#LTI_интересное #ORCL
Oracle растет на 40%, Ларри Эллисон теперь самый богатый в мире (1/3)
Вчера вышла еще одна новость на американском рынке, по сути похожая на Nebius, но в намного большем масштабе - отчитался Oracle. Сам отчет ничем не примечательный, выручка +12% YoY, прибыль вообще на уровне прошлого года без роста. Но самое интересное было в прогнозе компании.
Oracle объявил, что всего за один квартал заключил 4 многомиллиардных контракта с тремя клиентами, которые добавили к его бэклогу заказов $300+ млрд. Выручка Oracle Cloud в этом финансовом году по прогнозам компании вырастет на 77% до $18 млрд, а через 4 года достигнет $144 млрд на основании текущих контрактов. Для справки LTM выручка всего бизнеса Oracle сейчас - $59 млрд.
Инвесторы, естественно, возбудились от этой новости, и отправили акции Oracle в рост на 40%. Капитализация Oracle приблизилась к $1 трлн, а состояние основателя и крупнейшего акционера Ларри Эллисона достигло почти $400 млрд. В результате он обогнал Илон Маска и стал самым богатым человеком в мире.
Несколько комментариев по этому поводу:
Откуда Oracle взял новых заказов на $300+ млрд? Вероятно как минимум 2/3 клиентов это OpenAI и xAI Илона Маска, которые тратят колоссальные деньги на вычислительные мощности для своих LLM. OpenAI недавно опубликовал прогноз финансовых показателей, согласно котором планирует отрицательный FCF ~$120 млрд на ближайшие 3 года, видимо значительная доля этих денег пойдет Oracle. Аналогичная ситуация у xAI Маска и других компаний в секторе, только масштабы чуть меньше.
Получается очень интересная схема, которая кому-то может напомнить пирамиду. Следите за руками:
1) OpenAI создает новый революционный продукт (тут без шуток, это правда так), который в будущем потенциально может зарабатывать очень много денег, но его развитие требует колоссальных ресурсов и сейчас компания глубоко убыточна
2) OpenAI получает огромную оценку (недавно акции продавались на вторичном рынке с оценкой $500 млрд) и привлекает десятки миллиардов долларов финансирования, а еще планирует привлечь $100+ в будущем, если верить финансовым планам
3) OpenAI заключает многомиллиардные контракты с Oracle и другими облачными провайдерами, благодаря которым их оценка тоже бурно растет, так как инвесторы ожидают роста доходов в будущем
4) Oracle (и другие облачные провайдеры) строят новые дата-центры и закупают кучу GPU у Nvidia, которые нужны для этих самых вычислений. Доходы и капитализация Nvidia тоже бьют рекорды, Nvidia стоит $4+ трлн и является самой дорогой компанией в мире
5) В итоге десятки миллиардов венчурного финансирования на входе создают рост совокупной стоимости компаний по цепочке создания стоимости AI продуктов на несколько триллионов долларов, при этом эти венчурные деньги, по сути, перетекают в FCF Nvidia. Ведь, как давно известно, самое выгодное занятие во время золотой лихорадки - продавать лопаты.
В общем по факту весь происходящий сейчас AI бум - это огромная ставка на то, что AI изменит мир и создаст колоссальный спрос на продукты OpenAI и аналогов, который покроет все эти расходы, а инвесторы еще заработают сверху. Реализуется ли она на практике - посмотрим, ниже я приведу несколько похожих более ранних примеров.
Как Ларри Эллисон стал самым богатым в мире? Тут все "просто" - Ларри Эллисон основал огромную корпорацию почти 50 лет назад и почти не продавал ее акции, он все еще владеет ~41% компании. Причем на момент IPO в 1986 году было даже меньше, ~34%, доля выросла за счет байбеков. Oracle платит дивиденды, а еще Ларри может занимать деньги под залог акций, так что "на сдачу" он периодически вкладывает пару миллиардов долларов в разные истории типа Twitter или Tesla. Прикрепил к посту его переписку с Маском, когда тот покупал в Твиттер и искал соинвесторов.
Для сравнения, Билл Гейтс в момент IPO владел 45% Microsoft, и если бы он не продавал свои акции, то его доля стоила бы сейчас ~$1.6 трлн. Но Гейтс давно распродал большую часть своего пакета, сейчас у него "всего" $100 с небольшим млрд, он даже не входит в топ-10 в мире.
@long_term_investments
Oracle растет на 40%, Ларри Эллисон теперь самый богатый в мире (1/3)
Вчера вышла еще одна новость на американском рынке, по сути похожая на Nebius, но в намного большем масштабе - отчитался Oracle. Сам отчет ничем не примечательный, выручка +12% YoY, прибыль вообще на уровне прошлого года без роста. Но самое интересное было в прогнозе компании.
Oracle объявил, что всего за один квартал заключил 4 многомиллиардных контракта с тремя клиентами, которые добавили к его бэклогу заказов $300+ млрд. Выручка Oracle Cloud в этом финансовом году по прогнозам компании вырастет на 77% до $18 млрд, а через 4 года достигнет $144 млрд на основании текущих контрактов. Для справки LTM выручка всего бизнеса Oracle сейчас - $59 млрд.
Инвесторы, естественно, возбудились от этой новости, и отправили акции Oracle в рост на 40%. Капитализация Oracle приблизилась к $1 трлн, а состояние основателя и крупнейшего акционера Ларри Эллисона достигло почти $400 млрд. В результате он обогнал Илон Маска и стал самым богатым человеком в мире.
Несколько комментариев по этому поводу:
Откуда Oracle взял новых заказов на $300+ млрд? Вероятно как минимум 2/3 клиентов это OpenAI и xAI Илона Маска, которые тратят колоссальные деньги на вычислительные мощности для своих LLM. OpenAI недавно опубликовал прогноз финансовых показателей, согласно котором планирует отрицательный FCF ~$120 млрд на ближайшие 3 года, видимо значительная доля этих денег пойдет Oracle. Аналогичная ситуация у xAI Маска и других компаний в секторе, только масштабы чуть меньше.
Получается очень интересная схема, которая кому-то может напомнить пирамиду. Следите за руками:
1) OpenAI создает новый революционный продукт (тут без шуток, это правда так), который в будущем потенциально может зарабатывать очень много денег, но его развитие требует колоссальных ресурсов и сейчас компания глубоко убыточна
2) OpenAI получает огромную оценку (недавно акции продавались на вторичном рынке с оценкой $500 млрд) и привлекает десятки миллиардов долларов финансирования, а еще планирует привлечь $100+ в будущем, если верить финансовым планам
3) OpenAI заключает многомиллиардные контракты с Oracle и другими облачными провайдерами, благодаря которым их оценка тоже бурно растет, так как инвесторы ожидают роста доходов в будущем
4) Oracle (и другие облачные провайдеры) строят новые дата-центры и закупают кучу GPU у Nvidia, которые нужны для этих самых вычислений. Доходы и капитализация Nvidia тоже бьют рекорды, Nvidia стоит $4+ трлн и является самой дорогой компанией в мире
5) В итоге десятки миллиардов венчурного финансирования на входе создают рост совокупной стоимости компаний по цепочке создания стоимости AI продуктов на несколько триллионов долларов, при этом эти венчурные деньги, по сути, перетекают в FCF Nvidia. Ведь, как давно известно, самое выгодное занятие во время золотой лихорадки - продавать лопаты.
В общем по факту весь происходящий сейчас AI бум - это огромная ставка на то, что AI изменит мир и создаст колоссальный спрос на продукты OpenAI и аналогов, который покроет все эти расходы, а инвесторы еще заработают сверху. Реализуется ли она на практике - посмотрим, ниже я приведу несколько похожих более ранних примеров.
Как Ларри Эллисон стал самым богатым в мире? Тут все "просто" - Ларри Эллисон основал огромную корпорацию почти 50 лет назад и почти не продавал ее акции, он все еще владеет ~41% компании. Причем на момент IPO в 1986 году было даже меньше, ~34%, доля выросла за счет байбеков. Oracle платит дивиденды, а еще Ларри может занимать деньги под залог акций, так что "на сдачу" он периодически вкладывает пару миллиардов долларов в разные истории типа Twitter или Tesla. Прикрепил к посту его переписку с Маском, когда тот покупал в Твиттер и искал соинвесторов.
Для сравнения, Билл Гейтс в момент IPO владел 45% Microsoft, и если бы он не продавал свои акции, то его доля стоила бы сейчас ~$1.6 трлн. Но Гейтс давно распродал большую часть своего пакета, сейчас у него "всего" $100 с небольшим млрд, он даже не входит в топ-10 в мире.
@long_term_investments
🔥24👍12✍1