#LTI_новости_компаний
Листинг Alibaba в Гонконге, который откладывался несколько раз из-за напряженной политической обстановки в городе, наконец-то состоится. Цена размещения будет определена, скорее всего, завтра, а торги начнутся 26 ноября.
Размещение будет одним из крупнейших в истории, на сумму около 13.4 млрд долларов. В Гонконге будут размещены новые акции, из-за чего существующие акционеры будут размыты примерно на 2.8%, однако плюсы размещения сильно перевешивают небольшое размытие, так как акции смогут покупать китайские инвесторы и это увеличит общий спрос на них и ликвидность.
Интересно, что Alibaba установила максимальную цену акции $188 HKD (гонконгских долларов), и выбрала тикер на бирже 9988. В Китае 8 считается счастливым числом, таким образом компания привлекает дополнительный спрос со стороны ритейл инвесторов :)
Я для интереса решил попробовать принять участие в размещении в Гонконге через Фридом Финанс. Если верить Reuters, акции могут быть проданы в ходе размещения с дисконтом до 5% к рыночной цене на NYSE. Комиссия Фридом Финанса за сделку составит 1%, локапа не будет, акции можно будет продать 26 числа при начале торгов, дедлайн по приему заявок сегодня.
В любом случае на самом размещении не рассчитываю много заработать, но для акций Alibaba в целом листинг в Гонконге - однозначный позитив. Продолжаю держать основную долгосрочную позицию.
#LTI_BABA
@long_term_investments
Листинг Alibaba в Гонконге, который откладывался несколько раз из-за напряженной политической обстановки в городе, наконец-то состоится. Цена размещения будет определена, скорее всего, завтра, а торги начнутся 26 ноября.
Размещение будет одним из крупнейших в истории, на сумму около 13.4 млрд долларов. В Гонконге будут размещены новые акции, из-за чего существующие акционеры будут размыты примерно на 2.8%, однако плюсы размещения сильно перевешивают небольшое размытие, так как акции смогут покупать китайские инвесторы и это увеличит общий спрос на них и ликвидность.
Интересно, что Alibaba установила максимальную цену акции $188 HKD (гонконгских долларов), и выбрала тикер на бирже 9988. В Китае 8 считается счастливым числом, таким образом компания привлекает дополнительный спрос со стороны ритейл инвесторов :)
Я для интереса решил попробовать принять участие в размещении в Гонконге через Фридом Финанс. Если верить Reuters, акции могут быть проданы в ходе размещения с дисконтом до 5% к рыночной цене на NYSE. Комиссия Фридом Финанса за сделку составит 1%, локапа не будет, акции можно будет продать 26 числа при начале торгов, дедлайн по приему заявок сегодня.
В любом случае на самом размещении не рассчитываю много заработать, но для акций Alibaba в целом листинг в Гонконге - однозначный позитив. Продолжаю держать основную долгосрочную позицию.
#LTI_BABA
@long_term_investments
#LTI_ideas
Опубликовал на сайте новую инвестиционную идею - покупка акций компании на американском рынке для участия в оферте. В октябре публиковал похожую идею, которая принесла 5% в долларах за 20 дней. Для реализации идеи нужен счет в Interactive Brokers.
Идея доступна для подписчиков: https://longterminvestments.ru/idea5/
P.S. Так же сделал апдейт по спекулятивной идее в акциях Euronav (см. последний комментарий): https://longterminvestments.ru/euronav-analysis-and-speculation/
@long_term_investments
Опубликовал на сайте новую инвестиционную идею - покупка акций компании на американском рынке для участия в оферте. В октябре публиковал похожую идею, которая принесла 5% в долларах за 20 дней. Для реализации идеи нужен счет в Interactive Brokers.
Идея доступна для подписчиков: https://longterminvestments.ru/idea5/
P.S. Так же сделал апдейт по спекулятивной идее в акциях Euronav (см. последний комментарий): https://longterminvestments.ru/euronav-analysis-and-speculation/
@long_term_investments
Long Term Investments
Инвестиционная идея №5 - закрыта
Покупка акций американской компании для участия в оферте
#LTI_курс
В последнее время я достаточно часто пишу об идеях, для реализации которых необходим счет в Interactive Brokers. Хотя открытие счета в иностранном брокере технически немного сложнее и дольше, чем в российском, а также требует самостоятельной сдачи отчетности и уплаты налогов, он открывает намного более широкие возможности для инвестиций на зарубежных рынках.
В ходе курса про американский рынок буду подробно рассказывать, какие есть плюсы и минусы у счета в зарубежном брокере, как его открыть, какую отчетность нужно сдавать, какой размер комиссий и т.д. На самом деле процесс не настолько сложный, как кажется. Зато при наличии счета можно совершать операции, которые затруднены/невозможны через российских брокеров, например:
- Покупать ETF. По какой-то странной причине купить американский ETF через российского брокера может только квалифицированный инвестор, даже если это ETF на индекс S&P 500 типа SPY. Через IB кто угодно может купить любой ETF.
- Покупать акции компаний на всех основных мировых рынках, а не только крупные американские компании, которые доступны на СПб бирже. Например, я публиковал на сайте в октябре две идеи на европейских рынках, которые принесли за 1.5 месяца 22% и 9% в долларах соответственно.
- Участвовать в офертах и прочих special situations. Я уже публиковал на сайте несколько идей такого формата и скоро опубликую еще как минимум две, которые позволят получить *почти* гарантированную, пусть и небольшую прибыль.
- Хеджировать позиции при участии в IPO, не платя за это грабительские 10-20% Фридом Финансу.
- Использовать различные стратегии с опционами - скоро тоже расскажу про несколько примеров их использования.
Бесплатный вводный вебинар про курс будет в четверг в 19:00, а сам курс начнется 26 ноября и будет проходить по вторникам и четвергам. Зарегистрироваться на вводный вебинар или сразу на курс можно по ссылке: https://red-circule.com/courses/11648?ref=b15a9a
@long_term_investments
В последнее время я достаточно часто пишу об идеях, для реализации которых необходим счет в Interactive Brokers. Хотя открытие счета в иностранном брокере технически немного сложнее и дольше, чем в российском, а также требует самостоятельной сдачи отчетности и уплаты налогов, он открывает намного более широкие возможности для инвестиций на зарубежных рынках.
В ходе курса про американский рынок буду подробно рассказывать, какие есть плюсы и минусы у счета в зарубежном брокере, как его открыть, какую отчетность нужно сдавать, какой размер комиссий и т.д. На самом деле процесс не настолько сложный, как кажется. Зато при наличии счета можно совершать операции, которые затруднены/невозможны через российских брокеров, например:
- Покупать ETF. По какой-то странной причине купить американский ETF через российского брокера может только квалифицированный инвестор, даже если это ETF на индекс S&P 500 типа SPY. Через IB кто угодно может купить любой ETF.
- Покупать акции компаний на всех основных мировых рынках, а не только крупные американские компании, которые доступны на СПб бирже. Например, я публиковал на сайте в октябре две идеи на европейских рынках, которые принесли за 1.5 месяца 22% и 9% в долларах соответственно.
- Участвовать в офертах и прочих special situations. Я уже публиковал на сайте несколько идей такого формата и скоро опубликую еще как минимум две, которые позволят получить *почти* гарантированную, пусть и небольшую прибыль.
- Хеджировать позиции при участии в IPO, не платя за это грабительские 10-20% Фридом Финансу.
- Использовать различные стратегии с опционами - скоро тоже расскажу про несколько примеров их использования.
Бесплатный вводный вебинар про курс будет в четверг в 19:00, а сам курс начнется 26 ноября и будет проходить по вторникам и четвергам. Зарегистрироваться на вводный вебинар или сразу на курс можно по ссылке: https://red-circule.com/courses/11648?ref=b15a9a
@long_term_investments
Red-Circule
Инвестиции на американском фондовом рынке Базовый курс
Илья Воробьев на курсе научит инвестициям на американском фондовом рынке
#LTI_анализ_компаний #LTI_анализ_подписчиков
На сайте появился новый анализ от подписчика - разбор американской IT-компании Akamai, которая владеет крупнейшей в мире сетью доставки контента и оказывает различные услуги в сфере кибербезопасности. Акции компании торгуются на NASDAQ и доступны на СПб бирже.
Автор обзора Сергей Корягин сделал потрясающий анализ, очень подробно расписал специфику сектора и бизнес самой компании. Пост на сайте с открытым доступом: https://longterminvestments.ru/akamai-analysis/
Напоминаю, что любой желающий может оформить анализ/инвест идею и получить бесплатный доступ ко всем материалам сайта на три месяца. Требования простые:
1) Анализ должен быть про акции компаний или другие финансовые инструменты на международных рынках.
2) Анализ должен быть хорошо проработан и соответствовать принципам фундаментального анализа.
Я всегда указываю авторство и публикую оригинальный текст без редактуры. Мнение автора может не совпадать с моим. Свое мнение я пишу в комментариях к статьям (доступны после бесплатной регистрации на сайте).
Если вам интересно стать автором - напишите мне в личные сообщения.
#LTI_AKAM
@long_term_investments
На сайте появился новый анализ от подписчика - разбор американской IT-компании Akamai, которая владеет крупнейшей в мире сетью доставки контента и оказывает различные услуги в сфере кибербезопасности. Акции компании торгуются на NASDAQ и доступны на СПб бирже.
Автор обзора Сергей Корягин сделал потрясающий анализ, очень подробно расписал специфику сектора и бизнес самой компании. Пост на сайте с открытым доступом: https://longterminvestments.ru/akamai-analysis/
Напоминаю, что любой желающий может оформить анализ/инвест идею и получить бесплатный доступ ко всем материалам сайта на три месяца. Требования простые:
1) Анализ должен быть про акции компаний или другие финансовые инструменты на международных рынках.
2) Анализ должен быть хорошо проработан и соответствовать принципам фундаментального анализа.
Я всегда указываю авторство и публикую оригинальный текст без редактуры. Мнение автора может не совпадать с моим. Свое мнение я пишу в комментариях к статьям (доступны после бесплатной регистрации на сайте).
Если вам интересно стать автором - напишите мне в личные сообщения.
#LTI_AKAM
@long_term_investments
Long Term Investments
Анализ компании Akamai (Сергей Корягин)
Akamai (тикер AKAM на NASDAQ) – IT-компания из США, предоставляющая услуги в области доставки контента и кибербезопасности
#LTI_ideas
Еще одна идея с офертой на американском рынке, для реализации которой нужен счет в Interactive Brokers.
Идея уникальна тем, что позволяет получить почти гарантированный доход благодаря специфическому правилу odd lot proration, которое иногда встречается при офертах в США. Подробное объяснение в описании идеи. Уверен, что вы нигде не найдете подобных идей на русском языке, и даже на английском это сделать крайне сложно.
В абсолюте доход небольшой, около $100 на вложенный капитал менее $1500 или около 7% за 3-4 недели. Но его хватит, например, чтобы окупить подписку на сайт в течение одного года по текущей цене.
Идея доступна для подписчиков: https://longterminvestments.ru/idea6/
@long_term_investments
Еще одна идея с офертой на американском рынке, для реализации которой нужен счет в Interactive Brokers.
Идея уникальна тем, что позволяет получить почти гарантированный доход благодаря специфическому правилу odd lot proration, которое иногда встречается при офертах в США. Подробное объяснение в описании идеи. Уверен, что вы нигде не найдете подобных идей на русском языке, и даже на английском это сделать крайне сложно.
В абсолюте доход небольшой, около $100 на вложенный капитал менее $1500 или около 7% за 3-4 недели. Но его хватит, например, чтобы окупить подписку на сайт в течение одного года по текущей цене.
Идея доступна для подписчиков: https://longterminvestments.ru/idea6/
@long_term_investments
Long Term Investments
Инвестиционная идея №6 - закрыта
Закрыта 20.12.19 с прибылью $95 (+6%) за месяц
#LTI_новости_компаний
Сегодня отчитался Тинькофф. Бизнес банка продолжает расти огромными темпами - активы увеличились на 57% год у году, прибыль выросла на 34%. Тем не менее, акции упали на отчете и почти вернулись к уровням размещения на ММВБ.
Вообще у Тинькофф, бесспорно, очень крутой бизнес, однако локально, на мой взгляд, есть несколько факторов, которые могут ограничивать рост показателей:
1) Падение ставок в России и бум потребительского кредитования. Я думаю в последние месяцы все почувствовали на себе, что банки наперебой предлагают кредитные продукты по все более низким ставкам. В таких условиях продавать людям кредитные карты со ставками 30-40% годовых будет все сложнее, а это все еще 3/4 процентных доходов компании.
2) Обратная сторона этого явления - ухудшение качества заемщиков, так как закредитованность населения растет. Результат можно наблюдать в росте Cost of Risk и резервов по задолженности.
3) Тинькофф диверсифицирует бизнес и увеличивает долю обеспеченных кредитов под залог автомобилей и недвижимости, но их чистая доходность с учетом риска (резервов) кратно ниже, чем у необеспеченных - 3% против 18%. Это также будет ограничивать рост прибыли компании.
4) Комиссионные доходы растут медленнее, чем кредитный бизнес, на 20% против 28% роста чистого процентного дохода и пока их доля в структуре доходов не очень большая (20%), чтобы компенсировать возможное замедление основного бизнеса.
Вообще Тинькофф с текущим P/E около 8 даже по меркам нашего рынка стоит дешево с учетом темпов роста бизнеса, а подобные банки зарубежом имеют кратно более высокие мультипликаторы. Однако в условиях, когда на нашем рынке куча компаний торгуется с двузначной форвардной дивдоходностью при падающих ставках, которые в следующем году могут стать ниже 6%, думаю на ближайшие пол года есть идеи с лучшим соотношением доходности и риска, хотя в какой-то момент планирую взять акции Тинькофф в портфель - долгосрочно они очень интересны.
#LTI_TCSG
@long_term_investments
Сегодня отчитался Тинькофф. Бизнес банка продолжает расти огромными темпами - активы увеличились на 57% год у году, прибыль выросла на 34%. Тем не менее, акции упали на отчете и почти вернулись к уровням размещения на ММВБ.
Вообще у Тинькофф, бесспорно, очень крутой бизнес, однако локально, на мой взгляд, есть несколько факторов, которые могут ограничивать рост показателей:
1) Падение ставок в России и бум потребительского кредитования. Я думаю в последние месяцы все почувствовали на себе, что банки наперебой предлагают кредитные продукты по все более низким ставкам. В таких условиях продавать людям кредитные карты со ставками 30-40% годовых будет все сложнее, а это все еще 3/4 процентных доходов компании.
2) Обратная сторона этого явления - ухудшение качества заемщиков, так как закредитованность населения растет. Результат можно наблюдать в росте Cost of Risk и резервов по задолженности.
3) Тинькофф диверсифицирует бизнес и увеличивает долю обеспеченных кредитов под залог автомобилей и недвижимости, но их чистая доходность с учетом риска (резервов) кратно ниже, чем у необеспеченных - 3% против 18%. Это также будет ограничивать рост прибыли компании.
4) Комиссионные доходы растут медленнее, чем кредитный бизнес, на 20% против 28% роста чистого процентного дохода и пока их доля в структуре доходов не очень большая (20%), чтобы компенсировать возможное замедление основного бизнеса.
Вообще Тинькофф с текущим P/E около 8 даже по меркам нашего рынка стоит дешево с учетом темпов роста бизнеса, а подобные банки зарубежом имеют кратно более высокие мультипликаторы. Однако в условиях, когда на нашем рынке куча компаний торгуется с двузначной форвардной дивдоходностью при падающих ставках, которые в следующем году могут стать ниже 6%, думаю на ближайшие пол года есть идеи с лучшим соотношением доходности и риска, хотя в какой-то момент планирую взять акции Тинькофф в портфель - долгосрочно они очень интересны.
#LTI_TCSG
@long_term_investments
#LTI_курс
Сегодня в 19:00 состоится бесплатный вводный вебинар по курсу про американский фондовый рынок. Расскажу, зачем инвестировать на американском фондовом рынке, о чем будет курс, и отвечу на все вопросы. Регистрация по ссылке: https://red-circule.com/courses/11648?ref=b15a9a
Вебинар будет доступен в записи на этой же странице, если вы не сможете посмотреть онлайн. Если после него останутся какие-либо вопросы, пишите в личные сообщения, буду рад ответить.
@long_term_investments
Сегодня в 19:00 состоится бесплатный вводный вебинар по курсу про американский фондовый рынок. Расскажу, зачем инвестировать на американском фондовом рынке, о чем будет курс, и отвечу на все вопросы. Регистрация по ссылке: https://red-circule.com/courses/11648?ref=b15a9a
Вебинар будет доступен в записи на этой же странице, если вы не сможете посмотреть онлайн. Если после него останутся какие-либо вопросы, пишите в личные сообщения, буду рад ответить.
@long_term_investments
Red-Circule
Инвестиции на американском фондовом рынке Базовый курс
Илья Воробьев на курсе научит инвестициям на американском фондовом рынке
#LTI_опционы
На сайте новый пост от подписчика Юрия Рубцова про стратегию продажи put-опционов на акции на американском рынке: https://longterminvestments.ru/sell-puts-strategy/.
На первый взгляд может показаться, что продажа put-опционов не имеет никакого отношения к инвестициям, но это не так. На самом деле это вполне разумная альтернатива лимитным заявкам на покупку актива по цене ниже текущей. Например, такую стратегию периодически использует Уоррен Баффет: https://www.forbes.com/sites/baldwin/2012/07/18/be-like-warren-buffett-sell-put-options/.
Ключевое в данной стратегии - понимать риски и ограничения, которые она несет, иначе ее использование может обернуться серьезными убытками. Юрий хорошо их описывает в статье.
Я также иногда применяю подобную стратегию на американском рынке, чуть позже напишу свои примеры.
@long_term_investments
На сайте новый пост от подписчика Юрия Рубцова про стратегию продажи put-опционов на акции на американском рынке: https://longterminvestments.ru/sell-puts-strategy/.
На первый взгляд может показаться, что продажа put-опционов не имеет никакого отношения к инвестициям, но это не так. На самом деле это вполне разумная альтернатива лимитным заявкам на покупку актива по цене ниже текущей. Например, такую стратегию периодически использует Уоррен Баффет: https://www.forbes.com/sites/baldwin/2012/07/18/be-like-warren-buffett-sell-put-options/.
Ключевое в данной стратегии - понимать риски и ограничения, которые она несет, иначе ее использование может обернуться серьезными убытками. Юрий хорошо их описывает в статье.
Я также иногда применяю подобную стратегию на американском рынке, чуть позже напишу свои примеры.
@long_term_investments
Long Term Investments
Стратегия продажи put-опционов (Юрий Рубцов)
Стратегия продажи put-опционов от подписчика Юрия Рубцова
#LTI_новости_компаний
В среду отчитался QIWI. Разберемся, что происходит с бизнесом компании и стоит ли покупать ее акции.
Показатели оказались лучше прогнозов, которые дала сама компания кварталом ранее, и прогноз на весь 2019 год также был повышен, однако инвесторы отреагировали на отчет негативно, в США акции упали на отчете 5.5%. Правда до отчета акции компании подросли.
Ключевые тезисы:
1) Основной бизнес QIWI продолжает расти быстрыми темпами - доходы от e-commerce и money remittances (денежные переводы) растут более чем на 30% год к году. Маржинальность e-commerce при этом немного снижается - компания говорит, что причина в запуске новых продуктов, в первую очередь эквайринга, которые имеют более низкую маржинальность.
2) Совесть по-прежнему убыточна, но показатели быстро растут и убыток сокращается. Компания прогнозирует выход проекта в прибыль во втором полугодии 2020 года.
3) Наибольший убыток генерирует Рокетбанк. Менеджмент на звонке с инвесторами подтвердил намерение полностью продать Рокетбанк внешнему инвестору, компания изучает опции, пока деталей по параметрам потенциальной сделки нет.
4) В 4 квартале у QIWI будет разовое списание из-за банкротства банка -партнера в Казахстане, на бизнесе это особо не отразится, но в отчетности будет бумажный убыток.
5) QIWI продолжает выплачивать дивиденды в интервале 65-85% от скорректированной чистой прибыли, выплатит за прошедший квартал $0.28, что соответствует дивидендной доходности около 6% в годовом выражении.
Ключевой потенциальный драйвер для акций QIWI - продажа Рокетбанка и выход в плюс Совести. В совокупности с ростом основного платежного бизнеса это может привести к удвоению скорректированной чистой прибыли компании на интервале всего одного года и двузначной дивидендной доходности к текущим ценам при потенциале для ее дальнейшего роста.
В ближайшие несколько месяцев не вижу значимых драйверов для переоценки акций, кроме того, есть краткосрочный риск в виде возможной продажи небольшой доли своих акций Сергеем Солониным - с учетом невысокой ликвидности акций компании это может давить на котировки. Однако при реализации описанных выше драйверов акции станут очень интересны, слежу за компанией и рассматриваю покупку в случае их реализации.
#LTI_QIWI
@long_term_investments
В среду отчитался QIWI. Разберемся, что происходит с бизнесом компании и стоит ли покупать ее акции.
Показатели оказались лучше прогнозов, которые дала сама компания кварталом ранее, и прогноз на весь 2019 год также был повышен, однако инвесторы отреагировали на отчет негативно, в США акции упали на отчете 5.5%. Правда до отчета акции компании подросли.
Ключевые тезисы:
1) Основной бизнес QIWI продолжает расти быстрыми темпами - доходы от e-commerce и money remittances (денежные переводы) растут более чем на 30% год к году. Маржинальность e-commerce при этом немного снижается - компания говорит, что причина в запуске новых продуктов, в первую очередь эквайринга, которые имеют более низкую маржинальность.
2) Совесть по-прежнему убыточна, но показатели быстро растут и убыток сокращается. Компания прогнозирует выход проекта в прибыль во втором полугодии 2020 года.
3) Наибольший убыток генерирует Рокетбанк. Менеджмент на звонке с инвесторами подтвердил намерение полностью продать Рокетбанк внешнему инвестору, компания изучает опции, пока деталей по параметрам потенциальной сделки нет.
4) В 4 квартале у QIWI будет разовое списание из-за банкротства банка -партнера в Казахстане, на бизнесе это особо не отразится, но в отчетности будет бумажный убыток.
5) QIWI продолжает выплачивать дивиденды в интервале 65-85% от скорректированной чистой прибыли, выплатит за прошедший квартал $0.28, что соответствует дивидендной доходности около 6% в годовом выражении.
Ключевой потенциальный драйвер для акций QIWI - продажа Рокетбанка и выход в плюс Совести. В совокупности с ростом основного платежного бизнеса это может привести к удвоению скорректированной чистой прибыли компании на интервале всего одного года и двузначной дивидендной доходности к текущим ценам при потенциале для ее дальнейшего роста.
В ближайшие несколько месяцев не вижу значимых драйверов для переоценки акций, кроме того, есть краткосрочный риск в виде возможной продажи небольшой доли своих акций Сергеем Солониным - с учетом невысокой ликвидности акций компании это может давить на котировки. Однако при реализации описанных выше драйверов акции станут очень интересны, слежу за компанией и рассматриваю покупку в случае их реализации.
#LTI_QIWI
@long_term_investments