3) ИнтерРАО теоретически может продать свой казначейский пакет внешнему инвестору, который сейчас вообще не учитывается рынком. Хотя пока никаких претендентов на пакет не видно и не факт, что это вообще произойдет в обозримом будущем (а гасить пакет уже сказали, что не будут), если продажа все-таки случится, это вероятно станет хорошим драйвером. Предварительно ИнтерРАО может еще в теории выкупить остаток почти 10% пакета ФСК.
По сути ключевой риск в акциях ИнтерРАО заключается не в том, что они упадут (даунсайд весьма ограничен), а в том, что они будут и дальше колебаться в текущем диапазоне еще долгое время. В целом с точки зрения соотношения риска и доходности акции и по текущим ценам неплохо смотрятся, думаю на тему того, чтобы купить их перед отсечкой. А если дойдут до 3.6-3.7, то тем более с удовольствием куплю (они там уже были месяц назад, но я благополучно упустил этот момент, так как не следил за ними).
Юнипро
Прозрачная и эффективная компания, стоит дороже аналогов на нашем рынке по мультипликаторам, но хорошее отношение к акционерам и боле высокая дивидендная доходность вполне оправдывают премию. Показатели должны вырасти в следующем году после ввода в строй энергоблока Березовской ГРЭС, пострадавшего от пожара. Кроме того, Юнипро получила почти 20% апрельской квоты на модернизацию мощностей (два энергоблока Сургутской ГРЭС в сумме на 1.6 ГВт), поэтому после 2022 года, показатели (и, возможно, дивиденды) могут еще немного вырасти.
В Юнипро концепция предельно простая - компания заплатит 22 копейки дивидендов в этом году и почти 32 копейки в 2020-2022 годах, что дает 8.5% и 12% ДД соответственно от текущих цен (дивиденды дважды в год). Таким образом это своего рода квазиоблигация - минимальные риски, но и апсайд небольшой. Единственным значимым драйвером для переоценки, пожалуй, может стать снижение ставок, но я не ожидаю, что они сильно упадут на интервале в год-два.
Итого - ОГК-2 уже купил, думаю на тему того, чтобы взять ИнтерРАО и Юнипро ближе к отсечкам, особенно если они немного скорректируются. Апсайд везде весьма ограниченный, но идеи со значимым апсайдом сейчас на нашем рынке в большом дефиците.
#LTI_OGKB #LTI_IRAO #LTI_UPRO
@long_term_investments
По сути ключевой риск в акциях ИнтерРАО заключается не в том, что они упадут (даунсайд весьма ограничен), а в том, что они будут и дальше колебаться в текущем диапазоне еще долгое время. В целом с точки зрения соотношения риска и доходности акции и по текущим ценам неплохо смотрятся, думаю на тему того, чтобы купить их перед отсечкой. А если дойдут до 3.6-3.7, то тем более с удовольствием куплю (они там уже были месяц назад, но я благополучно упустил этот момент, так как не следил за ними).
Юнипро
Прозрачная и эффективная компания, стоит дороже аналогов на нашем рынке по мультипликаторам, но хорошее отношение к акционерам и боле высокая дивидендная доходность вполне оправдывают премию. Показатели должны вырасти в следующем году после ввода в строй энергоблока Березовской ГРЭС, пострадавшего от пожара. Кроме того, Юнипро получила почти 20% апрельской квоты на модернизацию мощностей (два энергоблока Сургутской ГРЭС в сумме на 1.6 ГВт), поэтому после 2022 года, показатели (и, возможно, дивиденды) могут еще немного вырасти.
В Юнипро концепция предельно простая - компания заплатит 22 копейки дивидендов в этом году и почти 32 копейки в 2020-2022 годах, что дает 8.5% и 12% ДД соответственно от текущих цен (дивиденды дважды в год). Таким образом это своего рода квазиоблигация - минимальные риски, но и апсайд небольшой. Единственным значимым драйвером для переоценки, пожалуй, может стать снижение ставок, но я не ожидаю, что они сильно упадут на интервале в год-два.
Итого - ОГК-2 уже купил, думаю на тему того, чтобы взять ИнтерРАО и Юнипро ближе к отсечкам, особенно если они немного скорректируются. Апсайд везде весьма ограниченный, но идеи со значимым апсайдом сейчас на нашем рынке в большом дефиците.
#LTI_OGKB #LTI_IRAO #LTI_UPRO
@long_term_investments