🟢🔴 - заокеанские индексы обновили исторические максимумы, инвесторы игнорируют высказывания представителей Федрезерва о возможном скором сокращении QE, а вчерашние цифры по месячной инфляции определенно прибавили оптимизма. На азиатских площадках - более сдержанная динамика: Китай анонсирует очередные регуляторные ограничения в отношении частного образования, что дополняет немалый спектр уже введенных мер.
MMI Market Sentiment Index
MMI Market Sentiment Index
🟢🔴 - небольшое удорожание доллара против валют ЕМ сегодня , вчерашнее закрытие на долговых и фондовых площадках преимущественно позитивное, динамика рисков - смешанная
MMI Market Sentiment Index
MMI Market Sentiment Index
💡Сегодня в еженедельной рубрике «Газпромбанк.Мнение» рассказываем о ситуации в российской сталелитейной отрасли.
📍Бумаги каких сталепроизводителей наиболее перспективны для инвесторов и какие факторы окажут на это наибольшее влияние, читайте по ссылке
📍Бумаги каких сталепроизводителей наиболее перспективны для инвесторов и какие факторы окажут на это наибольшее влияние, читайте по ссылке
Telegraph
Российские производители стали: итоги 1п21, прогнозы и перспективы для инвесторов
Мария Мартынова, Ведущий аналитик Управления анализа фондового рынка Андрей Кулаков, CFA, FRM, начальник Управления анализа инструментов с фиксированной доходностью Российские производители стали показали рекордно высокие финансовые результаты за 2К21/1П21…
ЧИСЛО УМЕРШИХ ЗА СУТКИ В РФ ВПЕРВЫЕ ПРЕВЫСИЛО 800 ЧЕЛОВЕК
РОССИЯ:
• 21 932 заболевших за сутки vs 21 571 и 21 378 в предыдущие пару дней.
• 808 умерших vs 799 и 792 в последние два дня.
МОСКВА:
• 2 294 вчера vs и 2 076 и 1 639 за предыдущие двое суток.
• 56 умерших vs 58 и 61 в последние два дня.
Количество тестов за вчера – 500К (2 дня назад – 400К).
РОССИЯ:
• 21 932 заболевших за сутки vs 21 571 и 21 378 в предыдущие пару дней.
• 808 умерших vs 799 и 792 в последние два дня.
МОСКВА:
• 2 294 вчера vs и 2 076 и 1 639 за предыдущие двое суток.
• 56 умерших vs 58 и 61 в последние два дня.
Количество тестов за вчера – 500К (2 дня назад – 400К).
ДЕФИЦИТ БЮДЖЕТА АМЕРИКАНСКОГО ПРАВИТЕЛЬСТВА ЗА ФИНАНСОВЫЙ ГОД – ВНОВЬ НА МАКСИМУМЕ
По данным Минфина США, дефицит бюджета в июле составил -$302 млрд vs -$174 млрд. в июне. Накопленным итогом за последние 12 месяцев дефицит вновь начал расти и составил $2.866 трлн (в июне: $2.627 трлн в мае: $3.317, в апреле: $3.584 трлн.), и за 10 месяцев этого финансового года он уже составляет $2.541 трлн, и это рекордные показатели.
Судя по всему, спираль продолжает раскручиваться, и в дальнейшем не исключены еще большие темпы. В дополнение к ранее принятым новой Администрацией $1.9 трлн. пакетам, направленным на обновление инфраструктуры, уже в скором будущем нужно будет учитывать и новый $1 трлн., который на днях уже получил одобрение в Сенате, а, возможно позже - и дополнительно планируемое $3.5 трлн. финансирование для ряда секторов экономики.
По данным Минфина США, дефицит бюджета в июле составил -$302 млрд vs -$174 млрд. в июне. Накопленным итогом за последние 12 месяцев дефицит вновь начал расти и составил $2.866 трлн (в июне: $2.627 трлн в мае: $3.317, в апреле: $3.584 трлн.), и за 10 месяцев этого финансового года он уже составляет $2.541 трлн, и это рекордные показатели.
Судя по всему, спираль продолжает раскручиваться, и в дальнейшем не исключены еще большие темпы. В дополнение к ранее принятым новой Администрацией $1.9 трлн. пакетам, направленным на обновление инфраструктуры, уже в скором будущем нужно будет учитывать и новый $1 трлн., который на днях уже получил одобрение в Сенате, а, возможно позже - и дополнительно планируемое $3.5 трлн. финансирование для ряда секторов экономики.
НЕСМОТРЯ НА ПОСТЕПЕННОЕ ОТКРЫТИЕ ГРАНИЦ, РОССИЯНЕ ПОКА НЕ ГОРЯТ ЖЕЛАНИЕМ ПУТЕШЕСТВОВАТЬ
По данным Банка России, сектор зарубежного туризма продолжает восстанавливаться, но в сравнении с докризисными уровнями масштаб зарубежного туризма остается очень низким.
В июле наши граждане вывезли за границу $809 млн vs $536 млн в июне и $482 млн в июле прошлого года. В пересчете на рубли годовой прирост – 74% гг, но в сравнении с 2019г – снижение на 78%.
В августе восстановление, по-видимому, продолжится (открылся Египет), но вряд ли объём зарубежных поездок превысит четверть от докризисных значений.
До кризиса россияне вывозили за границу примерно 2.3 трлн рублей. Эти деньги, перераспределенные на внутренний спрос, сыграли важную роль в поддержке экономики и разгоне инфляции. Если процесс активно пойдёт в обратную сторону, это может охладить перегретый внутренний спрос. Но пока, как мы видим, восстановление идёт не очень активно.
По данным Банка России, сектор зарубежного туризма продолжает восстанавливаться, но в сравнении с докризисными уровнями масштаб зарубежного туризма остается очень низким.
В июле наши граждане вывезли за границу $809 млн vs $536 млн в июне и $482 млн в июле прошлого года. В пересчете на рубли годовой прирост – 74% гг, но в сравнении с 2019г – снижение на 78%.
В августе восстановление, по-видимому, продолжится (открылся Египет), но вряд ли объём зарубежных поездок превысит четверть от докризисных значений.
До кризиса россияне вывозили за границу примерно 2.3 трлн рублей. Эти деньги, перераспределенные на внутренний спрос, сыграли важную роль в поддержке экономики и разгоне инфляции. Если процесс активно пойдёт в обратную сторону, это может охладить перегретый внутренний спрос. Но пока, как мы видим, восстановление идёт не очень активно.
Forwarded from Газпромбанк
🌿Денис Шулаков: Достижение углеродной нейтральности - это новый индустриальный этап, сравнимый с изобретением автомобиля и появлением компьютера
⚡️О перспективах выхода на IPO для российских компаний и роли в этом «зелёной повестки» читайте в интервью информационному агентству ТАСС Первого Вице-Президента Газпромбанка Дениса Шулакова.
Также он рассказал о том, почему важно ввести законодательное регулирование облигаций под переходные проекты, перспективах выпусков евробондов в экзотичных валютах и многом другом.
⚡️О перспективах выхода на IPO для российских компаний и роли в этом «зелёной повестки» читайте в интервью информационному агентству ТАСС Первого Вице-Президента Газпромбанка Дениса Шулакова.
Также он рассказал о том, почему важно ввести законодательное регулирование облигаций под переходные проекты, перспективах выпусков евробондов в экзотичных валютах и многом другом.
ТАСС
Топ-менеджер ГПБ: российский рынок IPO может вернуться на уровни 2007 г. в течение 2–3 лет
О перспективах возврата российского рынка IPO к показателям 2007 года, а также о том, что с переходом к углеродной нейтральности мировая экономика встает на индустриальный этап, сравнимый с изобретением автомобиля и появлением компьютера, первый вице-президент…
ТУРЕЦКИЙ ЦЕНТРОБАНК СОХРАНИЛ КЛЮЧЕВУЮ СТАВКУ НА ОТМЕТКЕ 19%, РЕГУЛЯТОР НЕ ИСКЛЮЧАЕТ ПОВЫШЕННУЮ ВОЛАТИЛЬНОСТЬ ИНФЛЯЦИИ
Центральный Банк Турции, как и ожидалось, вновь сохранил ключевую ставку на уровне 19% годовых.
ЦБ Турции ждет, что инфляция начнет замедляться после того, как недавно достигла максимума за почти два года (18.95%), и полагает, что инфляция замедлится до целевого показателя в 5% в течение трех лет, но текущие уровни CPI уже почти в 4 раза выше.
Регулятор признает, что рост импортных цен и высокие уровни инфляционных ожиданий продолжают создавать риски для поведения ценообразования и перспектив инфляции. По его мнению, в ближайшие месяцы инфляция может быть достаточно волатильной.
Центральный Банк Турции, как и ожидалось, вновь сохранил ключевую ставку на уровне 19% годовых.
ЦБ Турции ждет, что инфляция начнет замедляться после того, как недавно достигла максимума за почти два года (18.95%), и полагает, что инфляция замедлится до целевого показателя в 5% в течение трех лет, но текущие уровни CPI уже почти в 4 раза выше.
Регулятор признает, что рост импортных цен и высокие уровни инфляционных ожиданий продолжают создавать риски для поведения ценообразования и перспектив инфляции. По его мнению, в ближайшие месяцы инфляция может быть достаточно волатильной.
ОПЕК НЕЗНАЧИТЕЛЬНО ПОНИЗИЛ ПРОГНОЗ РОСТА СПРОСА НА НЕФТЬ В 2021 ГОДУ
ОПЕК в своем августовском ежемесячном обзоре https://momr.opec.org/pdf-download/ снизил прогноз роста спроса на нефть в 2021 году до уровня в 96.57 млн. баррелей в сутки.
В прошлом месяце картель выполнил сделку OPEC+ на 115% (в июле: 120%) https://t.me/russianmacro/11853.
Прогноз по России на этот год повышен с предыдущих 10.63 млн бс. до 11.78 млн. бс
ОПЕК в своем августовском ежемесячном обзоре https://momr.opec.org/pdf-download/ снизил прогноз роста спроса на нефть в 2021 году до уровня в 96.57 млн. баррелей в сутки.
В прошлом месяце картель выполнил сделку OPEC+ на 115% (в июле: 120%) https://t.me/russianmacro/11853.
Прогноз по России на этот год повышен с предыдущих 10.63 млн бс. до 11.78 млн. бс
КОЛИЧЕСТВО ОБРАЩЕНИЙ ЗА ПОСОБИЯМИ ПО БЕЗРАБОТИЦЕ В США: РЫНОК ТРУДА ПРОДОЛЖАЕТ ВОССТАНОВЛЕНИЕ
Количество граждан США, обратившихся за последнюю неделю за пособиями составило 375 тыс человек (ожидалось также 375 тыс) vs 387 тыс неделей ранее. Перед кризисом за пособием каждую неделю обращались чуть более 200 тысяч американцев.
Общее число американцев, получающих пособия по безработице cоставило 2.866 млн человек (ожидалось 2.880 млн) vs 2.980 млн. неделей ранее. Накануне кризиса пособия получали 1.7 млн человек.
Цифры вновь хорошие, третью неделю подряд фиксируется улучшение, и основным свидетельством восстановления рынка труда послужила пятничная статистика по занятости. https://t.me/russianmacro/11914 .
Количество граждан США, обратившихся за последнюю неделю за пособиями составило 375 тыс человек (ожидалось также 375 тыс) vs 387 тыс неделей ранее. Перед кризисом за пособием каждую неделю обращались чуть более 200 тысяч американцев.
Общее число американцев, получающих пособия по безработице cоставило 2.866 млн человек (ожидалось 2.880 млн) vs 2.980 млн. неделей ранее. Накануне кризиса пособия получали 1.7 млн человек.
Цифры вновь хорошие, третью неделю подряд фиксируется улучшение, и основным свидетельством восстановления рынка труда послужила пятничная статистика по занятости. https://t.me/russianmacro/11914 .
ДЕПОЗИТНЫЕ СТАВКИ В НАЧАЛЕ АВГУСТА: РОСТ НАБИРАЕТ ОБОРОТЫ
По данным Банка России https://cbr.ru/statistics/avgprocstav/ средняя максимальная ставка по рублевым депозитам населения сроком до 1 года в первой декаде августа повысилась до 5.749% с предыдущих 5.554% годовых.
Маховик раскручивается все сильнее, декадный рост – максимальный за этот год, ускорение вполне ожидаемое, и ввиду еще сохраняющегося разрыва с ключевой ставкой в ближайшие недели уместно ожидать аналогичных темпов роста депозитных ставок.
По данным Банка России https://cbr.ru/statistics/avgprocstav/ средняя максимальная ставка по рублевым депозитам населения сроком до 1 года в первой декаде августа повысилась до 5.749% с предыдущих 5.554% годовых.
Маховик раскручивается все сильнее, декадный рост – максимальный за этот год, ускорение вполне ожидаемое, и ввиду еще сохраняющегося разрыва с ключевой ставкой в ближайшие недели уместно ожидать аналогичных темпов роста депозитных ставок.
🟢 - в целом, неплохие настроения на российских площадках, основной драйвер в акциях - бумаги Газпрома, растущие на хорошей сырьевой конъюнктуре: цена на газ в Европе достигла $570 за тысячу кубов, и это очередной максимум.
MMI Market Sentiment Index
MMI Market Sentiment Index
КОНТЕЙНЕРНЫЕ ПЕРЕВОЗКИ: ТЕМПЫ РОСТА НЕСКОЛЬКО ЗАМЕДЛИЛИСЬ
Один из ключевых индикаторов состояния мировой торговли - индекс контейнерных перевозок, несколько сбавил темпы прироста, увеличившись за неделю на 1%, и резкий рост стоимости, который наблюдался с мая этого года, начал сокращаться. Возможно, данный индикатор может дополнительно свидетельствовать об определенном уменьшении инфляционного давления, что в какой-то мере подтверждает мантру ведущих мировых регуляторов о …“временном характере нынешнего всплеска цен…”
Один из ключевых индикаторов состояния мировой торговли - индекс контейнерных перевозок, несколько сбавил темпы прироста, увеличившись за неделю на 1%, и резкий рост стоимости, который наблюдался с мая этого года, начал сокращаться. Возможно, данный индикатор может дополнительно свидетельствовать об определенном уменьшении инфляционного давления, что в какой-то мере подтверждает мантру ведущих мировых регуляторов о …“временном характере нынешнего всплеска цен…”
‼️ • Минсельхоз США драматично снижает прогноз по урожаю пшеницы в России и Канаде. Ожидает минимальный за 19 лет урожай у себя дома. Новая волна продовольственной инфляции? https://t.me/mmi_msi/310
• Забудьте о хороших урожаях при таких изменениях климата! https://t.me/mmi_msi/311
ОБ ЭТОМ ЧИТАЙТЕ В НАШЕМ НОВОМ КАНАЛЕ: https://t.me/mmi_msi
• Забудьте о хороших урожаях при таких изменениях климата! https://t.me/mmi_msi/311
ОБ ЭТОМ ЧИТАЙТЕ В НАШЕМ НОВОМ КАНАЛЕ: https://t.me/mmi_msi
ВОЗ СООБЩАЕТ, ЧТО МОЖЕТ ОДОБРИТЬ SPUTNIK-V К СЕРЕДИНЕ СЕНТЯБРЯ
За последние сутки число новых выявленных случаев Covid-19 составило 713К vs 702К накануне. Смертность: 10.4К vs 10.4К двумя днями ранее.
По-прежнему в центре внимания - США, где уровень суточной заболеваемости приближается к полутора сотням, и это максимальные уровни, начиная с января этого года. В ТОП-5 по стране, помимо привычных Флориды, Калифорнии и Техаса вошли Джорджия и Северная Каролина.
Накануне представители ВОЗ заявили, что организация может одобрить российский Спутник-V к середине сентября, но, как показывает практика (первоначально это могло случиться в этом июле) к этому анонсу, увы, не нужно относиться как к высоковероятному факту. К тому же, в достаточно конкурентном сегменте фармарынка скоро появится новый игрок - до конца этого года ожидается запуск в производство еще одной западной вакцины - французский производитель Sanofi анонсировал наличие заказов на препарат со стороны ЕС, США, Канады и UK.
За последние сутки число новых выявленных случаев Covid-19 составило 713К vs 702К накануне. Смертность: 10.4К vs 10.4К двумя днями ранее.
По-прежнему в центре внимания - США, где уровень суточной заболеваемости приближается к полутора сотням, и это максимальные уровни, начиная с января этого года. В ТОП-5 по стране, помимо привычных Флориды, Калифорнии и Техаса вошли Джорджия и Северная Каролина.
Накануне представители ВОЗ заявили, что организация может одобрить российский Спутник-V к середине сентября, но, как показывает практика (первоначально это могло случиться в этом июле) к этому анонсу, увы, не нужно относиться как к высоковероятному факту. К тому же, в достаточно конкурентном сегменте фармарынка скоро появится новый игрок - до конца этого года ожидается запуск в производство еще одной западной вакцины - французский производитель Sanofi анонсировал наличие заказов на препарат со стороны ЕС, США, Канады и UK.
🟢🔴 - очередные, и уже привычные исторические максимумы на Wall Street - вновь фиксируется спрос на бумаги технологических компаний, что является довольно позитивным сентиментом. В то же время нефть находится под давлением - накануне Международное Энергетическое Агентство снизило ожидания по восстановлению спроса на нефть и нефтепродукты из-за усиления новой волны пандемии. Прогноз по спросу также понизил и ОПЕК
MMI Market Sentiment Index
MMI Market Sentiment Index
🟢🔴 - умеренный рост доллара против валют ЕМ, накануне - довольно уверенное снижение рисков, и смешанная динамика в акциях и бондах. Спрос на турецкие активы, в то же время - довольно заметные распродажи бразильского госдолга.
MMI Market Sentiment Index
MMI Market Sentiment Index
БАНК МЕКСИКИ ПОДНЯЛ КЛЮЧЕВУЮ СТАВКУ ДО 4.5% ГОДОВЫХ
ЦБ Мексики (Banxico) согласно ожиданиям, поднял ключевую ставку на 25 бп до отметки 4.5%, указав на то, инфляционные ожидания на 2021 год все еще повышенные, и баланс рисков для цен пока крайне волатильный. Регулятор, как ожидается, продолжит повышать стоимость заимствований в этом году, хотя два члена руководства из пяти проголосовали за сохранение ставки.
Инфляция, хоть и замедлилась в июле, уже находится заметно выше тагретируемого Banxico диапазоне (3% и +-1% в обе стороны), и регулятор признает, что “… ожидаемые траектории общей и базовой инфляции в краткосрочной перспективе определенно выше тех, которые прогнозировались ранее“.
ЦБ Мексики (Banxico) согласно ожиданиям, поднял ключевую ставку на 25 бп до отметки 4.5%, указав на то, инфляционные ожидания на 2021 год все еще повышенные, и баланс рисков для цен пока крайне волатильный. Регулятор, как ожидается, продолжит повышать стоимость заимствований в этом году, хотя два члена руководства из пяти проголосовали за сохранение ставки.
Инфляция, хоть и замедлилась в июле, уже находится заметно выше тагретируемого Banxico диапазоне (3% и +-1% в обе стороны), и регулятор признает, что “… ожидаемые траектории общей и базовой инфляции в краткосрочной перспективе определенно выше тех, которые прогнозировались ранее“.
РОСНЕФТЬ: ГОСПОДДЕРЖКА ВОСТОК ОЙЛА – ОСНОВНОЙ ТРИГГЕР РОСТА
Довольно неплохие результаты первого полугодия, чистая прибыль составила 382 млрд. руб против убытка в 113 млрд. годом ранее, более, чем в 2 раза выросла EBITDA, а финансовый долг сократился на $5.9 млрд.
Компания заявляет, что затраты на проект “Восток-Ойл” не повлияют на дивидендную доходность акций (за 1П21 примерно 18-19 рублей за акцию, ориентировочная доходность: 3.2%) , и менеджмент анонсирует возможность хороших промежуточных дивидендов. Мы не исключаем, что для этих целей будут проданы стратегическим инвесторам какие-то дополнительные доли этого, в целом, перспективного проекта.
Реализуемый Роснефтью масштабный проект “Восток-Ойл”, несомненно обеспечит существенную прибавку к стоимости компании, но, его хороший IRR в основном зависит от немалых налоговых льгот со стороны государства, в предоставлении которых и в дальнейшем, очевидно, на рынке мало кто сомневается
Довольно неплохие результаты первого полугодия, чистая прибыль составила 382 млрд. руб против убытка в 113 млрд. годом ранее, более, чем в 2 раза выросла EBITDA, а финансовый долг сократился на $5.9 млрд.
Компания заявляет, что затраты на проект “Восток-Ойл” не повлияют на дивидендную доходность акций (за 1П21 примерно 18-19 рублей за акцию, ориентировочная доходность: 3.2%) , и менеджмент анонсирует возможность хороших промежуточных дивидендов. Мы не исключаем, что для этих целей будут проданы стратегическим инвесторам какие-то дополнительные доли этого, в целом, перспективного проекта.
Реализуемый Роснефтью масштабный проект “Восток-Ойл”, несомненно обеспечит существенную прибавку к стоимости компании, но, его хороший IRR в основном зависит от немалых налоговых льгот со стороны государства, в предоставлении которых и в дальнейшем, очевидно, на рынке мало кто сомневается
ЧИСЛО УМЕРШИХ ЗА СУТКИ В РФ ПРОДОЛЖИЛО РОСТ
РОССИЯ:
• 22 277 заболевших за сутки vs 21 932 и 21 571 в предыдущие пару дней.
• 815 умерших vs 808 и 799 в последние два дня.
МОСКВА:
• 2 529 вчера vs и 2 294 и 2 076 за предыдущие двое суток.
• 59 умерших vs 56 и 58 в последние два дня.
Количество тестов за вчера – 500К (2 дня назад – 500К).
РОССИЯ:
• 22 277 заболевших за сутки vs 21 932 и 21 571 в предыдущие пару дней.
• 815 умерших vs 808 и 799 в последние два дня.
МОСКВА:
• 2 529 вчера vs и 2 294 и 2 076 за предыдущие двое суток.
• 59 умерших vs 56 и 58 в последние два дня.
Количество тестов за вчера – 500К (2 дня назад – 500К).