🟢🔴 - Опасения чрезмерной переоцененности высокотехнологического сектора вновь вернулись на рынки. Падение акций технологических компаний является еще одним признаком того, что инвесторы сомневаются в способности компаний, находящихся в авангарде бума ИИ, и дальше оправдывать свои завышенные оценки и амбициозные инвестиции. Опасения по поводу стоимости и целесообразности расширения центров обработки данных, таких как планы финансирования Oracle в Мичигане, усилили общую тревогу по поводу перспектив сектора. Нефть отскакивает от локальных минимумов на ситуации вокруг Венесуэлы.

MMI в Max◽️

МИРОВЫЕ АВИАПЕРЕВОЗКИ ОПРЕДЕЛЕННО ОЖИВИЛИСЬ В ОКТЯБРЕ, США ВЫШЛИ В ПЛЮС

По данным Международной Ассоциации воздушного транспорта (IATA), по итогам октября объем мировых пассажирских авиаперевозок вырос на 6.6% vs 4.2% гг ранее.

Глобальный трафик: в региональном разрезе наиболее убедительную помесячную динамику показал регион Ближнего Востока.
Месяц вновь охарактеризовался существенным ростом внутреннего трафика в Бразилии, а также в Китае. В международном сегменте, лидерство по регионам у стран АТР и Ближнего Востока

В целом октябрьский Global Domestic Market: 3.4% гг vs 0.9% гг в сентябре. Global International Market: 8.5% vs 5.1% ранее.

Динамика:

• Азиатско-Тихоокеанский регион ⬆️(8.1% vs 5.3%),
• Африка ⬆️(8.8% vs 6.1%),
• Европа ⬆️(6.7% vs 2.9%),
• Латинская Америка ⬆️(6.1% vs 5.4%),
• Ближний Восток ⬆️(10.5% vs 6.2%) и
• Северная Америка ⬆️(2.5% vs -0.1%). США (внутр авиалинии) после снижения в течении двух месяцев подряд вышли в плюс: 1.3% гг vs -1.7% гг и -0.2%

ТОП-3 лидера по долям в авиаперевозках в глобальном масштабе: АТР (33.5%), Европа (26.7%), Северная Америка (22.9%).

MMI в Max◽️

БАНК АНГЛИИ: С МИНИМАЛЬНЫМ ПЕРЕВЕСОМ ГОЛОСОВ СТАВКА СНИЖЕНА, СИГНАЛ ГОЛУБИНЫЙ

Банк Англии, согласно ожиданиям, уменьшил ключевую ставку до уровня в 3.75% годовых. Решение было неоднозначным - всего 5-4 в пользу ката, четверо предлагали оставить ключ на месте

Инфляция по итогам ноября снизилась, но остается повышенной (3.2% гг vs 3.6% ранее), и ниже таргета в 2.0% гг CPI был только в сентябре прошлого года

ВоЕ: “…отражая ограничительную ДКП и в соответствии с данными о замедленном экономическом росте и нарастающем избытке рабочей силы на рынке труда, темпы роста заработной платы и инфляция цен на услуги продолжают снижаться.

Риск сохранения более высокой инфляции несколько снизился по сравнению с предыдущим заседанием, в то время как риск снижения спроса для среднесрочной инфляции сохраняется....”

СИГНАЛ: Исходя из имеющихся данных, ставка, вероятно, продолжит постепенно снижаться. Однако оценка дальнейших мер по смягчению ДКП станет более сложной задачей.

MMI в Max◽️

🟢 - очень насыщенная повестка сегодня в России: в 12-00 начнется прямая линия с В.Путиным, затем в 13-30 Банк России объявит решение по ставке, а пресс-конференция Э.Набиуллиной будет позже обычного - в 17-00. Мы полагаем, что регулятор понизит "ключ" на -50 бп, хотя часть рынка надеется на более весомые -100 бп. Довольно интересно будет увидеть и сигнал в пресс-релизе. Да, и решение о конфискации российских активов в Euroclear не прошло (а будет кредит на $105 млрд ))), премьер Бельгии назвал отказ от изъятия активов РФ победой международного права.

MMI в Max◽️

БАНК ЯПОНИИ: СТАВКА ПОДНЯЛАСЬ ДО 30-ЛЕТНЕГО МАКСИМУМА, СИГНАЛ - ЯСТРЕБИНЫЙ

Банк Японии, как и прогнозировалось, повысил краткосрочную процентную ставку на +25 бп до уровня в 0.75%. Голоса по решению: 9-0. Инфляция по итогам ноября: 2.9% vs 3.0% в октябре

Boj отметил, что “…весьма вероятно, что компании продолжат стабильно повышать заработную плату и в следующем году, вслед за солидным ростом заработной платы в этом году. Ситуация на рынке труда остается напряженной, а корпоративная прибыль, как ожидается, в целом останется на высоком уровне, даже с учетом влияния тарифной политики. Умеренный прирост потребительских цен продолжится

СИГНАЛ: Что касается дальнейшего проведения ДКП, учитывая, что реальные процентные ставки находятся на значительно низком уровне, если прогноз экономической активности и цен, представленный в октябрьском прогнозе, будет реализован, Банк, в соответствии с улучшением экономической активности и цен, продолжит повышать ключевую процентную ставку и корректировать степень денежно-кредитной активности...”

MMI в Max◽️

‼️ По итогам своего заседания, Банк России снизил ключевую ставку на -50 бп до отметки в 16% годовых.

СИГНАЛ: Банк России будет поддерживать такую жесткость денежно-кредитных условий, которая необходима для возвращения инфляции к цели. Это означает продолжительный период проведения жесткой денежно-кредитной политики.

❗️Пресс-конференция Э.С. Набиуллиной - в 17:00

MMI в Max◽️