109K subscribers
14.7K photos
18 videos
355 files
9.29K links
Макроканал #1 в Телеграм

Номер заявки в РКН 4783301012:
https://knd.gov.ru/license?id=6735fac115601c23cb236317&registryType=bloggersPermission
А+. Регистрация в РКН: https://gosuslugi.ru/snet/6735fac115601c23cb236317

Связь: @russianmacrommi
Download Telegram
ДОБЫЧА НЕФТИ В РФ В ИЮЛЕ – ОБЪЕМЫ ПО-ПРЕЖНЕМУ ПРЕВЫШАЮТ ДОГОВОРЕННОСТИ В РАМКАХ СДЕЛКИ OPEC+

По предварительной информации Reuters со ссылкой на источники в ЦДУ ТЭК, в июле в России было добыто 44.24 млн тонн нефти, что эквивалентно 10.46 баррелей в сутки (+11.5% гг) vs 10.42 млн. бс в июне. 7М2021: -1.84% гг.

Экспорт российской нефти в страны дальнего зарубежья в январе-июле снизился на 9% до 122 миллиона тонн.

По итогам июля Россия продолжает находиться в числе нарушителей дисциплины в соглашении OPEC+, согласно которому мы в отчетном месяце должны были добывать только 10.25 млн. баррелей в сутки.
ДОБЫЧА ГАЗА В РФ В ИЮЛЕ – НЕБОЛЬШОЕ СНИЖЕНИЕ С РЕКОРДНЫХ ГОДОВЫХ ТЕМПОВ, ЦЕНОВАЯ КОНЪЮНКТУРА СОХРАНЯЕТСЯ БЛАГОПРИЯТНОЙ

Согласно оперативной сводке ЦДУ ТЭК, добыча газа в июле составила 57.59 млрд. кубов (+14.4% гг) vs 25.8% гг в июне. За 7М2021 добыто 441.7 млрд. кубов (+13% гг).

Основной драйвер роста добычи – восстановление объемов в европейских хранилищах, а также увеличенное потребление энергии для кондиционеров из-за жаркой погоды. Динамика цен на газ на терминале TTF сохраняется повышательной: около $14.8 за MMBTU.
УРОВЕНЬ СМЕРТНОСТИ В МОСКВЕ СНИЖАЕТСЯ, НО В ЦЕЛОМ ПО СТРАНЕ РАСТЕТ

РОССИЯ:
23 508 заболевших за сутки vs 22 804 и 23 807 в предыдущие пару дней.
785 умерших vs 789 и 792 в последние два дня.

МОСКВА:
3 330 вчера vs и 2 484 и 3 514 за предыдущие двое суток.
75 умерших vs 78 и 73 в последние два дня.

Количество тестов за вчера – 400К (2 дня назад – 500К).
ПОГРУЗКА РЖД В ИЮЛЕ: ЗАМЕТНЫЙ СПАД В ДИНАМИКЕ

Согласно оперативным данным РЖД по итогам июля объем погрузки составил 108 млн. тонн, что на 4.1% больше аналогичного показателя прошлого года (в июне: 10.2% гг). За 7М2021: 4.5% гг. По отношению к более репрезентативному 2019 году снижение составило 0.1%, в июне рост к 2019 году был 5.3%.

Занимающий первое место по объемам уголь по итогам января-июля показал рост на 9.9% гг, нефть с нефтепродукты 0.9% гг, промсырье: 7.8% гг, зерно: 9.7% гг, удобрения: 3.6% гг, лесные грузы: 2.8% гг, кокс: 5.7% гг, металлолом: 29.9% гг, цемент: 7.8% гг, черные металлы: 2.4% гг, контейнеры: 7% гг.

Позиции в минусе: строительные грузы: -3%, химикаты и сода: -0.7%, цветная руда: -0.2% гг в годовом сопоставлении.
ВЫСОКИЕ ТЕМПЫ ЗАСТРОЙКИ, СКОРЕЕ ВСЕГО, СОХРАНЯТСЯ В ОБОЗРИМОМ БУДУЩЕМ

Средняя ставка на рынке ипотеки по "первичке"в июне составила 5.48% и вряд ли сильно изменится с учетом сохраняющейся льготной программы и проводимой денежно-кредитной политики, обеспечивающей стабильность долгосрочных ставок.

При высоких инфляционных ожиданиях люди рассматривают такую ставку по ипотечному кредиту, как очень привлекательную, считая, что кредитуются под отрицательную реальную ставку (на самом деле инфляция через год-полтора вернется к цели, а инфляционные ожидания снизятся).

На этом фоне ипотечный бум продолжается, чему во многом способствует и низкая обеспеченность жильем в России.

Предложение потихоньку начинает подстраиваться под разогретый спрос. Лучше остальных отреагировать на резко улучшившую конъюнктуру рынка могут девелоперы с большим земельным банком — им не надо тратить много денег и времени на покупку земли. Больше всего земли среди публичных девелоперов у Самолёта.
РУБЛЕВЫЕ ЦЕНЫ В МОСКВЕ В ИЮЛЕ: ЗАМЕДЛЕНИЕ ПОМЕСЯЧНЫХ ТЕМПОВ, НО ГОДОВАЯ ДИНАМИКА – НА МАКСИМУМЕ С МАРТА 2009 ГОДА

По данным IRN.RU https://www.irn.ru/index/, по итогам июля рост цен на жильё в Москве (вторичный рынок) несколько сбавил темп, и составил +1.52% мм и +25.9% гг до 230.8 тыс. за квадратный метр (июнь: +2.72 мм). Динамика цен в долларах в июне: -0.3% мм, 20.9% гг до $3 120 за квадратный метр (в июне: 4.8% мм).

Первый месяц после окончания льготной ипотеки в ее первоначальном виде. Вполне возможно, что максимальные в этом году показатели роста в месячном сопоставлении были достигнуты в июне – начало второго полугодия продемонстрировало некоторое сокращение повышательной динамики. Годовые темпы роста остаются рекордными, белее, чем за десятилетие.
🟢🔴 - Несмотря на снижение котировок нефти на опасениях новых антиковидных ограничений в Китае, довольно неплохо торгуются и акции, и рубль. В то же время, рынок локального госдолга находится под небольшим давлением - довольно нетипичная ситуация для последних торговых сессий

MMI Market Sentiment Index
ИНДЕКСЫ PMI MFG ЗА ИЮЛЬ: КОНЪЮНКТУРА СОХРАНЯЕТСЯ ПОЗИТИВНОЙ, НО ВО МНОГИХ ЮРИСДИКЦИЯХ ЦИФРЫ НИЖЕ ИЮНЬСКИХ

Деловой климат в обрабатывающей промышленности отчитавшихся сегодня стран по итогам июля сохраняется довольно позитивной, но динамика показателей схожа с июньской – у большинства отчитавшихся стран цифры хуже чем в предыдущий месяц.

Россия и Малайзия продолжают находиться ниже психологической отметки в 50 пунктов. Довольно существенное восстановление в Индии
ДЕЛОВОЙ КЛИМАТ В МИРОВОЙ ПРОМЫШЛЕННОСТИ В ИЮЛЕ СОХРАНЯЕТСЯ ПОЗИТИВНЫМ, НО ИМПУЛЬС НЕСКОЛЬКО ОСЛАБЕВАЕТ

Индекс Global PMI mfg, характеризующий деловую конъюнктуру в мировой промышленности по итогам июля составил 55.4 пунктов (55.5 в июне)

Все субиндексы продолжают находиться выше 50, но в то же время практически все цифры ниже июньских и майских, включая выпуск и новые экспортные заказы, последние показывают конъюнктуру мировой торговли. Продолжается рост закупочных цен.

Основные субиндексы изменились следующим образом:

Выпуск: 54.3 vs 54.4
Новые заказы: 55.3 vs 55.7
Новые экспортные заказы: 52.7 vs 53.2
Будущий выпуск: 64.2 vs 66.1
Занятость: 52.7 vs 52.6
Закупочные цены: 71.2 vs 70.7
Отпускные цены: 60.3 vs 60.8
БАНК АВСТРАЛИИ: СТАВКА СОХРАНЕНА НА МИНИМУМЕ, НО СТИМУЛИРОВАНИЕ СКОРРЕКТИРОВАНО В СТОРОНУ ПОНИЖЕНИЯ

Резервный Банк Австралии (RBA), как и ожидалось сохранил ключевую ставку на минимуме в 0.1% годовых, и подчеркнул, что не будет повышать процентные ставки до тех пор, пока инфляция не достигнет «устойчивого» уровня в пределах целевого диапазона 2-3%, и это случится не ранее 2024 года, хотя нынешний всплеск уже заметно превышает таргет (регулятор видит это временным явлением).

RBA продолжит покупку гособлигаций темпами AUD 4 млрд. в неделю, сейчас регулятор покупает объемами в AUD 5 млрд. ЦБ по-прежнему не ожидает устойчивого ускорения роста заработной платы и инфляции, а это означает, что ставка будет оставаться на рекордно низком уровне еще долгое время.
КИТАЙ ВВОДИТ ЖЕСТКИЕ АНТИКОВИДНЫЕ ОГРАНИЧЕНИЯ В ОТДЕЛЬНЫХ ЧАСТЯХ СТРАНЫ

За последние сутки число новых выявленных случаев Covid-19 составило 478К vs 466К накануне. Смертность: 7.9К vs 7.3К двумя днями ранее.

Несмотря на то, что Китай в моменте находится всео лишь на 166 месте по суточному приросту (+98 человек), в стране накануне были введены довольно серьезные меры. Минздрав уточняет, что новый дельта-штамм уже присутствует в 15 из 32 провинций, очаг распространения находился в городе Нанкин. Накануне в некоторых основных городах Поднебесной, включая Пекин был введен локдаун в отдельных районах города, из провинций наиболее пострадавшими объявлены Хэнань и Хунань. Всемирная Организация Здравоохранения допускает, что реальный уровень новых случаев в Китае гораздо выше официально опубликованных цифр.
🟢🔴 - Азиатские рынки находятся под давлением из-за нового витка пандемии в Китае, довольно заметное прибавляет и индекс страха VIX. Минимальные изменения в сильно снизившейся накануне нефти. В то же время, фьючерс на S&P500 находится в зеленой зоне

MMI Market Sentiment Index
🟢🔴 - преимущественно позитивные настроения на ЕМ, рост валют к доллару, снижение рисков и неплохой спрос в акциях. В сегменте локального госдолга довольно заметные распродажи прошли в бондах Бразилии.

MMI Market Sentiment Index
ТУРЦИЯ: ТЕМПЫ РОСТА ПОТРЕБИТЕЛЬСКИХ ЦЕН – ВЫШЕ ПРОГНОЗА, ГОДОВОЙ ПОКАЗАТЕЛЬ ИНФЛЯЦИИ НА МАКСИМУМЕ С 2019 ГОДА

Cогласно данным Турецкого статистического института, рост потребительских цен в стране по итогам июля составил 1.80% мм и 18.95% гг (оба показателя выше прогноза) vs 1.94% мм и 17.53% гг в июне.

Помесячный рост цен производителей несколько снизился: 2.46% мм и 44.92% гг vs 4.01% мм и 42.89% гг месяцем ранее. Основной фактор – увеличение цен на энергоносители и импорт.

Инфляция в Турции остается значительно выше официального целевого показателя в 5% и в течение большей части последних четырех лет измеряется двузначными числами. Лира на статистику пока что реагирует укреплением, торгуясь вблизи 8.33 USD/TRY
В МОСКВЕ – МИНИМАЛЬНЫЙ СУТОЧНЫЙ ПРИРОСТ С КОНЦА АПРЕЛЯ

РОССИЯ:
22 010 заболевших за сутки vs 23 508 и 22 804 в предыдущие пару дней.
788 умерших vs 785 и 789 в последние два дня.

МОСКВА:
1 952 вчера vs и 3 330 и 2 484 за предыдущие двое суток.
71 умерших vs 75 и 78 в последние два дня.

Количество тестов за вчера – 300К (2 дня назад – 400К).
СБЕРИНДЕКС: СПРОС НА ТОВАРЫ ПРОДОЛЖАЕТ СБАВЛЯТЬ ЧАСТЬ РАНЕЕ НАБРАННЫХ ТЕМПОВ

Сбер в своем очередном исследовании делает вывод, что оценки потребительской активности относительно низкой базы 2020 года в целом, нормализовались, и теперь динамика вновь будет отслеживаться как в годовом сопоставлении, как и по отношению к фиксированному периоду февраля-марта 2020 года.

Мы полагаем, что на данный момент сравнение с именно с этим отрезком времени пока еще более репрезентативно, и недельное сравнение ниже приводится к данному периоду.
По итогам недели с 26 июля по 1 августа (vs допандемийного периода 2020 года):

Все товары и услуги: 6.9% к указанному выше периоду vs 7.0% неделей ранее

Товары: 7.8% vs 8.8%

Услуги: 3.2% vs 2.0%
🟢🔴 - котировки Urals снижаются порядка полутора процентов, что обуславливает определенную слабость акций нефтегазового сектора. В целом на нефтяные цены сейчас оказывают влияние разнонаправленные факторы , в первую очередь - опасения снижения спроса из-за нового витка пандемии в Китае, с другой стороны, атака Ирана на японское судно ставит определенные вопросы с переговорном процессе снятия части санкций с Исламской Республики.

MMI Market Sentiment Index
​​Расширяем кругозор и приобретаем новые знания с удовольствием. Академия William Grant & Sons представляет новый курс «Краткая история алкоголя», рассказывающий об истории, традициях и культуре употребления разных алкогольных напитков в разные эпохи и частях света. Видео-лекции, интервью, статьи, подкасты — созданные в партнерстве с интереснейшими историческими экспертами Леонидом Парфеновым и Тамарой Эйдельман — уже доступны на сайте Академии. Курс можно пройти бесплатно, зарегистрировавшись по ссылке. Помните, знания — лучшие инвестиции!

#реклама
ПОЛОЖИТЕЛЬНЫЕ ТЕМПЫ ПРИРОСТА ПРОИЗВОДСТВА ЭНЕРГИИ СОХРАНЯЮТСЯ КАК ПО ОТНОШЕНИЮ К 2020, ТАК И К 2019 ГОДУ

По данным Минэнерго темпы выработки электроэнергии в июле увеличились до 7.0% в годовом сопоставлении vs 8.5% гг месяцем ранее (84.5 млрд кВт.ч). За 7М2021: 6.2% гг.

Как и тремя месяцами ранее, выработку энергии уместно, как и по многим другим сегментам, сравнивать годовую динамику с 2019 годом. Темпы в июле: +3.8%, тем самым рост определенно увеличился (в июне: +1.8%, в мае: +1.4% к 2019)

Динамика выработки электроэнергии – один из косвенных показателей деловой активности в промышленности, опубликованные ранее цифры свидетельствуют о некотором замедлении импульса по сравнению с июнем.

Индекс PMI mfg Russia понизился до 47.5 https://t.me/russianmacro/11858

Погрузка на ЖД на 4.1% выше прошлогоднего уровня, замедление темпов по сравнению с июнем (+10.2% гг) https://t.me/russianmacro/11864

Добыча нефти: +11.5% гг vs 11.7% в июне https://t.me/russianmacro/11861
КОЛИЧЕСТВО СЛУЧАЕВ COVID-19 С НАЧАЛА ПАНДЕМИИ В МИРЕ ПЕРЕВАЛИЛО ЗА 200 МИЛЛИОНОВ ЧЕЛОВЕК

За последние сутки число новых выявленных случаев Covid-19 составило 617К vs 478К накануне. Смертность: 9.7К vs 7.9К двумя днями ранее.

Всего с начала эпидемии в глобальном масштабе заболевших более 200 млн человек, накануне довольно сильное увеличение показали США, где первые с февраля суточный прирост вновь превысил отметку в 100К человек, на первом месте в стране по числу заразившихся – Флорида, затем Калифорния и Техас

Отдельные страны заявляют об ужесточении карантинных мер: так Германия, возможно, объявит о значительных ограничениях в отношении непривитых граждан, против чего в Берлине прошли довольно массовые акции протеста. В Нью-Иорке для посещения предприятий общепита будут требовать паспорта вакцинации.

В отношении самих же ковид-паспортов довольно интересная новость: Еврокомиссия признала ковид-сертификаты Сан-Марино и Ватикана на территории ЕС, в этих странах довольно широко применяется Спутник-V