Для удобства скачивания и спокойного чтения - pdf ;)

#сделки Сообщаем о важном изменении в портфеле PRObonds #2. Короткая позиция в декабрьском фьючерсе на обыкновенные акции Сбербанка (SRZ8):
• Позиция открыта на 20% от капитала. В данный момент закрываем позицию на четверть [на половину!] (5% [10%!] от капитала портфеля). Средняя цена закрытия этой части – 18 490 р.
• Остальную часть планируем удерживать в ожидании примерно 18 000 р. за фьючерс. Для страховки устанавливаем защитный стоп-приказ на откуп оставшейся позиции по цене 19 210 р.
Для справки. Позиция была открыта утром 15 ноября на 10% от капитала по цене 20 279 р. И увеличена еще на 10% 20 ноября по цене 19 465 р.

А вот и сам график фьючерса на акции Сбербанка (SRZ8), с графическим отображением основных уровней: продажи, цель, стоп-приказ, последняя покупка

❗️❗️❗️Переиграли (простите за противоречивость): закроем не 5%, а 10% Сбербанка!

Завтра стартует размещение второго выпуска ООО "ОбъединениеАгроЭлита". Объем 200 млн.р., купон 13,75%, ежемесячно, амортизация долга с 36-го месяца, срок 1520 дней. 3 поручителя внутри холдинга Goldman group. Биржа дала добро!

Деньги от облигационных займов "ОбъединенияАгроЭлита" пойдут в т.ч. на реализацию данного проекта (финансирование проекта уже началось). В продолжение темы завтрашнего выхода на торги второго облигационного займа "АгроЭлиты".
https://m.facebook.com/story.php?story_fbid=533863523758999&id=312534069225280

#сделки Сегодня в наших портфелях проводится ряд операций:
1. Оба портфеля – PRObonds #1 и #2 – участвуют в покупке второго выпуска облигаций «ОбъединенияАгроЭлита» (краткое наименование: ОАЭ БО-П2). Купон, ежемесячный – 13,75%, YTM – 14,63%, срок до погашения – 1 530 дней, с амортизацией начиная с 1 051 дня.
2. В портфеле PRObonds #1, под эту покупку будут выборочно продаваться облигации «ДиректЛизинга», «Ред Софта», «Мясничего». В портфеле PRObonds #2 под указанную покупка мы не планируем срочных продаж, в нем есть лимит денег.

#сделки 3. В портфеле #2 вчера по средней цене 18 510 (цена включает проскальзывание и комиссию, с небольшим положительным запасом под округление) была закрыта половина спекулятивной короткой позиции во фьючерсе на обыкновенные акции Сбербанка (SRZ8), всего это 10% от капитала. Позиция открыта с 16 по 20 ноября на 20% от капитала портфеля, по средней цене 19 870 р. Оставшаяся позиция удерживается в портфеле, причем ожидания ее закрытия сдвигаются с ровно 18 000 р. до диапазона 18 000 – 17 500 р., и возможно, ожидания будут еще более понижены. Стоп-приказ на принудительное закрытие позиции в случае роста цены мы тоже сдвигаем вниз – с 19 210 р. до 18 755 р. Так что данная позиция, даже в случае принудительного закрытия, принесет портфелю не менее 1,25% дохода. А в чистом виде, на вложенный капитал – не менее 6,2%.

Вообще же, доходности портфелей на данный момент - 14% и 25% для PRObond # 1 и PRObonds #2 соответственно.

Вообще же, доходности портфелей на 17 декабря - 14% и 25% для PRObond # 1 и PRObonds #2 соответственно.

#повесткадня #новостивыводы
МОСКВА, 18 дек — РИА Новости. Генассамблея ООН приняла простым большинством голосов резолюцию за авторством Украины о "милитаризации Крыма и Севастополя, а также части Черного моря и Азовского моря"
Россия воспринимается как оккупирующая держава, милитаризующая занятую часть другого суверенного государства. Отмечается большое число военных учений в Крыму. Россия выразила сожаление в связи с принятием данной резолюции.

Добавим к этой новости:
• США не исключают новых санкций против РФ из-за инцидента в Керченском проливе
• В Госдепе предложили усилить присутствие США в Чёрном море
• (!) Fitch может ухудшить прогноз по рейтингу России из-за санкций

Выводы:
1. Настоящая новость – в том, что резолюция прията не на уровне госдепа США, руководства ЕС или, тем более, НАТО, а на уровне генассамблеи ООН. Это серьезное основание для продолжения санкционной политики и политического давления, направленных против России, причем не только со стороны коалиции развитых стран, но и основного числа стран-участниц ООН. Россия ведет линию по игнорированию претензий в крымской агрессии и уже не может отказаться от этой линии. Дальше 2 сценария: или резолюции и санкционные ограничения станут обыденностью (как это, в общем, и происходит), или мы, уже фактически, выходим на следующий уровень эскалации противостояния нашей страны и стран Запада + Японии. Более реалистичен первый сценарий, т.к. один из наиболее острых эпизодов противостояния – участие России и стран НАТО на разных сторонах фронта в сирийской войне – прошел более-менее спокойно.
2. Однако в ближайшие дни критическая масса неприятных для России геополитических событий, скорее всего, станет катализатором для дальнейшей коррекции российского рынка акций, облигаций и рубля. Мы к этому готовы и готовили Вас еще вчера. Причем, думаем, коррекция будет все же локальной и исчерпает свой потенциал если не в декабре 2018, то в январе 2019.
Андрей Хохрин, ИК ЦЕРИХ
Максим Потапенко, Банк ССтБ

Сегодня начинается размещение второго выпуска облигаций "ОбъединенияАгроЭлита". Первый выпуск, стартовавший 5 декабря (его параметры - такие же), на данный момент размещен уже на 60%. 2 параллельных выпуска призваны увеличить совокупную ликвидность вложений в облигации эмитента.

Основной актив «АгроЭлиты» – расположенный недалеко от Красноярска высокотехнологичный свинокомплекс, первый в России по сохранности молодняка, с уникальной для России биогазовой установкой (перерабатывает отходы свинокомплекса и бойни, в значительной мере снабжая предприятие энергией).
Средства от облигационного займа будут направлены как на увеличение мощности свинокомплекса и на пополнение оборотных средств, так и на реализацию нового инвестпроекта по производству мясных полуфабрикатов. Сегодня предлагаем информацию об этом от «Делового квартала»:
http://krasnoyarsk.dk.ru/news/v-poselke-solontsy-zapuskaetsya-novyy-kombinat-po-proizvodstvu-kolbas-i-polufabrikatov-video-237115671?utm_campaign=krasnoyarsk.dk.ru&utm_medium=main&utm_source=news

#повесткадня Готовимся к ставке ФРС

Завтра, 19.12. Комитет по открытым рынкам объявит ставку. Интрига есть. ФЕД может сохранить ее на 2-2,25% или поднять на 0,25. За второй сценарий выступает общая логика регулятора: после 6 лет беспрецедентно низких ставок монетарная политика строго следует стратегии плавного ужесточения. Причем проблема с растущим госдолгом и внешнеторговым дефицитом не позволят особенно замедляться в ходе этого процессе. Это видно по динамике: 2 повышения за последний год. Кроме того, повышение уложится в прогнозы самого Джерома Пауэлла о, возможно, 3-х повышениях ставки в уходящем году.

За первый сценарий (сохранение ставки) выступает фондовая напряженность: индекс S&P500 впервые с 2008 года рискует закрыть год в минусе. Повышение ставки только усугубит ситуацию.
Конечно, многим биржевым игрокам сейчас хотелось бы, чтобы ставка осталась на месте, до лучших времен.

Но. ФРС хоть, традиционно, и очень чутко относится к рыночным ожиданиям, однако реалии сокращают выбор и свободу действий. Пока растет ВВП, пусть даже это не сопровождается ростом фондовых активов, пока при этом накапливаюеся госдолг и страдает экспорт, нужно предпринимать усилия. Так что повышение ставки – дело рациональное и нужное. А ФРС, в отличие от того же Банка России – весьма предсказуема в своей рациональности.
Андрей Хохрин, ИК ЦЕРИХ