109K subscribers
14.8K photos
18 videos
355 files
9.29K links
Макроканал #1 в Телеграм

Номер заявки в РКН 4783301012:
https://knd.gov.ru/license?id=6735fac115601c23cb236317&registryType=bloggersPermission
А+. Регистрация в РКН: https://gosuslugi.ru/snet/6735fac115601c23cb236317

Связь: @russianmacrommi
Download Telegram
🟢 - настроения на рынках определенно улучшились, на WallStreet вновь появился спрос на бумаги технологических компаний, впрочем для рынка ключевой момент - определение сроков начала taper, конец этого года, или, же, уже в следующем. Динамика нефти в основном определяется прогрессом в переговорах с Ираном, и здесь довольно определяющим станет уже сама возможная концепция ухода Запада от политики санкционного давления, что может повлиять на сентимент и в отношении России

MMI Market Sentiment Index
🟢 - довольно заметное снижение рисков на ЕМ, и преимущественно покупки в акциях и бондах, некоторое исключение - Турция.

MMI Market Sentiment Index
ВАЛЮТНЫЕ РЕЗЕРВЫ ТУРЦИИ: СНИЖЕНИЕ В МОМЕНТЕ ПРИОСТАНОВИЛОСЬ, ПОДДЕРЖКА ЛИРЫ, ВИДИМО, НЕ ПРОИЗВОДИЛАСЬ

Валовые валютные резервы Турецкого ЦБ повысились до $49.59 млрд vs $ 48.86 млрд неделей ранее. Чистые резервы (с исключением обязательств ЦБ в валюте) за отчетную неделю незначительно выросли с $12.08 до $12.72 млрд, но продолжают находиться вблизи минимумов для этого показателя.

Несколько удивительная динамика последних нескольких недель, ввиду того, что лира торгуется на вблизи 8.4 TRY за доллар, и судя по всему регулятор не осуществлял ее поддержку – уменьшения ЗВР не зафиксировано. Напомним, что в 2019-2020 гг на удержание курса было израсходовано $165 млрд.
ПРЕДВАРИТЕЛЬНЫЕ ИНДЕКСЫ PMI ЗА МАЙ: КОНЪЮНКТУРА В ЕВРОПЕЙСКОМ СЕКТОРЕ УСЛУГ - НА 3-ЛЕТНЕМ МАКСИМУМЕ

Опубликованные сегодня предварительные индексы PMI за май показывают, что в большинстве стран основным драйвером улучшения делового климата стали услуги (в начале года лидером была промышленность).

Особенно впечатляющими выглядят цифры по Евросоюзу, где PMI Services достиг максимума за 35 месяцев, а PMI Composite – за 39 месяцев, и в UK – максимумы по всем трем индексам, начиная с 90х годов! Тенденция выглядит логичной ввиду того, что в Старом Свете снимается все больше антиковидных ограничений, включая ожидаемое открытие границ в пределах EU в июне. Из отчитавшихся стран композитный индекс вновь вернулся в отрицательную зону в Японии.
7-ДНЕВНАЯ СРЕДНЯЯ ПО НОВЫМ СЛУЧАЯМ В РФ В МОМЕНТЕ ПРЕКРАТИЛА РАСТИ

РОССИЯ:
8 937 заболевших за сутки vs 9 232 и 7 920 в предыдущие пару дней
378 умерших vs 396 и 390 в последние два дня.

МОСКВА:
2 954 вчера vs и 3 312 и 2 096 за предыдущие двое суток.
58 умерших vs 55 и 61 в последние два дня.

Количество тестов за вчера – 400К (2 дня назад – 300К).
🟢 - настроения на российском рынке определенно улучшились. Некоторым исключением остается сегмент локального госдолга. Восстанавливает часть утраченных позиций нефтегазовый сектор, будучи одним из аутсайдеров заканчивающейся недели. В номинальном плюсе торгуется рубль, очевидно, спрос на национальную валюту поддерживается налоговыми выплатами.

MMI Market Sentiment Index
США: ПРЕДВАРИТЕЛЬНЫЕ ИНДЕКСЫ PMI (MARKIT) – ТАКЖЕ, КАК И В ЕВРОПЕ ПРИОРИТЕТ В УСЛУГАХ

Довольно нечастый случай, но тренд деловых настроений в США совпал с европейскими тенденциями. Услуги прочно перехватили инициативу, и теперь они, а не промышленность определяют повестку. Услуги, как и в Европе – на многолетних максимумах, та же самая картина – и в композитном индексе
ГОДОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ ИНФЛЯЦИИ В АПРЕЛЕ СНИЗИЛИСЬ ВО ВСЕХ ФЕДЕРАЛЬНЫХ ОКРУГАХ, НО В ДИНАМИКЕ БАЗОВОЙ ИНФЛЯЦИИ РАЗВОРОТА НЕ ВИДНО

В апреле разброс инфляции по регионам сузился, составив от 1.94% гг на Чукотке до 7.98% гг в Дагестане

• Самые низкие показатели инфляции по-прежнему на Урале (4.89% гг) и Дальнем востоке (5.07% гг), а самая высокая инфляция – на Северном Кавказе (6.53% гг), Юге (5.88% гг) и в Поволжье (5.70% гг)
• В Москве инфляция по-прежнему существенно ниже среднероссийской – 4.86% гг

Комментарии ЦБ
Инфляция в регионах
В РОССИИ ЗАФИКСИРОВАН МАКСИМАЛЬНЫЙ ГОДОВОЙ РОСТ ЦЕН ПРОИЗВОДИТЕЛЕЙ С АВГУСТА 2008 ГОДА

Данные Росстата, опубликованные на этой неделе, показали, что рост цен производителей промышленной продукции в апреле замедлился по сравнению с предыдущим месяцем.

Общий индекс цен производителей:
2.7% мм / 27.6% гг (в марте было 3.6% мм / 11.1% гг)

Производство пищевых продуктов:
1.6% мм / 16.0% гг (в марте было 1.8% мм / 14.0% гг)

Рекордный рост цен производителей связан, прежде всего, с ростом цен в добывающих отраслях (напомним, что в апреле прошлого года наблюдались беспрецедентно-низкие цены на нефть https://t.me/russianmacro/7333).
ТРЕТЬЯ ВОЛНА ЭПИДЕМИИ ПЕРЕМЕЩАЕТСЯ ИЗ МОСКВЫ В РЕГИОНЫ

За неделю в Москве:

• Заболевших – 19.9 тыс (-3.7% ww)
• Умерших – 406 (+0.2% ww)
• Госпитализированных – 7.4 тыс (-12.6% ww)
• Активные случаи (выявленные минус умершие и выздоровевшие) – 94.6 тыс (+2.8% ww)

Прошедшая неделя однозначно показывает улучшение эпидемической ситуации в Москве, но за пределами Москвы ВПЕРВЫЕ ЗА ПОСЛЕДНИЕ 4 МЕСЯЦА наблюдается ухудшение ситуации. Похоже, что 3-я волна пошла в регионы.

За пределами Москвы (по итогам недели):

• Заболевших – 41.3 тыс (+5.2% ww)
• Умерших – 2205 (+3.0% ww)
• Активные случаи – 170.7 тыс (-3.2% ww)
США: ТАКОГО БЫСТРОГО ВОССТАНОВЛЕНИЯ ЭКОНОМИКИ, КАК СЕЙЧАС, ЕЩЁ НЕ НАБЛЮДАЛОСЬ!

Индекс опережающих индикаторов по США показал в апреле фееричную динамику: +1.6% мм и 17.0% гг. Рост на 1.6% – это max месячный прирост с июля 2020г. Этот индекс резко пошёл вверх в марте (+1.3%), а в апреле рост ускорился. Фактически мы имеем дело со 2-й волной ускорения экономики США, которая началась весной. Интересно, что весеннее оживление отмечалось и в последнем протоколе заседания FOMC, о котором мы писали в нашем новом канале (если Вы ещё не подписались, подписывайтесь).

Отметим, что годовой прирост LI оказался максимальным за всю более чем 60-летнюю историю этого индикатора! Это позволяет сделать однозначный вывод о том, что такого быстрого восстановления экономики США после кризисов мы ещё не видели.

И это снимает многие вопросы относительно природы наблюдаемой инфляции. Честно говоря, становится немного страшно, когда мы слышим от ФРС, что экономике ещё нужны стимулы, и время сворачивать лавочку ещё не пришло..
СПУТНИК-V МОЖЕТ БЫТЬ СЕРТИФИЦИРОВАН В ЕВРОПЕ УЖЕ В ИЮНЕ

За последние сутки число новых выявленных случаев Covid-19 составило 478К vs 572К накануне. Смертность: 9.9К vs 10.8К двумя днями ранее.

Довольно заметный рост новых случаев в странах Южной Америки, помимо Бразилии вверху списка находятся Аргентина и Колумбия, а в ТОП-15 присутствуют также Чили и Перу. В целом, в списке “доминируют” развивающиеся страны, из развитых стран в нем находятся только США, Франция и Япония.

Еврокомиссия накануне заявила, что в ЕС с 1 июля будут введены три вида коронавирусных сертификатов: документ о вакцинации, о выздоровлении и о наличии отрицательного теста на COVID-19. Также со ссылкой на МИД Мальты стало известно о возможной сертификации Спутника-V в Европе в течение следующего месяца. Напомним, что в отношении возможного признания в ЕС российского и китайского препаратов ранее назывались ориентировочные сроки в 15 июня, после чего станут возможными и дальнейшие шаги по снятию ограничений по взаимному авиасообщению.
🟢 - Многие европейские биржи сегодня закрыты, в целом, наблюдаются позитивные настроения в начале недели, снижается индекс страха VIX, нефть торгуется в плюсе на ухудшении погодных условий в Мексиканском Заливе. Биткойну удалось отыграть часть потерь, но криптосегмент остается довольно волатильным, накануне Китай заявил, что в отношении криптовалют будут приниматься дополнительные жесткие меры, это будет касаться как майнинга, так и торговли.

MMI Market Sentiment Index
🟢🔴 - смешанная картина на ЕМ, продолжение снижения рисков основных стран, преимущественно сдержанные настроения в акциях.

MMI Market Sentiment Index
СУВЕРЕННЫЕ РЕЙТИНГОВЫЕ ДЕЙСТВИЯ ЗА ПОСЛЕДНЮЮ НЕДЕЛЮ

S&P
• Парагвай - ↔️ рейтинг подтвержден на уровне ВВ, прогноз “стабильный”
• Колумбия - ⬇️ рейтинг понижен до уровня ВВ+, прогноз “стабильный”
• Вьетнам - ↔️ рейтинг подтвержден на уровне ВВ, ⬆️ прогноз повышен до “позитивного”
• ЮАР - ↔️ рейтинг подтвержден на уровне ВВ-, прогноз “стабильный”

FITCH
• Мексика - ↔️ рейтинг подтвержден на уровне ВВВ-, прогноз “стабильный”
• Оман - ↔️ рейтинг подтвержден на уровне ВВ-, прогноз “негативный”
• Хорватия - ↔️ рейтинг подтвержден на уровне ВВВ-, прогноз “стабильный”
• ЮАР - ↔️ рейтинг подтвержден на уровне ВВ-, прогноз “негативный”
• Швейцария - ↔️ рейтинг подтвержден на уровне ААА, прогноз “стабильный”

MOODY’S
• Макао - ↔️ рейтинг подтвержден на уровне Аа3, прогноз “стабильный”
• Эфиопия - ⬇️ рейтинг понижен до уровня Саа1, прогноз “стабильный”
• Албания - ↔️ рейтинг подтвержден на уровне В1, прогноз “стабильный”
• Перу - ↔️ рейтинг подтвержден на уровне А3, ⬇️ прогноз понижен до “негативного”

Суверенные рейтинги ранее
https://t.me/russianmacro/11052
ОБЩЕЕ КОЛИЧЕСТВО СЛУЧАЕВ COVID-19 В РОССИИ С НАЧАЛА ПАНДЕМИИ ПРЕВЫСИЛО 5 МИЛЛИОНОВ

РОССИЯ:
8 406 заболевших за сутки vs 8 951 и 8 709 в предыдущие пару дней
319 умерших vs 357 и 386 в последние два дня.

МОСКВА:
2 487 вчера vs и 2 924 и 2 653 за предыдущие двое суток.
59 умерших vs 56 и 60 в последние два дня.

Количество тестов за вчера – 200К (2 дня назад – 400К).
БАНК АВСТРАЛИИ ПОКА НЕ РАССМАТРИВАЕТ ВАРИАНТ ПОДНЯТИЯ КЛЮЧЕВОЙ СТАВКИ

Резервный банк Австралии (РБА) заявил, что не будет повышать процентные ставки до тех пор, пока фактическая инфляция не будет в пределах целевого диапазона 2–3%, а в июле центральный банк должен объявить о решении о расширении своей программы покупки облигаций. Параметры масштабного QE, нацеленного на более долгосрочные облигации (около AUD180 млрд) сохраняются, и на следующем заседании в июле регулятор рассмотрит варианты будущих покупок бондов после завершения текущих приобретений.

РБА пока что не намерен форсировать вопрос ужесточения ДКП, поскольку рост заработной платы и инфляция остаются ниже целевого показателя, а в целом условия, которые будут способствовать повышению ставки, вряд ли реализуются ранее 2024 года.
🟢🔴 - небольшие ценовые изменения по большинству активов на российских площадках. Прибавляет более процента нефть на возникших проволочках в переговорах по иранской ядерной сделке, а также опубликованному прогнозу Goldman Sachs, который ожидает рост цен до $80 за баррель к концу этого года, даже с учетом возможных дополнительных объемов из Ирана - банк уверен, что OPEC+ сможет компенсировать любое увеличение.

MMI Market Sentiment Index
Forwarded from Банкста
​​Спустя чуть меньше недели с пробития отметки в 10 млрд долларов под управлением – «Альфа-Капитал» получил еще целую россыпь наград, а рынок управления капиталом продолжает становиться красным.

Действуя в лучших традициях диджитализации, Альфа-Кап получил награду за лучшие онлайн-сервисы для частных инвесторов от Markswebb. За последний год компания несколько раз обновляла приложение, добавляя туда десятки новых функций. Помимо аналитиков «Альфа-Капитал» также высоко оценили клиенты – с весны 2020 года их число удвоилось, и 65% из них ежедневно торгуют онлайн. Один из рекордных приростов на отечественном рынке.

Помимо Markswebb оценили сервис и на премии Investfunds Awards 2021, где компания также заняла первое место в номинации «Лучшее мобильное приложение управляющей компании — 2020». В качестве приложения можно убедиться самим на iPhone и Android.

Инвестиционные предложения «Альфа-Капитала», к слову, тоже оказались лучшими – открытый ПИФ на еврооблигации и биржевой ПИФ на Китайский рынок признаны экспертами лучшими в своих сегментах.

Следить за тем, как компания окрашивает рынок в свои красные цвета и стать соучастником успеха можно в авторском канале @alfawealth
РЕАКЦИЯ НА ИНЦИДЕНТ С САМОЛЕТОМ RYANAIR В БЕЛОРУССКИХ БОНДАХ - РОСТ ДОХОДНОСТЕЙ ПО ОСНОВНЫМ ВЫПУСКАМ

Судя по всему, довольно тревожная история только начинает раскручиваться, и не исключено введение и дальнейших санкций со стороны ЕС и США в отношении Беларуси. На данный момент известно о решении некоторых крупных европейский авиакомпаний запретить использовать воздушное пространство Беларуси для полетов (в неделю их около 2 тысяч), а также аннулировать слоты на полеты Белавиа в Европу.

Не исключено, что санкционная риторика может усилиться, что может спровоцировать продажи бумаг, которые входят в инвестиционные портфели таких крупных глобальных управляющих компаний, как Amundi Asset Management, HSBC Asset Management и BlackRock Investment Management.