ЛУКОЙЛ: РОСТ В РАЗЫ ОСНОВНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ПО ИТОГАМ 9 МЕСЯЦЕВ
Компания представила отчетность по МСФО по итогам 9М2021, где зафиксировано увеличение основных показателей: Выручка: рост в 1.6 раза, EBITDA: рост в 2 раза, чистая прибыль :539 млрд. руб, против убытка в 14.3 млрд годом ранее, FCF: рост в 2.6 раза.
Дивидендная политика Лукойла предполагает 100-процентную выплату скорректированного денежного потока своим акционерам. В 2020 компания уже выплатила дивиденды (FCF: 281 млрд.) составили 213 рублей за акцию (доходность - 3.15%). Ожидаемая доходность по итогам 2021 года может превысить 5 процентов.
https://lukoil.ru/PressCenter/Pressreleases/Pressrelease?rid=567999
Компания представила отчетность по МСФО по итогам 9М2021, где зафиксировано увеличение основных показателей: Выручка: рост в 1.6 раза, EBITDA: рост в 2 раза, чистая прибыль :539 млрд. руб, против убытка в 14.3 млрд годом ранее, FCF: рост в 2.6 раза.
Дивидендная политика Лукойла предполагает 100-процентную выплату скорректированного денежного потока своим акционерам. В 2020 компания уже выплатила дивиденды (FCF: 281 млрд.) составили 213 рублей за акцию (доходность - 3.15%). Ожидаемая доходность по итогам 2021 года может превысить 5 процентов.
https://lukoil.ru/PressCenter/Pressreleases/Pressrelease?rid=567999
🤑Объем рынка видеоигр достиг $175 млрд
🚀В период ковида и локдауна игры стали как никогда популярны - а рынок производителей вырос до небес. Сейчас он обгоняет взятые вместе рынки стриминга, музыки и ТВ.
💸При этом - деньги на игры можно не только тратить, но и активно на них зарабатывать.
Один из старейших игроков фондового рынка "Альфа-Капитал" хоть и работает без Аксельрода из "Миллиардов", но остается лучшим по биржевым фондам, через которые можно вложиться сразу в десятки компаний конкретной отрасли.
🎮На днях компания запустила фонд "Альфа-Капитал Видеоигры" (AKVG). В фонде представлены разные сегменты индустрии, такие как разработка игр, производство «железа», онлайн-платформы. Среди компаний в портфеле — Nintendo, Electronic Arts, Tencent, Nvidia и другие лидеры сектора.
Это может быть интересно сразу по нескольким причинам:
✅ожидаемый рост рынка видеоигр — на 7-12% в год в долларовом выражении;
✅ продажи игрового оборудования (например, PlayStation 5) бьют рекорды;
✅AR- и VR-технологии открывают для отрасли новые перспективы;
✅инвестирование в портфель снижает риски по сравнению с покупкой отдельных акций.
🤝Вы можете купить паи фонда на Московской бирже или инвестировать через «Альфа-Капитал» — в рамках стратегий доверительного управления и ИИС – https://alfacapitalmk.onelink.me/azvy/4bee6aa5
В этом году «Альфа-Капитал» запустил уже несколько тематических биржевых фондов. Подробнее об инвестициях с компанией можно почитать тут: @alfawealth
🚀В период ковида и локдауна игры стали как никогда популярны - а рынок производителей вырос до небес. Сейчас он обгоняет взятые вместе рынки стриминга, музыки и ТВ.
💸При этом - деньги на игры можно не только тратить, но и активно на них зарабатывать.
Один из старейших игроков фондового рынка "Альфа-Капитал" хоть и работает без Аксельрода из "Миллиардов", но остается лучшим по биржевым фондам, через которые можно вложиться сразу в десятки компаний конкретной отрасли.
🎮На днях компания запустила фонд "Альфа-Капитал Видеоигры" (AKVG). В фонде представлены разные сегменты индустрии, такие как разработка игр, производство «железа», онлайн-платформы. Среди компаний в портфеле — Nintendo, Electronic Arts, Tencent, Nvidia и другие лидеры сектора.
Это может быть интересно сразу по нескольким причинам:
✅ожидаемый рост рынка видеоигр — на 7-12% в год в долларовом выражении;
✅ продажи игрового оборудования (например, PlayStation 5) бьют рекорды;
✅AR- и VR-технологии открывают для отрасли новые перспективы;
✅инвестирование в портфель снижает риски по сравнению с покупкой отдельных акций.
🤝Вы можете купить паи фонда на Московской бирже или инвестировать через «Альфа-Капитал» — в рамках стратегий доверительного управления и ИИС – https://alfacapitalmk.onelink.me/azvy/4bee6aa5
В этом году «Альфа-Капитал» запустил уже несколько тематических биржевых фондов. Подробнее об инвестициях с компанией можно почитать тут: @alfawealth
ЧИСЛО НОВЫХ СЛУЧАЕВ ПРОДОЛЖАЕТ ОБНОВЛЯТЬ МИНИМУМЫ С СЕРЕДИНЫ ОКТЯБРЯ
РОССИЯ:
• 33 558 заболевших за сутки vs 33 996 и 35 681 в предыдущие пару дней.
• 1 240 умерших vs 1 243 и 1 241 в последние два дня.
МОСКВА:
• 2 533 вчера vs и 2 749 и 3 786 за предыдущие двое суток.
• 93 умерших vs 96 и 94 в последние два дня.
Количество тестов за позавчера – 400К (до этого – 400К)
РОССИЯ:
• 33 558 заболевших за сутки vs 33 996 и 35 681 в предыдущие пару дней.
• 1 240 умерших vs 1 243 и 1 241 в последние два дня.
МОСКВА:
• 2 533 вчера vs и 2 749 и 3 786 за предыдущие двое суток.
• 93 умерших vs 96 и 94 в последние два дня.
Количество тестов за позавчера – 400К (до этого – 400К)
Блокчейн сейчас применяется в финансах, системах удаленной идентификации, обеспечении сделок и т.д. Многие компании, например, PayPal, уже смогли на этом заработать. Удалось это и инвесторам, хотя и далеко не всем. Для рядовых инвесторов, между тем, все равно остается немало вопросов про блокчейн: что это? Точно ли у технологии есть будущее? Не является ли она просто хорошо раскрученной маркетинговой историей, не основанной ни на чем?
Все эти сомнения обсудят международные эксперты в области блокчейна на завтрашней (25.11) конференции БКС. Там будут Микеле Нати из IOTA (визионер, исследователь и эксперт по системам распределенного хранения данных в Интернете вещей (IoT), Лукас Дидзис (Gentrack) и Алексей Чернецов из Ростелекома (с выступлениями о практическом применении блокчейна), и специалисты по инвестициям – Игорь Манжулин (БКС) и Наталья Смирнова (независимый финансовый советник). Экспертам также можно будет задать интересующие вопросы. Модерирует встречу Эдвард Голосов, заместитель председателя правления «БКС Мир инвестиций».
Конференция пройдет онлайн: 25 ноября, в 11:00, по ссылке
Все эти сомнения обсудят международные эксперты в области блокчейна на завтрашней (25.11) конференции БКС. Там будут Микеле Нати из IOTA (визионер, исследователь и эксперт по системам распределенного хранения данных в Интернете вещей (IoT), Лукас Дидзис (Gentrack) и Алексей Чернецов из Ростелекома (с выступлениями о практическом применении блокчейна), и специалисты по инвестициям – Игорь Манжулин (БКС) и Наталья Смирнова (независимый финансовый советник). Экспертам также можно будет задать интересующие вопросы. Модерирует встречу Эдвард Голосов, заместитель председателя правления «БКС Мир инвестиций».
Конференция пройдет онлайн: 25 ноября, в 11:00, по ссылке
YouTube
Перспективы блокчейн-решений: возможности и риски для инвесторов
Технология децентрализованного хранения данных (блокчейн) проникла в сферы от платежных систем до логистики и удаленной идентификации. К 2030 году внедрение блокчейна может принести мировой экономике $1,76 трлн и стимулировать создание 40 млн рабочих мест.…
БИЗНЕС КЛИМАТ В ГЕРМАНИИ УХУДШАЕТСЯ ПЯТЫЙ МЕСЯЦ ПОДРЯД, ОСНОВНАЯ ПРИЧИНА – ЗАДЕРЖКИ В ПОСТАВКАХ И ОПАСЕНИЯ ЛОКДАУНОВ
Индекс делового климата IFO, рассчитываемый на основании опроса немецких компаний, в октябре вышел хуже прогноза, уменьшившись с октябрьских 97.7 до 96.5 пунктов (ожидалось 96.6). Оценка текущей ситуации – 99.0 (как и ожидалось) vs 100.2 в октябре. Бизнес-ожидания за месяц понизились до 94.2 пунктов vs 95.4 месяцем ранее.
“… сложности с серьезным ростом увеличения сроков в цепочке поставок для производителей в крупнейшей экономике Европы. Проблемы с закупкой сырья и промежуточных продуктов тормозят немецкую экономику. Моральный дух немецкого бизнеса заметно падает в ноябре, также ухудшились деловые настроения в услугах из-за вероятности введения новых ограничений. Ждем замедления экономики в 4кв2021», - говорится в заявлении президента IFO Клеменса Фуэста
Индекс делового климата IFO, рассчитываемый на основании опроса немецких компаний, в октябре вышел хуже прогноза, уменьшившись с октябрьских 97.7 до 96.5 пунктов (ожидалось 96.6). Оценка текущей ситуации – 99.0 (как и ожидалось) vs 100.2 в октябре. Бизнес-ожидания за месяц понизились до 94.2 пунктов vs 95.4 месяцем ранее.
“… сложности с серьезным ростом увеличения сроков в цепочке поставок для производителей в крупнейшей экономике Европы. Проблемы с закупкой сырья и промежуточных продуктов тормозят немецкую экономику. Моральный дух немецкого бизнеса заметно падает в ноябре, также ухудшились деловые настроения в услугах из-за вероятности введения новых ограничений. Ждем замедления экономики в 4кв2021», - говорится в заявлении президента IFO Клеменса Фуэста
ОБЪЕМЫ РАЗМЕЩАЕМЫХ РУБЛЕВЫХ СРЕДСТВ НАСЕЛЕНИЯ ПРОДОЛЖАЮТ УВЕЛИЧИВАТЬСЯ
Прирост рублевых сбережений в банках в октябре составил 117 млрд рублей vs 167 млрд в сентябре. Годовая динамика продолжает улучшаться: 5.5%гг vs 4.0% гг месяцем ранее, помесячный приток также присутствует: +0.4% мм (0.6% мм месяцем ранее). Третий месяц подряд в этом году зафиксирован прирост срочных вкладов. Ещё в июле отток средств с депозитов прекратился, а начиная с августа пошёл приток - рост срочных вкладов составил в 117 млрд (0.7% мм) vs сентябрьских 153 млрд (1.0% мм). Объем средств на счетах показал нулевую помесячную динамику.
Таким образом задача увеличить норму сбережений начала реализовываться, переток денег с кредитов в сбережения должен охладить потребительский бум. Банк России продолжает переходить в область умеренно-жесткой ДКП, и этот процесс явно не окончен, следовательно и стоимость размещения денег на депозитах становится все привлекательнее.
Прирост рублевых сбережений в банках в октябре составил 117 млрд рублей vs 167 млрд в сентябре. Годовая динамика продолжает улучшаться: 5.5%гг vs 4.0% гг месяцем ранее, помесячный приток также присутствует: +0.4% мм (0.6% мм месяцем ранее). Третий месяц подряд в этом году зафиксирован прирост срочных вкладов. Ещё в июле отток средств с депозитов прекратился, а начиная с августа пошёл приток - рост срочных вкладов составил в 117 млрд (0.7% мм) vs сентябрьских 153 млрд (1.0% мм). Объем средств на счетах показал нулевую помесячную динамику.
Таким образом задача увеличить норму сбережений начала реализовываться, переток денег с кредитов в сбережения должен охладить потребительский бум. Банк России продолжает переходить в область умеренно-жесткой ДКП, и этот процесс явно не окончен, следовательно и стоимость размещения денег на депозитах становится все привлекательнее.
РОСТ ДЕПОЗИТОВ И В ВАЛЮТЕ, ПО ИТОГАМ ОКТЯБРЯ НАСЕЛЕНИЕ ВНЕСЛО В БАНКИ $1.1 МИЛЛИАРДА
С валютой в этом месяце наблюдается аналогичная рублевой ситуация - тренд по долларовым депозитам уже второй месяц, как повышательный, в октябре население внесло $1.1 млрд. (8.8% гг, 1.2% мм), а помесячная динамика по депозитам второй месяц также положительная (+0.4% мм).
Нынешнее поведение вкладчиков несколько неоднозначно – ставки по долларам, в отличии от рублей не растут, а вклады в евро во многих банках так до сих пор не принимаются. Мы не исключаем, что на текущих уровнях курса рубля некоторые вкладчики приняли решение перевести часть сбережений в валюту, и оставить их на депозитах, несмотря на низкие ставки.
С валютой в этом месяце наблюдается аналогичная рублевой ситуация - тренд по долларовым депозитам уже второй месяц, как повышательный, в октябре население внесло $1.1 млрд. (8.8% гг, 1.2% мм), а помесячная динамика по депозитам второй месяц также положительная (+0.4% мм).
Нынешнее поведение вкладчиков несколько неоднозначно – ставки по долларам, в отличии от рублей не растут, а вклады в евро во многих банках так до сих пор не принимаются. Мы не исключаем, что на текущих уровнях курса рубля некоторые вкладчики приняли решение перевести часть сбережений в валюту, и оставить их на депозитах, несмотря на низкие ставки.
КРЕДИТОВАНИЕ НАСЕЛЕНИЯ В ОКТЯБРЕ ЗАМЕДЛИЛОСЬ. НО ВЫВОДЫ О ПЕРЕЛОМЕ ТРЕНДА ДЕЛАТЬ ЕЩЁ РАНО
По данным ЦБ в октябре динамика розничного кредитования замедлилась.
По итогам месяца кредит населению вырос на 1.6% мм и 21.4% гг vs 1.9% мм и 21.8% гг в сентябре (здесь и далее все цифры без учета приобретенных прав требований).
В абсолютном выражении прирост кредита составил 375 млрд руб, а с начала года – 3 989 млрд. Для сравнения, за 10М2020г прирост кредита населению составлял лишь 2 139 млрд.
Разбивка по ипотеке и необеспеченному кредитования за октябрь пока отсутствует. ЦБ со ссылкой на предварительные данные сообщал, что темпы роста ипотеки немного ускорился – с 2.1 до 2.3% мм, а темпы роста необеспеченных кредитов населению замедлились – с 1.7 до 1.4% мм.
На наш взгляд, делать выводы о развороте трендов в потребительском кредитовании преждевременно, т.к. замедление могло быть связано с локдаунами в Москве и регионах, которые могли сократить объёмы выданных кредитов в последние дни месяца.
По данным ЦБ в октябре динамика розничного кредитования замедлилась.
По итогам месяца кредит населению вырос на 1.6% мм и 21.4% гг vs 1.9% мм и 21.8% гг в сентябре (здесь и далее все цифры без учета приобретенных прав требований).
В абсолютном выражении прирост кредита составил 375 млрд руб, а с начала года – 3 989 млрд. Для сравнения, за 10М2020г прирост кредита населению составлял лишь 2 139 млрд.
Разбивка по ипотеке и необеспеченному кредитования за октябрь пока отсутствует. ЦБ со ссылкой на предварительные данные сообщал, что темпы роста ипотеки немного ускорился – с 2.1 до 2.3% мм, а темпы роста необеспеченных кредитов населению замедлились – с 1.7 до 1.4% мм.
На наш взгляд, делать выводы о развороте трендов в потребительском кредитовании преждевременно, т.к. замедление могло быть связано с локдаунами в Москве и регионах, которые могли сократить объёмы выданных кредитов в последние дни месяца.
❗️АБСОЛЮТНО ДРАМАТИЧНАЯ КАРТИНА ПРОДОВОЛЬСТВЕННОЙ ИНФЛЯЦИИ
С 16 по 22 ноября инфляция составила 0.20% vs 0.18% и 0.09% в предыдущие пару недель. Рост цен с начала ноября – 0.50%, с начала года – 7.02%. Годовой показатель – около 8.05%.
Недельные данные вновь очень печальны. Особенно катастрофично выглядит динамика продовольственных цен. Мы видим удорожание всего продовольствия, идущее очень широким фронтом. Нехарактерную динамику для этого времени года последние 2 недели показывают огурцы/помидоры (1% в потребительской корзине). Они вдруг начали дешеветь (никогда такого в ноябре не было). Если бы не этот казус, то годовая инфляция была бы сейчас на 0.1 пп выше.
В части непродовольственных товаров картина выглядит более обнадёживающей, здесь мы видим некоторое замедление.
Наш прогноз инфляции на ноябрь без изменений: 0.7-0.8% мм / 8.1-8.2% гг. По итогам года ждём инфляцию чуть выше 8%. От ЦБ мы, по-прежнему, ждём повышения ставки на 100 бп до 8.5%, возможно, с более мягким сигналом
С 16 по 22 ноября инфляция составила 0.20% vs 0.18% и 0.09% в предыдущие пару недель. Рост цен с начала ноября – 0.50%, с начала года – 7.02%. Годовой показатель – около 8.05%.
Недельные данные вновь очень печальны. Особенно катастрофично выглядит динамика продовольственных цен. Мы видим удорожание всего продовольствия, идущее очень широким фронтом. Нехарактерную динамику для этого времени года последние 2 недели показывают огурцы/помидоры (1% в потребительской корзине). Они вдруг начали дешеветь (никогда такого в ноябре не было). Если бы не этот казус, то годовая инфляция была бы сейчас на 0.1 пп выше.
В части непродовольственных товаров картина выглядит более обнадёживающей, здесь мы видим некоторое замедление.
Наш прогноз инфляции на ноябрь без изменений: 0.7-0.8% мм / 8.1-8.2% гг. По итогам года ждём инфляцию чуть выше 8%. От ЦБ мы, по-прежнему, ждём повышения ставки на 100 бп до 8.5%, возможно, с более мягким сигналом
• РЕЗКОЕ УКРЕПЛЕНИЕ ЛИРЫ https://t.me/mmi_msi/596. Если это эффект от визита арабского шейха, то он будет недолгим. А если интервенции Банка Турции, то стоит ждать усиления обвала лиры в самое ближайшее время – рынок, почувствовав кровь, не отпустит
• Удручающие недельные цифры по инфляции не должна оказать заметного влияния на рынок ОФЗ https://t.me/mmi_msi/597. ГОСДОЛГ УЖЕ ДАВНО ЗАПРАЙСИЛ ХАЙК НА 100 БП В ДЕКАБРЕ, а для более агрессивных действий никаких оснований нет и вряд ли появится
• ИЗ-ЗА ДНЯ БЛАГОДАРЕНИЯ В США ЗАВЕРШЕНИЕ НЕДЕЛИ ОБЕЩАЕТ БЫТЬ СПОКОЙНЫМ https://t.me/mmi_msi/599
ОБ ЭТОМ ЧИТАЙТЕ В НАШЕМ НОВОМ КАНАЛЕ: https://t.me/mmi_msi
• Удручающие недельные цифры по инфляции не должна оказать заметного влияния на рынок ОФЗ https://t.me/mmi_msi/597. ГОСДОЛГ УЖЕ ДАВНО ЗАПРАЙСИЛ ХАЙК НА 100 БП В ДЕКАБРЕ, а для более агрессивных действий никаких оснований нет и вряд ли появится
• ИЗ-ЗА ДНЯ БЛАГОДАРЕНИЯ В США ЗАВЕРШЕНИЕ НЕДЕЛИ ОБЕЩАЕТ БЫТЬ СПОКОЙНЫМ https://t.me/mmi_msi/599
ОБ ЭТОМ ЧИТАЙТЕ В НАШЕМ НОВОМ КАНАЛЕ: https://t.me/mmi_msi
РОСТ ЦЕН ПРОИЗВОДИТЕЛЕЙ ПИЩЕВЫХ ПРОДУКТОВ – МАКСИМАЛЬНЫЙ С МАРТА
Общий индекс цен производителей в октябре:
• 0.4% мм / 27.5% гг (в сентябре было -1.0% мм / 26.3% гг)
Цены производителей пищевых продуктов в октябре:
• 1.7% мм / 16.6% гг (в сентябре было 1.4% мм / 16.7% гг)
Октябрьский рост цен производителей пищевых продуктов на 1.7% за месяц оказался самым сильным с марта текущего года. Динамика этого показателя очень хорошо ложится на ту картину инфляцию, которую мы наблюдаем в недельных данных https://t.me/russianmacro/13073 – рост продовольственных цен идёт по-настоящему широким фронтом.
Двузначная продовольственная инфляция – это то, чего мы не наблюдали с 2015г, и это, действительно, выглядит пугающе, учитывая, что рост цен на еду не просто быстрый, но ещё и ускоряется…
Общий индекс цен производителей в октябре:
• 0.4% мм / 27.5% гг (в сентябре было -1.0% мм / 26.3% гг)
Цены производителей пищевых продуктов в октябре:
• 1.7% мм / 16.6% гг (в сентябре было 1.4% мм / 16.7% гг)
Октябрьский рост цен производителей пищевых продуктов на 1.7% за месяц оказался самым сильным с марта текущего года. Динамика этого показателя очень хорошо ложится на ту картину инфляцию, которую мы наблюдаем в недельных данных https://t.me/russianmacro/13073 – рост продовольственных цен идёт по-настоящему широким фронтом.
Двузначная продовольственная инфляция – это то, чего мы не наблюдали с 2015г, и это, действительно, выглядит пугающе, учитывая, что рост цен на еду не просто быстрый, но ещё и ускоряется…
В ЕВРОПЕ УСИЛИВАЮТСЯ ОГРАНИЧИТЕЛЬНЫЕ МЕРЫ
За последние сутки число новых выявленных случаев Covid-19 составило 631К vs 558К накануне. Смертность: 8.2К vs 8.1К двумя днями ранее
Довольно резкое обновление исторического максимума в Германии (74К vs 54К позавчера), и перспективы введения жестких антиковидных ограничений сохраняются высокими. Опрос бизнеса Германии , проведенный накануне, показал, что на снижение деловых настроений в значительной степени влияют в том числе и опасения локдаунов. Вчера также Италия объявила, что с 15 декабря непривитые граждане не смогут иметь доступ в рестораны, отели и кинотеатры
В России была зарегистрирована вакцина для подростков 12-17 лет - Спутник-М, которую подросткам будут ставить на добровольной основе и только при согласии родителей или законных представителей
За последние сутки число новых выявленных случаев Covid-19 составило 631К vs 558К накануне. Смертность: 8.2К vs 8.1К двумя днями ранее
Довольно резкое обновление исторического максимума в Германии (74К vs 54К позавчера), и перспективы введения жестких антиковидных ограничений сохраняются высокими. Опрос бизнеса Германии , проведенный накануне, показал, что на снижение деловых настроений в значительной степени влияют в том числе и опасения локдаунов. Вчера также Италия объявила, что с 15 декабря непривитые граждане не смогут иметь доступ в рестораны, отели и кинотеатры
В России была зарегистрирована вакцина для подростков 12-17 лет - Спутник-М, которую подросткам будут ставить на добровольной основе и только при согласии родителей или законных представителей
🔴🟢 - Из-за празднования в США Дня Благодарения активность на глобальных рынках будет несколько сокращенной. Накануне индексы умеренно подросли, в опубликованных вчера протоколах FOMC обозначалась обеспокоенность ростом инфляции, но жестких сигналов не присутствовало. Нефть - минимальные изменения , главный триггер в ней - заседание OPEC+ 2 декабря, рынок ждет от картеля подтверждения прежних планов по увеличению добычи, или, даже, в качестве ответа на продажи части резервов сырья некоторыми странами, некоторых "соответствующих мер"
MMI Market Sentiment Index
MMI Market Sentiment Index
🔴🟢 - рост большинства валют ЕМ к доллару, но, в в то же время - усиление рисков большинства стран накануне. Существенная волатильность в турецких активах - повышательная коррекция в лире, акциях и локальных бондах. Вопрос открытый - интервенции, ли, это со стороны ЦБ, и насколько долго они будут продолжаться?
MMI Market Sentiment Index
MMI Market Sentiment Index
ДЕПОЗИТНЫЕ СТАВКИ В СЕРЕДИНЕ НОЯБРЯ ОЖИДАЕМО ПРЕВЫСИЛИ ОТМЕТКУ В 7 ПРОЦЕНТОВ
По данным Банка России средняя максимальная ставка по рублевым депозитам населения во второй декаде ноября существенно повысилась с предыдущих 6.984% до 7.159% годовых.
Спред между депозитными ставками и “ключом” ЦБ сокращается, и уже составляет порядка 34 бп.
Преимущественные ожидания (в том числе, и наши) по итогам декабрьского заседания Банка России: +100 бп, и привлекательность депозитов продолжит увеличиваться. Рост ставок в банках обуславливает продолжающийся рост депозитов в банках. https://t.me/russianmacro/13070
По данным Банка России средняя максимальная ставка по рублевым депозитам населения во второй декаде ноября существенно повысилась с предыдущих 6.984% до 7.159% годовых.
Спред между депозитными ставками и “ключом” ЦБ сокращается, и уже составляет порядка 34 бп.
Преимущественные ожидания (в том числе, и наши) по итогам декабрьского заседания Банка России: +100 бп, и привлекательность депозитов продолжит увеличиваться. Рост ставок в банках обуславливает продолжающийся рост депозитов в банках. https://t.me/russianmacro/13070
💡Сегодня в еженедельной рубрике «Газпромбанк.Мнение» строим инвестиционные планы на 2022 год.
📍О том, почему мы считаем акции МТС привлекательными для инвесторов, читайте по ссылке
📍О том, почему мы считаем акции МТС привлекательными для инвесторов, читайте по ссылке
Telegraph
МТС – инвестиционная идея на 2022 год
Начальник аналитического отдела по акциям/аналитик по сектору ТМТ Анна Куприянова Аналитик по сектору ТМТ Денис Степанов С нашей точки зрения, акции МТС являются интересной инвестиционной идеей на следующей год. Мы считаем, что история компании приближается…
ТЕМПЫ РОСТА ПРОМПРОИЗВОДСТВА В ОКТЯБРЕ УЛУЧШИЛИСЬ, НО ПРЕИМУЩЕСТВЕННО ЗА СЧЕТ ДОБЫЧИ, ОБРАБОТКА – ТЕМПЫ СНИЖАЮТСЯ, В ОСНОВНОМ ИЗ-ЗА МЕТАЛЛУРГИИ
- Промпроизводство увеличилось на 7.1% гг vs 6.9% в сентябре, но к октябрю 2019г фиксируется ухудшение динамики: 1.7% vs 3.0% в сентябре. Итоги 10м2021: 5.0% гг.
- Добыча: 10.9% гг, к сентябрю 2019: 1.2% vs -0.6% в сентябре.
- Обработка: 4.5% гг, к сентябрю 2019: всего 1.0% vs 4.9% в сентябре
Росстат оценил октябрьский сезонно-сглаженный рост в 0.8% mm sa vs 1.7% mm sa месяцем ранее, что также подтверждает наличие некоторых негативных тенденций.
В годовом сопоставлении хорошие темпы в добыче нефти и газа (8.9% гг) и угля (9.1% гг). В обработке позитивная динамика в нефтепродуктах (11.9% гг), лекарствах (29% гг), но замедлилась динамика в металлургии (0% гг), компьютерах и электр. изделиях (-12.6% гг), электрооборудовании (-2.6% гг), автотранспортных средствах (-15.8% год-к-году).
- Промпроизводство увеличилось на 7.1% гг vs 6.9% в сентябре, но к октябрю 2019г фиксируется ухудшение динамики: 1.7% vs 3.0% в сентябре. Итоги 10м2021: 5.0% гг.
- Добыча: 10.9% гг, к сентябрю 2019: 1.2% vs -0.6% в сентябре.
- Обработка: 4.5% гг, к сентябрю 2019: всего 1.0% vs 4.9% в сентябре
Росстат оценил октябрьский сезонно-сглаженный рост в 0.8% mm sa vs 1.7% mm sa месяцем ранее, что также подтверждает наличие некоторых негативных тенденций.
В годовом сопоставлении хорошие темпы в добыче нефти и газа (8.9% гг) и угля (9.1% гг). В обработке позитивная динамика в нефтепродуктах (11.9% гг), лекарствах (29% гг), но замедлилась динамика в металлургии (0% гг), компьютерах и электр. изделиях (-12.6% гг), электрооборудовании (-2.6% гг), автотранспортных средствах (-15.8% год-к-году).
ЗАМЕДЛЕНИЕ СМЕРТНОСТИ В СТРАНЕ: ПЛАТО В МОСКВЕ, СНИЖЕНИЕ ТЕМПОВ ЕЩЕ ПРОДОЛЖАЮЩЕГОСЯ РОСТА ЗА ПРЕДЕЛАМИ СТОЛИЦЫ
РОССИЯ:
• 33 796 заболевших за сутки vs 33 558 и 33 996 в предыдущие пару дней.
• 1 238 умерших vs 1 240 и 1 243 в последние два дня.
МОСКВА:
• 3 349 вчера vs и 2 533 и 3 749 за предыдущие двое суток.
• 92 умерших vs 93 и 96 в последние два дня.
Количество тестов за позавчера – 400К (до этого – 400К)
РОССИЯ:
• 33 796 заболевших за сутки vs 33 558 и 33 996 в предыдущие пару дней.
• 1 238 умерших vs 1 240 и 1 243 в последние два дня.
МОСКВА:
• 3 349 вчера vs и 2 533 и 3 749 за предыдущие двое суток.
• 92 умерших vs 93 и 96 в последние два дня.
Количество тестов за позавчера – 400К (до этого – 400К)
БАНК КОРЕИ УВЕЛИЧИЛ СТАВКУ ДО 1.0% ИЗ-ЗА УСИЛИВШИХСЯ ТЕМПОВ ИНФЛЯЦИИ, И ОБОЗНАЧИЛ ДАЛЬНЕЙШЕЕ УЖЕСТОЧЕНИЕ ДКП
Центральный банк Южной Кореи (ВОК), как и обещал месяцем ранее, поднял ключевую ставку на 25 бп до отметки 1.0% годовых, в соответствии с ожиданиями рынка.
Основная причина - обуздание роста инфляции и попытка сокращения довольно существенного роста долговой нагрузки населения ($1.6 трлн по итогам 3кв21) в условиях низких ставок. ЦБ ранее повысил прогноз инфляции на 2022 год до 2.0% с 1.5% ранее, что указывает на формирование условий для дальнейшего ужесточения политики.
Ожидается, что ВОК продолжит цикл ужесточения политики, к концу 2022 года ставки могут достигнуть 1.5%, но у него есть опасения по поводу того, смогут ли домохозяйства обслуживать выплаты по своим долгам, набранным в период низких ставок. Также в этом случае возможно значительное замедление роста рынка real-estate, цены на котором удвоились за последние 5 лет.
Центральный банк Южной Кореи (ВОК), как и обещал месяцем ранее, поднял ключевую ставку на 25 бп до отметки 1.0% годовых, в соответствии с ожиданиями рынка.
Основная причина - обуздание роста инфляции и попытка сокращения довольно существенного роста долговой нагрузки населения ($1.6 трлн по итогам 3кв21) в условиях низких ставок. ЦБ ранее повысил прогноз инфляции на 2022 год до 2.0% с 1.5% ранее, что указывает на формирование условий для дальнейшего ужесточения политики.
Ожидается, что ВОК продолжит цикл ужесточения политики, к концу 2022 года ставки могут достигнуть 1.5%, но у него есть опасения по поводу того, смогут ли домохозяйства обслуживать выплаты по своим долгам, набранным в период низких ставок. Также в этом случае возможно значительное замедление роста рынка real-estate, цены на котором удвоились за последние 5 лет.
КРЕДИТНЫЙ БУМ В КОРПОРАТИВНОМ СЕКТОРЕ УСИЛИВАЕТСЯ
По данным Банка России http://cbr.ru/Content/Document/File/115862/obs_tabl20.xlsx динамика корпоративного кредитования продолжает ускоряться.
По итогам октября кредит нефинансовым организациям в рублях вырос на 2.3% мм и 15.2% гг vs 1.6% мм и 14.7% гг в сентябре (здесь и далее все цифры без учета приобретенных прав требований). Годовые темпы роста – на максимуме с декабря 2014г.
В абсолютном выражении прирост рублевого кредита нефинансовым организациям составил 699 млрд руб, а с начала года – 4 323 млрд. Для сравнения, за 10М2020г прирост рублевого кредита нефинансовых организациям был почти что вдвое меньше – 2 207 млрд.
Динамика корпоративного кредитования косвенно свидетельствует о том, что экономический рост в стране после небольшого замедления в 3-м кв вновь начал ускоряться. При этом уровень процентных ставок, выросших вслед за повышением ставки ЦБ, пока не является сдерживающим.
По данным Банка России http://cbr.ru/Content/Document/File/115862/obs_tabl20.xlsx динамика корпоративного кредитования продолжает ускоряться.
По итогам октября кредит нефинансовым организациям в рублях вырос на 2.3% мм и 15.2% гг vs 1.6% мм и 14.7% гг в сентябре (здесь и далее все цифры без учета приобретенных прав требований). Годовые темпы роста – на максимуме с декабря 2014г.
В абсолютном выражении прирост рублевого кредита нефинансовым организациям составил 699 млрд руб, а с начала года – 4 323 млрд. Для сравнения, за 10М2020г прирост рублевого кредита нефинансовых организациям был почти что вдвое меньше – 2 207 млрд.
Динамика корпоративного кредитования косвенно свидетельствует о том, что экономический рост в стране после небольшого замедления в 3-м кв вновь начал ускоряться. При этом уровень процентных ставок, выросших вслед за повышением ставки ЦБ, пока не является сдерживающим.