Деньги от облигационных займов "ОбъединенияАгроЭлита" пойдут в т.ч. на реализацию данного проекта (финансирование проекта уже началось). В продолжение темы завтрашнего выхода на торги второго облигационного займа "АгроЭлиты".
https://m.facebook.com/story.php?story_fbid=533863523758999&id=312534069225280

#сделки Сегодня в наших портфелях проводится ряд операций:
1. Оба портфеля – PRObonds #1 и #2 – участвуют в покупке второго выпуска облигаций «ОбъединенияАгроЭлита» (краткое наименование: ОАЭ БО-П2). Купон, ежемесячный – 13,75%, YTM – 14,63%, срок до погашения – 1 530 дней, с амортизацией начиная с 1 051 дня.
2. В портфеле PRObonds #1, под эту покупку будут выборочно продаваться облигации «ДиректЛизинга», «Ред Софта», «Мясничего». В портфеле PRObonds #2 под указанную покупка мы не планируем срочных продаж, в нем есть лимит денег.

#сделки 3. В портфеле #2 вчера по средней цене 18 510 (цена включает проскальзывание и комиссию, с небольшим положительным запасом под округление) была закрыта половина спекулятивной короткой позиции во фьючерсе на обыкновенные акции Сбербанка (SRZ8), всего это 10% от капитала. Позиция открыта с 16 по 20 ноября на 20% от капитала портфеля, по средней цене 19 870 р. Оставшаяся позиция удерживается в портфеле, причем ожидания ее закрытия сдвигаются с ровно 18 000 р. до диапазона 18 000 – 17 500 р., и возможно, ожидания будут еще более понижены. Стоп-приказ на принудительное закрытие позиции в случае роста цены мы тоже сдвигаем вниз – с 19 210 р. до 18 755 р. Так что данная позиция, даже в случае принудительного закрытия, принесет портфелю не менее 1,25% дохода. А в чистом виде, на вложенный капитал – не менее 6,2%.

Вообще же, доходности портфелей на данный момент - 14% и 25% для PRObond # 1 и PRObonds #2 соответственно.

Вообще же, доходности портфелей на 17 декабря - 14% и 25% для PRObond # 1 и PRObonds #2 соответственно.

#повесткадня #новостивыводы
МОСКВА, 18 дек — РИА Новости. Генассамблея ООН приняла простым большинством голосов резолюцию за авторством Украины о "милитаризации Крыма и Севастополя, а также части Черного моря и Азовского моря"
Россия воспринимается как оккупирующая держава, милитаризующая занятую часть другого суверенного государства. Отмечается большое число военных учений в Крыму. Россия выразила сожаление в связи с принятием данной резолюции.

Добавим к этой новости:
• США не исключают новых санкций против РФ из-за инцидента в Керченском проливе
• В Госдепе предложили усилить присутствие США в Чёрном море
• (!) Fitch может ухудшить прогноз по рейтингу России из-за санкций

Выводы:
1. Настоящая новость – в том, что резолюция прията не на уровне госдепа США, руководства ЕС или, тем более, НАТО, а на уровне генассамблеи ООН. Это серьезное основание для продолжения санкционной политики и политического давления, направленных против России, причем не только со стороны коалиции развитых стран, но и основного числа стран-участниц ООН. Россия ведет линию по игнорированию претензий в крымской агрессии и уже не может отказаться от этой линии. Дальше 2 сценария: или резолюции и санкционные ограничения станут обыденностью (как это, в общем, и происходит), или мы, уже фактически, выходим на следующий уровень эскалации противостояния нашей страны и стран Запада + Японии. Более реалистичен первый сценарий, т.к. один из наиболее острых эпизодов противостояния – участие России и стран НАТО на разных сторонах фронта в сирийской войне – прошел более-менее спокойно.
2. Однако в ближайшие дни критическая масса неприятных для России геополитических событий, скорее всего, станет катализатором для дальнейшей коррекции российского рынка акций, облигаций и рубля. Мы к этому готовы и готовили Вас еще вчера. Причем, думаем, коррекция будет все же локальной и исчерпает свой потенциал если не в декабре 2018, то в январе 2019.
Андрей Хохрин, ИК ЦЕРИХ
Максим Потапенко, Банк ССтБ

Сегодня начинается размещение второго выпуска облигаций "ОбъединенияАгроЭлита". Первый выпуск, стартовавший 5 декабря (его параметры - такие же), на данный момент размещен уже на 60%. 2 параллельных выпуска призваны увеличить совокупную ликвидность вложений в облигации эмитента.

Основной актив «АгроЭлиты» – расположенный недалеко от Красноярска высокотехнологичный свинокомплекс, первый в России по сохранности молодняка, с уникальной для России биогазовой установкой (перерабатывает отходы свинокомплекса и бойни, в значительной мере снабжая предприятие энергией).
Средства от облигационного займа будут направлены как на увеличение мощности свинокомплекса и на пополнение оборотных средств, так и на реализацию нового инвестпроекта по производству мясных полуфабрикатов. Сегодня предлагаем информацию об этом от «Делового квартала»:
http://krasnoyarsk.dk.ru/news/v-poselke-solontsy-zapuskaetsya-novyy-kombinat-po-proizvodstvu-kolbas-i-polufabrikatov-video-237115671?utm_campaign=krasnoyarsk.dk.ru&utm_medium=main&utm_source=news

#повесткадня Готовимся к ставке ФРС

Завтра, 19.12. Комитет по открытым рынкам объявит ставку. Интрига есть. ФЕД может сохранить ее на 2-2,25% или поднять на 0,25. За второй сценарий выступает общая логика регулятора: после 6 лет беспрецедентно низких ставок монетарная политика строго следует стратегии плавного ужесточения. Причем проблема с растущим госдолгом и внешнеторговым дефицитом не позволят особенно замедляться в ходе этого процессе. Это видно по динамике: 2 повышения за последний год. Кроме того, повышение уложится в прогнозы самого Джерома Пауэлла о, возможно, 3-х повышениях ставки в уходящем году.

За первый сценарий (сохранение ставки) выступает фондовая напряженность: индекс S&P500 впервые с 2008 года рискует закрыть год в минусе. Повышение ставки только усугубит ситуацию.
Конечно, многим биржевым игрокам сейчас хотелось бы, чтобы ставка осталась на месте, до лучших времен.

Но. ФРС хоть, традиционно, и очень чутко относится к рыночным ожиданиям, однако реалии сокращают выбор и свободу действий. Пока растет ВВП, пусть даже это не сопровождается ростом фондовых активов, пока при этом накапливаюеся госдолг и страдает экспорт, нужно предпринимать усилия. Так что повышение ставки – дело рациональное и нужное. А ФРС, в отличие от того же Банка России – весьма предсказуема в своей рациональности.
Андрей Хохрин, ИК ЦЕРИХ

⤴️⤴️⤴️Полезные цифры представила газета "Ведомости" (https://www.vedomosti.ru/finance/articles/2018/12/15/789358-banki-razogreli-stavki?utm_campaign=vedomosti_public&utm_content=789358-banki-razogreli-stavki&utm_medium=social&utm_source=telegram_ved)

Мы всегда делаем выводы. Выводы такие.
1. Ликвидности - масса, и банки не стремятся догнать и обогнать ключевую ставку.
2. Продолжить рост ключевой ставки уже проблематично (хотя от ЦБ РФ всегда жди сюрпризов).
3. На облигационном рынке, особенно в госсекторе, в сравнении с банковскими депозитами, очевидно, завышенные доходности (ОФЗ дают 8-8,5%). Значит, потенциал роста тел государственного, субфедерального, отчатсти - корпоративного долга, как минимум есть. И значит, реальные доходности более-менее длинных облигаций, если Вы покупаете их сегодня-завтра, а продадите через год-полтора-два, на пару и более процентов выше указанных в строке "доходность к погашению".

#повесткадня
• 💵Обратим внимание на главную валютную пару страны. В недельном прогнозе мы сообщали о высоких рисках падения нефти на наступившей неделе, снижения S&P500, а как следствие, о рисках ослабления рубля. И пока что правы.
• Рисуем 2, пусть и короткие, трендовые линии. Линии указывают тревожную для рубля ситуацию. После скачка пары вверх, по факту персональных санкций против «Русала», «Реновы» и ряда предпринимателей, объявленных 14 апреля, каждый откат ее котировок вниз все менее значителен
• С середины сентября это повышение пары компенсировалось снижением локальных вершин. Вчера нисходящий мини-тренд был пробит вверх. Что усилило тяготение пары вверх.
• Сегодня тоже интересный день. На пресс-конференции главы ФРС, под занавес торгов на российских площадках, неплохи шансы на объявление повышенной на 0,25% ключевой ставки. Для доллара хорошо, для рубля в сравнении с долларом – не очень.
• Добавим вчерашнюю резолюцию генассамблеи ООН по Крыму. Добавим цену нефти, пробившую вниз минимумы конца ноября. Американские и европейские акции, способные соскользнуть ниже. Все это увеличивает шансы на болезненный для держателей рублей скачок пары вверх.
• А вывод? Он уже высказывался, и остается для нас справедливым. Пара доллар/рубль в силах достичь примерно 69 рублей. Нельзя исключать и 70. Но каждый следующий шаг цены вверх предполагает значительное меньшую вероятность этого шага. Так что 69 – более чем реалистично, 70 – возможно. 71 – маловероятно.
• Скорее всего, кульминация валютной напряженности придется на конец декабря. Или, что будет особенно нервно – на январские праздники. Сопровождаться она должна подавленными суждениями аналитического сообщества и простых обывателей, в ожидании 80+. Мы это расценим как хорошую почву для открытия короткой позиции по доллару против рубля, которая, предположительно, стартует с 69-70 рублей за доллар, а закрываться будет на 65-60. Пока это гипотеза, но гипотеза рабочая и практическая. 2 предыдущие практические гипотезы (падение нефти в октябре и акций Сбербанка в ноябре-декабре) себя оправдали.

#сделки Мы продолжаем держать в портфеле PRObonds #2 короткую позицию в акциях Сбербанка через декабрьский фьючерс SRZ8. Завтра фьючерс будет экспирирован. Поэтому можно, при желании, уже сегодня откупить SRZ8 и на то же количество контрактов продать мартовский SRH9. Стоп-приказ для нового фьючерса (на принудительный откуп позиции) в этом случае ставим на 19 910. Суть конструкции не меняется. На вложеннй капитал она уже не сможет принести менее 6,2% (на портфель - не менее 1,25%).

Фьючерс SRH9 и уровень стоп-приказа на утро выглядят так.

В коллаборации с angry bonds предлагаем Вам задать вопросы и получить ответы. Темы - Роделен и его облгиации, лизинг и его перспективы.

#конференция_эмитента
Уважаемые коллеги! Генеральный директор ЗАО ЛК «Роделен» Денис Левицкий предложил ответить на Ваши вопросы, связанные как с эмитентом (на бирже торгуется первый выпуск облигаций «Роделена»), так и с лизинговой отраслью, особенно в свете ее ожидаемого регулирования от ЦБ. Тем более, лизингодатели – наверно, самый многочисленный класс биржевых заемщиков в уходящем году. В свою очередь, «Роделен» - достаточно крупная лизинговая компания, по оценке RAEX, находится на 59 месте в национальном рейтинге. И мнение ее руководителя – мнение человека, как минимум, сведущего. Если Вы заинтересованы, пожалуйста, отправляйте вопросы сюда, или на адрес @AndreyHohrin и обязательно продублируйте их на [email protected]
С сегодня по четверг будем собирать вопросы для проведения конференции.
Сама конференция состоится в понедельник 24 декабря, с 11-00 до 13-00 мск в чате PRObonds | LIVE https://t.me/joinchat/DrADC1B7H6qlfs0a02P3Aw и будет продублирована в чате Аngry bonds