В целом Энел во многом похож на Юнипро - тоже прозрачная компания с высокой ДД, только прогноз зеркальный, сейчас ДД выше, но затем падает. Плюс, в отличие от Юнипро, Энел убрал из последней презентации точный ориентир по дивидендным выплатам (до этого было 65%). Выбирая из двух компаний мне больше нравится Юнипро как консервативная идея с высокими прогнозируемыми дивидендами.

Остальные генерирующие компании на российском рынке в той или иной степени токсичные, поэтому не рассматриваю их для инвестиций:

Иркутскэнерго - нерыночная история, спад показателей из-за сдачи плотин в аренду Евросибэнерго, скоро вероятно будет ей полностью выкуплена.

Квадра - убыточная и сильна закредитованная, к тому же со старыми мощностями, которые еще нужно обновлять.

ТГК-2 - на ней я в свое время обжегся, когда не продал акции вместе с Просперити. Хотя потенциально компания могла бы быть интересной историей за счет делевериджа и потенциальных дивидендов в будущем, с ее недружественными мажорами мне явно не по пути. Возможно к тому же там готовится какая-то схема по вытеснению миноритариев, так как ФАС недавно одобрил консолидацию 100% акций.

ТГК-14 - маленькая, неликвидная, с большим долгом и падающими показателями. Стоит на продаже как непрофильный актив РЖД, но пока никто не покупает.

ДЭК - супер закредитованная дальневосточная генерация, входящая в Русгидро, нерыночная история.

Есть вроде еще несколько публичных компаний из генерации на ММВБ, но они совсем неликвидные, даже не смотрел на них.

#LTI_HYDR #LTI_TGKA #LTI_MSNG #LTI_ENRU

@long_term_investments