🦕🦖 Всеядность

В статьях и роликах я часто употребляю слово «всеядность».
Говорю, что инвестору нет смысла топить за отдельные классы активов. Что лучше пореже использовать союз «ИЛИ». Что нужно брать всё, что дают — и акции, и облигации, и коммерческую недвижимость, и золото.

Совет требует уточнения.

В инвестиционном сообществе считается, что на соотношение между акциями и облигациями влияет возраст. Чем инвестор старше, тем больше облигаций должно быть у него в портфеле.

Я считаю иначе. Думаю, что на распределение больше влияет не возраст, а размер капитала.

Чем капитал больше, тем более всеядным нужно быть.

Инвестору с капиталом в 100.000 рублей (цифра условная) не нужно собирать портфель 60/40, 80/20 и т.д. Ему достаточно акций. Или даже банковского вклада. Или книг о том, как построить карьеру или бизнес.

Инвестору с капиталом в 300.000 рублей (цифра тоже условная) не нужно физическое золото. Потому что аренда банковской ячейки за 20.000 рублей для хранения пары монет сожрет любую выгоду.

Что еще влияет на всеядность? Размер порции.
Инвестор с капиталом в 5-10 миллионов рублей не способен переварить однушку у метро. Хотя многие пытаются. Стоимость одного лота полностью закрывает для него все прелести диверсификации.

Ну а я, например, просто не потяну в одно лицо готовый арендный бизнес за 30-50 миллионов рублей. Это не мой инструмент. Я до него не дорос.

И еще один фактор — консерватизм. Я стараюсь есть проверенную еду, чтобы не навредить организму. Тот же принцип применяю и в инвестировании.
Стараюсь покупать только то, что проверено временем. Без учета моды, новизны и оригинальности.
Именно поэтому у меня в портфеле нет ВДО, еврооблигаций, внебиржевых акций и пр.
Да, я очень внимательно изучаю эти инструменты. Но не добавляю их в портфель.

Нарушал это правило всего пару раз в жизни. Вроде пронесло, обошлось без больших потерь. Но больше испытывать судьбу не хочу.

#мысли #диверсификация

@pensiya35

🐄🥛 Инвестиции и ментальный учет

Подписчик спрашивает:

Как вы делаете крупные покупки (дом, авто и пр.)? Распродаете часть портфеля? Копите на отдельном счете?

Если речь о покупках, превышающих мой ежемесячный доход, то я стараюсь брать деньги из «шальных» источников дохода (реклама, роялти). Легко пришли — легко ушли.

Если «необязательных» денег нет, то накапливаю средства за счет входящего денежного потока (купоны, дивиденды, рента).

Мозг протестует, если я пытаюсь лезть в тело капитала.

Мой подход является классическим проявлением ментального учета.

Ментальный учет — влияние обстоятельств поступления, хранения и использования денежных средств на принятие экономических решений.

Книги по когнитивным искажениям говорят нам, что такое поведение нерационально. Что его нужно корректировать. Я же считаю, выражаясь языком программистов, что это не баг, а фича.

Ментальный учет часто помогает инвесторам.

Я не испытываю чувство вины или тревоги когда беру деньги на потребление из текущих доходов.

Я вынимаю деньги из подушки безопасности только в случае острой необходимости.

Я сохраняю здоровый сон в периоды обвала рынков акций. Дивиденды и купоны все равно придут.

#психология #мысли

@pensiya35