🟢 - российские площадки торгуются в слабом плюсе, ожидая определенности от главного драйвера последних дней - цен на нефть. Заседание комитета OPEC+ начнется в 17-30, предварительные ожидания неплохие, тем не менее - именно акции нефтегазового сектора в моменте корректируются заметнее других.
MMI Market Sentiment Index
MMI Market Sentiment Index
ДЕПОЗИТНЫЕ СТАВКИ В КОНЦЕ ИЮНЯ: ТРЕНД ПРОДОЛЖАЕТ РАСТИ
По данным Банка России средняя максимальная ставка по рублевым депозитам населения сроком до 1 года в третьей декаде июня повысилась до 5.225% с предыдущих 5.173% годовых.
Рынок, судя по всему, уже закладывает поднятие ставки Банком России вплоть до 100 бп. на ближайшем заседании, и довольно четкие сигналы регулятора о более быстрой нормализации ДКП очевидно будут ускорять процесс поднятия ставок в банках.
По данным Банка России средняя максимальная ставка по рублевым депозитам населения сроком до 1 года в третьей декаде июня повысилась до 5.225% с предыдущих 5.173% годовых.
Рынок, судя по всему, уже закладывает поднятие ставки Банком России вплоть до 100 бп. на ближайшем заседании, и довольно четкие сигналы регулятора о более быстрой нормализации ДКП очевидно будут ускорять процесс поднятия ставок в банках.
ДЕЛЬТА-ШТАММ В ЕВРОПЕ И У НАШИХ БЛИЖАЙШИХ СОСЕДЕЙ
Четвертая по счету волна COVID-19, очевидно, причиной которой стал мутировавший индийский дельта -штамм коронавируса, набирает силу, и ситуация в соседних с Россией государствах , а также в Старом Свете для нас довольно актуальна.
В Европе очаги вспышки распределены довольно разнонаправленно. Первой, где был зафиксирован новый резкий виток болезни стала Великобритания. Очевидно, довольно компактный очаг – Пиренеи, где серьезный рост пошел в Испании, но теперь и в Португалии новые случаи стали заметно увеличиваться. В Скандинавии это – Финляндия, куда “дельта” завезена футбольными болельщиками, посетившими проблемный в плане пандемии Питер. Только начало 4 волны, но уже уверенное, наблюдается и в Греции.
Довольно серьезный рост наблюдается в Средней Азии. Количество заболевших в Кыргызстане накануне установило максимумы с начала эпидемии, взрывной рост и в Казахстане. В Узбекистане, хоть и более плавно, но четвертая волна сравнялась по масштабам с третьей
Четвертая по счету волна COVID-19, очевидно, причиной которой стал мутировавший индийский дельта -штамм коронавируса, набирает силу, и ситуация в соседних с Россией государствах , а также в Старом Свете для нас довольно актуальна.
В Европе очаги вспышки распределены довольно разнонаправленно. Первой, где был зафиксирован новый резкий виток болезни стала Великобритания. Очевидно, довольно компактный очаг – Пиренеи, где серьезный рост пошел в Испании, но теперь и в Португалии новые случаи стали заметно увеличиваться. В Скандинавии это – Финляндия, куда “дельта” завезена футбольными болельщиками, посетившими проблемный в плане пандемии Питер. Только начало 4 волны, но уже уверенное, наблюдается и в Греции.
Довольно серьезный рост наблюдается в Средней Азии. Количество заболевших в Кыргызстане накануне установило максимумы с начала эпидемии, взрывной рост и в Казахстане. В Узбекистане, хоть и более плавно, но четвертая волна сравнялась по масштабам с третьей
БАЛАНС ФРС: ТЕХНИЧЕСКОЕ СОКРАЩЕНИЕ В КОНЦЕ МЕСЯЦА, ВСЕ ВНИМАНИЕ – К СИГНАЛАМ ОТ FED
Баланс Федерального Резерва за последнюю неделю уменьшился на $24 млрд vs роста на $37 млрд ранее до общих $8.127 трлн. https://www.federalreserve.gov/releases/H41/current/ Это традиционное плановое уменьшение – оно происходит практически каждый месяц.
Ключевой сейчас момент – будет ли корректировка объемов и сроков скупки активов Федрезервом, представители которого полагают, что начало обсуждения о постепенном сворачивании стимулирования уже необходимо начинать. В то же время, регулятор продолжает считать нынешние уровни инфляции временным явлениям, а само уменьшение стимулирования начнется как только будет достигнуты цели по полной занятости. Представители FED считают, что “…сокращение QE в этот раз пройдет намного лучше, чем в прошлый раз ..”
Баланс Федерального Резерва за последнюю неделю уменьшился на $24 млрд vs роста на $37 млрд ранее до общих $8.127 трлн. https://www.federalreserve.gov/releases/H41/current/ Это традиционное плановое уменьшение – оно происходит практически каждый месяц.
Ключевой сейчас момент – будет ли корректировка объемов и сроков скупки активов Федрезервом, представители которого полагают, что начало обсуждения о постепенном сворачивании стимулирования уже необходимо начинать. В то же время, регулятор продолжает считать нынешние уровни инфляции временным явлениям, а само уменьшение стимулирования начнется как только будет достигнуты цели по полной занятости. Представители FED считают, что “…сокращение QE в этот раз пройдет намного лучше, чем в прошлый раз ..”
МАКСИМАЛЬНЫЕ ТЕМПЫ РОСТА ЗАРПЛАТ ЗА ПОСЛЕДНИЕ 8 (!) ЛЕТ
В апреле средняя начисленная зарплата составляла 56 614 руб. Рост: 13.8% vs 7.7% гг в марте. В реальном выражении зарплата выросла на 7.8% гг vs 1.8% гг а марте.
С начала года в лидерах по темпам роста:
• водный транспорт – 70908 (18.0% гг)
• розничная торговля – 38473 (12.9% гг)
• строители – 47346 (12.9% гг)
• добыча металлических руд – 85498 (11.9% гг)
• добыча нефти и газа – 144266 (10.9% гг)
• научные исследования – 84308 (10.8% гг)
• гостиницы и общепит – 30604 (10.1% гг)
• здравоохранение – 48047 (9.6% гг)
• обрабатывающая промышленность – 49145 (9.4% гг)
• финансы – 119674 (9.0% гг)
• сектор связи и IT – 91523 (8.7% гг)
Динамика зарплат свидетельствует о явном дефиците кадров во многих отраслях и отражает структурные изменения, случившие на рынке труда за последний год.
Столь сильный рост зарплат – это серьёзный проинфляционный фактор. Для ЦБ это сигнал о необходимости дальнейшей нормализации ДКП
В апреле средняя начисленная зарплата составляла 56 614 руб. Рост: 13.8% vs 7.7% гг в марте. В реальном выражении зарплата выросла на 7.8% гг vs 1.8% гг а марте.
С начала года в лидерах по темпам роста:
• водный транспорт – 70908 (18.0% гг)
• розничная торговля – 38473 (12.9% гг)
• строители – 47346 (12.9% гг)
• добыча металлических руд – 85498 (11.9% гг)
• добыча нефти и газа – 144266 (10.9% гг)
• научные исследования – 84308 (10.8% гг)
• гостиницы и общепит – 30604 (10.1% гг)
• здравоохранение – 48047 (9.6% гг)
• обрабатывающая промышленность – 49145 (9.4% гг)
• финансы – 119674 (9.0% гг)
• сектор связи и IT – 91523 (8.7% гг)
Динамика зарплат свидетельствует о явном дефиците кадров во многих отраслях и отражает структурные изменения, случившие на рынке труда за последний год.
Столь сильный рост зарплат – это серьёзный проинфляционный фактор. Для ЦБ это сигнал о необходимости дальнейшей нормализации ДКП
COVID-19: ДИНАМИКА ЗАБОЛЕВАЕМОСТИ В МОСКВЕ ПОШЛА НА СПАД, НО В РЕГИОНАХ СИТУАЦИЯ ВСЁ ХУЖЕ
За неделю в Москве:
• Заболевших – 48.8 тыс (-6.7% ww)
• Умерших – 809 (+23.9% ww)
• Госпитализированных – 11.9 тыс (-6.0% ww)
• На ИВЛ – 732 (+0.1% ww)
• Активные случаи (выявленные минус умершие и выздоровевшие) – 182.3 тыс (+5.4% ww)
За пределами Москвы (по итогам недели):
• Заболевших – 110.8 тыс (+34.8% ww)
• Умерших – 3834 (+17.3% ww)
• Активные случаи – 221.7 тыс (+17.8% ww)
Говорить о том, что пик заболеваемости в Москве пройдён, по-видимому, ещё рано, но признаки стабилизации совершенно очевидны. Правда, показатели смертности пока ещё очень высоки. Удивляет, что при прекратившемся росте госпитализаций, число больных на ИВЛ по-прежнему растёт. Похоже, что свободных коек всё меньше, и госпитализируют только совсем тяжёлых.
В отличие от Москвы картина по регионам продолжает стремительно ухудшаться. Здесь, по-видимому, первые признаки стабилизации мы увидим не ранее конца месяца
За неделю в Москве:
• Заболевших – 48.8 тыс (-6.7% ww)
• Умерших – 809 (+23.9% ww)
• Госпитализированных – 11.9 тыс (-6.0% ww)
• На ИВЛ – 732 (+0.1% ww)
• Активные случаи (выявленные минус умершие и выздоровевшие) – 182.3 тыс (+5.4% ww)
За пределами Москвы (по итогам недели):
• Заболевших – 110.8 тыс (+34.8% ww)
• Умерших – 3834 (+17.3% ww)
• Активные случаи – 221.7 тыс (+17.8% ww)
Говорить о том, что пик заболеваемости в Москве пройдён, по-видимому, ещё рано, но признаки стабилизации совершенно очевидны. Правда, показатели смертности пока ещё очень высоки. Удивляет, что при прекратившемся росте госпитализаций, число больных на ИВЛ по-прежнему растёт. Похоже, что свободных коек всё меньше, и госпитализируют только совсем тяжёлых.
В отличие от Москвы картина по регионам продолжает стремительно ухудшаться. Здесь, по-видимому, первые признаки стабилизации мы увидим не ранее конца месяца
РОСТ ДЕНЕЖНОЙ МАССЫ В МАЕ ЗАМЕДЛИЛСЯ
По данным Банка России объём денежной массы (М2) на конец мая составил 59 194 млрд. Динамика: 0.0% мм и 11.5% гг vs 1.6% мм и 11.8% гг в апреле. С устранением сезонности рост М2 составил 0.5% mm sa vs 1.1% в апреле и 0.5% в марте.
Рост наличных после прошлогоднего всплеска нормализуется. Здесь рост в мае составил 13.8% гг vs 17.9% в апреле. С начала года объём наличных денег в экономике вырос лишь на 1.8%.
На динамику М2 оказывают влияние два ключевых фактора: кредит и бюджет. И если кредитование, по-прежнему, растет быстро, то бюджетная политика плавно начинает консолидироваться.
Динамика М2 хорошо коррелирует с динамикой инфляции, опережая инфляционную траекторию примерно на 7 месяцев. Мы учитываем этот фактор в нашей модели краткосрочного прогноза инфляции https://t.me/russianmacro/11287. Обновление этой модели мы представим в конце следующей недели, когда будут опубликованы цифры по продовольственной инфляции в мире.
По данным Банка России объём денежной массы (М2) на конец мая составил 59 194 млрд. Динамика: 0.0% мм и 11.5% гг vs 1.6% мм и 11.8% гг в апреле. С устранением сезонности рост М2 составил 0.5% mm sa vs 1.1% в апреле и 0.5% в марте.
Рост наличных после прошлогоднего всплеска нормализуется. Здесь рост в мае составил 13.8% гг vs 17.9% в апреле. С начала года объём наличных денег в экономике вырос лишь на 1.8%.
На динамику М2 оказывают влияние два ключевых фактора: кредит и бюджет. И если кредитование, по-прежнему, растет быстро, то бюджетная политика плавно начинает консолидироваться.
Динамика М2 хорошо коррелирует с динамикой инфляции, опережая инфляционную траекторию примерно на 7 месяцев. Мы учитываем этот фактор в нашей модели краткосрочного прогноза инфляции https://t.me/russianmacro/11287. Обновление этой модели мы представим в конце следующей недели, когда будут опубликованы цифры по продовольственной инфляции в мире.
COVID-19 в ПИТЕРЕ: ДИНАМИКА ЗАБОЛЕВАЕМОСТИ ПРОДОЛЖАЕТ УСИЛИВАТЬСЯ; СМЕРТНОСТЬ СТАБИЛИЗИРУЕТСЯ НА РЕКОРДНО-ВЫСОКИХ УРОВНЯХ
За неделю в Питере:
• Заболевших – 11.0 тыс (+36% ww); неделей ранее было 8.1 тыс (+22% ww)
• Умерших – 770 (+15.8%); неделей ранее было 665 (+50.1% ww)
Статистика по Питеру по-прежнему выглядит фейковой. Основная нестыковка: кардинальное различие по числу выявленных случаев по сравнению с Москвой и при этом фактически одинаковое количество смертей. Это можно было бы списать на занижение смертности в Москве, но в питерской статистике есть ещё одна нестыковка – падающее на фоне роста заболеваемости число активных случаев. Это можно объяснить только тем, что количество выявленных случаев кардинально занижается.
Евро-2020 в Питере завершилось, поэтому надеемся, что власти северной столицы начнут теперь давать более адекватные цифры по эпидемической ситуации в городе.
За неделю в Питере:
• Заболевших – 11.0 тыс (+36% ww); неделей ранее было 8.1 тыс (+22% ww)
• Умерших – 770 (+15.8%); неделей ранее было 665 (+50.1% ww)
Статистика по Питеру по-прежнему выглядит фейковой. Основная нестыковка: кардинальное различие по числу выявленных случаев по сравнению с Москвой и при этом фактически одинаковое количество смертей. Это можно было бы списать на занижение смертности в Москве, но в питерской статистике есть ещё одна нестыковка – падающее на фоне роста заболеваемости число активных случаев. Это можно объяснить только тем, что количество выявленных случаев кардинально занижается.
Евро-2020 в Питере завершилось, поэтому надеемся, что власти северной столицы начнут теперь давать более адекватные цифры по эпидемической ситуации в городе.
СРЕДНИЙ СРОК ИПОТЕЧНОГО КРЕДИТА ПЕРЕВАЛИЛ ЗА 20 ЛЕТ, А ЕГО РАЗМЕР ВПЛОТНУЮ ПРИБЛИЗИЛСЯ К 3 МЛН
• Средний размер ипотечного кредита в рублях в мае составил 2 922 тыс рублей (+26.6% гг)
• Средняя длина кредита составила 20.0 лет vs 18.1 года в мае 2020г
В удлинении кредита только на первый взгляд нет ничего плохого. На самом деле, чем длинней кредит, тем сложнее его потом реструктурировать (самый простой способ облегчить долговую нагрузку заёмщика – увеличить срок займа). На наш взгляд, такая динамика данного параметра скорее свидетельствует об ухудшении качества кредитных ипотечных портфелей. Более того, большая дюрация увеличивает чувствительность портфеля к росту процентной ставки. Т.е. рост ставки может принести крупные потери банкам по таким кредитам. Поэтому банки, навыдававшие ипотеки, сейчас как никто другой заинтересован в том, чтобы на длинном конце кривой ОФЗ сохранялась стабильность. А это можно обеспечить только жёстким контролем над инфляцией
• Средний размер ипотечного кредита в рублях в мае составил 2 922 тыс рублей (+26.6% гг)
• Средняя длина кредита составила 20.0 лет vs 18.1 года в мае 2020г
В удлинении кредита только на первый взгляд нет ничего плохого. На самом деле, чем длинней кредит, тем сложнее его потом реструктурировать (самый простой способ облегчить долговую нагрузку заёмщика – увеличить срок займа). На наш взгляд, такая динамика данного параметра скорее свидетельствует об ухудшении качества кредитных ипотечных портфелей. Более того, большая дюрация увеличивает чувствительность портфеля к росту процентной ставки. Т.е. рост ставки может принести крупные потери банкам по таким кредитам. Поэтому банки, навыдававшие ипотеки, сейчас как никто другой заинтересован в том, чтобы на длинном конце кривой ОФЗ сохранялась стабильность. А это можно обеспечить только жёстким контролем над инфляцией
СПРОС НА ТРУДОВЫЕ РЕСУРСЫ БЛИЗОК К ИСТОРИЧЕСКИМ МАКСИМУМАМ
Спрос на рабочую силу на уровне 2.1 млн чел – это второй за историю показатель для мая. Более высокое значение спроса было только в 2014г. То, что в этих условиях безработица ещё не вернулась на докризисный уровень (хотя уже и недалеко от него) – это яркое свидетельство структурных изменений на рынке труда. Экономика за год пандемии изменилась, одни отрасли существенно выше докризисного уровня, другие – пока ниже. И это часто долгосрочные изменения. Соответственно изменился и спрос на труд. Есть и другой фактор более высокой безработицы – начался рост рабочей силы (см. след пост).
• Количество безработных в мае сократилось с 3.89 до 3.68 млн чел
• Норма безработицы снизилась с 5.19 до 4.89% (около 5% с устранением сезонности vs 5.1% в апреле)
• Количество официально зарегистрированных безработных снизилось с 1.54 до 1.35 млн чел (1.8% от рабочей силы)
• Спрос на рабочую силу (заявки на бирже труда) составил 2.111 млн чел (52.5% гг)
Спрос на рабочую силу на уровне 2.1 млн чел – это второй за историю показатель для мая. Более высокое значение спроса было только в 2014г. То, что в этих условиях безработица ещё не вернулась на докризисный уровень (хотя уже и недалеко от него) – это яркое свидетельство структурных изменений на рынке труда. Экономика за год пандемии изменилась, одни отрасли существенно выше докризисного уровня, другие – пока ниже. И это часто долгосрочные изменения. Соответственно изменился и спрос на труд. Есть и другой фактор более высокой безработицы – начался рост рабочей силы (см. след пост).
• Количество безработных в мае сократилось с 3.89 до 3.68 млн чел
• Норма безработицы снизилась с 5.19 до 4.89% (около 5% с устранением сезонности vs 5.1% в апреле)
• Количество официально зарегистрированных безработных снизилось с 1.54 до 1.35 млн чел (1.8% от рабочей силы)
• Спрос на рабочую силу (заявки на бирже труда) составил 2.111 млн чел (52.5% гг)
КОЛИЧЕСТВО ЗАНЯТЫХ В ЭКОНОМИКЕ ВЫРОСЛО БОЛЕЕ ЧЕМ НА 2% ЗА ГОД; УВЕЛИЧИВАЕТСЯ И ЧИСЛЕННОСТЬ РАБОЧЕЙ СИЛЫ
• Экономически-активное население в мае: 75.1 млн чел (+1.00% гг) vs 75.0 млн (0.81% гг в апреле)
• Численность занятых в экономике в мае: 71.5 млн чел (+2.26% гг) vs 71.1 млн (1.42% гг в апреле)
Рост численности рабочей силы – это новый феномен в российской экономике. Мы видим 3 причины этого:
• С завершением пандемии люди возвращаются на рынок труда (июньский коллапс может изменить поведение)
• Начинает сказываться увеличение пенсионного возраста
• Активно выдаваемые российские паспорта жителям Донецка и Луганска
Рост численности экономически-активного населения – это хорошая новость для нашей экономики. Это может несколько охладить рынок труда, который всё больше перегревается.
НО ЭТОТ ТРЕНД МОЖЕТ ПРЕРВАТЬСЯ ИЗ-ЗА НОВОГО СКАЧКА СМЕРТЕЙ ОТ КОВИДА; ДЕЛЬТА-ШТАММ, КАК ГОВОРЯТ СПЕЦИАЛИСТЫ, ЦЕПЛЯЕТ И МОЛОДЫХ
• Экономически-активное население в мае: 75.1 млн чел (+1.00% гг) vs 75.0 млн (0.81% гг в апреле)
• Численность занятых в экономике в мае: 71.5 млн чел (+2.26% гг) vs 71.1 млн (1.42% гг в апреле)
Рост численности рабочей силы – это новый феномен в российской экономике. Мы видим 3 причины этого:
• С завершением пандемии люди возвращаются на рынок труда (июньский коллапс может изменить поведение)
• Начинает сказываться увеличение пенсионного возраста
• Активно выдаваемые российские паспорта жителям Донецка и Луганска
Рост численности экономически-активного населения – это хорошая новость для нашей экономики. Это может несколько охладить рынок труда, который всё больше перегревается.
НО ЭТОТ ТРЕНД МОЖЕТ ПРЕРВАТЬСЯ ИЗ-ЗА НОВОГО СКАЧКА СМЕРТЕЙ ОТ КОВИДА; ДЕЛЬТА-ШТАММ, КАК ГОВОРЯТ СПЕЦИАЛИСТЫ, ЦЕПЛЯЕТ И МОЛОДЫХ
ИТОГИ МАЯ: РОСТ ВВП ВО 2-М КВ СКЛАДЫВАЕТСЯ НА УРОВНЕ 13-14%, ЧТО ЗАМЕТНО ВЫШЕ ВСЕХ ПРОГНОЗОВ
Статистика за май свидетельствует о сохранении позитивных тенденций в производстве, строительстве, транспорте, но небольшом ослаблении в услугах и рознице, на что могли повлиять «псевдо-выходные» между майскими праздниками. Сохранилась высокая динамика кредитования, продолжился рост занятости.
• Промышленность https://t.me/russianmacro/11462
• Транспорт https://t.me/russianmacro/11550
• Розничная торговля https://t.me/russianmacro/11546
• Услуги https://t.me/russianmacro/11551
• Рынок труда https://t.me/russianmacro/11568
• Кредит населению https://t.me/russianmacro/11527
• Кредит бизнесу https://t.me/russianmacro/11478
По нашим оценкам, индекс базовых отраслей (промышленность, стройка, транспорт, село, розница), динамика которого близка к ВВП, в мае вырос более чем на 14% гг, а его рост к маю 2019г составил около 3.5%. В целом по 2-му кв рост мог составить 13-14% гг и более 5% с начала года
Статистика за май свидетельствует о сохранении позитивных тенденций в производстве, строительстве, транспорте, но небольшом ослаблении в услугах и рознице, на что могли повлиять «псевдо-выходные» между майскими праздниками. Сохранилась высокая динамика кредитования, продолжился рост занятости.
• Промышленность https://t.me/russianmacro/11462
• Транспорт https://t.me/russianmacro/11550
• Розничная торговля https://t.me/russianmacro/11546
• Услуги https://t.me/russianmacro/11551
• Рынок труда https://t.me/russianmacro/11568
• Кредит населению https://t.me/russianmacro/11527
• Кредит бизнесу https://t.me/russianmacro/11478
По нашим оценкам, индекс базовых отраслей (промышленность, стройка, транспорт, село, розница), динамика которого близка к ВВП, в мае вырос более чем на 14% гг, а его рост к маю 2019г составил около 3.5%. В целом по 2-му кв рост мог составить 13-14% гг и более 5% с начала года
• Риск-индикаторы глобальных рынков остаются в области экстремально-низких значений
• Рынки не боятся повышения ставок во 1-м полугодии 2022г, но есть риск, что это может произойти раньше https://t.me/mmi_msi/224
• Главные риски для России на этой неделе: ОПЕК+ и Covid. Главная июльская интрига – проявит ли ЦБ решительность на фоне всплеска эпидемии https://t.me/mmi_msi/225
• Такой дивергенции между ценами на сырьё и валютами EM мы ещё не наблюдали. Что бы это значило? https://t.me/mmi_msi/226
ОБ ЭТОМ В НАШЕМ НОВОМ КАНАЛЕ: https://t.me/mmi_msi
• Рынки не боятся повышения ставок во 1-м полугодии 2022г, но есть риск, что это может произойти раньше https://t.me/mmi_msi/224
• Главные риски для России на этой неделе: ОПЕК+ и Covid. Главная июльская интрига – проявит ли ЦБ решительность на фоне всплеска эпидемии https://t.me/mmi_msi/225
• Такой дивергенции между ценами на сырьё и валютами EM мы ещё не наблюдали. Что бы это значило? https://t.me/mmi_msi/226
ОБ ЭТОМ В НАШЕМ НОВОМ КАНАЛЕ: https://t.me/mmi_msi
РОССИЯ – ИНДЕКСЫ PMI: НЕКОТОРАЯ ПОТЕРЯ ВОСХОДЯЩЕЙ ДИНАМИКИ
По итогам июня индекс Russia PMI Compоsite, характеризующий совокупный выпуск в промышленности и услугах снизился с майских 56.2 до 55 пунктов. Услуги: 56.5 vs 57.5 месяцем ранее. Деловой климат в промышленности: 49.2
https://t.me/russianmacro/11530
Как отмечает Markit "… "Российские поставщики услуг указали на о некоторую потерю динамики роста в июне, поскольку рост объемов производства и новых заказов замедлился. Тем не менее, темпы роста активности и новых продаж оставались исторически высокими. Несмотря на недавно введенные ограничения COVID-19 после роста числа случаев заражения вирусом, компании были оптимистичны в отношении прогнозов на год вперед. Фактически, поставщики услуг нанимали новый персонал самыми быстрыми темпами чуть более чем за десять лет. Как и в производственном секторе, ценовое давление на компании сферы услуг оставалось заметным на фоне дальнейшего роста цен поставщиков.…"
По итогам июня индекс Russia PMI Compоsite, характеризующий совокупный выпуск в промышленности и услугах снизился с майских 56.2 до 55 пунктов. Услуги: 56.5 vs 57.5 месяцем ранее. Деловой климат в промышленности: 49.2
https://t.me/russianmacro/11530
Как отмечает Markit "… "Российские поставщики услуг указали на о некоторую потерю динамики роста в июне, поскольку рост объемов производства и новых заказов замедлился. Тем не менее, темпы роста активности и новых продаж оставались исторически высокими. Несмотря на недавно введенные ограничения COVID-19 после роста числа случаев заражения вирусом, компании были оптимистичны в отношении прогнозов на год вперед. Фактически, поставщики услуг нанимали новый персонал самыми быстрыми темпами чуть более чем за десять лет. Как и в производственном секторе, ценовое давление на компании сферы услуг оставалось заметным на фоне дальнейшего роста цен поставщиков.…"
УХУДШЕНИЕ СИТУАЦИИ В ЮГО-ВОСТОЧНОЙ АЗИИ
За последние сутки число новых выявленных случаев Covid-19 составило 329.9К vs 381К накануне. Смертность: 6.2К vs 7.2К двумя днями ранее.
Довольно заметно усиливается рост в странах Ю-В Азии, прежде всего – в густонаселенной Индонезии, где в последнее время регулярно обновляются максимумы по заболеваемости. Власти страны отказались от планируемого ранее открытия для иностранных туристов острова Бали. Также довольно резкие темпы прироста и в значительно зависящем от индустрии туризма Таиланде. Всего, же, в ТОП-15 – пять стран этого региона.
За последние сутки число новых выявленных случаев Covid-19 составило 329.9К vs 381К накануне. Смертность: 6.2К vs 7.2К двумя днями ранее.
Довольно заметно усиливается рост в странах Ю-В Азии, прежде всего – в густонаселенной Индонезии, где в последнее время регулярно обновляются максимумы по заболеваемости. Власти страны отказались от планируемого ранее открытия для иностранных туристов острова Бали. Также довольно резкие темпы прироста и в значительно зависящем от индустрии туризма Таиланде. Всего, же, в ТОП-15 – пять стран этого региона.
🟢 - неплохие настроения на рынках - азиатские биржи торгуются в плюсе, продолжая тенденцию позитивно закрывшейся Америки в пятницу. Инвесторы полагают, что хороший отчет по рынку труда в пятницу говорит об опережающем восстановлении экономики США, но в то же время эти цифры могут и не означать оперативное ужесточение риторики Федрезерва. Сегодня основное внимание - к заседанию OPEC+, в пятницу из-за позиции ОАЭ решения по квотам так и не было принято
MMI Market Sentiment Index
MMI Market Sentiment Index
🟢 - достаточно позитивная конъюнктура также и на ЕМ, хотя ценовые изменения как на закрытии пятницы, так и сегодня - минимальные. Продолжается сокращение рисков стран, небольшое исключение - Индонезия, на ухудшении ситуации с пандемией.
MMI Market Sentiment Index
MMI Market Sentiment Index
СУВЕРЕННЫЕ РЕЙТИНГОВЫЕ ДЕЙСТВИЯ ЗА ПОСЛЕДНЮЮ НЕДЕЛЮ
S&P
• Беларусь - ↔️рейтинг подтвержден на уровне В, прогноз “негативный”
FITCH
• Колумбия - ⬇️рейтинг понижен до уровня ВВ+, прогноз “стабильный”
MOODY’S
• Узбекистан - ↔️рейтинг подтвержден на уровне В1, ⬆️прогноз повышен до “позитивного”
Суверенные рейтинги ранее
https://t.me/russianmacro/11499
S&P
• Беларусь - ↔️рейтинг подтвержден на уровне В, прогноз “негативный”
FITCH
• Колумбия - ⬇️рейтинг понижен до уровня ВВ+, прогноз “стабильный”
MOODY’S
• Узбекистан - ↔️рейтинг подтвержден на уровне В1, ⬆️прогноз повышен до “позитивного”
Суверенные рейтинги ранее
https://t.me/russianmacro/11499
ТЕМПЫ ПРИРОСТА ПРОИЗВОДСТВА ЭНЕРГИИ СОХРАНЯЮТСЯ ПО ОТНОШЕНИЮ КАК К 2020, ТАК И К 2019 ГОДУ
По данным Минэнерго темпы выработки электроэнергии в мае увеличились до 8.5% в годовом сопоставлении vs 8.3% гг месяцем ранее (81.4 млрд кВт.ч). За 1П2021: 6% гг.
Как и двумя месяцами ранее, выработку энергии уместно, как и по многим другим сегментам, сравнивать годовую динамику с докризисным 2019 годом. Темпы в июне: +1.8% , тем самым рост несколько увеличился (в мае было +1.4% к 2019)
Динамика выработки электроэнергии – один из косвенных показателей деловой активности в промышленности. Учитывая то, что опубликованные до этого данные по другим показателям вышли вполне позитивными, можно ожидать неплохих цифр по промпроизводству за июнь.
• Индекс PMI mfg Russia: 49.2 https://t.me/russianmacro/11530
• Погрузка на ЖД на 10.2% выше прошлогоднего уровня, https://t.me/russianmacro/11539
• Добыча нефти – объемы выше оговоренных с OPEC+ квот
https://t.me/russianmacro/11553
По данным Минэнерго темпы выработки электроэнергии в мае увеличились до 8.5% в годовом сопоставлении vs 8.3% гг месяцем ранее (81.4 млрд кВт.ч). За 1П2021: 6% гг.
Как и двумя месяцами ранее, выработку энергии уместно, как и по многим другим сегментам, сравнивать годовую динамику с докризисным 2019 годом. Темпы в июне: +1.8% , тем самым рост несколько увеличился (в мае было +1.4% к 2019)
Динамика выработки электроэнергии – один из косвенных показателей деловой активности в промышленности. Учитывая то, что опубликованные до этого данные по другим показателям вышли вполне позитивными, можно ожидать неплохих цифр по промпроизводству за июнь.
• Индекс PMI mfg Russia: 49.2 https://t.me/russianmacro/11530
• Погрузка на ЖД на 10.2% выше прошлогоднего уровня, https://t.me/russianmacro/11539
• Добыча нефти – объемы выше оговоренных с OPEC+ квот
https://t.me/russianmacro/11553
ЗАБОЛЕВАЕМОСТЬ В МОСКВЕ В МОМЕНТЕ СОХРАНЯЕТ ПОНИЖАТЕЛЬНЫЙ ТРЕНД
РОССИЯ:
• 24 353 заболевших за сутки vs 25 152 и 24 439 в предыдущие пару дней.
• 654 умерших vs 663 и 697 в последние два дня.
МОСКВА:
• 6 557 вчера vs и 7 624 и 7 446 за предыдущие двое суток.
• 106 умерших vs 111 и 116 в последние два дня.
Количество тестов за вчера – 500К (2 дня назад – 600К).
РОССИЯ:
• 24 353 заболевших за сутки vs 25 152 и 24 439 в предыдущие пару дней.
• 654 умерших vs 663 и 697 в последние два дня.
МОСКВА:
• 6 557 вчера vs и 7 624 и 7 446 за предыдущие двое суток.
• 106 умерших vs 111 и 116 в последние два дня.
Количество тестов за вчера – 500К (2 дня назад – 600К).