ПОТРЕБИТЕЛЬСКАЯ АКТИВНОСТЬ НА МИНИМУМЕ С КОНЦА МАЯ
Сбербанк обновил данные по Сбериндексу. Этот индекс отражает динамику потребительских расходов клиентов банка. Сбер публикует его еженедельно с лагом в 7 дней.
По состоянию на 23 ноября зафиксированы следующие показатели:
• Все товары и услуги: -11.4% гг vs -9.0% гг неделей ранее
• Товары: -2.6% гг vs 0.1% гг
• Услуги: -32.2% гг vs -30.4% гг
Осенняя волна пандемии ударила первоначально по сектору услуг, в то время как товарная розница в октябре чувствовала себя довольно неплохо https://t.me/russianmacro/9238. Но в ноябре, похоже, ситуация и здесь начала ухудшаться. Разворот экономики вниз в четвертом квартале становится всё более очевидным
Сбербанк обновил данные по Сбериндексу. Этот индекс отражает динамику потребительских расходов клиентов банка. Сбер публикует его еженедельно с лагом в 7 дней.
По состоянию на 23 ноября зафиксированы следующие показатели:
• Все товары и услуги: -11.4% гг vs -9.0% гг неделей ранее
• Товары: -2.6% гг vs 0.1% гг
• Услуги: -32.2% гг vs -30.4% гг
Осенняя волна пандемии ударила первоначально по сектору услуг, в то время как товарная розница в октябре чувствовала себя довольно неплохо https://t.me/russianmacro/9238. Но в ноябре, похоже, ситуация и здесь начала ухудшаться. Разворот экономики вниз в четвертом квартале становится всё более очевидным
АЛРОСА: ДИВИДЕНДЫ В РАЗМЕРЕ 14.5 РУБЛЕЙ НА АКЦИЮ ВОЗМОЖНЫ
Канал РДВ со ссылкой на свои источники написал, что оценивают возможный размер дивидендов Алросы за 2021 год в 14.5 рублей на акцию. Чтобы заплатить такие дивы FCF Алросы должен составить 107 млрд рублей (из расчета 100% FCF на дивиденды, долг компании позволяет платить 100%).
На наш взгляд, это достижимый уровень (он соответствует пиковым значениям 2016 года). Дело в том, что в период пандемии, когда рынок алмазов был фактически парализован, у компании скопились приличные запасы. И если она начнет их реализовывать, то в отсутствии значимого капекса это существенно увеличит свободный денежный поток. Правда, для этого алмазный рынок не должен вновь впасть в анабиоз. Отраслевые аналитики этого не ждут. Более того, волна вакцинации, которая развернётся весной, может сильно поднять потребительскую активность, в т.ч. и в сегменте лакшери.
РДВ пишут, что продажи за декабрь снова будут выше ожиданий. Интересно, что РДВ писали о росте продаж Алросы 10 сентября, после чего целевую стоимость акций подняли уже 4 брокера и банка. Cама акция c 10 сентября выросла на 30%.
Последняя статистика по продажам Алросы здесь: https://t.me/russianmacro/9120
Канал РДВ со ссылкой на свои источники написал, что оценивают возможный размер дивидендов Алросы за 2021 год в 14.5 рублей на акцию. Чтобы заплатить такие дивы FCF Алросы должен составить 107 млрд рублей (из расчета 100% FCF на дивиденды, долг компании позволяет платить 100%).
На наш взгляд, это достижимый уровень (он соответствует пиковым значениям 2016 года). Дело в том, что в период пандемии, когда рынок алмазов был фактически парализован, у компании скопились приличные запасы. И если она начнет их реализовывать, то в отсутствии значимого капекса это существенно увеличит свободный денежный поток. Правда, для этого алмазный рынок не должен вновь впасть в анабиоз. Отраслевые аналитики этого не ждут. Более того, волна вакцинации, которая развернётся весной, может сильно поднять потребительскую активность, в т.ч. и в сегменте лакшери.
РДВ пишут, что продажи за декабрь снова будут выше ожиданий. Интересно, что РДВ писали о росте продаж Алросы 10 сентября, после чего целевую стоимость акций подняли уже 4 брокера и банка. Cама акция c 10 сентября выросла на 30%.
Последняя статистика по продажам Алросы здесь: https://t.me/russianmacro/9120
СНИЖЕНИЕ ИПОТЕЧНЫХ СТАВОК ПРИОСТАНОВИЛОСЬ
Средняя ставка по рублёвым ипотечным кредитам по итогам октябре не изменилась, оставшись на сентябрьском уровне 7.32% годовых. Минимум этого показателя наблюдался в августе, когда ставка опускалась до 7.17%.
В то же время реальная ставка (по отношению к текущей инфляции) опустилась до нового многолетнего минимума – 3.33% годовых. К концу года и в первые месяцы следующего года реальная ставка, скорее всего, будет находиться ниже 3%.
Дальнейшего снижения номинальной ставки в ближайшие месяцы мы можем уже и не увидеть. Зачем банкам дальше снижать ставку, если и при текущем уровне наблюдается ажиотажный спрос на ипотеку?
Средняя ставка по рублёвым ипотечным кредитам по итогам октябре не изменилась, оставшись на сентябрьском уровне 7.32% годовых. Минимум этого показателя наблюдался в августе, когда ставка опускалась до 7.17%.
В то же время реальная ставка (по отношению к текущей инфляции) опустилась до нового многолетнего минимума – 3.33% годовых. К концу года и в первые месяцы следующего года реальная ставка, скорее всего, будет находиться ниже 3%.
Дальнейшего снижения номинальной ставки в ближайшие месяцы мы можем уже и не увидеть. Зачем банкам дальше снижать ставку, если и при текущем уровне наблюдается ажиотажный спрос на ипотеку?
НА ИПОТЕЧНОМ РЫНКЕ ПОЛНЫЙ ТРЭШ…
По итогам октября:
• Объём выданных кредитов: 101.3% гг vs 110.6% гг в сентябре и 66.4% гг в августе. По итогам десяти месяцев рост составил 44.7% гг.
• Количество выданных кредитов: 78.8% гг vs 86.0% гг в сентябре и 44.5% гг в августе. По итогам десяти месяцев рост составил 29.7% гг.
Несмотря на то, что примерно половина выдаваемых кредитов – это рефинансирование старых, назвать наблюдаемые темпы роста здоровыми никак нельзя. Ипотечное безумие, охватившие массы в сентябре-октябре, могло быть связано с тем, что в ноябре ждали завершения программы льготной ипотеки. Но её продлили до 1 июля 2021г. Это может несколько сбить ажиотаж, но весной он вспыхнет с новой силой.
Рост цен на жильё уже перекрыл все выгоды для покупателей от низких ставок. В условиях ограниченного предложения (нет просто ресурсов столько строить) надувание ценового пузыря может ещё больше усилиться.
Продление льготной ипотеки, скорее всего, назовут грубейшей ошибкой правительства в 2020 г
По итогам октября:
• Объём выданных кредитов: 101.3% гг vs 110.6% гг в сентябре и 66.4% гг в августе. По итогам десяти месяцев рост составил 44.7% гг.
• Количество выданных кредитов: 78.8% гг vs 86.0% гг в сентябре и 44.5% гг в августе. По итогам десяти месяцев рост составил 29.7% гг.
Несмотря на то, что примерно половина выдаваемых кредитов – это рефинансирование старых, назвать наблюдаемые темпы роста здоровыми никак нельзя. Ипотечное безумие, охватившие массы в сентябре-октябре, могло быть связано с тем, что в ноябре ждали завершения программы льготной ипотеки. Но её продлили до 1 июля 2021г. Это может несколько сбить ажиотаж, но весной он вспыхнет с новой силой.
Рост цен на жильё уже перекрыл все выгоды для покупателей от низких ставок. В условиях ограниченного предложения (нет просто ресурсов столько строить) надувание ценового пузыря может ещё больше усилиться.
Продление льготной ипотеки, скорее всего, назовут грубейшей ошибкой правительства в 2020 г
РОСТ ИПОТЕЧНОГО ПОРТФЕЛЯ БАНКОВ УСКОРИЛСЯ ДО 22.0% ГГ
В октябре рост портфеля ипотечных кредитов составил 3.4% мм и 22.0% гг (в сентябре было 3.2% мм и 18.5% гг). С начала года портфель вырос почти что на 1.4 трлн рублей или на 18.4%.
Просрочка по рублевым кредитам в октябре увеличилась на 841 млн (0.8% мм, 10.6% гг), достигнув 74.4 млрд. С начала года просрочка увеличилась на 7.6 млрд или на 11.4%.
При росте портфеля на 1.4 трлн с начала года объём выданных кредитов составил 3.2 трлн. Это означает, что рефинансирование и погашение кредитов составляет в этом году около 57%.
Отметим, что за исключением ипотеки кредитная активность населения ослабевает (нижние графики). Рост прочего кредита замедлился в августе до 9.4% гг – это минимум за 3 года.
О ценовых эффектах от ипотечного безумия, вызванного льготной ипотекой, читайте далее…
В октябре рост портфеля ипотечных кредитов составил 3.4% мм и 22.0% гг (в сентябре было 3.2% мм и 18.5% гг). С начала года портфель вырос почти что на 1.4 трлн рублей или на 18.4%.
Просрочка по рублевым кредитам в октябре увеличилась на 841 млн (0.8% мм, 10.6% гг), достигнув 74.4 млрд. С начала года просрочка увеличилась на 7.6 млрд или на 11.4%.
При росте портфеля на 1.4 трлн с начала года объём выданных кредитов составил 3.2 трлн. Это означает, что рефинансирование и погашение кредитов составляет в этом году около 57%.
Отметим, что за исключением ипотеки кредитная активность населения ослабевает (нижние графики). Рост прочего кредита замедлился в августе до 9.4% гг – это минимум за 3 года.
О ценовых эффектах от ипотечного безумия, вызванного льготной ипотекой, читайте далее…
НЕДВИЖИМОСТЬ В МОСКВЕ – НОЯБРЬСКИЙ SKYROCKET
По данным IRN.RU , по итогам ноября рост цен на жильё в Москве (вторичный рынок) приобрел более галопирующий темп – по отношению к октябрю на 4.83% мм до 200.4 тыс за квадратный метр (октябрь: +2.42% мм). Это максимальные месячные темпы прироста начиная с мая 2012 года (тогда: +5.3% мм). В годовом сопоставлении – рост на 12.5%. Динамика цен в долларовом эквиваленте в ноябре: +5.4% мм, $2 597 за квадратный метр (в октябре: -0.9% мм).
Эксперты IRN.RU отмечают, что "…. резкое снижение объема предложения на вторичном рынке на фоне высокого спроса, прежде всего на недорогое жилье, привело к рекордному ценовому скачку, который превысил рост цен в ажиотажном ноябре 2014 г. За ноябрь 2020-го квартиры в «старой» Москве подорожали больше, чем за весь прошлый год – вполне благоприятный для рынка недвижимости...”
По данным IRN.RU , по итогам ноября рост цен на жильё в Москве (вторичный рынок) приобрел более галопирующий темп – по отношению к октябрю на 4.83% мм до 200.4 тыс за квадратный метр (октябрь: +2.42% мм). Это максимальные месячные темпы прироста начиная с мая 2012 года (тогда: +5.3% мм). В годовом сопоставлении – рост на 12.5%. Динамика цен в долларовом эквиваленте в ноябре: +5.4% мм, $2 597 за квадратный метр (в октябре: -0.9% мм).
Эксперты IRN.RU отмечают, что "…. резкое снижение объема предложения на вторичном рынке на фоне высокого спроса, прежде всего на недорогое жилье, привело к рекордному ценовому скачку, который превысил рост цен в ажиотажном ноябре 2014 г. За ноябрь 2020-го квартиры в «старой» Москве подорожали больше, чем за весь прошлый год – вполне благоприятный для рынка недвижимости...”
ТРЕНД ЗАБОЛЕВАЕМОСТИ В МИРЕ НАЧАЛ РАЗВОРАЧИВАТЬСЯ ВНИЗ
За последние сутки число новых выявленных случаев Covid-19 составило 496.3К vs 502.3К накануне. Смертность: 8.3К vs 7.3К двумя днями ранее.
7-дневная средняя впервые за долгое время снижается, что связано со стабилизацией ситуации в странах Западной Европы. На второе место по ежедневному приросту впервые поднялась Турция, которая недавно приняла решение учитывать также и несимптомные случаи коронавируса, что обусловило резкий скачок в подсчетах.
За последние сутки число новых выявленных случаев Covid-19 составило 496.3К vs 502.3К накануне. Смертность: 8.3К vs 7.3К двумя днями ранее.
7-дневная средняя впервые за долгое время снижается, что связано со стабилизацией ситуации в странах Западной Европы. На второе место по ежедневному приросту впервые поднялась Турция, которая недавно приняла решение учитывать также и несимптомные случаи коронавируса, что обусловило резкий скачок в подсчетах.
ОБРАБАТЫВАЮЩАЯ ПРОМЫШЛЕННОСТЬ В НОЯБРЕ: ДЕЛОВОЙ КЛИМАТ ПРОДОЛЖАЕТ СНИЖАТЬСЯ
Индекс Russia PMI mfg, характеризующий конъюнктуру в обрабатывающей промышленности, снизился в ноябре с 46.9 до 46.3 пунктов.
В пресс-релизе Markit отмечается: «Компании российских обрабатывающих отраслей сообщили об ускорении падения объемов производства и новых заказов в ноябре, поскольку пандемия COVID-19 снова оказала значительное влияние на спрос. Однако новые экспортные продажи стали проблеском света, поскольку они умеренно выросли. Согласно данным PMI общее сокращение в секторе ускорилось второй месяц подряд, и четвертый квартал вскоре завершит сложный год для производителей. Согласно нашему текущему прогнозу, промышленное производство сократится на 5.1% в 2020 году...»
Индекс Russia PMI mfg, характеризующий конъюнктуру в обрабатывающей промышленности, снизился в ноябре с 46.9 до 46.3 пунктов.
В пресс-релизе Markit отмечается: «Компании российских обрабатывающих отраслей сообщили об ускорении падения объемов производства и новых заказов в ноябре, поскольку пандемия COVID-19 снова оказала значительное влияние на спрос. Однако новые экспортные продажи стали проблеском света, поскольку они умеренно выросли. Согласно данным PMI общее сокращение в секторе ускорилось второй месяц подряд, и четвертый квартал вскоре завершит сложный год для производителей. Согласно нашему текущему прогнозу, промышленное производство сократится на 5.1% в 2020 году...»
ОПРОС ЧИТАТЕЛЕЙ MMI: ВОСПРИЯТИЕ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ СИТУАЦИИ В НОЯБРЕ УЛУЧШИЛОСЬ
Традиционный ежемесячный опрос, проводившийся на нашем канале 28-30 ноября, зафиксировал крайне незначительное улучшение в оценке текущей экономической ситуации, но более заметное улучшение ожиданий.
• Индекс MMI ESI поднялся до 14.9 vs 11.6 пунктов месяцем ранее (индекс нормирован от 0 до 100)
• Индекс, характеризующий текущую ситуацию, вырос до 8.1 vs 6.2 в октябре
• Индекс, характеризующий ожидания, поднялся до 21.6 vs 16.9
В отличие от опроса инФОМ, зафиксировавшего рекордный пессимизм россиян в ноябре, наш опрос показал небольшое улучшение. Мы связываем это с тем, что опрос инФОМ был в начале месяца, а наш – в конце. За это время рубль укрепился, никакой катастрофы после победы Байдена не произошло, власти отказались от жесткого карантина. Так что улучшение настроений вполне логично
Традиционный ежемесячный опрос, проводившийся на нашем канале 28-30 ноября, зафиксировал крайне незначительное улучшение в оценке текущей экономической ситуации, но более заметное улучшение ожиданий.
• Индекс MMI ESI поднялся до 14.9 vs 11.6 пунктов месяцем ранее (индекс нормирован от 0 до 100)
• Индекс, характеризующий текущую ситуацию, вырос до 8.1 vs 6.2 в октябре
• Индекс, характеризующий ожидания, поднялся до 21.6 vs 16.9
В отличие от опроса инФОМ, зафиксировавшего рекордный пессимизм россиян в ноябре, наш опрос показал небольшое улучшение. Мы связываем это с тем, что опрос инФОМ был в начале месяца, а наш – в конце. За это время рубль укрепился, никакой катастрофы после победы Байдена не произошло, власти отказались от жесткого карантина. Так что улучшение настроений вполне логично
💡С начала 2020 года рынок локальных облигаций банков вырос на 250 млрд. рублей.
📍Какие возможности даёт рынок банковских облигаций инвесторам? Читайте в рубрике «Газпромбанк.Мнение» по ссылке.
📍Какие возможности даёт рынок банковских облигаций инвесторам? Читайте в рубрике «Газпромбанк.Мнение» по ссылке.
Telegraph
Рублевые облигации банков: спрос формирует предложение
Исполнительный директор Управление анализа фондовых рынков Рынок локальных облигаций банков вырос на 250 млрд руб. с начала года при сильном спросе на эти инструменты со стороны населения. В данной статье анализируются причины этого роста и популярности…
БАНК АВСТРАЛИИ: НИЗКАЯ КЛЮЧЕВАЯ СТАВКА В БЛИЖАЙШИЕ ГОДЫ
ЦБ Австралии, как и ожидалось, оставил ставку и целевую доходность трехлетних гособлигаций на уровне 0.1%, как и ожидалось, в рамках продолжения мягкой кредитно-денежной и налогово-бюджетной политики, которая уже способствовала оживлению экономики, пострадавшей от пандемии, и подпитала спрос на жилье и активность в строительном секторе. Консенсус предполагает, что, рост ВВП 3кв20 может достигнуть 2.5% гг после резкого спада на 7% гг во 2кв20.
Совет Банка не ожидает повышения ключевой ставки в течение ближайших трех лет. ЦБ недавно объявил о расширении программы скупки облигаций со сроками погашения от 5 до 10 лет на сумму $70 млрд, а также запуске механизма срочного финансирования (Term Funding Facility - TFF) для банковской системы, для снижения стоимости заимствований для домашних хозяйств.
ЦБ Австралии, как и ожидалось, оставил ставку и целевую доходность трехлетних гособлигаций на уровне 0.1%, как и ожидалось, в рамках продолжения мягкой кредитно-денежной и налогово-бюджетной политики, которая уже способствовала оживлению экономики, пострадавшей от пандемии, и подпитала спрос на жилье и активность в строительном секторе. Консенсус предполагает, что, рост ВВП 3кв20 может достигнуть 2.5% гг после резкого спада на 7% гг во 2кв20.
Совет Банка не ожидает повышения ключевой ставки в течение ближайших трех лет. ЦБ недавно объявил о расширении программы скупки облигаций со сроками погашения от 5 до 10 лет на сумму $70 млрд, а также запуске механизма срочного финансирования (Term Funding Facility - TFF) для банковской системы, для снижения стоимости заимствований для домашних хозяйств.
РЕЗКИЙ РЕКОРДНЫЙ РОСТ СМЕРТНОСТИ В РОССИИ
РОССИЯ:26 402 заболевших за сутки vs 26 338 и 26 683 в предыдущие пару дней. 569 (рекорд!) умерших vs 368 и 459 в последние два дня.
МОСКВА: 6 524 заболевших вчера vs 6 511 и 6 798 за предыдущие двое суток. 76 умерших vs 74 и 72 в предыдущие два дня. На Москву приходится 26.4% от общего числа выявленных в России случаев и 22.2% зарегистрированных от коронавируса смертей.
РОССИЯ:26 402 заболевших за сутки vs 26 338 и 26 683 в предыдущие пару дней. 569 (рекорд!) умерших vs 368 и 459 в последние два дня.
МОСКВА: 6 524 заболевших вчера vs 6 511 и 6 798 за предыдущие двое суток. 76 умерших vs 74 и 72 в предыдущие два дня. На Москву приходится 26.4% от общего числа выявленных в России случаев и 22.2% зарегистрированных от коронавируса смертей.
#AlgoTrading_news
MMI совместно с Алго Капитал
Составляем идеальный инвестиционный портфель
В построении стратегий количественного инвестирования важным параметром является эффективная аллокация капитала внутри портфеля стратегий. Так, в Алго Капитал применяется модель трехуровневой аллокации при которой капитал распределяется между:
•Портфелями стратегий внутри каждого инструмента;
•Портфелями стратегий, принадлежащих базовой математической модели;
•Отдельными индивидуальными стратегиями.
Цель – дать больше капитала тем стратегиям, которые в будущем заработают больше, и дать меньше капитала тем, которые заработают меньше или потеряют.
Так работают профессиональные управляющие. Частным инвесторам также рекомендуется уделять внимание аллокации капитала при формировании собственного инвестиционного портфеля. Универсального способа нет – все зависит от ваших инвестиционных целей и толерантности к риску. Но существует оптимальное правило распределения активов, основанное на работах мировых специалистов в области управления благосостоянием.
Итак, основная рекомендация заключается в разделении портфеля на 3 равные части:
33% - неликвидные вложения: недвижимость, компании, стартап, техника для сдачи в аренду, ЗПИФы, ИСЖ, структурные ноты и так далее. Неликвидные вложения можно различать по уровню риска: рискованные, например - стартапы, коммерческая недвижимость или структурные продукты. Среднерисковые - например, квартира под сдачу в аренду, и почти бездисковые: ИСЖ, интервальные ПИФы и т.д. Эту часть портфеля также рекомендуется разделить 50/50 - примерно в равной пропорции между рисковыми и бездисковыми инструментами.
33% отводим на ликвидные активы, сроком ликвидности до 1 месяца, а именно - акции публичных компаний, открытые ПИФы, ETF, облигации etc. Эту часть портфеля следует диверсифицировать по уровню риска: 40% на агрессивную часть (акции, ПИФы акций, ETF) - сравнивать активы в этом классе удобно по коэффициенту Шарпа. Оставшиеся 60% распределяем на консервативные продукты - облигации, краткосрочные депозиты и прочее.
33% оставшегося портфеля инвестируем в кэш в разных валютах: рубли, евро, доллары и швейцарские франки.
Постарайтесь определить класс инвестиций, который вам предлагают, и сравнивайте альтернативы внутри этого класса.
Как во всем этом разобраться?
Представляем вам первого в России бота - финансового советника:
https://t.me/portfolio_advisor_bot
Введите валюту и долю допустимых рисковых инвестиций. Бот предложит примерную аллокацию активов по классам и инвестиционную стратегию. Запускайте бота, считайте, думайте!
Не является инвестиционной рекомендацией.
MMI совместно с Алго Капитал
Составляем идеальный инвестиционный портфель
В построении стратегий количественного инвестирования важным параметром является эффективная аллокация капитала внутри портфеля стратегий. Так, в Алго Капитал применяется модель трехуровневой аллокации при которой капитал распределяется между:
•Портфелями стратегий внутри каждого инструмента;
•Портфелями стратегий, принадлежащих базовой математической модели;
•Отдельными индивидуальными стратегиями.
Цель – дать больше капитала тем стратегиям, которые в будущем заработают больше, и дать меньше капитала тем, которые заработают меньше или потеряют.
Так работают профессиональные управляющие. Частным инвесторам также рекомендуется уделять внимание аллокации капитала при формировании собственного инвестиционного портфеля. Универсального способа нет – все зависит от ваших инвестиционных целей и толерантности к риску. Но существует оптимальное правило распределения активов, основанное на работах мировых специалистов в области управления благосостоянием.
Итак, основная рекомендация заключается в разделении портфеля на 3 равные части:
33% - неликвидные вложения: недвижимость, компании, стартап, техника для сдачи в аренду, ЗПИФы, ИСЖ, структурные ноты и так далее. Неликвидные вложения можно различать по уровню риска: рискованные, например - стартапы, коммерческая недвижимость или структурные продукты. Среднерисковые - например, квартира под сдачу в аренду, и почти бездисковые: ИСЖ, интервальные ПИФы и т.д. Эту часть портфеля также рекомендуется разделить 50/50 - примерно в равной пропорции между рисковыми и бездисковыми инструментами.
33% отводим на ликвидные активы, сроком ликвидности до 1 месяца, а именно - акции публичных компаний, открытые ПИФы, ETF, облигации etc. Эту часть портфеля следует диверсифицировать по уровню риска: 40% на агрессивную часть (акции, ПИФы акций, ETF) - сравнивать активы в этом классе удобно по коэффициенту Шарпа. Оставшиеся 60% распределяем на консервативные продукты - облигации, краткосрочные депозиты и прочее.
33% оставшегося портфеля инвестируем в кэш в разных валютах: рубли, евро, доллары и швейцарские франки.
Постарайтесь определить класс инвестиций, который вам предлагают, и сравнивайте альтернативы внутри этого класса.
Как во всем этом разобраться?
Представляем вам первого в России бота - финансового советника:
https://t.me/portfolio_advisor_bot
Введите валюту и долю допустимых рисковых инвестиций. Бот предложит примерную аллокацию активов по классам и инвестиционную стратегию. Запускайте бота, считайте, думайте!
Не является инвестиционной рекомендацией.
НАРАЩИВАНИЕ ДОБЫЧИ ОПЕК ПРОДОЛЖАЕТСЯ ПЯТЫЙ МЕСЯЦ ПОДРЯД, КАРТЕЛЬ ОБСУЖДАЕТ ПРОДЛЕНИЕ СДЕЛКИ
По оценкам Reuters добыча нефти странами ОПЕК в ноябре выросла 750 тыс бс. до 25.31 млн баррелей в сутки (24.59 млн – в октябре).
Основной вклад, как и месяцем ранее внесла освобожденная от обязательств сокращать добычу Ливия (+473 тыс бс), увеличение добычи в этой стране – это один из основных рисков нефтяного рынка на данный момент. Рост добычи Иране, Венесуэле, Саудовской Аравии и ОАЭ. Снизили объемы Ангола, Ирак, Нигерия, Конго и Габон.
В эти дни ОПЕК+ обсуждает продление договоренностей, действующих до января. Рассматривается возможность продления сделки на текущих условиях (-7.7 млн. бс) на первый квартал 2021 года – это предложение Саудовской Аравии. В воскресенье сторонам не удалось прийти к соглашению - Россия предложила ОПЕК+ с января начать ежемесячно увеличивать производство на 0.5 млн бс. ОАЭ готовы поддержать продление только в том случае, если участники сделки усилят соблюдение условий соглашения.
По оценкам Reuters добыча нефти странами ОПЕК в ноябре выросла 750 тыс бс. до 25.31 млн баррелей в сутки (24.59 млн – в октябре).
Основной вклад, как и месяцем ранее внесла освобожденная от обязательств сокращать добычу Ливия (+473 тыс бс), увеличение добычи в этой стране – это один из основных рисков нефтяного рынка на данный момент. Рост добычи Иране, Венесуэле, Саудовской Аравии и ОАЭ. Снизили объемы Ангола, Ирак, Нигерия, Конго и Габон.
В эти дни ОПЕК+ обсуждает продление договоренностей, действующих до января. Рассматривается возможность продления сделки на текущих условиях (-7.7 млн. бс) на первый квартал 2021 года – это предложение Саудовской Аравии. В воскресенье сторонам не удалось прийти к соглашению - Россия предложила ОПЕК+ с января начать ежемесячно увеличивать производство на 0.5 млн бс. ОАЭ готовы поддержать продление только в том случае, если участники сделки усилят соблюдение условий соглашения.
ПОГРУЗКА РЖД – ПОСЛЕ ОКТЯБРЬСКОГО РОСТА ПОКАЗАТЕЛЬ ВНОВЬ УХОДИТ В МИНУС В ГОДОВОМ СОПОСТАВЛЕНИИ
Согласно оперативным данным РЖД по итогам ноября погрузка на железной дороге снизилась на 0.7% гг, составив 104.7 млн. тонн (в октябре: +0.3% гг) . По итогам 11м2020 объем погрузки – 1.137 млрд. тонн, что на 3% меньше аналогичного показателя прошлого года.
Занимающий первое место по объемам уголь по итогам 11М2020 продолжает демонстрировать отрицательную динамику: -6% гг, продолжает сокращаться нефть с нефтепродуктами: -9.8% гг, черные металлы: -10.1% гг, железная руда (-0.5% гг). Позиции в плюсе по 11М2020: зерно (27.3% гг), удобрения (+3.2% гг), строительные грузы (+6.9% гг), цветная руда (2.9% гг).
Согласно оперативным данным РЖД по итогам ноября погрузка на железной дороге снизилась на 0.7% гг, составив 104.7 млн. тонн (в октябре: +0.3% гг) . По итогам 11м2020 объем погрузки – 1.137 млрд. тонн, что на 3% меньше аналогичного показателя прошлого года.
Занимающий первое место по объемам уголь по итогам 11М2020 продолжает демонстрировать отрицательную динамику: -6% гг, продолжает сокращаться нефть с нефтепродуктами: -9.8% гг, черные металлы: -10.1% гг, железная руда (-0.5% гг). Позиции в плюсе по 11М2020: зерно (27.3% гг), удобрения (+3.2% гг), строительные грузы (+6.9% гг), цветная руда (2.9% гг).
ОЭСР СКОРРЕКТИРОВАЛ В СТОРОНУ ПОВЫШЕНИЯ ПРОГНОЗЫ НА 2020 ГОД, СИЛЬНО УЛУЧШИВ ОЦЕНКИ ПО РОССИИ. 2021 ГОД – ПОНИЖЕН
В опубликованных сегодня уточнениях ОЭСР улучшил свои оценки на 2020 и по сравнению с сентябрьским прогнозом, одновременно понизив вью на 2021 год.
- Мировая экономика в 2020: -4.2% гг vs -4.5% сентябрьской оценки. 2021: +4.2% гг vs +5.0% гг в сентябре.
- США в 2020: -3.7% гг vs -3.8%, 2021: +3.2% гг vs +4.0% гг
- Еврозона в 2020: -7.5% гг vs -7.9%, 2021: +3.6% гг vs +5.1% гг
- Китай в 2020: +1.8% гг vs +1.8%, 2021: +8.0% гг vs +8.0% гг. Оба года - без изменений.
- Россия в 2020: -4.3% гг vs -7.3% - существенное улучшение взгляда на российскую экономику, два месяца назад прогноз ОЭСР по России довольно радикально отличался от консенсуса в худшую сторону. 2021: +2.8% гг vs +5.0% гг.
В опубликованных сегодня уточнениях ОЭСР улучшил свои оценки на 2020 и по сравнению с сентябрьским прогнозом, одновременно понизив вью на 2021 год.
- Мировая экономика в 2020: -4.2% гг vs -4.5% сентябрьской оценки. 2021: +4.2% гг vs +5.0% гг в сентябре.
- США в 2020: -3.7% гг vs -3.8%, 2021: +3.2% гг vs +4.0% гг
- Еврозона в 2020: -7.5% гг vs -7.9%, 2021: +3.6% гг vs +5.1% гг
- Китай в 2020: +1.8% гг vs +1.8%, 2021: +8.0% гг vs +8.0% гг. Оба года - без изменений.
- Россия в 2020: -4.3% гг vs -7.3% - существенное улучшение взгляда на российскую экономику, два месяца назад прогноз ОЭСР по России довольно радикально отличался от консенсуса в худшую сторону. 2021: +2.8% гг vs +5.0% гг.
🟢 - на российском рынке вновь оптимизм, основное внимание инвесторов - проходящие переговоры по продлению сделки OPEC+.