ СТАВКИ ВСЕ ОЩУТИМЕЕ
По данным Банка России https://cbr.ru/statistics/avgprocstav/ средняя максимальная ставка по рублевым депозитам населения сроком до 1 года в третьей декаде июля повысилась до 5.554% с предыдущих 5.462% годовых.
Последствия поднятия ставки ЦБ сразу на 100 бп по итогам последнего заседания все заметнее за последние две декады. Разрыв с ключевой ставкой стал чуть менее процента, тем не менее, уместно ожидать довольно ускоренного сокращения данного гэпа.
По данным Банка России https://cbr.ru/statistics/avgprocstav/ средняя максимальная ставка по рублевым депозитам населения сроком до 1 года в третьей декаде июля повысилась до 5.554% с предыдущих 5.462% годовых.
Последствия поднятия ставки ЦБ сразу на 100 бп по итогам последнего заседания все заметнее за последние две декады. Разрыв с ключевой ставкой стал чуть менее процента, тем не менее, уместно ожидать довольно ускоренного сокращения данного гэпа.
ЗЕЛЕНЫЕ ОБЛИГАЦИИ МОСКВЫ: СТОЛИЦА – В МИРОВОМ ТРЕНДЕ
Москва стала первым субъектом РФ, разместившей недавно “зеленые облигации”. Выпуск облигаций соответствует Принципам зеленых облигаций (GBP) Международной ассоциации рынков капитала (ICMA), он включен в Реестр облигации устойчивого развития ICMA, в котировальный список первого (высшего) уровня Мосбиржи, а также в сегмент «зеленые» облигации Сектора устойчивого развития биржи. Выпуску облигаций присвоен наивысший кредитный рейтинг от АКРА – «AAA(RU)». Ценные бумаги также включены к расчётам в Euroclear и Clearstream. В дальнейшем, российский рынок “зеленых бондов” (который пока только формируется), сможет рассчитывать на интерес крупных ESG-фондов, что позволяет эмитентам зеленых бумаг снизить ставку по сравнению с обычными выпусками, которые такие инвесторы покупать не могут.
Деньги (70 млрд. рублей), привлечённые с помощью облигаций, город, у которого довольно небольшая долговая нагрузка, тратит на собственное финансирование. В частности, средства от первого в России выпуска «зелёных» облигаций Москва направит на развитие экологичных транспортных проектов — закупку электробусов и строительство метро.
Москва стала первым субъектом РФ, разместившей недавно “зеленые облигации”. Выпуск облигаций соответствует Принципам зеленых облигаций (GBP) Международной ассоциации рынков капитала (ICMA), он включен в Реестр облигации устойчивого развития ICMA, в котировальный список первого (высшего) уровня Мосбиржи, а также в сегмент «зеленые» облигации Сектора устойчивого развития биржи. Выпуску облигаций присвоен наивысший кредитный рейтинг от АКРА – «AAA(RU)». Ценные бумаги также включены к расчётам в Euroclear и Clearstream. В дальнейшем, российский рынок “зеленых бондов” (который пока только формируется), сможет рассчитывать на интерес крупных ESG-фондов, что позволяет эмитентам зеленых бумаг снизить ставку по сравнению с обычными выпусками, которые такие инвесторы покупать не могут.
Деньги (70 млрд. рублей), привлечённые с помощью облигаций, город, у которого довольно небольшая долговая нагрузка, тратит на собственное финансирование. В частности, средства от первого в России выпуска «зелёных» облигаций Москва направит на развитие экологичных транспортных проектов — закупку электробусов и строительство метро.
ФНБ РОССИИ В ИЮЛЕ: РОСТ НА ПОЛМИЛЛИАРДА ДОЛЛАРОВ
Размер ФНБ на 1 августа составил 13 757 млрд руб ($188.1 млрд vs $187.6 месяцем ранее, это примерно 11.9% прогнозируемого ВВП за 2021 год), из которых ликвидная часть равнялась 8 494 млрд ($116.1 млрд), это 7.4% прогнозируемого ВВП за 2021 год.
ФНБ в июле вырос на $0.5 млрд, а что связано с курсом рубля (в рублевые активы вложено чуть более 30% активов фонда – по сути, это и есть его неликвидная часть)
Неликвидная часть активов ФНБ выглядит следующим образом:
• пакет акций Сбера – 3 442 млрд рублей
• пакет акций Аэрофлота – 56 млрд
• привилегированные акции госбанков – 279 млрд
• депозиты в ВЭБе – 533 млрд
• облигации, связанные с реализацией инфраструктурных проектов 294.8 млрд. ($4.1 млрд)
• субординированные депозиты в ВТБ и ГПБ – 138 млрд
• евробонды Украины – $3 млрд (дефолт)
Размер ФНБ на 1 августа составил 13 757 млрд руб ($188.1 млрд vs $187.6 месяцем ранее, это примерно 11.9% прогнозируемого ВВП за 2021 год), из которых ликвидная часть равнялась 8 494 млрд ($116.1 млрд), это 7.4% прогнозируемого ВВП за 2021 год.
ФНБ в июле вырос на $0.5 млрд, а что связано с курсом рубля (в рублевые активы вложено чуть более 30% активов фонда – по сути, это и есть его неликвидная часть)
Неликвидная часть активов ФНБ выглядит следующим образом:
• пакет акций Сбера – 3 442 млрд рублей
• пакет акций Аэрофлота – 56 млрд
• привилегированные акции госбанков – 279 млрд
• депозиты в ВЭБе – 533 млрд
• облигации, связанные с реализацией инфраструктурных проектов 294.8 млрд. ($4.1 млрд)
• субординированные депозиты в ВТБ и ГПБ – 138 млрд
• евробонды Украины – $3 млрд (дефолт)
СИЛЬНАЯ СТАТИСТИКА ПО РЫНКУ ТРУДА АКТУАЛИЗИРУЕТ ВОПРОС О СКОРОМ СВОРАЧИВАНИИ QE
Статистика по рынку труда США за июль оказалась очень сильной:
• 943К новых рабочих мест (ожидалось 870К)
• Цифры за июнь пересмотрены с 850К до 938К
• Норма безработицы снизилась с 5.9 до 5.4% (ожидалось 5.7%)
• Рост зарплат: 0.4% мм / 4.0% гг (ожидалось 0.3 / 3.8)
Полностью восстановление рынка труда не завершено (в частном секторе восстановлен 71% потерянных в 2020г рабочих мест), но такими темпами это произойдет к концу года.
Статистика показывает, что время для сворачивания монетарных стимулов приближается. По-видимому, не позднее сентябрьского FOMC ФРС объявят план сворачивания QE. Что касается ставки, то рынок ждёт её повышения к концу 2022г (прогноз ФРС указывает на 2023г).
Как мы и предполагали вчера https://t.me/mmi_msi/293, сильные пэйроллсы вызвали укрепление доллара на мировых рынках и против рубля. На долговых рынках – рост доходностей. Фьюч S&P500 на дневных хаях
Статистика по рынку труда США за июль оказалась очень сильной:
• 943К новых рабочих мест (ожидалось 870К)
• Цифры за июнь пересмотрены с 850К до 938К
• Норма безработицы снизилась с 5.9 до 5.4% (ожидалось 5.7%)
• Рост зарплат: 0.4% мм / 4.0% гг (ожидалось 0.3 / 3.8)
Полностью восстановление рынка труда не завершено (в частном секторе восстановлен 71% потерянных в 2020г рабочих мест), но такими темпами это произойдет к концу года.
Статистика показывает, что время для сворачивания монетарных стимулов приближается. По-видимому, не позднее сентябрьского FOMC ФРС объявят план сворачивания QE. Что касается ставки, то рынок ждёт её повышения к концу 2022г (прогноз ФРС указывает на 2023г).
Как мы и предполагали вчера https://t.me/mmi_msi/293, сильные пэйроллсы вызвали укрепление доллара на мировых рынках и против рубля. На долговых рынках – рост доходностей. Фьюч S&P500 на дневных хаях