Ну, и куда же без PDF!))

#сделки В портфеле PRObonds #2 уже стоит стоп-приказ на продажу фьючерса на пару USD|RUB (SiH9), в случае пробоя вниз 67 250 р., на 10% от капитала. Теперь аналогичную заявку на продажу по стоп-приказу (пробой вниз 1 959 п.), на 10% от капитала ставим и для фьючерса на американские акции USH9.

​​Удивительное скопление лизинговых компаний, выпустивших в ноябре-декабре прошло года биржевые облигации, в рэнкинге «ЭКСПЕРТ РА»:
✔️№ 57 «Роделен», Санкт-Петербург, 26 ноября дебютировал с выпуском в 200 млн.р., под купон 12,5%. Размещение продолжается, выпуск размещен на 40%.
✔️№ 60. «АС Финанс», Екатеринбург. тоже дебютный выпуск, купон 12,0%, 100 млн.р, разместился в начале декабря, почти одномоментно. Компания в своем городе хорошо заметна. Спрос на облигации, как думаем, локализован на Урале.
✔️№ 61. «МСБ-Лизинг», Ростов-на-Дону. Размещение облигаций с купоном 13,75% (самый высокий из этих компаний) на сумму 150 млн.р. началось 21 ноября, и на сегодня почти завершено. Не размещенными остались около 15% выпуска, а это – вопрос недели. По обороту облигациями на вторичных торгах «МСБ» - абсолютный лидер.
✔️№ 62. «ПР-Лизинг», Уфа. У компании уже второй выпуск биржевых облигаций. Первый, на 100 млн.р., по ставке 13%, был размещен в августе-октябре 2018. Второй, 150 млн.р., уже с купоном 12,5% размещается с середины декабря. На данный момент размещено 30% выпуска.

👉🏻Надо сказать, за год каждая из компаний выросла по основным показателям. Самый бурный рост – у «ПР-Лизинга». Рост остальных компаний – скорее, органический. У «Роделена» было локальное снижение величины портфеля, одни лизинговые договора замещались другими. Портфель, по нашим сведениям, уже снова перешагнул за 1 млрд.р.
В целом же, прошедший биржевой год отметился большим числом облигационных размещений со стороны лизинговых компаний. Наверно, наступивший год предложит инвесторам новые отрасли. Что до лизинга, выбор бондов в этой сфере – точно есть.

Новый вебинар на канале PRObonds
Уже в эту среду, 16 января, в 19:30 по МСК

Портфели высокодоходных облигаций. Эфир #23. Страсти по реальному сектору

О чем мы будем говорить:
👉🏻Обязательно несколько слов о динамике наших портфелей. Рамки доходностей в 15-20% и даже чуть выше держим вполне уверенно!
👉🏻Мы вторую неделю стараемся продать пару USD|RUB. Ради чего? И что имеем?
👉🏻Поставили на продажу и американские акции. Тревожат shutdown и безразмерный госдолг.
👉🏻2 эмитента и 3 выпуска облигаций в наших портфелях – «ОбъединениеАгроЭлита» и Торговый дом «Мясничий», части красноярского холдинга Goldman Group. Вокруг этих эмитентов – шквал жарких споров. А нам они нравятся, да и спрос на эти облигации – один из самых высоких в секторе малых выпусков. Поговорим, что нас привлекает в этих представителях реального сектора российской экономики.

А также в декабре мы начали проведение розыгрыша подписок на «Ведомости».
Подведем итоги и назовем победителей!/
У Вас еще есть время принять участие!

Полезная информация об американском рынке от наших коллег из https://t.me/oncapital

Многие IPO в январе были отложены на неопределенный срок. Связано это с правительством США. (О приостановлении им своей работы см. Businessinsider: https://read.bi/2TMLuMx)

Однако, по нашей информации от андерайтеров, в первом квартале 2019 года будет целый ряд размещений. Предварительно мы насчитали 22 комапании:

Futu Holdings, Gossamer Bio, TCR2 Therapeutics, Poseida Therapeutics, Harpoon Therapeutics, Stealth Biotherapeutics, Alector Inc., Anchiano Therapeutics, Exeter Finance, Revolve Group, Beyond Meat Inc., Samoyed Holding Limited, Arog Pharmaceuticals, NGM Biopharmaceuticals, EnVen Energy Corp, Caliburn Int’l Corporation, New Fortress Energy LLC, Silvergate Capital, Cibus Ltd., Virgin Trains USA, Gateway Casinos & Entertainment и Ardent Health Partners.

Далее будем анализировать их с учетом обьема переподписки и уведомлять наших клиентов и подписчиков о намерениях инвестировать в некоторые IPO.

#повесткадня #новостивыводы
Сегодня Минфин возвращается к закупкам валюты
Андрей Хохрин

Много слов сказано о предстоящих покупках валюты со стороны Минфина. В основном, в контексте рисков для рубля. В логике, что, если сейчас доллар – 67 рублей, то после интервенций Минфина, наверно, преодолеет 70.

Статистика же гласит едва ли не об обратном. Минфин сокращает или наращивает покупку иностранной валюты, полагаясь на обстановку и стараясь не раскачать рублевые курсы. Так, государство увеличивало интервенции всю вторую половину 2017 года и первый квартал 2018 без очевидных подвижек курса. Рубль стоял на месте. Масштабный рост покупок, начиная с апреля-мая 2018 – скорее, реакция на санкционные риски и ожидания стремительного ослабления рубля.

Надо сказать, особенно сильной девальвации национальной валюты не произошло. Хотя -20% за год для рубля и много. Но проследим логику далее. Минфин набрал долларов, евро и юаней. Курс рубля стабилизировался в паре с долларом на 65-70 рублях. И уже в декабре те же страхи, что двигали чиновниками с весны прошлого года и заставляли продавать рубль, стали толкать их на сокращение интервенций. Чтобы рядовые граждане не стали попрекать Минфин и ЦБ в слаженной работе по нагнетанию инфляции.

В итоге, получаем классическую ситуацию. Государство как не искушенный спекулянт совершило массовые покупки иностранных валют в период их наибольшей дороговизны. Опасаясь собственных действий, второй месяц сокращает эти покупки (думается, продолжит сокращение и в феврале). Люди напуганы и видят в дальнейших действиях монетарных властей только угрозу. В общем, желающие от государства и граждан уже купили. Курсы доллара и евро вблизи среднесрочных максимумов. И теперь, когда и Минфин, и сами граждане уже, что называется, в позиции, даже просто удерживать 67-70 рублей за доллар и 77-80 рублей за евро – непростая задача. Более вероятный путь – откат обеих пар на 5 и более рублей вниз.