109K subscribers
14.8K photos
18 videos
355 files
9.3K links
Макроканал #1 в Телеграм

Номер заявки в РКН 4783301012:
https://knd.gov.ru/license?id=6735fac115601c23cb236317&registryType=bloggersPermission
А+. Регистрация в РКН: https://gosuslugi.ru/snet/6735fac115601c23cb236317

Связь: @russianmacrommi
Download Telegram
ТУРЕЦКИЙ ЦЕНТРОБАНК СОХРАНИЛ КЛЮЧЕВУЮ СТАВКУ НА ОТМЕТКЕ 19%, ИНФЛЯЦИЯ ЗАМЕДЛИЛАСЬ ВПЕРВЫЕ ЗА НЕСКОЛЬКО МЕСЯЦЕВ

Центральный Банк Турции, как и ожидалось, сохранил ключевую ставку на уровне 19% годовых.

ЦБ Турции ждет, что инфляция начнет замедляться после того, как в апреле достигла максимума за почти два года (17.14%), и ожидает, что инфляция замедлится до целевого показателя в 5% в течение трех лет, текущие уровни CPI уже почти в 3.5 раза выше, хотя в мае рост потребительских цен немного понизился – впервые с лета прошлого года.

Регулятор признает, что рост импортных цен, ограничения предложения в некоторых секторах и высокие уровни инфляционных ожиданий продолжают создавать риски для динамики ценообразования и перспектив инфляции.
🔥Поздравляем наших друзей, канал CBonds с достижением 25 тысяч подписчиков! Если торгуете на долговом рынке - вам сюда! https://t.me/cbonds
КОЛИЧЕСТВО ОБРАЩЕНИЙ ЗА ПОСОБИЯМИ ПО БЕЗРАБОТИЦЕ В США УВЕЛИЧИЛОСЬ ВПЕРВЫЕ ЗА НЕСКОЛЬКО НЕДЕЛЬ

Количество граждан США, обратившихся за последнюю неделю за пособиями составило 412 тыс человек (ожидалось 359 тыс) vs 375 тыс неделей ранее. Перед кризисом за пособием каждую неделю обращались чуть более 200 тысяч американцев.

Общее число американцев, получающих пособия по безработице cоставило 3.518 млн человек (ожидалось 3.430 млн) vs 3.517 млн. неделей ранее. Накануне кризиса пособия получали 1.7 млн человек.

Довольно неожиданный рост обращений за пособием после нескольких недель снижения подряд, впрочем, Федрезерв обратит на это внимание, если это не будет единичным случаем
БАНК ИНДОНЕЗИИ ВНОВЬ СОХРАНИЛ СТАВКУ НА МИНИМАЛЬНОМ УРОВНЕ, ДКП ОСТАЕТСЯ ПРЕЖНЕЙ МИНИМУМ ДО НАЧАЛА 2022 ГОДА

Банк крупнейшей экономики Ю-В Азии вновь оставил ставку 7-дневного обратного репо на прежнем уровне 3.50% годовых - самого низкого показателя с 2016 года, когда эта ставка была принята в качестве ключевой.

Сохранение ставки на минимуме ставит целью поддержать крупнейшую экономику Юго-Восточной Азии на фоне очередного заметного роста числа случаев COVID-19 и сохранить стабильность рупии.

Регулятор подтвердил обещание поддерживать низкие процентные ставки и достаточную ликвидность до тех пор, пока не вырастет инфляция, что, как он ожидает, произойдет не раньше начала 2022 года. Годовая инфляция остается ниже целевого показателя BI (2% - 4%.)
ИНФЛЯЦИЯ НА ВТОРОЙ НЕДЕЛЕ ИЮНЯ ЗАМЕДЛИЛАСЬ. ОБВАЛ ЦЕН В ОГУРЦАХ И ПОМИДОРАХ ЗАСТАВЛЯЕТ ПЕРЕХОДИТЬ НА ЗДОРОВОЕ ПИТАНИЕ!

За 8 дней с 8 по 15 июня включительно потребительские цены выросли на 0.12%. Можно говорить о существенном замедлении по сравнению с 1-й неделей месяца, по итогам которой был рост на 0.16%. Годовой показатель, по нашим оценкам, мог достигнуть 6.2% гг.

Главный вклад в инфляцию продолжает вносить «борщевой набор». С начала года вклад в инфляцию моркови, капусты, картошки и лука составляет 0.6 пп (всего с начала года ИПЦ вырос на 3.8%). Ещё 0.2 пп внесли новые автомобили, которые продолжают плавно дорожать и прибавили с начала года более 7%. Столько же – 0.2 пп – внёс бензин («тяжелый» товар в корзине с весом более 4%). Таким образом, «борщ», машины и бензин ответственны более чем за четверть инфляции с начала года.

В то же время продолжают пробивать дно цены на огурцы/помидоры, не прекращается обвал в яйцах.

Наш прогноз инфляции по итогам июня без изменений: 0.4-0.5% мм и 6.2-6.3% гг
СЕГОДНЯ МОСКВА СООБЩИТ ОБ ИСТОРИЧЕСКОМ РЕКОРДЕ ПО КОЛИЧЕСТВУ НОВЫХ ВЫЯВЛЕННЫХ СЛУЧАЕВ COVID-19 - 9056 ЧЕЛОВЕК

О том, какие это несёт риски для российских рынков, читайте в нашем новом канале https://t.me/mmi_msi/195
БАНК ЯПОНИИ – ОТРИЦАТЕЛЬНАЯ СТАВКА И ОБЪЕМ СТИМУЛОВ СОХРАНЕНЫ НА ПРЕЖНЕМ УРОВНЕ, А НЕКОТОРЫЕ АНТИКРИЗИСНЫЕ ПРОГРАММЫ - ПРОДЛЕНЫ

Как и ожидалось, ЦБ Японии сохранил свои принципы ДКП на прежнем уровне, включая целевой показатель -0.1% для краткосрочных процентных ставок и обещание поддерживать долгосрочные ставки на уровне около 0%.

Потребительские цены впервые за год покинули область дефляции.

Регулятор также продлил на шесть месяцев сентябрьский крайний срок реализации своей экстренной программы борьбы с пандемией.

Банк Японии в прошлом году увеличил закупку коммерческих бумаг и корпоративных облигаций и ввел в действие программу кредитования, направленную на направление денег малообеспеченным более мелким фирмам, чтобы смягчить удар от пандемии.
В ВЕЛИКОБРИТАНИИ НАЧИНАЕТСЯ ОЧЕРЕДНАЯ ВОЛНА ПАНДЕМИИ

За последние сутки число новых выявленных случаев Covid-19 составило 386К vs 400К накануне. Смертность: 8.6К vs 9.5К двумя днями ранее.

Месяц назад UK объявила о довольно высоких процентах вакцинирования населения (свыше 80%) и значительном затухании третьей волны коронавируса. Некоторые жесткие ограничения были после этого сняты, и большинство карантинных мер должны были быть отменены уже 21 июня. Но, накануне Б.Джонсон объявил о продлении ограничений на месяц ввиду довольно заметного роста заболеваемости в последние дни. По сути, UK – единственная европейская страна в ТОП-15 , и скорее всего основное внимание на возможное развитие очередного всплеска на континенте будет приковано именно к ней.
🟢🔴 - умеренные ценовые изменения, не исключено, что реакция на FED может быть и не столь затяжной. На Wall Street вновь покупали бумаги технологических компаний, что само по себе - неплохой индикатор, снизился также и индекс страха VIX. Индекс доллара растет, что оказывает давление на нефть, и еще большее - на сегмент промышленных металлов, в котором еще присутствует и китайский фактор.

MMI Market Sentiment Index
🟢🔴 - довольно нечастый случай, но накануне сегмент локального госдолга - лучший из всех активов ЕМ (хороший спрос в Бразилии). Ощутимое давление в акциях, а потери валют - довольно минимальные.

MMI Market Sentiment Index
❗️Режим нерабочих дней в Москве с 21 июня отменяется
Но продляется/вводится ряд ограничений
Подробности по ссылке

https://www.mos.ru/authority/documents/doc/46660220/
БАЛАНС ФРС: ВТОРАЯ НЕДЕЛЯ ПОДРЯД ЗНАЧИТЕЛЬНЫХ ПОКУПОК ПО ЭТОМУ ГОДУ

Баланс Федерального Резерва за последнюю неделю вырос на $112 млрд vs роста на $122 млрд ранее. https://www.federalreserve.gov/releases/H41/current/ Это третье по размеру недельное увеличение баланса в этом году.

Основная причина недельного роста – довольно заметное наращивание скупки рыночных облигаций на сумму $48 млрд vs $28 млрд неделей ранее, а также ипотечных бумаг (MBS) на сумму $37 млрд vs $0 неделей ранее.

По итогам своего недавнего заседания Федрезерв подтвердил нынешние темпы скупки активов, и пока сигнала о сворачивании части QE не поступало.
КАК И БЫЛО ОБЕЩАНО НАКАНУНЕ – МНОГОМЕСЯЧНЫЕ СУТОЧНЫЕ МАКСИМУМЫ ПО РОССИИ И РЕКОРДЫ ПО МОСКВЕ

РОССИЯ:

17 262 заболевших за сутки vs 14 057 и 13 397 в предыдущие пару дней
453 умерших vs 416 и 396 в последние два дня.

МОСКВА:
9 056 вчера vs и 6 195 и 5 782 за предыдущие двое суток.
78 умерших vs 73 и 75 в последние два дня.

Количество тестов за вчера – 500К (2 дня назад – 300К).
ПРОИЗВОДИТЕЛИ ПРОДОЛЖАЮТ БЫСТРО ПЕРЕКЛАДЫВАТЬ РОСТ ИЗДЕРЖЕК В ЦЕНЫ

Данные Росстата, опубликованные накануне, показали, что цены производителей по-прежнему растут очень бодро, существенно опережая рост потребительских цен.

Общий индекс цен производителей:
2.3% мм / 35.3% гг (в апреле было 2.7% мм / 27.6% гг)

Производство пищевых продуктов:
• 1.3% мм / 16.4% гг (в апреле было 1.6% мм / 16.0% гг)

Важно отметить, что столь успешно перекладывать рост издержек в цены производители могут благодаря высокому спросу. Если бы роста спроса не было, то производство при росте издержек должно было бы снижаться. А по факту мы имеем рост объёмов, местами двузначный, по большинству потребительских товарных рынков. Это говорит о том, что спрос очень сильный и продолжает увеличиваться, если потребители готовы наращивать потребление даже в условиях значительно выросших цен. Одним из основных факторов повышенного спроса в товарной рознице мы видим то обстоятельство, что люди опять не поехали в отпуск..
ПРОФИЦИТ СЧЕТА ТЕКУЩИХ ОПЕРАЦИЙ В ЕВРОЗОНЕ ПО ИТОГАМ АПРЕЛЯ УВЕЛИЧИЛСЯ ВПЕРВЫЕ 4 МЕСЯЦА

По данным ЕЦБ положительное сальдо текущего счета платежного баланса 19 стран зоны евро с сезонной корректировкой увеличилось в апреле до €22.84 млрд с €17.8 млрд месяцем ранее, и это первый рост с конца прошлого года, когда показатель достигал 2-летнего максимума в €36.7 млрд.

Основная причина увеличения профицита – сокращение импорта как товаров, так и услуг, а также рост экспорта товаров (мы отмечали ранее, что довольно неплохо восстанавливаются поставки за рубеж продукции европейского автопрома. Композитный индекс PMI Еврозоны также подтверждает позитивные тренды как в обработке, так и в услугах
🟢🔴 - в акциях умеренная коррекция, причем из наиболее ликвидных бумаг сильнее продают "прокси на Россию" - Сбербанк. Рубль держится вполне уверенно, снизилась также и волатильность. Довольно примечательный момент - возвращение спроса в ОФЗ, причем по словам участников торгов, появляются заявки и от нерезидентов.

MMI Market Sentiment Index
Компания "Интеррос", основной акционер "Норникеля" не подавала заявки на участие в обратном выкупе своих акций "Норникеля". Это не стало сюрпризом, так как основной владелец Норникеля Владимир Потанин неоднократно говорил о высоком уровне потенциала и недооцененности ГМК. Поэтому Потанин будет продолжать вкладывать в компанию, а не избавляться от акций.
Другой крупный акционер "Норникеля" "Русал" сообщил о том, что предъявил к выкупу весь свой пакет 27,8% акций "Норникеля". «Русал» стремится монетизировать долю в "Норникеле", направив средства на свою инвестпрограмму, и рассчитывает после погашения приобретенных казначеек иметь долю не ниже 25% плюс 1 акция.
"Русал" может получить $1,1 млрд от продажи части своих акций.
Доля "Интерроса" после погашения казначейского пакета вырастет до 35,6%, то есть на 1 п.п. Такой рост вполне логичен, ведь, Владимир Потанин неоднократно заявлял о стратегическом характере этой инвестиции и планах по возможности наращивать свой пакет. Кстати, неучастием в buyback Интеррос не только увеличит свой пакет, но сможет найти компромисс с Русалом относительно дивидендной политики - вечном камне преткновения между двумя главными акционерами.
COVID-19: В МОСКВЕ – РЕКОРДНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ. В РЕГИОНАХ – РЕЗКОЕ УСКОРЕНИЕ

За неделю в Москве:
• Заболевших – 51.8 тыс (+41% ww) – абсолютный рекорд
• Умерших – 526 (+20% ww) – повторение рекорда середины декабря
• Госпитализированных – 12.1 тыс (+17.5% ww)
• Активные случаи (выявленные минус умершие и выздоровевшие) – 148.4 тыс (+23.6% ww)

3-я волна в Москве оказалась сильнее, чем осенняя. В то же время темпы госпитализации пока чуть ниже, чем осенью-зимой. Похоже, Москва готовится к худшему и экономит койко-места, госпитализируя только самых тяжёлых. А таких намного больше, чем было зимой. Московский оперштаб возобновил публикацию данных по числу больных на ИВЛ (правый нижний график), и выяснилось, что таких – более 5% от числа госпитализированных (618 чел на вчера).

Самое печальное, что 3-е волна начала резко набирать силу в регионах.

За пределами Москвы (по итогам недели):
• Заболевших – 56.3 тыс (+23.6% ww)
• Умерших – 2405 (+9.1% ww)
• Активные случаи – 169.1 тыс (+5.1% ww)
ПОХОЖЕ, ЧТО «ДЕЛЬТА» ПРИШЛА И В ПИТЕР

Скачкообразный рост эпидемии на прошедшей неделе был зафиксирован не только в Москве, но и в северной столице. Питерская статистика выглядит несколько странной на фоне московской. Число ежедневно умирающих от Covid здесь близко к московским показателям, а число новых выявленных случаев за последнюю неделю почти что в 8 раз ниже. Вряд ли питерская система здравоохранения настолько хуже московской. Тут либо в Питере занижают число новых случаев (логично в свете проведения Евро-2020), либо в Москве занижают смертность.

За неделю в Питере:
• Заболевших – 6.6 тыс (+10.4% ww)
• Умерших – 443 (+39% ww)

Интересно, что первый скачок заболеваемости в Питере произошёл ещё в мае. Но перед ПМЭФ рост эпидемии «остановили». Второй скачок начался через 3 дня после 1-го матча Евро-2020. Последний матч в Питере пройдёт 2 июля. Власти на фоне всплеска ковида вводят ограничения, подобные московским, но футбольные фан-зоны пока не закрывают.
РАССЧИТАЙТЕ СВОЮ ИНФЛЯЦИЮ!

Мы много пишем последнее время про инфляцию (что делать, инфляция стала самой актуальной темой в экономической повестке дня), и в нашем чате постоянно видим возмущение читателей по поводу заниженных показателей.

Теперь у Вас есть возможность рассчитать собственную инфляцию благодаря удобному сервису, разработанному Банком России https://fincult.info/calc/inflation/#personal-inflation. Нам ещё понравилось наличие на этом сайте хорошей инфографики по ценам (в рублях) на различные виды товаров и услуг.