#LTI_необычные_индустрии
Одна из основных причин, почему я начал инвестировать в зарубежные акции - мне очень нравится сам процесс поиска идей, так как можно узнать много новой и интересной информации. Иногда я случайно натыкаюсь на любопытные индустрии и компании, о которых никогда бы сходу не подумал как о потенциальном объекте инвестиций. В качестве эксперимента буду иногда писать о них, может даже регулярная рубрика появится, если буду находить достаточно интересных историй.
Сегодня расскажу о рынке... авокадо. На первый взгляд идея инвестиций в авокадо может показаться смешной, а зря - это весьма большой рынок, около 13 млрд $. Для сравнения - это больше, чем глобальный рынок платины или палладия. Более того, рынок авокадо растет довольно быстрыми темпами - по прогнозам, к 2027 году он достигнет 23 млрд $, т.е. ожидаемый CAGR - около 6% в год (https://www.prnewswire.com/news-releases/global-avocado-market-to-reach-us-23-bn-by-2027---persistence-market-research-675506013.html). Не бигдата/машин лернинг, конечно, но тоже весьма неплохо, значительно быстрее роста глобальной экономики.
В чем причина роста спроса на авокадо? На самом деле она весьма логична - сейчас в мире, особенно в развитых странах, очень сильный тренд на здоровое питание, а также значительно растет доля веганов/вегетарианцев. Авокадо - полезный и питательный продукт, а для многих еще и вкусный (хотя я не фанат), и на основе него делают большое количество продуктов - от салатов и "полезных" сендвичей до смузи. Кроме того, авокадо активно используется в некоторых национальных кухнях, например, мексиканцы из него делают гуакамоле.
Еще более интересен рынок авокадо со стороны предложения. В производстве этого фрукта доминирует Мексика, по разным оценкам занимая 45-60% рынка: https://www.statista.com/statistics/593211/global-avocado-production-by-country/. А знаете кто в значительной степени контролирует производство авокадо в Мексике? Наркокартели и отколовшиеся от них вооруженные группировки. С 2006 года мексиканское правительство объявило войну наркотикам (до этого в целом закрывало глаза на них), и местные банды решили "диверсифицировать" бизнес и начали прессовать фермеров, выращивающих авокадо. Фермеры в ответ начали создавать собственные вооруженные группировки для своей защиты. В США и UK некоторые даже отказываются от "blood avocado", произведенных в Мексике: https://www.theguardian.com/food/shortcuts/2018/dec/10/should-you-stop-eating-blood-avocados. Такие вот нешуточные страсти разгораются на рынке "зеленого золота", как его называют многие мексиканцы.
Теперь ближе к делу - можно ли как-то инвестировать в рынок авокадо? Есть пара публичных компаний, которые его выращивают - LMNR (Limoneira) и FDP (Fresh Del Monte), но обе являются диверсифицированными сельхоз производителями и авокадо занимает менее 10% выручки. Но есть одна компания, через которую можно сделать прямую ставку на индустрию авокадо - CVGW (Calavo Growers). Она не выращивает авокадо, но занимается его дистрибуцией и продажей в свежем виде, а также производит большое количество продуктов на его основе, включая соусы, салаты и т.д. Бизнес компании уверенно растет с CAGR около 10% в год, вслед за бизнесом растут и акции компании, за последние 10 лет они выросли в 6 раз. https://finance.yahoo.com/quote/CVGW?p=CVGW
Стоит Calavo Growers дороговато для своих темпов роста (P/E около 40), бизнес очень низкомаржинальный, дивиденды низкие, еще и небольшие допэмиссии постоянно происходят (из-за stock-based compensations). Не анализировал бизнес подробно, но на первый взгляд выглядит он не очень вкусно, поэтому, если вам нравятся авокадо, пока, вероятно, лучше инвестировать в них через желудок, а не фондовый рынок.
#LTI_CVGW
Одна из основных причин, почему я начал инвестировать в зарубежные акции - мне очень нравится сам процесс поиска идей, так как можно узнать много новой и интересной информации. Иногда я случайно натыкаюсь на любопытные индустрии и компании, о которых никогда бы сходу не подумал как о потенциальном объекте инвестиций. В качестве эксперимента буду иногда писать о них, может даже регулярная рубрика появится, если буду находить достаточно интересных историй.
Сегодня расскажу о рынке... авокадо. На первый взгляд идея инвестиций в авокадо может показаться смешной, а зря - это весьма большой рынок, около 13 млрд $. Для сравнения - это больше, чем глобальный рынок платины или палладия. Более того, рынок авокадо растет довольно быстрыми темпами - по прогнозам, к 2027 году он достигнет 23 млрд $, т.е. ожидаемый CAGR - около 6% в год (https://www.prnewswire.com/news-releases/global-avocado-market-to-reach-us-23-bn-by-2027---persistence-market-research-675506013.html). Не бигдата/машин лернинг, конечно, но тоже весьма неплохо, значительно быстрее роста глобальной экономики.
В чем причина роста спроса на авокадо? На самом деле она весьма логична - сейчас в мире, особенно в развитых странах, очень сильный тренд на здоровое питание, а также значительно растет доля веганов/вегетарианцев. Авокадо - полезный и питательный продукт, а для многих еще и вкусный (хотя я не фанат), и на основе него делают большое количество продуктов - от салатов и "полезных" сендвичей до смузи. Кроме того, авокадо активно используется в некоторых национальных кухнях, например, мексиканцы из него делают гуакамоле.
Еще более интересен рынок авокадо со стороны предложения. В производстве этого фрукта доминирует Мексика, по разным оценкам занимая 45-60% рынка: https://www.statista.com/statistics/593211/global-avocado-production-by-country/. А знаете кто в значительной степени контролирует производство авокадо в Мексике? Наркокартели и отколовшиеся от них вооруженные группировки. С 2006 года мексиканское правительство объявило войну наркотикам (до этого в целом закрывало глаза на них), и местные банды решили "диверсифицировать" бизнес и начали прессовать фермеров, выращивающих авокадо. Фермеры в ответ начали создавать собственные вооруженные группировки для своей защиты. В США и UK некоторые даже отказываются от "blood avocado", произведенных в Мексике: https://www.theguardian.com/food/shortcuts/2018/dec/10/should-you-stop-eating-blood-avocados. Такие вот нешуточные страсти разгораются на рынке "зеленого золота", как его называют многие мексиканцы.
Теперь ближе к делу - можно ли как-то инвестировать в рынок авокадо? Есть пара публичных компаний, которые его выращивают - LMNR (Limoneira) и FDP (Fresh Del Monte), но обе являются диверсифицированными сельхоз производителями и авокадо занимает менее 10% выручки. Но есть одна компания, через которую можно сделать прямую ставку на индустрию авокадо - CVGW (Calavo Growers). Она не выращивает авокадо, но занимается его дистрибуцией и продажей в свежем виде, а также производит большое количество продуктов на его основе, включая соусы, салаты и т.д. Бизнес компании уверенно растет с CAGR около 10% в год, вслед за бизнесом растут и акции компании, за последние 10 лет они выросли в 6 раз. https://finance.yahoo.com/quote/CVGW?p=CVGW
Стоит Calavo Growers дороговато для своих темпов роста (P/E около 40), бизнес очень низкомаржинальный, дивиденды низкие, еще и небольшие допэмиссии постоянно происходят (из-за stock-based compensations). Не анализировал бизнес подробно, но на первый взгляд выглядит он не очень вкусно, поэтому, если вам нравятся авокадо, пока, вероятно, лучше инвестировать в них через желудок, а не фондовый рынок.
#LTI_CVGW
PR Newswire
Global Avocado Market to Reach US$ 23 Bn by 2027 - Persistence Market Research
/PRNewswire/ -- Increasing Consumer Preference for Mexican and Pan-Latin Flavors to Boost the Sales of Avocados in the Next 10 Years Persistence Market...