#LTI_новости_компаний
В четверг после закрытия торгов отчиталась Nvidia (за 2 квартал 2020 финансового года, который соответствует маю-июлю календарного года). Отчет был хороший, акции выросли в пятницу на 7%. Год к году у компании пока значительный спад по сравнению с пиковыми показателями, но к прошлому кварталу хороший рост, а следующий квартал по прогнозам компании будет уже близок к пиковым уровням годовой давности с выручкой 2.9 млрд долларов.
Основной рост произошел за счет крупнейшего сегмента - игровых видеокарт, который восстанавливается после пары очень неудачных кварталов, возникших из-за затоваривания вторичного рынка подержанными видеокартами, которые продавали криптовалютные майнеры. Как и говорил менеджмент компании, этот спад был краткосрочный и судя по динамике выручки и прогнозу, ситуация уже нормализовалась.
Сегмент оборудования для дата-центров, на который я делаю основную ставку с точки зрения долгосрочного роста, пока немного ниже пиковых значений, однако это общая ситуация в индустрии проводников, который имеет высокую цикличность. Ожидаю значительного роста в этом сегменте после того, как снизится неопределенность вокруг торговых войн, так как Китай играет значительную роль в цепочке поставок оборудования для дата-центров.
Стоит также отметить, что выручка авто сегмента вышла на новый пик и впервые превысила 200 млн долларов за квартал. Пока она составляет менее 10% выручки компании, однако имеет потенциал для кратного роста за счет развития рынка самоуправляемых автомобилей и прочей техники - Nvidia находится на передовой на этом рынке и сотрудничает с крупнейшими автопроизводителями, включая Toyota, Daimler и многие другие компании.
Долгосрочно акции Nvidia, на мой взгляд, остается отличной инвестицией, так как компания находится на передовой большого количество глобальных технологических трендов. Подробно описывал идею здесь: https://journal.tinkoff.ru/news/idea-nvidia/
#LTI_NVDA
@long_term_investments
В четверг после закрытия торгов отчиталась Nvidia (за 2 квартал 2020 финансового года, который соответствует маю-июлю календарного года). Отчет был хороший, акции выросли в пятницу на 7%. Год к году у компании пока значительный спад по сравнению с пиковыми показателями, но к прошлому кварталу хороший рост, а следующий квартал по прогнозам компании будет уже близок к пиковым уровням годовой давности с выручкой 2.9 млрд долларов.
Основной рост произошел за счет крупнейшего сегмента - игровых видеокарт, который восстанавливается после пары очень неудачных кварталов, возникших из-за затоваривания вторичного рынка подержанными видеокартами, которые продавали криптовалютные майнеры. Как и говорил менеджмент компании, этот спад был краткосрочный и судя по динамике выручки и прогнозу, ситуация уже нормализовалась.
Сегмент оборудования для дата-центров, на который я делаю основную ставку с точки зрения долгосрочного роста, пока немного ниже пиковых значений, однако это общая ситуация в индустрии проводников, который имеет высокую цикличность. Ожидаю значительного роста в этом сегменте после того, как снизится неопределенность вокруг торговых войн, так как Китай играет значительную роль в цепочке поставок оборудования для дата-центров.
Стоит также отметить, что выручка авто сегмента вышла на новый пик и впервые превысила 200 млн долларов за квартал. Пока она составляет менее 10% выручки компании, однако имеет потенциал для кратного роста за счет развития рынка самоуправляемых автомобилей и прочей техники - Nvidia находится на передовой на этом рынке и сотрудничает с крупнейшими автопроизводителями, включая Toyota, Daimler и многие другие компании.
Долгосрочно акции Nvidia, на мой взгляд, остается отличной инвестицией, так как компания находится на передовой большого количество глобальных технологических трендов. Подробно описывал идею здесь: https://journal.tinkoff.ru/news/idea-nvidia/
#LTI_NVDA
@long_term_investments
Тинькофф Журнал
Инвестидея: Nvidia, потому что технологии будущего
Потенциальная доходность — до 25% годовых
#LTI_новости_компаний
На этой неделе был отчет еще одной компании из списка идей - HyreCar. Это MicroCap (или даже NanoCap) компания с текущей капитализацией всего 38 млн долларов. Компания предоставляет платформу для аренды автомобилей в США, которой пользуются в основном водители Uber и Lyft.
Отчет HyreCar был хороший - акции выросли более чем на 10%. Компания продолжает быстро расти, хотя темпы замедлились в прошедшем квартале до 67% по сравнению с недавними трехзначными значениями. В то же время валовая маржа HyreCar выросла до 60%, что позитивно сказывается на экономике бизнеса. Компания пока убыточна, но это нормально на текущем этапе развития бизнеса.
Акции HyreCar довольно сильно просели в последнее время по двум причинам. Во-первых, скорректировался рынок в целом, а HyreCar имеет очень высокую бету к рынку. Во время роста в начале этого года наблюдалась обратная ситуация - акции HyreCar выросли почти в 5 раз за 3 месяца. Во-вторых, компания недавно сделала довольно большую дополнительную эмиссию акций, которая довольно сильно уронила их цену. Хотя в результате эмиссии получилось довольно большое размытие, большая часть акций была продана институциональным инвесторам, которые уже владеют более чем половиной капитала в компании, что долгосрочно может быть позитивно, так как такая база акционеров более стабильна по сравнению с ритейл инвесторами. Кроме того, допэмиссия даст компании дополнительные ресурсы и позволит быстрее растить бизнес.
HyreCar - абсолютно венчурная история, которая может кратно вырасти или обнулиться. Я докупал немного акций после падения после допэмиссии, но эта позиция по-прежнему занимает очень небольшую долю в портфеле. Пока планирую держать акции, подробнее описывал идею здесь: https://investcommunity.ru/idea/view/96
#LTI_HYRE
@long_term_investments
На этой неделе был отчет еще одной компании из списка идей - HyreCar. Это MicroCap (или даже NanoCap) компания с текущей капитализацией всего 38 млн долларов. Компания предоставляет платформу для аренды автомобилей в США, которой пользуются в основном водители Uber и Lyft.
Отчет HyreCar был хороший - акции выросли более чем на 10%. Компания продолжает быстро расти, хотя темпы замедлились в прошедшем квартале до 67% по сравнению с недавними трехзначными значениями. В то же время валовая маржа HyreCar выросла до 60%, что позитивно сказывается на экономике бизнеса. Компания пока убыточна, но это нормально на текущем этапе развития бизнеса.
Акции HyreCar довольно сильно просели в последнее время по двум причинам. Во-первых, скорректировался рынок в целом, а HyreCar имеет очень высокую бету к рынку. Во время роста в начале этого года наблюдалась обратная ситуация - акции HyreCar выросли почти в 5 раз за 3 месяца. Во-вторых, компания недавно сделала довольно большую дополнительную эмиссию акций, которая довольно сильно уронила их цену. Хотя в результате эмиссии получилось довольно большое размытие, большая часть акций была продана институциональным инвесторам, которые уже владеют более чем половиной капитала в компании, что долгосрочно может быть позитивно, так как такая база акционеров более стабильна по сравнению с ритейл инвесторами. Кроме того, допэмиссия даст компании дополнительные ресурсы и позволит быстрее растить бизнес.
HyreCar - абсолютно венчурная история, которая может кратно вырасти или обнулиться. Я докупал немного акций после падения после допэмиссии, но эта позиция по-прежнему занимает очень небольшую долю в портфеле. Пока планирую держать акции, подробнее описывал идею здесь: https://investcommunity.ru/idea/view/96
#LTI_HYRE
@long_term_investments
investcommunity.ru
Анализ HyreCar | Investcommunity
#LTI_новости_компаний
В начале этой недели отчиталась еще одна компания из списка идей, про которую забыл написать - Adaptive Biotechnologies (ADPT). Это одно из IPO, в котором участвовал, описание компании можно найти по хештегу в конце поста. Хотя мне нравится бизнес ADPT, по текущей цене я бы не стал покупать акции, и планирую закрыть позицию после истечения трехмесячного локапа в конце сентября.
Рынок воспринял отчет Adaptive Biotechnologies неоднозначно. 14 августа после отчета торги открылись падением котировок более чем на 10%, но к концу дня акции отросли и вышли в плюс. Затем котировки еще выросли в четверг, после чего скорректировались в пятницу. Такую реакцию на отчет можно объяснить тем, что это первая публикация результатов после IPO и рынок пока не до конца понимает, что ожидать от компании и как оценивать ее показатели. По итогам всех колебаний за неделю акции ADPT выросли на 12%.
С момента IPO акции ADPT прибавили 131% за 1.5 месяца.
#LTI_ADPT
@long_term_investments
В начале этой недели отчиталась еще одна компания из списка идей, про которую забыл написать - Adaptive Biotechnologies (ADPT). Это одно из IPO, в котором участвовал, описание компании можно найти по хештегу в конце поста. Хотя мне нравится бизнес ADPT, по текущей цене я бы не стал покупать акции, и планирую закрыть позицию после истечения трехмесячного локапа в конце сентября.
Рынок воспринял отчет Adaptive Biotechnologies неоднозначно. 14 августа после отчета торги открылись падением котировок более чем на 10%, но к концу дня акции отросли и вышли в плюс. Затем котировки еще выросли в четверг, после чего скорректировались в пятницу. Такую реакцию на отчет можно объяснить тем, что это первая публикация результатов после IPO и рынок пока не до конца понимает, что ожидать от компании и как оценивать ее показатели. По итогам всех колебаний за неделю акции ADPT выросли на 12%.
С момента IPO акции ADPT прибавили 131% за 1.5 месяца.
#LTI_ADPT
@long_term_investments
#LTI_новости_компаний
Краткий обзор основных отчетов в США за прошедшую неделю: Tencent, JD, Walmart, Macy's, Cisco, Applied Materials: https://investcommunity.ru/idea/view/159
#LTI_TCEHY #LTI_JD #LTI_WMT #LTI_M #LTI_CSCO #LTI_AMAT
@long_term_investments
Краткий обзор основных отчетов в США за прошедшую неделю: Tencent, JD, Walmart, Macy's, Cisco, Applied Materials: https://investcommunity.ru/idea/view/159
#LTI_TCEHY #LTI_JD #LTI_WMT #LTI_M #LTI_CSCO #LTI_AMAT
@long_term_investments
investcommunity.ru
Обзор отчетов в США за неделю с 12 по 16 августа | Investcommunity
#LTI_отчетности
Основная часть компаний на американском рынке уже опубликовала результаты и отчетов на этой неделе будет ощутимо меньше. Тем не менее, свои результаты представят Baidu, Salesforce, BHP Billiton и другие компании.
@long_term_investments
Основная часть компаний на американском рынке уже опубликовала результаты и отчетов на этой неделе будет ощутимо меньше. Тем не менее, свои результаты представят Baidu, Salesforce, BHP Billiton и другие компании.
@long_term_investments
#LTI_новости_компаний
Вышел отчет QIWI за второй квартал. Я покупал акции около года назад, настало время сделать апдейт по идее.
Напомню, ключевые тезисы, которые у меня были при покупке QIWI:
1) Основной бизнес (платежи) быстро растет - год назад темпы поста были более 35%, а e-commerce сегмент рос и вовсе на 50+%, что запредельно много.
2) Операционные расходы QIWI в развитие новых проектов рынок некорректно считает невозвратными убытками, в то время как по факту это аналог капекса.
3) QIWI выведет в плюс или продаст новые направления бизнеса, в то время как основной бизнес продолжит расти, что приведет к росту прибыли + компания начнет платить дивиденды.
4) QIWI стоит дешево для растущей технологической компании.
Посмотрим, что изменилось за прошедший год:
1) Основной бизнес по-прежнему быстро растет, но его темпы замедляются. Прогноз роста платежного сегмента на 2019 год - 23-27%. E-commerce сегмент значительно замедлился с 50+% до 25% за прошедший квартал, визуально видно, что синяя часть столбца на первом графике почти не растет последние два квартала.
2) Рынок по-прежнему не понимает, что часть опекса QIWI корректно считать капексом, но скоро это будет не так важно, так как:
3) Все новые проекты, вероятно, скоро перестанут генерировать убытки:
- Совесть постепенно сокращает убыток, по прогнозам компании в 2020 выйдет в плюс
- Точка частично продана, остаток бизнеса уже вышел в небольшой плюс
- Рокетбанк будет частично или полностью продан (недавно принятое решение)
4) Текущая капитализация QIWI около 84 миллиардов рублей, EV = 61 млрд рублей, LTM скорректированная прибыль = 5.8 млрд рублей, LTM EBITDA = 8.1 млрд рублей. P/E = 14.5, EV/EBITDA = 7.5 - вполне разумные цифры для компании, которая растет на 25% в год.
А теперь небольшой прогноз:
Если предположить, что за ближайшие 12 месяцев прибыль QIWI от платежного бизнеса вырастет на 20% (темпы роста постепенно падают), Совесть выйдет в 0, Точка останется в 0, а Рокетбанк будет продан (тоже перестанет генерить убыток), LTM скорректированная прибыль QIWI вырастет на 115% до 12.5 млрд рублей. Это даст форвардный P/E = 6.7 и дивдоходность 9.5-12.5% согласно текущей дивидендной политике. +EV еще упадет благодаря продаже Рокетбанка. Очень круто и дешево для растущей технологической компании. Мне кажется, рынок сейчас этого не видит, по крайней мере я нигде не видел подобных прогнозов.
Естественно, есть риски:
1) Зависимость платежного бизнеса QIWI от букмекеров и прочих рискованных с регуляторной точки зрения сегментов.
2) Новый закон об обязательной идентификации пользователей, хотя и сейчас почти для всех транзакций нужно подтвердить паспортные данные.
3) Падает доходность крупнейшего e-commerce сегмента, если тренд продолжится, это может негативно сказаться на показателях.
4) Рокетбанк могут долго продавать, Совесть может не выйти в плюс.
Я продал часть позиции в QIWI, когда акции недавно отрастали до 1400 рублей, текущую позицию пока планирую оставить и посмотреть за динамикой показателей и прогрессом по продаже Рокетбанка 1-2 квартала. Если описанный выше прогноз будет сбываться, думаю рынок неплохо переоценит акции.
#LTI_QIWI
@long_term_investments
Вышел отчет QIWI за второй квартал. Я покупал акции около года назад, настало время сделать апдейт по идее.
Напомню, ключевые тезисы, которые у меня были при покупке QIWI:
1) Основной бизнес (платежи) быстро растет - год назад темпы поста были более 35%, а e-commerce сегмент рос и вовсе на 50+%, что запредельно много.
2) Операционные расходы QIWI в развитие новых проектов рынок некорректно считает невозвратными убытками, в то время как по факту это аналог капекса.
3) QIWI выведет в плюс или продаст новые направления бизнеса, в то время как основной бизнес продолжит расти, что приведет к росту прибыли + компания начнет платить дивиденды.
4) QIWI стоит дешево для растущей технологической компании.
Посмотрим, что изменилось за прошедший год:
1) Основной бизнес по-прежнему быстро растет, но его темпы замедляются. Прогноз роста платежного сегмента на 2019 год - 23-27%. E-commerce сегмент значительно замедлился с 50+% до 25% за прошедший квартал, визуально видно, что синяя часть столбца на первом графике почти не растет последние два квартала.
2) Рынок по-прежнему не понимает, что часть опекса QIWI корректно считать капексом, но скоро это будет не так важно, так как:
3) Все новые проекты, вероятно, скоро перестанут генерировать убытки:
- Совесть постепенно сокращает убыток, по прогнозам компании в 2020 выйдет в плюс
- Точка частично продана, остаток бизнеса уже вышел в небольшой плюс
- Рокетбанк будет частично или полностью продан (недавно принятое решение)
4) Текущая капитализация QIWI около 84 миллиардов рублей, EV = 61 млрд рублей, LTM скорректированная прибыль = 5.8 млрд рублей, LTM EBITDA = 8.1 млрд рублей. P/E = 14.5, EV/EBITDA = 7.5 - вполне разумные цифры для компании, которая растет на 25% в год.
А теперь небольшой прогноз:
Если предположить, что за ближайшие 12 месяцев прибыль QIWI от платежного бизнеса вырастет на 20% (темпы роста постепенно падают), Совесть выйдет в 0, Точка останется в 0, а Рокетбанк будет продан (тоже перестанет генерить убыток), LTM скорректированная прибыль QIWI вырастет на 115% до 12.5 млрд рублей. Это даст форвардный P/E = 6.7 и дивдоходность 9.5-12.5% согласно текущей дивидендной политике. +EV еще упадет благодаря продаже Рокетбанка. Очень круто и дешево для растущей технологической компании. Мне кажется, рынок сейчас этого не видит, по крайней мере я нигде не видел подобных прогнозов.
Естественно, есть риски:
1) Зависимость платежного бизнеса QIWI от букмекеров и прочих рискованных с регуляторной точки зрения сегментов.
2) Новый закон об обязательной идентификации пользователей, хотя и сейчас почти для всех транзакций нужно подтвердить паспортные данные.
3) Падает доходность крупнейшего e-commerce сегмента, если тренд продолжится, это может негативно сказаться на показателях.
4) Рокетбанк могут долго продавать, Совесть может не выйти в плюс.
Я продал часть позиции в QIWI, когда акции недавно отрастали до 1400 рублей, текущую позицию пока планирую оставить и посмотреть за динамикой показателей и прогрессом по продаже Рокетбанка 1-2 квартала. Если описанный выше прогноз будет сбываться, думаю рынок неплохо переоценит акции.
#LTI_QIWI
@long_term_investments
#LTI_опрос
В последнее время Алроса неожиданно стала самой обсуждаемой бумагой на нашем рынке. Мне никогда не писало в личные сообщение столько людей с вопросами о конкретной акции. Поэтому напишу чуть позже коротко свое мнение, а пока небольшой опрос, чтобы сделать срез настроений.
#LTI_ALRS
@long_term_investments
В последнее время Алроса неожиданно стала самой обсуждаемой бумагой на нашем рынке. Мне никогда не писало в личные сообщение столько людей с вопросами о конкретной акции. Поэтому напишу чуть позже коротко свое мнение, а пока небольшой опрос, чтобы сделать срез настроений.
#LTI_ALRS
@long_term_investments