МТС запускает выкуп до 4.2% своих акций у инвесторов-нерезидентов, в соответствии с разрешением, полученным от Правкомиссии по иностранным инвестициям:
• Цена выкупа - 95 руб. (текущая цена на МосБирже около 310 рублей). Дисконт - стандартная практика для выкупов, одобряемых правительством. Целевая аудитория предложения – нерезиденты, акции которых заблокированы на счетах типа «С».
• Общий объем выкупа – около 8 млрд рублей. Для сравнения «Магнит» недавно выкупил у нерезидентов почти 30% своих акций примерно на 67 млрд руб.
• По данным компании, выкуп будет профинансирован за счет собственных средств и не повлияет на дивидендную политику и планы по выплате дивидендов. Недавно совет директоров МТС одобрил выплату дивидендов за 2023 г. в размере 35 руб. на акцию.
Новость позитивная для российских инвесторов. Во-первых, акции выкупаются с дисконтом, во-вторых, выкуп заблокированных нерезидентов снижает долгосрочный навес из акций, которые потенциально когда-то могли бы попасть на открытый рынок
• Цена выкупа - 95 руб. (текущая цена на МосБирже около 310 рублей). Дисконт - стандартная практика для выкупов, одобряемых правительством. Целевая аудитория предложения – нерезиденты, акции которых заблокированы на счетах типа «С».
• Общий объем выкупа – около 8 млрд рублей. Для сравнения «Магнит» недавно выкупил у нерезидентов почти 30% своих акций примерно на 67 млрд руб.
• По данным компании, выкуп будет профинансирован за счет собственных средств и не повлияет на дивидендную политику и планы по выплате дивидендов. Недавно совет директоров МТС одобрил выплату дивидендов за 2023 г. в размере 35 руб. на акцию.
Новость позитивная для российских инвесторов. Во-первых, акции выкупаются с дисконтом, во-вторых, выкуп заблокированных нерезидентов снижает долгосрочный навес из акций, которые потенциально когда-то могли бы попасть на открытый рынок
ПОСЛЕДНЕЕ МРАЧНОЕ ПЯТНО В ЭКОНОМИЧЕСКОЙ КАРТИНЕ УСТРАНЕНО
На фоне бурного роста экономики РФ единственным мрачным пятном оставалась неудовлетворительная ситуация с реальными доходами населения, которые до последнего времени так и не удавалось вернуть на уровень 2013г. Удалось! Росстат пересчитал показатели доходов, выяснив, что, на самом деле, ещё 2 года назад РРДДН – реальные располагаемые (т.е. после выплаты обязательных платежей) доходы населения – превысили уровень 2013г. А в 1К24 они превышали уровень 1К13 на 16.3%.
Рост РРДДН в 2022г был повышен с -1% до 4.5%, в 2023г – с 5.4 до 5.8%. Росстат также пересмотрел данные за предыдущие годы, сообщив о пересмотре за 2018-2021г, но почему-то не упомянув наиболее радикальный пересмотр 2022г.
Небольшой ложкой дёгтя остается тот факт, что в долларах США доходы населения пока далеки от 2013г, и их возвращение на уровень 2013г не просматривается.
На фоне бурного роста экономики РФ единственным мрачным пятном оставалась неудовлетворительная ситуация с реальными доходами населения, которые до последнего времени так и не удавалось вернуть на уровень 2013г. Удалось! Росстат пересчитал показатели доходов, выяснив, что, на самом деле, ещё 2 года назад РРДДН – реальные располагаемые (т.е. после выплаты обязательных платежей) доходы населения – превысили уровень 2013г. А в 1К24 они превышали уровень 1К13 на 16.3%.
Рост РРДДН в 2022г был повышен с -1% до 4.5%, в 2023г – с 5.4 до 5.8%. Росстат также пересмотрел данные за предыдущие годы, сообщив о пересмотре за 2018-2021г, но почему-то не упомянув наиболее радикальный пересмотр 2022г.
Небольшой ложкой дёгтя остается тот факт, что в долларах США доходы населения пока далеки от 2013г, и их возвращение на уровень 2013г не просматривается.
КАЛЕНДАРЬ СОБЫТИЙ НА НЕДЕЛЮ С 29 АПРЕЛЯ ПО 3 МАЯ
Понедельник 29.04
• 🇪🇺 EU, индекс потребительского доверия, май (est. -14.7)
• 🇩🇪 Германия, CPI, апр (est. 0.6% мм, 2.3% гг)
• 🇨🇳 Китай, PMI
Вторник 30.04
• 🇪🇺 EU, CPI, апр (est. 2.4% гг)
• 🇪🇺 EU, Сore CPI, апр (est. 2.6% гг)
• 🇺🇸 США, индекс Case&Shiller, апр (est. 6.7% гг)
Среда 1.05
• 🌏 МИР, день мировых PMI MfG
• 🇺🇸 США, открытые вакансии JOLTS, мар (est. 8.680 млн)
• 🇺🇸 США, заседание Федрезерва (est. 5.5% unch)
Четверг 2.05
• 🌏 МИР, день мировых PMI MfG
• 🇺🇸 США, Initial Jobless Claims (est. 212K)
Пятница 3.05
• 🌏 МИР, день мировых PMI Serv/Comp (3-6.05)
• 🇹🇷 Турция, CPI, апр
• 🇺🇸 США, Non-Farm payrolls, апр (est. 243K)
• 🇺🇸 США, Private payrolls, апр (est. 180K)
• 🇺🇸 США, безработица, апр (est. 3.8%)
• 🇺🇸 США, оплата труда, апр (est. 0.3% мм)
Понедельник 29.04
• 🇪🇺 EU, индекс потребительского доверия, май (est. -14.7)
• 🇩🇪 Германия, CPI, апр (est. 0.6% мм, 2.3% гг)
• 🇨🇳 Китай, PMI
Вторник 30.04
• 🇪🇺 EU, CPI, апр (est. 2.4% гг)
• 🇪🇺 EU, Сore CPI, апр (est. 2.6% гг)
• 🇺🇸 США, индекс Case&Shiller, апр (est. 6.7% гг)
Среда 1.05
• 🌏 МИР, день мировых PMI MfG
• 🇺🇸 США, открытые вакансии JOLTS, мар (est. 8.680 млн)
• 🇺🇸 США, заседание Федрезерва (est. 5.5% unch)
Четверг 2.05
• 🌏 МИР, день мировых PMI MfG
• 🇺🇸 США, Initial Jobless Claims (est. 212K)
Пятница 3.05
• 🌏 МИР, день мировых PMI Serv/Comp (3-6.05)
• 🇹🇷 Турция, CPI, апр
• 🇺🇸 США, Non-Farm payrolls, апр (est. 243K)
• 🇺🇸 США, Private payrolls, апр (est. 180K)
• 🇺🇸 США, безработица, апр (est. 3.8%)
• 🇺🇸 США, оплата труда, апр (est. 0.3% мм)
ВТОРИЧНОЕ ЖИЛЬЕ В МОСКВЕ: ДОЛГОЖДАННЫЙ МИНУС
По данным IRN.RU, по итогам марта цены на жильё в Москве (вторичный рынок) впервые с декабря 2022 года понизились до 271.690 тыс. за м2, это -0.2% мм и 7.4% гг vs 0.2% мм и 7.6% гг в марте. Динамика цен в долларах: -1.9% мм, -6.7% гг – это $2 917 за м2 (ранее: 0.1% мм, -10.7% гг).
Эксперты IRN отмечают, что “…если в I квартале цены на жилье топтались нам месте, показывая символический плюс, то в апреле они ушли в символический минус. Продавцы поняли, что по текущим ценам ничего не продается, но снижать их очень не хотят. На вторичном рынке разброд и шатание: стоимость метра перестала расти, потому что при нынешних ипотечных ставках по таким ценам ничего не продается – даже в высокий сезон, но пока и не особо падает, так как продавцам, привыкшим к росту цен, трудно решиться на их существенную корректировку. Хотя отдельные примеры уже есть.
Традиционное для мая снижение спроса усилит давление на цены, но их резкого обвала ждать не стоит – рынок недвижимости инертен по своей природе. Скорее всего, в ближайшие месяцы рынок будет пытаться найти новую точку равновесия – продолжится утряска цен с бессистемной вариацией показателей и при сохранении общей тенденции к сползанию вниз...”
По данным IRN.RU, по итогам марта цены на жильё в Москве (вторичный рынок) впервые с декабря 2022 года понизились до 271.690 тыс. за м2, это -0.2% мм и 7.4% гг vs 0.2% мм и 7.6% гг в марте. Динамика цен в долларах: -1.9% мм, -6.7% гг – это $2 917 за м2 (ранее: 0.1% мм, -10.7% гг).
Эксперты IRN отмечают, что “…если в I квартале цены на жилье топтались нам месте, показывая символический плюс, то в апреле они ушли в символический минус. Продавцы поняли, что по текущим ценам ничего не продается, но снижать их очень не хотят. На вторичном рынке разброд и шатание: стоимость метра перестала расти, потому что при нынешних ипотечных ставках по таким ценам ничего не продается – даже в высокий сезон, но пока и не особо падает, так как продавцам, привыкшим к росту цен, трудно решиться на их существенную корректировку. Хотя отдельные примеры уже есть.
Традиционное для мая снижение спроса усилит давление на цены, но их резкого обвала ждать не стоит – рынок недвижимости инертен по своей природе. Скорее всего, в ближайшие месяцы рынок будет пытаться найти новую точку равновесия – продолжится утряска цен с бессистемной вариацией показателей и при сохранении общей тенденции к сползанию вниз...”
ИНФЛЯЦИЯ В ГЕРМАНИИ: СНИЖЕНИЯ НЕТ
Предварительная статистика DESTATIS по динамике потребительских цен ведущей экономики Европы в апреле показала следующие цифры:
Инфляция CPI составила 2.2% гг (прогноз 2.3% гг) vs 2.2% гг месяцем ранее. Помесячная динамика увеличилась: 0.5% мм vs 0.4% мм (прогноз 0.6% мм). Базовый показатель: 3.0% гг vs 3.3% гг
Гармонизированный показатель HICP вырос до 2.4% гг vs 2.3% гг (ожидания: 2.3% гг), 0.6% мм vs 0.6% мм (ждали 0.6% мм).
Годовая динамика: услуги: 3.4% гг vs 3.7% гг ранее, продовольствие 0.5% гг vs -0.7% гг, товары 1.2% гг vs 1.0% гг, топливо и энергозатраты домохозяйств: -1.2% гг vs -2.7% гг
Темпы Core CPI, а также услуг продолжают находится на несколько завышенных уровнях.
Предварительная статистика DESTATIS по динамике потребительских цен ведущей экономики Европы в апреле показала следующие цифры:
Инфляция CPI составила 2.2% гг (прогноз 2.3% гг) vs 2.2% гг месяцем ранее. Помесячная динамика увеличилась: 0.5% мм vs 0.4% мм (прогноз 0.6% мм). Базовый показатель: 3.0% гг vs 3.3% гг
Гармонизированный показатель HICP вырос до 2.4% гг vs 2.3% гг (ожидания: 2.3% гг), 0.6% мм vs 0.6% мм (ждали 0.6% мм).
Годовая динамика: услуги: 3.4% гг vs 3.7% гг ранее, продовольствие 0.5% гг vs -0.7% гг, товары 1.2% гг vs 1.0% гг, топливо и энергозатраты домохозяйств: -1.2% гг vs -2.7% гг
Темпы Core CPI, а также услуг продолжают находится на несколько завышенных уровнях.
ДЕЛОВЫЕ НАСТРОЕНИЯ В ЕВРОПЕ: НЕБОЛЬШОЙ ПОЗИТИВ ПРОШЛОГО МЕСЯЦА ПРОДОЛЖЕНИЯ НЕ ПОЛУЧИЛ
Согласно данным Еврокомиссии, общий индекс деловых настроений в Еврозоне в апреле снизился до 95.6 пунктов vs 96.2 в ранее. Деловой климат в промышленности упал до минимума с июля 2020 года: -10.5 vs -8.9. Услуги сократились, составив 6.0 vs 6.4 месяцем ранее
Финальная оценка индекса потребительской уверенности: -14.7 vs -14.9 пунктов в марте, и этот показатель давно уже находится в минусе.
РАНЕЕ:
• EU PMI FLASH
Согласно данным Еврокомиссии, общий индекс деловых настроений в Еврозоне в апреле снизился до 95.6 пунктов vs 96.2 в ранее. Деловой климат в промышленности упал до минимума с июля 2020 года: -10.5 vs -8.9. Услуги сократились, составив 6.0 vs 6.4 месяцем ранее
Финальная оценка индекса потребительской уверенности: -14.7 vs -14.9 пунктов в марте, и этот показатель давно уже находится в минусе.
РАНЕЕ:
• EU PMI FLASH
ЭКОНОМИКА ГЕРМАНИИ: ФОРМАЛЬНО РЕЦЕССИИ НЕТ, НО ДИНАМИКА – ДОВОЛЬНО СЛАБАЯ
По данным статистического управления Destatis, ВВП Германии в 1кв2024 составил до 0.2% квкв vs -0.5% квкв (прогноз: 0.1% квкв). Годовые темпы: -0.2% гг vs -0.2% гг
Destatis также сообщает, что скромный рост был обусловлен увеличением валового накопления основного капитала в строительстве и экспорте. Напротив, расходы домохозяйств на конечное потребление снизились.
По данным статистического управления Destatis, ВВП Германии в 1кв2024 составил до 0.2% квкв vs -0.5% квкв (прогноз: 0.1% квкв). Годовые темпы: -0.2% гг vs -0.2% гг
Destatis также сообщает, что скромный рост был обусловлен увеличением валового накопления основного капитала в строительстве и экспорте. Напротив, расходы домохозяйств на конечное потребление снизились.
ЭКОНОМИКА ЕВРОЗОНЫ: РЕЦЕССИЯ ОКОНЧЕНА, ЦИФРЫ ОКАЗАЛИСЬ ЛУЧШЕ ПРОГНОЗА
Согласно первой оценке Евростата, рост ВВП Еврозоны в 1кв2024 составил 0.3% квкв vs -0.1% квкв и -0.1% квкв двумя кварталами ранее (ждали 0.1% квкв). Годовая динамика подросла до 0.4% гг vs 0.1% гг и 0.0% гг в четвертом и третьем кварталах этого года (прогноз: 0.2% гг).
Ведущие экономики региона несколько оживают, но рост очень сдержанный: Германия (0.2% квкв vs -0.5% квкв), Франция (0.2% квкв vs 0.1% квкв). После четырех кварталов снижения подряд в плюс удалось выйти Ирландии (1.1% квкв vs -3.4% квкв)
Согласно первой оценке Евростата, рост ВВП Еврозоны в 1кв2024 составил 0.3% квкв vs -0.1% квкв и -0.1% квкв двумя кварталами ранее (ждали 0.1% квкв). Годовая динамика подросла до 0.4% гг vs 0.1% гг и 0.0% гг в четвертом и третьем кварталах этого года (прогноз: 0.2% гг).
Ведущие экономики региона несколько оживают, но рост очень сдержанный: Германия (0.2% квкв vs -0.5% квкв), Франция (0.2% квкв vs 0.1% квкв). После четырех кварталов снижения подряд в плюс удалось выйти Ирландии (1.1% квкв vs -3.4% квкв)
ЕВРОЗОНА: ИНФЛЯЦИЯ В УСЛУГАХ ПРОДОЛЖАЕТ ОСТАВАТЬСЯ НА ПОВЫШЕННЫХ УРОВНЯХ
Рост цен в Еврозоне: предварительная оценка Eurostat гармонизированного показателя HICP, согласно Eurostat, составила в апреле 2.4% гг vs 2.4% гг и 2.6% гг двумя месяцами ранее. Помесячная динамика несколько снизилась: 0.6% мм vs 0.8% мм и 0.6% мм. Базовый HICP: 2.8% гг vs 3.1% гг, 0.6% мм vs 0.9% мм
Показатель CPI: 0.6% мм vs 0.8% мм, и 2.4% гг vs 2.4% гг (ждали 2.4%). Базовый CPI: 0.7% мм vs 1.1% мм, годовые темпы: 2.7% гг vs 2.9% гг (прогноз: 2.6% гг).
Основные компоненты инфляции в еврозоне, ожидается, что в апреле самые высокие годовые темпы наблюдались в сфере услуг (3.7% по сравнению с 4.0% в марте), за которыми следуют продукты питания, алкоголь и табачные изделия (2.8% vs 2.6%), промышленные товары (0.9% vs с 1.1%)
Среди стран наибольшие годовые темпы сохраняются в Бельгии (4.9%), Хорватии (4.7%). Минимальный апрельский HICP зафиксирован в Литве (0.4%) и Финляндии (0.6%)
Рост цен в Еврозоне: предварительная оценка Eurostat гармонизированного показателя HICP, согласно Eurostat, составила в апреле 2.4% гг vs 2.4% гг и 2.6% гг двумя месяцами ранее. Помесячная динамика несколько снизилась: 0.6% мм vs 0.8% мм и 0.6% мм. Базовый HICP: 2.8% гг vs 3.1% гг, 0.6% мм vs 0.9% мм
Показатель CPI: 0.6% мм vs 0.8% мм, и 2.4% гг vs 2.4% гг (ждали 2.4%). Базовый CPI: 0.7% мм vs 1.1% мм, годовые темпы: 2.7% гг vs 2.9% гг (прогноз: 2.6% гг).
Основные компоненты инфляции в еврозоне, ожидается, что в апреле самые высокие годовые темпы наблюдались в сфере услуг (3.7% по сравнению с 4.0% в марте), за которыми следуют продукты питания, алкоголь и табачные изделия (2.8% vs 2.6%), промышленные товары (0.9% vs с 1.1%)
Среди стран наибольшие годовые темпы сохраняются в Бельгии (4.9%), Хорватии (4.7%). Минимальный апрельский HICP зафиксирован в Литве (0.4%) и Финляндии (0.6%)
ЦЕНЫ НА ЖИЛЬЕ В США: МАКСИМАЛЬНЫЕ ТЕМПЫ С ОКТЯБРЯ 2022 ГОДА
В феврале сезонно-сглаженный ценовой индекс по 20 крупнейшим городам США вырос на 0.61% мм vs 0.17% мм в январе, годовая динамика: 7.31% гг vs 6.62% гг месяцем ранее. Цены поступательно растут с марта прошлого года, помесячная динамика после некоторого сокращения в январе вновь стала увеличиваться.
Годовые темпы: Сан-Диего (11.4% гг), Чикаго (8.9% гг) и Детройт (8.9% гг) сообщили о самом высоком росте среди 20 городов.
Ставка на 30-летнюю ипотеку с февраля возобновила рост. В отчетном месяце она составила 6.78% годовых, но теперь она сейчас уже на отметке 6.99%.
Тренд уверенно продолжает идти вверх. Это может стать определенной проблемой для Федрезерва, т.к. перегрев рынка жилья является немаловажным фактором в общем росте цен.
В феврале сезонно-сглаженный ценовой индекс по 20 крупнейшим городам США вырос на 0.61% мм vs 0.17% мм в январе, годовая динамика: 7.31% гг vs 6.62% гг месяцем ранее. Цены поступательно растут с марта прошлого года, помесячная динамика после некоторого сокращения в январе вновь стала увеличиваться.
Годовые темпы: Сан-Диего (11.4% гг), Чикаго (8.9% гг) и Детройт (8.9% гг) сообщили о самом высоком росте среди 20 городов.
Ставка на 30-летнюю ипотеку с февраля возобновила рост. В отчетном месяце она составила 6.78% годовых, но теперь она сейчас уже на отметке 6.99%.
Тренд уверенно продолжает идти вверх. Это может стать определенной проблемой для Федрезерва, т.к. перегрев рынка жилья является немаловажным фактором в общем росте цен.
ПОТРЕБИТЕЛЬСКАЯ УВЕРЕННОСТЬ В США ЗАМЕТНО УХУДШИЛАСЬ В АПРЕЛЕ
Опубликованный The Conference Board индекс доверия потребителей в США в апреле составил 97 пунктов vs 103.1 (пересмотрен вниз) и 104.8 в предыдущие 2 месяца. Это -5.9% мм и -6.5% гг vs -1.6% мм и -0.9% гг в марте.
Индекс текущей ситуации, основанный на оценке потребителями нынешних условий бизнеса и рынка труда, сократился до 142.9 vs 146.8 в прошлом месяце. Индекс ожиданий, основанный на краткосрочных прогнозах потребителей в отношении доходов, бизнеса и условий на рынке труда, упал до 66.4 с 74 ранее. Уровень ниже 80 означает вероятность рецессии на горизонте года.
The Conference Board отмечает: ”…в апреле доверие еще больше снизилось, достигнув самого низкого уровня с июля 2022 года, поскольку потребители стали менее позитивно относиться к текущей ситуации на рынке труда и больше обеспокоены будущими условиями ведения бизнеса, наличием рабочих мест и доходами.....”
Опубликованный The Conference Board индекс доверия потребителей в США в апреле составил 97 пунктов vs 103.1 (пересмотрен вниз) и 104.8 в предыдущие 2 месяца. Это -5.9% мм и -6.5% гг vs -1.6% мм и -0.9% гг в марте.
Индекс текущей ситуации, основанный на оценке потребителями нынешних условий бизнеса и рынка труда, сократился до 142.9 vs 146.8 в прошлом месяце. Индекс ожиданий, основанный на краткосрочных прогнозах потребителей в отношении доходов, бизнеса и условий на рынке труда, упал до 66.4 с 74 ранее. Уровень ниже 80 означает вероятность рецессии на горизонте года.
The Conference Board отмечает: ”…в апреле доверие еще больше снизилось, достигнув самого низкого уровня с июля 2022 года, поскольку потребители стали менее позитивно относиться к текущей ситуации на рынке труда и больше обеспокоены будущими условиями ведения бизнеса, наличием рабочих мест и доходами.....”
СУВЕРЕННЫЕ РЕЙТИНГОВЫЕ ДЕЙСТВИЯ ЗА ПОСЛЕДНЮЮ НЕДЕЛЮ
STANDARD&POOR’S
• Венгрия - ↔️рейтинг подтвержден на уровне ВВВ-, прогноз “стабильный”
• Словакия - ↔️рейтинг подтвержден на уровне А+, прогноз “стабильный”
• Перу - ⬇️рейтинг понижен до уровня ВВВ-, прогноз “стабильный”
• Корея - ↔️рейтинг подтвержден на уровне АА, прогноз “стабильный”
FITCH
• Япония - ↔️рейтинг подтвержден на уровне А, прогноз “стабильный”
• Перу - ↔️рейтинг подтвержден на уровне ВВВ, прогноз “негативный”
• Франция - ↔️рейтинг подтвержден на уровне АА-, прогноз “стабильный”
• Швеция - ↔️рейтинг подтвержден на уровне ААА, прогноз “стабильный”
• Андорра - ↔️рейтинг подтвержден на уровне А-, прогноз “стабильный”
• Швейцария - ↔️рейтинг подтвержден на уровне ААА, прогноз “стабильный”
• Болгария - ↔️рейтинг подтвержден на уровне ВВВ, прогноз “позитивный”
• Сальвадор - ↔️рейтинг подтвержден на уровне ССС+
MOODY’S
• Боливия - ⬇️рейтинг понижен до уровня Саа3, прогноз “стабильный”
• Тайвань - ↔️рейтинг подтвержден на уровне Аа3, прогноз “стабильный”
Суверенные рейтинги ранее
STANDARD&POOR’S
• Венгрия - ↔️рейтинг подтвержден на уровне ВВВ-, прогноз “стабильный”
• Словакия - ↔️рейтинг подтвержден на уровне А+, прогноз “стабильный”
• Перу - ⬇️рейтинг понижен до уровня ВВВ-, прогноз “стабильный”
• Корея - ↔️рейтинг подтвержден на уровне АА, прогноз “стабильный”
FITCH
• Япония - ↔️рейтинг подтвержден на уровне А, прогноз “стабильный”
• Перу - ↔️рейтинг подтвержден на уровне ВВВ, прогноз “негативный”
• Франция - ↔️рейтинг подтвержден на уровне АА-, прогноз “стабильный”
• Швеция - ↔️рейтинг подтвержден на уровне ААА, прогноз “стабильный”
• Андорра - ↔️рейтинг подтвержден на уровне А-, прогноз “стабильный”
• Швейцария - ↔️рейтинг подтвержден на уровне ААА, прогноз “стабильный”
• Болгария - ↔️рейтинг подтвержден на уровне ВВВ, прогноз “позитивный”
• Сальвадор - ↔️рейтинг подтвержден на уровне ССС+
MOODY’S
• Боливия - ⬇️рейтинг понижен до уровня Саа3, прогноз “стабильный”
• Тайвань - ↔️рейтинг подтвержден на уровне Аа3, прогноз “стабильный”
Суверенные рейтинги ранее
ИЗМЕНЕНИЯ СТАВОК В ПРОШЛОМ МЕСЯЦЕ ПРИСУТСТВОВАЛИ ТОЛЬКО НА РАЗВИВАЮЩИХСЯ РЫНКАХ
В апреле активность мировых регуляторов была в целом аналогичной мартовской, но изменяли “ключ” исключительно страны с Emerging Markets.
Снизили стоимость Колумбия, Венгрия, Перу и Чили, но в то же время – повысила Индонезия.
Что качается инфляции, то здесь ситуация несколько разнородная, но больше цены снижаются все же на ЕМ.
В апреле активность мировых регуляторов была в целом аналогичной мартовской, но изменяли “ключ” исключительно страны с Emerging Markets.
Снизили стоимость Колумбия, Венгрия, Перу и Чили, но в то же время – повысила Индонезия.
Что качается инфляции, то здесь ситуация несколько разнородная, но больше цены снижаются все же на ЕМ.
НАПРЯЖЕНИЕ В ВАКАНСИЯХ НА РЫНКЕ ТРУДА США ПРОДОЛЖАЕТ СОКРАЩАТЬСЯ
Число открытых вакансий в США в апреле вновь сократилось, теперь на целых -325К до 8.488 млн vs 8.813 млн и 8.748 млн месяцами ранее. Цифры оказались ниже предварительных оценок в 8.680 млн.
Рынок труда определенно остывает, а число сократившихся позиций составила максимум с ноября прошлого года. Поступательное возвращение к некогда “нормальным и доковидным” временам продолжается, напомним, что тогда уровень открытых вакансий был примерно 7 млн.
Дополнительно прояснит ситуацию статистика в пятницу, ждут довольно умеренных Non-Farm Payrolls в +190К, Private: +150К
Число открытых вакансий в США в апреле вновь сократилось, теперь на целых -325К до 8.488 млн vs 8.813 млн и 8.748 млн месяцами ранее. Цифры оказались ниже предварительных оценок в 8.680 млн.
Рынок труда определенно остывает, а число сократившихся позиций составила максимум с ноября прошлого года. Поступательное возвращение к некогда “нормальным и доковидным” временам продолжается, напомним, что тогда уровень открытых вакансий был примерно 7 млн.
Дополнительно прояснит ситуацию статистика в пятницу, ждут довольно умеренных Non-Farm Payrolls в +190К, Private: +150К
ПРЕСС- КОНФЕРЕНЦИЯ ПАУЭЛЛА (после заседания FOMC, ставка оставлена на уровне 5.25-5.5%)
- Маловероятно, что следующим шагом будет повышение ставки
- Но сколько времени пройдёт до момента начала её снижения мы не знаем
- Нет большой уверенности про нынешний год в плане начала разворота политики вниз
- Мы всё ещё ждём снижения инфляции в этом году, но сейчас мы менее уверены в этом
- Наша ДКП сейчас ограничительная, и это оказывает влияние на спрос
- Дальнейший прогресс в снижении инфляции совершенно не гарантирован, сейчас он застопорился
- Динамика инфляции в этом году - определённо выше наших прогнозов
- Рынок труда достаточно сильный, а экономика демонстрирует устойчивость
- Маловероятно, что следующим шагом будет повышение ставки
- Но сколько времени пройдёт до момента начала её снижения мы не знаем
- Нет большой уверенности про нынешний год в плане начала разворота политики вниз
- Мы всё ещё ждём снижения инфляции в этом году, но сейчас мы менее уверены в этом
- Наша ДКП сейчас ограничительная, и это оказывает влияние на спрос
- Дальнейший прогресс в снижении инфляции совершенно не гарантирован, сейчас он застопорился
- Динамика инфляции в этом году - определённо выше наших прогнозов
- Рынок труда достаточно сильный, а экономика демонстрирует устойчивость
❗️МАЙ НАЧАЛСЯ С ОБВАЛА НЕФТИ И НОВЫХ САНКЦИЙ
Пресс-релиз OFAC
Информационный бюллетень Госдепартамента
Весьма масштабный пакет, нацеленный не только на российские компании, но и на компании из Китая, Турции и других стран, осуществляющие (по утверждению США) поставки товаров военного назначения в РФ.
Это тренд последних месяцев – основные санкционные усилия направлены на борьбу с обходом уже введенных санкций. Это может сказаться на объёмах импорта в РФ, что теоретически способно компенсировать снижение объёмов экспорта и поддержать рубль. Но может негативно отразиться на объёмах производства.
Из санкций, последствия которых могут быть ощутимы на бытовом уровне – попадание в SDN-list авиакомпании Победа, что может негативно сказаться на зарубежных маршрутах авиаперевозчика.
Пресс-релиз OFAC
Информационный бюллетень Госдепартамента
Весьма масштабный пакет, нацеленный не только на российские компании, но и на компании из Китая, Турции и других стран, осуществляющие (по утверждению США) поставки товаров военного назначения в РФ.
Это тренд последних месяцев – основные санкционные усилия направлены на борьбу с обходом уже введенных санкций. Это может сказаться на объёмах импорта в РФ, что теоретически способно компенсировать снижение объёмов экспорта и поддержать рубль. Но может негативно отразиться на объёмах производства.
Из санкций, последствия которых могут быть ощутимы на бытовом уровне – попадание в SDN-list авиакомпании Победа, что может негативно сказаться на зарубежных маршрутах авиаперевозчика.
🔴🟢 - первоначальная было позитивная реакция на заседание Федрезерва и выступление Пауэлла в итоге сошла "на нет". Впрочем, Гонконг сегодня (континентальный Китай закрыт) торгуется вполне уверенно. В Азии наиболее интересные события происходят на FX, где за последние несколько дней BoJ с переменным в моменте успехом провел уже две интервенции в поддержку курса иены, который недавно достигал уровня в 160 USDJPY. В криптосегменте пока все далеко от оптимистичных настроений, биткоин торгуется вблизи 57К.
РОССИЙСКАЯ ОБРАБАТЫВАЮЩАЯ ПРОМЫШЛЕННОСТЬ: ЧУТЬ МЕНЬШЕ, ЧЕМ МЕСЯЦЕМ РАНЕЕ, НО ВСЕ ДОСТАТОЧНО УВЕРЕННО
Индекс Russia PMI mfg, характеризующий конъюнктуру в обрабатывающей промышленности составил в апреле 54.3 пункта vs 55.7 в марте.
В пресс-релизе S&P Global отмечается: «…российские производители рапортовали о дальнейшем значительном улучшении деятельности. Хотя рост производства и новых заказов были немного меньше по сравнению с мартом, но остались достаточно высокими. Общий рост новых продаж был обусловлен внутренним спросом, однако новые экспортные заказы сократились. Увеличение новых заказов стимулировало найм персонала и увеличение закупок ресурсов, компании зафиксировали самый быстрый рост невыполненных заказов с июля 2017 года.
Рост стоимости сырья и транспортировки привели к дальнейшему увеличению закупочных цен. Динамика отпускных расценок ускоряется…»
Индекс Russia PMI mfg, характеризующий конъюнктуру в обрабатывающей промышленности составил в апреле 54.3 пункта vs 55.7 в марте.
В пресс-релизе S&P Global отмечается: «…российские производители рапортовали о дальнейшем значительном улучшении деятельности. Хотя рост производства и новых заказов были немного меньше по сравнению с мартом, но остались достаточно высокими. Общий рост новых продаж был обусловлен внутренним спросом, однако новые экспортные заказы сократились. Увеличение новых заказов стимулировало найм персонала и увеличение закупок ресурсов, компании зафиксировали самый быстрый рост невыполненных заказов с июля 2017 года.
Рост стоимости сырья и транспортировки привели к дальнейшему увеличению закупочных цен. Динамика отпускных расценок ускоряется…»
ОЭСР: ОЖИДАНИЯ РОСТА КАК МИРОВОЙ ЭКОНОМИКИ ТАК И РОССИЙСКОЙ В ЧАСТНОСТИ НА 2024 ГОД СТАЛИ ЕЩЕ БОЛЕЕ ПОЗИТИВНЫМИ
В своем майском Economic Outlook , ОЭСР повысила оценки мирового роста на 0.2 пп в 24 и 25 гг, и это главным образом произошло из-за улучшения перспектив США, Китая, некоторых стран с ЕМ, и совсем номинально подняты темпы проблемной Еврозоны (Германия: всего 0.2% в 24)
Очень неплохо улучшен прогноз по России. Напомним, что ОЭСР по сравнению с МВФ и МБ традиционно считается наиболее консервативным к нашей стране. Теперь в 2024 году в РФ ОЭСР ожидают 2.6%, теперь это выше, чем у Всемирного Банка (2.2%), но ниже, чем у МВФ (3.2%)
Согласно прогнозам, общая инфляция в странах G-20 снизится до 5.9% в 2024 году (vs ранее: 6.6%) до 3.6% в 2025 году (3.8%)
• Мировая экономика в 2024: 3.1% vs 2.9% в февральском прогнозе, 2025: 3.2% vs 3.0%. Опережающие темпы за эти 2 года как и прежде – в Индии, затем – в Индонезии.
• Россия 2024: 2.6% vs 1.8%, 2025: 1.0% (unch).
• Китай 2024: 4.9% vs 4.7%., 2025: 4.5% vs 4.2%.
• Eврозона 2024: 0.7% vs 0.6%, 2025: 1.5% vs 1.3%.
• США 2024: 2.6% vs 2.1%, 2025: 1.8% vs 1.7%.
РАНЕЕ:
• МВФ
• WB
В своем майском Economic Outlook , ОЭСР повысила оценки мирового роста на 0.2 пп в 24 и 25 гг, и это главным образом произошло из-за улучшения перспектив США, Китая, некоторых стран с ЕМ, и совсем номинально подняты темпы проблемной Еврозоны (Германия: всего 0.2% в 24)
Очень неплохо улучшен прогноз по России. Напомним, что ОЭСР по сравнению с МВФ и МБ традиционно считается наиболее консервативным к нашей стране. Теперь в 2024 году в РФ ОЭСР ожидают 2.6%, теперь это выше, чем у Всемирного Банка (2.2%), но ниже, чем у МВФ (3.2%)
Согласно прогнозам, общая инфляция в странах G-20 снизится до 5.9% в 2024 году (vs ранее: 6.6%) до 3.6% в 2025 году (3.8%)
• Мировая экономика в 2024: 3.1% vs 2.9% в февральском прогнозе, 2025: 3.2% vs 3.0%. Опережающие темпы за эти 2 года как и прежде – в Индии, затем – в Индонезии.
• Россия 2024: 2.6% vs 1.8%, 2025: 1.0% (unch).
• Китай 2024: 4.9% vs 4.7%., 2025: 4.5% vs 4.2%.
• Eврозона 2024: 0.7% vs 0.6%, 2025: 1.5% vs 1.3%.
• США 2024: 2.6% vs 2.1%, 2025: 1.8% vs 1.7%.
РАНЕЕ:
• МВФ
• WB