Eastman Kodak взлетает на сообщение о сотрудничестве с Microsoft… второй раз
Очередной забавный случай случился с акциями Eastman Kodak. В среду цена взлетела на 31.3% сразу после того, как СЕО Джим Континенза опубликовал твит о сотрудничестве Kodak с Microsoft.
Обычно сообщения о сотрудничестве с титанами индустрии являются прекрасной новостью для любой небольшой компании вроде Kodak. Компания сможет доработать свой продукт, вывести его на гораздо больший рынок и заработать куда больше денег. Но все это в обычной ситуации.
К несчастью для всех, кто на радостях купил акции компании, глава компании не объявил о новой сделке, а просто напомнил о старой, которая была объявлена ещё 9 декабря прошлого года. Невнимательные инвесторы не стали проверять подробности и сразу кинулись скупать акции, только чтобы узнать о своей ошибке парой часов позже.
Самое забавное здесь то, что похожая ситуация случилась и в декабре. В тот раз акции взлетели на 60% в день анонса. Проблема в том, что хотя Microsoft и согласилась помочь Kodak создать новое универсальное программное обеспечение для принтеров, эта сделка не является критической для компании, что привело к корректировке цены на треть в течении дня. Теперь нетерпеливые инвесторы отыграли эту же новость по второму кругу, примерно с тем же результатом.
Мораль сей басни такова – не спешите и будьте осторожны с тем, что вы покупаете.
#IS_интересное
Очередной забавный случай случился с акциями Eastman Kodak. В среду цена взлетела на 31.3% сразу после того, как СЕО Джим Континенза опубликовал твит о сотрудничестве Kodak с Microsoft.
Обычно сообщения о сотрудничестве с титанами индустрии являются прекрасной новостью для любой небольшой компании вроде Kodak. Компания сможет доработать свой продукт, вывести его на гораздо больший рынок и заработать куда больше денег. Но все это в обычной ситуации.
К несчастью для всех, кто на радостях купил акции компании, глава компании не объявил о новой сделке, а просто напомнил о старой, которая была объявлена ещё 9 декабря прошлого года. Невнимательные инвесторы не стали проверять подробности и сразу кинулись скупать акции, только чтобы узнать о своей ошибке парой часов позже.
Самое забавное здесь то, что похожая ситуация случилась и в декабре. В тот раз акции взлетели на 60% в день анонса. Проблема в том, что хотя Microsoft и согласилась помочь Kodak создать новое универсальное программное обеспечение для принтеров, эта сделка не является критической для компании, что привело к корректировке цены на треть в течении дня. Теперь нетерпеливые инвесторы отыграли эту же новость по второму кругу, примерно с тем же результатом.
Мораль сей басни такова – не спешите и будьте осторожны с тем, что вы покупаете.
#IS_интересное
Ark Invest – главная звезда Уолл-Стрит (часть 1)
Ещё пару лет назад имя Ark Invest и Кэти Вуд было известно только среди узкого круга финансистов. Сегодня, Ark Invest - самая горячая звезда Wall Street, а Кэти Вуд получила репутацию гениального инвестора и одного из лучших управляющих в истории. О том, как так получилось, мы и поговорим.
ARK Invest – это инвестиционная компания, основанная Кэтрин Вуд в январе 2014 года. В отличие от остальных инвестиционных компаний, ARK сделали ставку исключительно на самые передовые и «революционные» инновации, вроде разработки AI, обработки Big Data или автономного вождения. Само название является сокращением от Activity Research Knowledge (Деятельность, Исследования, Знания) и хорошо отражает суть подхода компании – глубокое понимание новейших технологических трендов.
Стратегия строится на убеждении, что мы живём в эпоху четвертой промышленной революции, и инвесторы недооценивают скорость внедрения новых технологий, а потому не замечают все возможности, появляющиеся с новыми инновациями. По этой причине ARK верит, что инвестиции в этот сектор наиболее перспективные. Пока что многие покупки кажутся чрезмерно дорогими, но компания смело смотрит в будущее и уверена, что шанс экспоненциального роста их вложений оправдывает высокую начальную цену.
Хотя многие предсказания Ark выглядят чрезмерно футуристично, стоит отдать должное команде Кэти Вуд, их познания в их секторе - одни из самых глубоких в индустрии, и как показывают их результаты, они правы куда чаще, чем многие готовы были поверить.
Самым известным предсказанием и ключевой позицией Ark является всем известная Tesla. В 2018 компания привлекла всеобщее внимание, предсказав что акции Tesla будут стоить около $4000 в течении четырёх лет. Для сравнения, тогда акции стоили около $300, что подразумевает доходность примерно в 1200%. В тот день многие посмеялись над Кэти, указав на то, что компания тонет в проблемах с расширением производства, контролем качества и долгом. Впрочем, все перестали смеяться, когда акции Tesla достигли этой отметки (с поправкой на разделение акций) в январе 2021 - чуть больше, чем через два года. Даже сейчас, Кэти настаивает, что Tesla ещё недооценена и предсказывает цену в $7000 (примерно $1200 после разделения акций) через несколько лет. Будет интересно посмотреть, сбудутся ли прогнозы на этот раз.
👉🏻 Все наши сделки в прямом эфире: @investory_private_bot
#IS_интересное
Ещё пару лет назад имя Ark Invest и Кэти Вуд было известно только среди узкого круга финансистов. Сегодня, Ark Invest - самая горячая звезда Wall Street, а Кэти Вуд получила репутацию гениального инвестора и одного из лучших управляющих в истории. О том, как так получилось, мы и поговорим.
ARK Invest – это инвестиционная компания, основанная Кэтрин Вуд в январе 2014 года. В отличие от остальных инвестиционных компаний, ARK сделали ставку исключительно на самые передовые и «революционные» инновации, вроде разработки AI, обработки Big Data или автономного вождения. Само название является сокращением от Activity Research Knowledge (Деятельность, Исследования, Знания) и хорошо отражает суть подхода компании – глубокое понимание новейших технологических трендов.
Стратегия строится на убеждении, что мы живём в эпоху четвертой промышленной революции, и инвесторы недооценивают скорость внедрения новых технологий, а потому не замечают все возможности, появляющиеся с новыми инновациями. По этой причине ARK верит, что инвестиции в этот сектор наиболее перспективные. Пока что многие покупки кажутся чрезмерно дорогими, но компания смело смотрит в будущее и уверена, что шанс экспоненциального роста их вложений оправдывает высокую начальную цену.
Хотя многие предсказания Ark выглядят чрезмерно футуристично, стоит отдать должное команде Кэти Вуд, их познания в их секторе - одни из самых глубоких в индустрии, и как показывают их результаты, они правы куда чаще, чем многие готовы были поверить.
Самым известным предсказанием и ключевой позицией Ark является всем известная Tesla. В 2018 компания привлекла всеобщее внимание, предсказав что акции Tesla будут стоить около $4000 в течении четырёх лет. Для сравнения, тогда акции стоили около $300, что подразумевает доходность примерно в 1200%. В тот день многие посмеялись над Кэти, указав на то, что компания тонет в проблемах с расширением производства, контролем качества и долгом. Впрочем, все перестали смеяться, когда акции Tesla достигли этой отметки (с поправкой на разделение акций) в январе 2021 - чуть больше, чем через два года. Даже сейчас, Кэти настаивает, что Tesla ещё недооценена и предсказывает цену в $7000 (примерно $1200 после разделения акций) через несколько лет. Будет интересно посмотреть, сбудутся ли прогнозы на этот раз.
👉🏻 Все наши сделки в прямом эфире: @investory_private_bot
#IS_интересное
Ark Invest – главная звезда Уолл-Стрит (часть 2)
Многие предполагают, что успех ARK пришёл мгновенно, но первые три года фирма существовала на собственные сбережения Кэтрин Вуд. Доходность фондов с 2015 по 2017 не особо превышала показатели конкурентов, а ARK Genomic Revolution ETF и вовсе потерял 16%.
В реальности, успехи ARK начали проклёвываться только в 2017, после сильного роста Netflix, Tesla, Illumina и прочих ключевых ставок компании. Имя начало всплывать среди списков самых прибыльных фондов, и активы ARK выросли в 10 раз всего за год, после чего успехи компании начали расти в геометрической прогрессии.
На сегодняшний день, под управлением ARK Investment Management находятся 5 активно управляемых и 2 индексных ETF и все они показывают невероятную доходность, выиграв от мощного роста технологического сектора. К примеру, флагманский ETF ARKK вырос на 152% за 2020 год, а с момента запуска в 2014 показал нереальную доходность в 600% или 36.4% годовых. Даже самый слабый фонд, Israel Innovative Technology ETF (IZRL) показал доходность в 15.46% годовых, что заметно лучше большинства своих конкурентов. Как итог, ARK стал самым прибыльном фондом в США за 2020 год, и теперь Вуд целится на рост в как минимум 20% в год, стремясь повторить и превзойти годовую прибыль Баффета.
Стоит отметить, что шикарные результаты лишь часть мозаики о возвышении ARK Invest. Возможно, настоящая причина успеха — это открытый подход к исследованиям и интеракции с инвесторами.
Кэти Вуд постоянно выступает на множестве площадок, будь то Bloomberg, CNBC, самые разные подкасты и десятки интервью, за прошлый год она опубликовала 8 исследовательских работ и множество комментариев по самым разным вопросам. Помимо этого, Вуд часто публикует данные о своих сделках, что привлекает много внимание как к ней, так и к самому фонду.
Помимо того, ARK не прячет свои исследования, а наоборот активно распространяет свои идеи через интернет. Каждую неделю компания публикует исследования про различные технологии и технологические компании, в которые сами инвестируют через управляемые ими ETF. Более того, Кэти Вуд активно общается с частными инвесторами, приглашая всех желающих принять участие в еженедельных пятничных совещаниях ARK в Zoom, на которых аналитики обсуждают данные исследований.
Вероятно, именно такая открытость и сыграла на руку ARK, создав огромный уровень хайпа. Инвесторам рассказали красивую историю о том, как и почему эти компании выйдут вперёд в будущем (насколько это правда покажет только время) и показали огромную прибыль, что привлекло ещё больше внимания и денег к этим секторам. Таким образом сформировалась своеобразное самоисполняющееся пророчество, которое частично ответственно за сверхдоходы в 2020 году.
👉🏻 Все наши сделки в прямом эфире: @investory_private_bot
#IS_интересное
Многие предполагают, что успех ARK пришёл мгновенно, но первые три года фирма существовала на собственные сбережения Кэтрин Вуд. Доходность фондов с 2015 по 2017 не особо превышала показатели конкурентов, а ARK Genomic Revolution ETF и вовсе потерял 16%.
В реальности, успехи ARK начали проклёвываться только в 2017, после сильного роста Netflix, Tesla, Illumina и прочих ключевых ставок компании. Имя начало всплывать среди списков самых прибыльных фондов, и активы ARK выросли в 10 раз всего за год, после чего успехи компании начали расти в геометрической прогрессии.
На сегодняшний день, под управлением ARK Investment Management находятся 5 активно управляемых и 2 индексных ETF и все они показывают невероятную доходность, выиграв от мощного роста технологического сектора. К примеру, флагманский ETF ARKK вырос на 152% за 2020 год, а с момента запуска в 2014 показал нереальную доходность в 600% или 36.4% годовых. Даже самый слабый фонд, Israel Innovative Technology ETF (IZRL) показал доходность в 15.46% годовых, что заметно лучше большинства своих конкурентов. Как итог, ARK стал самым прибыльном фондом в США за 2020 год, и теперь Вуд целится на рост в как минимум 20% в год, стремясь повторить и превзойти годовую прибыль Баффета.
Стоит отметить, что шикарные результаты лишь часть мозаики о возвышении ARK Invest. Возможно, настоящая причина успеха — это открытый подход к исследованиям и интеракции с инвесторами.
Кэти Вуд постоянно выступает на множестве площадок, будь то Bloomberg, CNBC, самые разные подкасты и десятки интервью, за прошлый год она опубликовала 8 исследовательских работ и множество комментариев по самым разным вопросам. Помимо этого, Вуд часто публикует данные о своих сделках, что привлекает много внимание как к ней, так и к самому фонду.
Помимо того, ARK не прячет свои исследования, а наоборот активно распространяет свои идеи через интернет. Каждую неделю компания публикует исследования про различные технологии и технологические компании, в которые сами инвестируют через управляемые ими ETF. Более того, Кэти Вуд активно общается с частными инвесторами, приглашая всех желающих принять участие в еженедельных пятничных совещаниях ARK в Zoom, на которых аналитики обсуждают данные исследований.
Вероятно, именно такая открытость и сыграла на руку ARK, создав огромный уровень хайпа. Инвесторам рассказали красивую историю о том, как и почему эти компании выйдут вперёд в будущем (насколько это правда покажет только время) и показали огромную прибыль, что привлекло ещё больше внимания и денег к этим секторам. Таким образом сформировалась своеобразное самоисполняющееся пророчество, которое частично ответственно за сверхдоходы в 2020 году.
👉🏻 Все наши сделки в прямом эфире: @investory_private_bot
#IS_интересное
Ark Invest – главная звезда Уолл-Стрит (часть 3)
Кэти Вуд удалось создать самый успешный фонд последних лет, но сможет ли она поддержать темп в ближайшие годы? Скорее всего нет.
Главная проблема ARK, как и всегда в таких ситуациях, это его популярность. В январе у Ark Investment Management по-прежнему был самый большой приток среди всех тематических биржевых фондов США, а объем активов к концу месяца достиг $51.6 млрд (график ниже). Для сравнения, на начало февраля 2020 года это число было на $48 млрд меньше, то есть рост в 14 раз.
Стратегия ARK никогда не предполагала, что станет «ковчегом» для всех инвесторов разом. Портфели строились из расчёта на точечные инвестиции и отличаются высокой концентрацией. К примеру, на топ-10 позиций ARKK приходится 44% всего веса. На конец декабря 15 из 52 позиций ARKK уже занимали более 10% от общего количества акций в этих компаниях. Учитывая, сколько денег льётся в фонды ARK, фонд скоро сможет просто выкупить эти компании целиком. Альтернатива – расширение списка компаний, но и список перспективных компаний вовсе не бесконечен. Вероятно, что стратегия компании временно переросла сама себя.
Также стоит отметить огромное количество подражателей. Другие инвестиционные компании срочно запустили похожие предложения. Хедж фонды и частные инвесторы набросились не только на существующие позиции ARK, но и даже на потенциальных претендентов на покупку. Недавний пример ARK Space Exploration ETF (ARKX) отлично показал пример «эффекта Кэти», когда акции взлетают на одном упоминании от Кэтрин Вуд, что серьёзно давит на будущую доходность фонда.
На сегодняшний день большинство котировок компаний ARK, вроде Tesla или Shopify, выглядят жутко переоценёнными, но это не значит, что это плохие бизнесы. Многие из них имеют все шансы стать сверхуспешными в долгосрочной перспективе, и Кэти права в отношении многих из них, просто я бы не стал брать весь индекс на пиках рынка. Гораздо более практичной идеей будет использование исследований ARK как источник для идей, благо состав ETF всегда открыт.
А пока мы ждём более удачного времени для покупки, мы советуем подписаться на их еженедельную рассылку и twitter каналы Кэтрин и её аналитиков (ссылки на разные аккаунты). Также стоит обратить внимание на исследования, публикуемые на их сайте, особенно ежегодный доклад Big Ideas, где аналитики делятся своим взглядом на развитие технологий в разных индустриях и их потенциал для инвестирования, это одни из лучших источников информации о мире технологий и инвестиций в них.
👉🏻 Все наши сделки в прямом эфире: @investory_private_bot
#IS_интересное
Кэти Вуд удалось создать самый успешный фонд последних лет, но сможет ли она поддержать темп в ближайшие годы? Скорее всего нет.
Главная проблема ARK, как и всегда в таких ситуациях, это его популярность. В январе у Ark Investment Management по-прежнему был самый большой приток среди всех тематических биржевых фондов США, а объем активов к концу месяца достиг $51.6 млрд (график ниже). Для сравнения, на начало февраля 2020 года это число было на $48 млрд меньше, то есть рост в 14 раз.
Стратегия ARK никогда не предполагала, что станет «ковчегом» для всех инвесторов разом. Портфели строились из расчёта на точечные инвестиции и отличаются высокой концентрацией. К примеру, на топ-10 позиций ARKK приходится 44% всего веса. На конец декабря 15 из 52 позиций ARKK уже занимали более 10% от общего количества акций в этих компаниях. Учитывая, сколько денег льётся в фонды ARK, фонд скоро сможет просто выкупить эти компании целиком. Альтернатива – расширение списка компаний, но и список перспективных компаний вовсе не бесконечен. Вероятно, что стратегия компании временно переросла сама себя.
Также стоит отметить огромное количество подражателей. Другие инвестиционные компании срочно запустили похожие предложения. Хедж фонды и частные инвесторы набросились не только на существующие позиции ARK, но и даже на потенциальных претендентов на покупку. Недавний пример ARK Space Exploration ETF (ARKX) отлично показал пример «эффекта Кэти», когда акции взлетают на одном упоминании от Кэтрин Вуд, что серьёзно давит на будущую доходность фонда.
На сегодняшний день большинство котировок компаний ARK, вроде Tesla или Shopify, выглядят жутко переоценёнными, но это не значит, что это плохие бизнесы. Многие из них имеют все шансы стать сверхуспешными в долгосрочной перспективе, и Кэти права в отношении многих из них, просто я бы не стал брать весь индекс на пиках рынка. Гораздо более практичной идеей будет использование исследований ARK как источник для идей, благо состав ETF всегда открыт.
А пока мы ждём более удачного времени для покупки, мы советуем подписаться на их еженедельную рассылку и twitter каналы Кэтрин и её аналитиков (ссылки на разные аккаунты). Также стоит обратить внимание на исследования, публикуемые на их сайте, особенно ежегодный доклад Big Ideas, где аналитики делятся своим взглядом на развитие технологий в разных индустриях и их потенциал для инвестирования, это одни из лучших источников информации о мире технологий и инвестиций в них.
👉🏻 Все наши сделки в прямом эфире: @investory_private_bot
#IS_интересное
Сколько денег нужно для входа в топ 1% богатейшего населения?
Попасть в заветный 1% никогда не бывает легко, но сколько именно денег для этого нужно не понятно. Ответ на это поможет дать статистика, собранная аналитиками Knight Frank в рамках глобального доклада The Wealth Report 2021.
Исследование показывает, что понятие «быть богатым» очень сильно различается даже среди топ-20 самых богатых стран, не говоря уже о бедных странах Африки и Азии.
Жизнь в США – заветная мечта немалого количества жителей Земли. Эта страна лидирует по количеству миллиардеров и участников списков Forbes. Чтобы попасть в топ 1% самого обеспеченного населения США, нужно заработать около $4.4 миллиона долларов.
Несомненно, $4.4 миллиона — это много, но это не рекорд — в Монако потребуется в два раза больше, как минимум $7.9 миллионов. Население Монако всего 39,000 человек, среди которого множество богатейших людей Европы, что делает задачу максимально сложной.
Для сравнения, в Кении, занявшей последнее место в списке, для входа в местное высшее общество хватит суммы в 400 раз меньше, чуть меньше $20 тысяч. Пандемия особенно сильно ударила по Африке и Кении в частности. Только за 2020 год количество бедняков (по меркам Мирового Банка) в этой стране увеличилось на дополнительные 2 млн человек, примерно 3.8% населения.
Наиболее оптимистичная ситуация наблюдается в Азии. Для входа в топ-1% Сингапура понадобится уже $2.9 миллиона, а в Гонконге $2.8 миллиона. При этом эксперты Knight Frank ожидают, что именно в Азиатском регионе мы увидим наиболее быструю скорость роста богатства населения. Аналитики отмечают, что за только за последние 5 лет количество миллиардеров в Азии выросло в три раза, и ожидают, что этот процесс продолжиться и далее, в особенности в Индии и Индонезии.
Что касается России, то мы каким-то образом смогли запрыгнуть на 20е место в списке. Чтобы попасть в число 1% богатейших людей нашей страны нужно не так уж и много денег, хватает всего $400 тысяч, примерно 29.7 миллионов рублей или одной квартиры в центре Москвы. Аналитики не прокомментировали перспективы нашего региона, но учитывая кризисное состояние экономики, шансов, что мы поднимемся в списке или хотя бы удержим свою позицию в длительной перспективе, довольно мало.
👉🏻 Все наши сделки в прямом эфире: @investory_private_bot
#IS_интересное
Попасть в заветный 1% никогда не бывает легко, но сколько именно денег для этого нужно не понятно. Ответ на это поможет дать статистика, собранная аналитиками Knight Frank в рамках глобального доклада The Wealth Report 2021.
Исследование показывает, что понятие «быть богатым» очень сильно различается даже среди топ-20 самых богатых стран, не говоря уже о бедных странах Африки и Азии.
Жизнь в США – заветная мечта немалого количества жителей Земли. Эта страна лидирует по количеству миллиардеров и участников списков Forbes. Чтобы попасть в топ 1% самого обеспеченного населения США, нужно заработать около $4.4 миллиона долларов.
Несомненно, $4.4 миллиона — это много, но это не рекорд — в Монако потребуется в два раза больше, как минимум $7.9 миллионов. Население Монако всего 39,000 человек, среди которого множество богатейших людей Европы, что делает задачу максимально сложной.
Для сравнения, в Кении, занявшей последнее место в списке, для входа в местное высшее общество хватит суммы в 400 раз меньше, чуть меньше $20 тысяч. Пандемия особенно сильно ударила по Африке и Кении в частности. Только за 2020 год количество бедняков (по меркам Мирового Банка) в этой стране увеличилось на дополнительные 2 млн человек, примерно 3.8% населения.
Наиболее оптимистичная ситуация наблюдается в Азии. Для входа в топ-1% Сингапура понадобится уже $2.9 миллиона, а в Гонконге $2.8 миллиона. При этом эксперты Knight Frank ожидают, что именно в Азиатском регионе мы увидим наиболее быструю скорость роста богатства населения. Аналитики отмечают, что за только за последние 5 лет количество миллиардеров в Азии выросло в три раза, и ожидают, что этот процесс продолжиться и далее, в особенности в Индии и Индонезии.
Что касается России, то мы каким-то образом смогли запрыгнуть на 20е место в списке. Чтобы попасть в число 1% богатейших людей нашей страны нужно не так уж и много денег, хватает всего $400 тысяч, примерно 29.7 миллионов рублей или одной квартиры в центре Москвы. Аналитики не прокомментировали перспективы нашего региона, но учитывая кризисное состояние экономики, шансов, что мы поднимемся в списке или хотя бы удержим свою позицию в длительной перспективе, довольно мало.
👉🏻 Все наши сделки в прямом эфире: @investory_private_bot
#IS_интересное
Вложения в Bitcoin против других активов
После недавнего ралли в биткоине все снова задумались, как было бы классно прикупить крипту лет десять назад. Но насколько это было прибыльней других вариантов знают немногие. Поэтому мы решили взглянуть на доходность биткоина за 10 лет против других активов - и делимся наблюдениями с вами.
Даже до сбора статистики было ясно, что bitcoin легко обгонит остальные активы, но все равно трудно поверить в цифры перед глазами. Общая доходность составила 14,666,567% (14,6 миллионов процентов!) или 222.2% годовых. Bitcoin - это редкий случай взрывного роста со сверхнизкой базы. В конце 2010 весь биткоин в мире стоил всего 1 млн долларов (примерно $0.5 за штуку). Для сравнения, сейчас это всего 20 монет, а те, кто случайно получил пару монет десяток лет назад, стали миллионерами.
Отметим, что курс крипто-актива был чрезвычайно волатилен, в 2013 цена выросла в 55 раз, только затем, чтобы упасть более чем в два раза. Можно заметить некую цикличность тренда длинной примерно в 4 года, где цена криптовалюты показывает скачкообразный рост, а затем обрушается, отыгрывая назад чрезмерно быстрый рост. В случае если тренд продолжится, мы вполне можем ожидать мощный откат цен на биткоин где-то в 2021-22 году, первые признаки, чего мы уже наблюдали в феврале, когда котировки биткоина упал более чем на 20%.
Результаты прочих активов гораздо более приземлённые, даже несмотря на то, что прошедшее десятилетие было одним из самых прибыльных в истории рынка (спасибо бесконечной поддержке от правительств всего мира).
Все десятилетие прошло под знаменем технологического сектора. Мы все видели невероятный рост Apple, Amazon, Facebook и прочих гигантов, а их инвесторы богатели на 20% годовых, что в два раза быстрее исторической доходности рынка США. Остальные же компании двигались куда ближе к историческим нормам, что лишний раз показывает, где именно собралась вся ликвидность на рынках США.
Самым главным разочарованием оказались сырьевые товары. Это единственная группа активов, где инвесторы потеряли деньги. Китай был главным источником спроса на ресурсы в начале нулевых, что быстро разгоняло цены по всем категориям. Однако, после 2008 года мировая экономика так и не показала серьёзного роста, что и привело к почти десятилетней стагнации цен на сырьевые товары. Разворот этого тренда мы и наблюдаем сейчас, так как инвесторы ожидают, что рост экономики и инфляции будет наиболее благотворен для этой группы активов.
👉🏻 Все наши сделки в прямом эфире: @investory_private_bot
#IS_интересное
После недавнего ралли в биткоине все снова задумались, как было бы классно прикупить крипту лет десять назад. Но насколько это было прибыльней других вариантов знают немногие. Поэтому мы решили взглянуть на доходность биткоина за 10 лет против других активов - и делимся наблюдениями с вами.
Даже до сбора статистики было ясно, что bitcoin легко обгонит остальные активы, но все равно трудно поверить в цифры перед глазами. Общая доходность составила 14,666,567% (14,6 миллионов процентов!) или 222.2% годовых. Bitcoin - это редкий случай взрывного роста со сверхнизкой базы. В конце 2010 весь биткоин в мире стоил всего 1 млн долларов (примерно $0.5 за штуку). Для сравнения, сейчас это всего 20 монет, а те, кто случайно получил пару монет десяток лет назад, стали миллионерами.
Отметим, что курс крипто-актива был чрезвычайно волатилен, в 2013 цена выросла в 55 раз, только затем, чтобы упасть более чем в два раза. Можно заметить некую цикличность тренда длинной примерно в 4 года, где цена криптовалюты показывает скачкообразный рост, а затем обрушается, отыгрывая назад чрезмерно быстрый рост. В случае если тренд продолжится, мы вполне можем ожидать мощный откат цен на биткоин где-то в 2021-22 году, первые признаки, чего мы уже наблюдали в феврале, когда котировки биткоина упал более чем на 20%.
Результаты прочих активов гораздо более приземлённые, даже несмотря на то, что прошедшее десятилетие было одним из самых прибыльных в истории рынка (спасибо бесконечной поддержке от правительств всего мира).
Все десятилетие прошло под знаменем технологического сектора. Мы все видели невероятный рост Apple, Amazon, Facebook и прочих гигантов, а их инвесторы богатели на 20% годовых, что в два раза быстрее исторической доходности рынка США. Остальные же компании двигались куда ближе к историческим нормам, что лишний раз показывает, где именно собралась вся ликвидность на рынках США.
Самым главным разочарованием оказались сырьевые товары. Это единственная группа активов, где инвесторы потеряли деньги. Китай был главным источником спроса на ресурсы в начале нулевых, что быстро разгоняло цены по всем категориям. Однако, после 2008 года мировая экономика так и не показала серьёзного роста, что и привело к почти десятилетней стагнации цен на сырьевые товары. Разворот этого тренда мы и наблюдаем сейчас, так как инвесторы ожидают, что рост экономики и инфляции будет наиболее благотворен для этой группы активов.
👉🏻 Все наши сделки в прямом эфире: @investory_private_bot
#IS_интересное
BUZZ ETF – новый способ зарабатывать на слухах
Если это существует, то для этого уже сделан ETF. Не прошло и месяца после окончания драмы вокруг GameStop и прочих «мемных» акций, как в США появился ETF отслеживающий акции с повышенным вниманием от частных инвесторов.
Уже сегодня VanEck Associates запускает ETF VanEck Vectors Social Sentiment, тикер BUZZ (в переводе значащий «жужжание», «болтовня» или «слухи»). Идея фонда явно навеяна активностью сообщества Reddit и схожих площадок. Фонд следует за индексом BUZZ NextGen AI US Sentiment Leaders Index, который отслеживает альтернативные данных об акциях, взятых из активности в социальных сетях и новостных порталах. Собранные данные анализируются компьютерными алгоритмами, которые и определяют интерес и настроение инвесторов.
«Онлайн-платформы, такие как Twitter, Reddit, Stocktwits и другие, стали местом, где люди могут делиться мнениями и представлениями об акциях и инвестициях. Ежедневно отправляются миллионы сообщений от людей разного происхождения и из разных мест, что делает это богатым источником информации для потенциальных инвесторов», — заявляет Эд Лопес, глава отдела ETF компании VanEck.
Пока тяжело предсказать, насколько удачно фонд сможет улавливать самые горячие тенденции. ETF анализирует активность за предыдущие 12 месяцев, а потому самые горячие истории, вроде GameStop, туда просто не попадут. В основу фонда попадают известные акции, вроде Twitter, Amazon, Draftkings, Ford Motors, Tesla, более предсказуемые истории популярные среди розничных трейдеров. Впрочем, бектесты индекса (график ниже) показывают отличную доходность и с таким набором акций, так что будет очень интересно смотреть за успехами фонда в будущем.
Стоит отметить, что мы уже видели аналогичный фонд в 2016. BUZZ US Sentiment Leaders ETF (BUZ) проработал всего 3 года, не показал особой доходности и закрылся в 2019. Однако, сегодня культура инвестирования в соц сетях гораздо более развита, доказательство чего мы видим через каждые несколько дней, так что у нового фонда есть неплохие шансы на успех.
👉🏻 Все наши сделки в прямом эфире: @investory_private_bot
#IS_интересное
Если это существует, то для этого уже сделан ETF. Не прошло и месяца после окончания драмы вокруг GameStop и прочих «мемных» акций, как в США появился ETF отслеживающий акции с повышенным вниманием от частных инвесторов.
Уже сегодня VanEck Associates запускает ETF VanEck Vectors Social Sentiment, тикер BUZZ (в переводе значащий «жужжание», «болтовня» или «слухи»). Идея фонда явно навеяна активностью сообщества Reddit и схожих площадок. Фонд следует за индексом BUZZ NextGen AI US Sentiment Leaders Index, который отслеживает альтернативные данных об акциях, взятых из активности в социальных сетях и новостных порталах. Собранные данные анализируются компьютерными алгоритмами, которые и определяют интерес и настроение инвесторов.
«Онлайн-платформы, такие как Twitter, Reddit, Stocktwits и другие, стали местом, где люди могут делиться мнениями и представлениями об акциях и инвестициях. Ежедневно отправляются миллионы сообщений от людей разного происхождения и из разных мест, что делает это богатым источником информации для потенциальных инвесторов», — заявляет Эд Лопес, глава отдела ETF компании VanEck.
Пока тяжело предсказать, насколько удачно фонд сможет улавливать самые горячие тенденции. ETF анализирует активность за предыдущие 12 месяцев, а потому самые горячие истории, вроде GameStop, туда просто не попадут. В основу фонда попадают известные акции, вроде Twitter, Amazon, Draftkings, Ford Motors, Tesla, более предсказуемые истории популярные среди розничных трейдеров. Впрочем, бектесты индекса (график ниже) показывают отличную доходность и с таким набором акций, так что будет очень интересно смотреть за успехами фонда в будущем.
Стоит отметить, что мы уже видели аналогичный фонд в 2016. BUZZ US Sentiment Leaders ETF (BUZ) проработал всего 3 года, не показал особой доходности и закрылся в 2019. Однако, сегодня культура инвестирования в соц сетях гораздо более развита, доказательство чего мы видим через каждые несколько дней, так что у нового фонда есть неплохие шансы на успех.
👉🏻 Все наши сделки в прямом эфире: @investory_private_bot
#IS_интересное
Технологический сектор – локомотив состава S&P 500
S&P 500 часто называют «барометром американской экономики». Однако, в течении уже многих лет мы видим, как S&P 500 с лёгкостью обходит своих конкурентов в западном мире. Только за последние 5 лет разрыв между S&P 500 и его европейским аналогом STOXX 600 составил 70%. При этом за это время скорость экономического роста США едва обгоняла Европу. Как оказывается, вся разница сводится всего к 10 сверхуспешным компаниям роста.
Если присмотреться ближе к составу S&P 500, то можно заметить, что технологический сектор занимает диспропорционально большую часть индекса. Тех гиганты, вроде Apple или Amazon, занимают весь ТОП-5 по размеру позиций или 19% индекса, а ТОП-10 тех компаний занимает уже почти треть всего индекса.
Отсутствие же всего 10 топовых тех компаний радикально меняет все результаты. Как показывает график ниже, S&P 490 теряет большую часть своего преимущества перед STOXX 600, особенно если вспомнить о падении курса доллара к евро. Получается, что всего 10 акций тех сектора ответственна за практически весь рост S&P 500 за последние годы. Это было особенно заметно в разгар пандемии. Индекс из ТОП-10 тех акций сумел выйти в зелёную зону за год уже в мае, когда остальные 490 компаний смогли достичь 0% за год только к концу августа.
👉🏻 Все наши сделки в прямом эфире: @investory_private_bot
#IS_интересное
S&P 500 часто называют «барометром американской экономики». Однако, в течении уже многих лет мы видим, как S&P 500 с лёгкостью обходит своих конкурентов в западном мире. Только за последние 5 лет разрыв между S&P 500 и его европейским аналогом STOXX 600 составил 70%. При этом за это время скорость экономического роста США едва обгоняла Европу. Как оказывается, вся разница сводится всего к 10 сверхуспешным компаниям роста.
Если присмотреться ближе к составу S&P 500, то можно заметить, что технологический сектор занимает диспропорционально большую часть индекса. Тех гиганты, вроде Apple или Amazon, занимают весь ТОП-5 по размеру позиций или 19% индекса, а ТОП-10 тех компаний занимает уже почти треть всего индекса.
Отсутствие же всего 10 топовых тех компаний радикально меняет все результаты. Как показывает график ниже, S&P 490 теряет большую часть своего преимущества перед STOXX 600, особенно если вспомнить о падении курса доллара к евро. Получается, что всего 10 акций тех сектора ответственна за практически весь рост S&P 500 за последние годы. Это было особенно заметно в разгар пандемии. Индекс из ТОП-10 тех акций сумел выйти в зелёную зону за год уже в мае, когда остальные 490 компаний смогли достичь 0% за год только к концу августа.
👉🏻 Все наши сделки в прямом эфире: @investory_private_bot
#IS_интересное
Технологии – единственный путь к богатству?
Все последние годы всеобщим мнением всегда было, инвестируй в техи, не ошибёшься. Но после недавнего падения индекса Nasdaq многие инвесторы снова задумались, а есть ли альтернативы к быстрорастущим технологическим гигантам? Задумались об этом и мы, а потому решили взглянуть на топ самых быстрорастущих компаний в S&P 500 за 30 лет - и теперь делимся наблюдениями с вами.
Как показывает график ниже, технологические компании и правда одни из самых прибыльных идей на рынке, но далеко не единственные. Последние 30 лет были временем радикальных инноваций, а потому не удивительно, что акции главных победителей технологической гонки, вроде Amazon, Nvidia или Netflix, смогли занять верхние строчки. При этом из топ-10 компаний, только 4 являются технологическими, остальные места приходятся на широкий спектр индустрий.
Мало кто знает, но самой прибыльной компанией за 30 лет стал Monster Beverage, американский производитель безалкогольных напитков. Хотя по ежегодной доходности он немного уступает Amazon и Netflix, его результаты все равно поражают. В течении последних 25,5 лет его средняя доходность составила немыслимые 37.6%! Для перспективы, этого достаточно, чтобы превратить $10 тыс в $35 млн всего за 25 лет.
Другой неожиданностью стали акции Kansas City Southern. Казалось бы, железные дороги, их признали умирающей отраслью уже в 60х годах прошлого века. Однако, это никак не помешало компании потихоньку расширятся и понемногу вытеснять конкурентов, зарабатывая 25.4% годовых для своих инвесторов. Конечно, лучшие годы роста для KSU остались позади, но даже сейчас её доходность обходит результаты индексов.
Пожалуй, любой инвестор выбрал бы купить акции Apple, вместо производителя оборудования для бассейнов, Pool Corp. Однако, потом они здорово удивились бы, когда десятилетия спустя оборудование для бассейнов принесло бы больше денег. Даже за последние 5 лет, когда акции Apple росли, как на дрожжах, их доходность была не сильно выше.
Интересные и прибыльные идеи можно найти в любом секторе, будь то рестораны, здравоохранение или ретейл. Конечно, всегда стоит иметь чёткое представление, как именно компания будет идти к успеху, но её скучная индустрия далеко не всегда является проблемой.
👉🏻 Все наши сделки в прямом эфире: @investory_private_bot
#IS_интересное
Все последние годы всеобщим мнением всегда было, инвестируй в техи, не ошибёшься. Но после недавнего падения индекса Nasdaq многие инвесторы снова задумались, а есть ли альтернативы к быстрорастущим технологическим гигантам? Задумались об этом и мы, а потому решили взглянуть на топ самых быстрорастущих компаний в S&P 500 за 30 лет - и теперь делимся наблюдениями с вами.
Как показывает график ниже, технологические компании и правда одни из самых прибыльных идей на рынке, но далеко не единственные. Последние 30 лет были временем радикальных инноваций, а потому не удивительно, что акции главных победителей технологической гонки, вроде Amazon, Nvidia или Netflix, смогли занять верхние строчки. При этом из топ-10 компаний, только 4 являются технологическими, остальные места приходятся на широкий спектр индустрий.
Мало кто знает, но самой прибыльной компанией за 30 лет стал Monster Beverage, американский производитель безалкогольных напитков. Хотя по ежегодной доходности он немного уступает Amazon и Netflix, его результаты все равно поражают. В течении последних 25,5 лет его средняя доходность составила немыслимые 37.6%! Для перспективы, этого достаточно, чтобы превратить $10 тыс в $35 млн всего за 25 лет.
Другой неожиданностью стали акции Kansas City Southern. Казалось бы, железные дороги, их признали умирающей отраслью уже в 60х годах прошлого века. Однако, это никак не помешало компании потихоньку расширятся и понемногу вытеснять конкурентов, зарабатывая 25.4% годовых для своих инвесторов. Конечно, лучшие годы роста для KSU остались позади, но даже сейчас её доходность обходит результаты индексов.
Пожалуй, любой инвестор выбрал бы купить акции Apple, вместо производителя оборудования для бассейнов, Pool Corp. Однако, потом они здорово удивились бы, когда десятилетия спустя оборудование для бассейнов принесло бы больше денег. Даже за последние 5 лет, когда акции Apple росли, как на дрожжах, их доходность была не сильно выше.
Интересные и прибыльные идеи можно найти в любом секторе, будь то рестораны, здравоохранение или ретейл. Конечно, всегда стоит иметь чёткое представление, как именно компания будет идти к успеху, но её скучная индустрия далеко не всегда является проблемой.
👉🏻 Все наши сделки в прямом эфире: @investory_private_bot
#IS_интересное
Усидчивость – залог успеха в инвестициях
«Рынок – это механизм передачи денег от нетерпеливых к терпеливым» (Уоррен Баффет)
Порой самый страшный враг любой инвестиции – это сам инвестор. Наши инстинкты постоянно толкают сделать нас что-нибудь. Беги или будь съеден. И если обычно в этом есть смысл, то инвестиции – редкий случай, когда это не работает.
Одно из самых интересных исследований на эту тему произвёл один из старейших финансовых компаний мира - Fidelity Investments. Аналитики компании проанализировали брокерские счета своих клиентов с 2003 по 2013 в поисках возможных причин успехов лучших инвесторов. В результате обнаружилось, что самые прибыльные счета брокера либо были забыты или вовсе принадлежали мертвым.
Как бы странным это не казалось, в этом есть своя логика. Мёртвые никуда не спешат и ничего не боятся. Их не интересуют последние движения котировок или новости, акции просто ждут своего часа. В тоже время, живые инвесторы имеют тенденцию покупать на «хайпе» и продавать на панике, что и убивает всю прибыль.
При этом, аналитики Fidelity не одиноки в своих открытиях. Доклад от университета DALBAR в 2012 изучил результаты инвесторов с 1992 по 2012 годы и обнаружил, что частные инвесторы не догоняют индекс на 0.3% в год. Причиной оказалось банальная спешка. Среднее время удержаний акции было лишь около 6 месяцев! В такой короткий срок котировки больше зависимы от краткосрочных факторов, как последние новости, нежели чем реальное качество компании.
Недавнее исследование Bloomberg лишь подтверждает, что долгий срок – друг инвестора. Как мы видим на графике ниже, акции мало предсказуемы и волатильны в краткой перспективе. В 46% случаев инвестор потеряет деньги через день. Однако, через год шансы падения достигают только 31%, а через 10 лет и вовсе 10%. К примеру, даже в экстремальных случаях, вроде покупки S&P 500 в марте 2000, индекс уже вырос бы на 250% к сегодняшнему дню. Впрочем, стоит отметить, что шансы потерять деньги и хорошо заработать – разные вещи, так что, как и везде, нужно быть аккуратным с тем, что держишь.
Так или иначе, впереди мы встретим ещё множество сильных коррекций, возможно одну мы увидим даже в этом году. Однако, каждый раз, когда кажется, что на рынке наступает новый апокалипсис, вспомните о лучших инвесторах Fidelity и дважды обдумайте свои решения. Порой ничего не делать - правда лучший способ заработать.
👉🏻 Все наши сделки в прямом эфире: @investory_private_bot
#IS_интересное
«Рынок – это механизм передачи денег от нетерпеливых к терпеливым» (Уоррен Баффет)
Порой самый страшный враг любой инвестиции – это сам инвестор. Наши инстинкты постоянно толкают сделать нас что-нибудь. Беги или будь съеден. И если обычно в этом есть смысл, то инвестиции – редкий случай, когда это не работает.
Одно из самых интересных исследований на эту тему произвёл один из старейших финансовых компаний мира - Fidelity Investments. Аналитики компании проанализировали брокерские счета своих клиентов с 2003 по 2013 в поисках возможных причин успехов лучших инвесторов. В результате обнаружилось, что самые прибыльные счета брокера либо были забыты или вовсе принадлежали мертвым.
Как бы странным это не казалось, в этом есть своя логика. Мёртвые никуда не спешат и ничего не боятся. Их не интересуют последние движения котировок или новости, акции просто ждут своего часа. В тоже время, живые инвесторы имеют тенденцию покупать на «хайпе» и продавать на панике, что и убивает всю прибыль.
При этом, аналитики Fidelity не одиноки в своих открытиях. Доклад от университета DALBAR в 2012 изучил результаты инвесторов с 1992 по 2012 годы и обнаружил, что частные инвесторы не догоняют индекс на 0.3% в год. Причиной оказалось банальная спешка. Среднее время удержаний акции было лишь около 6 месяцев! В такой короткий срок котировки больше зависимы от краткосрочных факторов, как последние новости, нежели чем реальное качество компании.
Недавнее исследование Bloomberg лишь подтверждает, что долгий срок – друг инвестора. Как мы видим на графике ниже, акции мало предсказуемы и волатильны в краткой перспективе. В 46% случаев инвестор потеряет деньги через день. Однако, через год шансы падения достигают только 31%, а через 10 лет и вовсе 10%. К примеру, даже в экстремальных случаях, вроде покупки S&P 500 в марте 2000, индекс уже вырос бы на 250% к сегодняшнему дню. Впрочем, стоит отметить, что шансы потерять деньги и хорошо заработать – разные вещи, так что, как и везде, нужно быть аккуратным с тем, что держишь.
Так или иначе, впереди мы встретим ещё множество сильных коррекций, возможно одну мы увидим даже в этом году. Однако, каждый раз, когда кажется, что на рынке наступает новый апокалипсис, вспомните о лучших инвесторах Fidelity и дважды обдумайте свои решения. Порой ничего не делать - правда лучший способ заработать.
👉🏻 Все наши сделки в прямом эфире: @investory_private_bot
#IS_интересное
В Дании выпустят первые облигации со страховкой от извержений вулканов
Датский Красный Крест планирует выпустить первую в мире серию «катастрофических» облигаций со страховкой от извержений крупных вулканов вблизи населённых центров.
Катастрофические облигации – очень специализированный вид страховки от природных катаклизмов. Чаще всего эмитентами таких бумаг выступают страховые компании. Такие облигации предлагают очень хорошую доходность, что привлекает инвесторов. Однако, если определённое бедствие случится, то инвестор теряет часть или весь доход от своих вложений, а эмитент получает эти деньги себе в качестве своеобразной страховой выплаты.
В данном случае, облигации призваны собрать до $3 млн для датского филиала Красного Креста. Эти средства позволят быстро оказать помощь пострадавшим в случае извержения вулканов. Для этого облигации предусматривают страховку от извержений 10 крупных вулканов, которые представляют наибольшую угрозу густонаселённым центрам, где проживает минимум 700 000 человек в радиусе 100 км от вулкана. В список вошли Невадо-дель-Руис в Колумбии, Попокатепетль в Мексике, а также вулканы из Индонезии, Эквадора, Камеруна, Чили и Гватемалы.
Может показаться, что подобные облигации довольно безопасны для инвестора, однако это не совсем так. Самым ярким примером будут облигации с привязкой к пандемии опасных болезней от Всемирного банка 2017 года. Тогда банк решил перестраховаться после эпидемии Эболы, унёсшей в 2013–2014 годах жизни 11 тыс. человек среди стран Западной Африки. Облигации предлагали шикарную доходность в виде 11.1% + ставка Libor (около 1.7% в 2017), что привлекло многих инвесторов. Все знают, что случилось дальше. Для примера, AIR Worldwide Corporation потеряла все $95 млн в рискованных облигациях и $37.5 млн из $225 млн безопасных облигаций, где теряется только купоны. Из хорошего, деньги были направили на борьбу с заболеваниями, вызванными коронавирусами и пандемическими штаммами гриппа, что спасло немало жизней…
👉🏻 Все наши сделки в прямом эфире: @investory_private_bot
#IS_интересное
Датский Красный Крест планирует выпустить первую в мире серию «катастрофических» облигаций со страховкой от извержений крупных вулканов вблизи населённых центров.
Катастрофические облигации – очень специализированный вид страховки от природных катаклизмов. Чаще всего эмитентами таких бумаг выступают страховые компании. Такие облигации предлагают очень хорошую доходность, что привлекает инвесторов. Однако, если определённое бедствие случится, то инвестор теряет часть или весь доход от своих вложений, а эмитент получает эти деньги себе в качестве своеобразной страховой выплаты.
В данном случае, облигации призваны собрать до $3 млн для датского филиала Красного Креста. Эти средства позволят быстро оказать помощь пострадавшим в случае извержения вулканов. Для этого облигации предусматривают страховку от извержений 10 крупных вулканов, которые представляют наибольшую угрозу густонаселённым центрам, где проживает минимум 700 000 человек в радиусе 100 км от вулкана. В список вошли Невадо-дель-Руис в Колумбии, Попокатепетль в Мексике, а также вулканы из Индонезии, Эквадора, Камеруна, Чили и Гватемалы.
Может показаться, что подобные облигации довольно безопасны для инвестора, однако это не совсем так. Самым ярким примером будут облигации с привязкой к пандемии опасных болезней от Всемирного банка 2017 года. Тогда банк решил перестраховаться после эпидемии Эболы, унёсшей в 2013–2014 годах жизни 11 тыс. человек среди стран Западной Африки. Облигации предлагали шикарную доходность в виде 11.1% + ставка Libor (около 1.7% в 2017), что привлекло многих инвесторов. Все знают, что случилось дальше. Для примера, AIR Worldwide Corporation потеряла все $95 млн в рискованных облигациях и $37.5 млн из $225 млн безопасных облигаций, где теряется только купоны. Из хорошего, деньги были направили на борьбу с заболеваниями, вызванными коронавирусами и пандемическими штаммами гриппа, что спасло немало жизней…
👉🏻 Все наши сделки в прямом эфире: @investory_private_bot
#IS_интересное
Апрель – второй лучший инвестиционный месяц года
"История не повторяется, она рифмуется" – Марк Твейн
Каждый инвестор на рынке слышал о теории эффективного рынка, что движения рынка непредсказуемы и во многом случайны - их нельзя предсказать. Однако, история рынка полна весьма странных закономерностей, вроде сезональности роста котировок.
На практике существует значительная разница между ростом S&P 500 в различное время года, что отлично заметно в апреле. Обратим внимание на таблицу исторической доходности снизу. Как можно заметить, доходы инвесторов в апреле стабильно одни из самых сильных в году.
▪️ Второй лучший месяц в году с 1950 года
▪️ Лучший месяц в году за последние 20 лет
▪️ Второй лучший за 10 лет
▪️ На четвёртом месте в течении года после выборов
Тенденция не останавливалась все последние годы. Так со времён Финансового Кризиса 2008 года апрель закрывался в «зелёной» зоне каждый раз, кроме 2012 года. Даже в прошлом году, когда мир столкнулся с пандемией, апрель принёс инвесторам невероятные 12.7% в изменении индекса - один из лучших месяцев за всю историю.
Отдельно стоит отметить структуру роста рынка. Как заметил Стивен Сутмеер, аналитик Bank of America, особый рост наблюдается именно в начале месяца. Начиная с 1928 года первые десять дней показывали значительно лучшие результаты, чем последние 10 дней. Более того, альтернативное исследование от LPL Research показывает, что практически вся доходность исторически сосредоточена в первые 18 дней месяца, после чего наступает длительное затишье.
Значит ли это, что и этот апрель принесёт отличную прибыль? Не факт, страхи относительно инфляции и ставок никуда не делись, однако шансы на нашей стороне.
👉🏻 Все наши сделки в прямом эфире: @investory_private_bot
#IS_интересное
"История не повторяется, она рифмуется" – Марк Твейн
Каждый инвестор на рынке слышал о теории эффективного рынка, что движения рынка непредсказуемы и во многом случайны - их нельзя предсказать. Однако, история рынка полна весьма странных закономерностей, вроде сезональности роста котировок.
На практике существует значительная разница между ростом S&P 500 в различное время года, что отлично заметно в апреле. Обратим внимание на таблицу исторической доходности снизу. Как можно заметить, доходы инвесторов в апреле стабильно одни из самых сильных в году.
▪️ Второй лучший месяц в году с 1950 года
▪️ Лучший месяц в году за последние 20 лет
▪️ Второй лучший за 10 лет
▪️ На четвёртом месте в течении года после выборов
Тенденция не останавливалась все последние годы. Так со времён Финансового Кризиса 2008 года апрель закрывался в «зелёной» зоне каждый раз, кроме 2012 года. Даже в прошлом году, когда мир столкнулся с пандемией, апрель принёс инвесторам невероятные 12.7% в изменении индекса - один из лучших месяцев за всю историю.
Отдельно стоит отметить структуру роста рынка. Как заметил Стивен Сутмеер, аналитик Bank of America, особый рост наблюдается именно в начале месяца. Начиная с 1928 года первые десять дней показывали значительно лучшие результаты, чем последние 10 дней. Более того, альтернативное исследование от LPL Research показывает, что практически вся доходность исторически сосредоточена в первые 18 дней месяца, после чего наступает длительное затишье.
Значит ли это, что и этот апрель принесёт отличную прибыль? Не факт, страхи относительно инфляции и ставок никуда не делись, однако шансы на нашей стороне.
👉🏻 Все наши сделки в прямом эфире: @investory_private_bot
#IS_интересное
Роботы-аналитики: как Morningstar будет анализировать тысячи биржевых фондов
Аналитику по тысячам паевых и биржевых фондов начнут писать роботы. Аналитическая компания Morningstar, известная многим нашим подписчикам своим одноимённым сервисом, нашла способ улучшить своё аналитическое покрытие, не привлекая “живых” аналитиков. В период пандемии увеличивать штат аналитиков проблематично, поэтому роботы пришлись как нельзя кстати.
Аналитика будет выпускаться в виде автоматизированных отчетов с рейтингом по тому или иному фонду: от золота, серебра и бронзы до нейтрального или отрицательного. Данная система будет немного отличаться от текущих рейтингов Morningstar, которые представлены в виде звёзд, от одной до пяти. Главная цель автоматизированных рейтингов - определить, будет ли тот или иной фонд опережать или отставать от индекса или эталонного показателя в течение рыночного цикла.
Рейтинги роботов оказались не хуже рекомендаций живых аналитиков. Такой вывод сделали в Morningstar по итогам трёхлетнего тестирования на нескольких тысячах мелких фондов. Теперь автоматизированные рейтинги будут применяться еще к 37962 фондам, на которые приходится $14 трлн активов под управлением. Именно эти фонды теперь начнут получать письменные отчеты, составленные роботами. Morningstar будет обновлять алгоритмы написания текстов каждый месяц.
Роботы, разумеется, не заменят живых людей. Пока. Штат из 130 аналитиков компании будет по-прежнему сосредоточен на самых популярных фондах. Аналитики компании пишут отчёты для 4284 фондов по всему миру, что составляет 20,5 трлн долларов США активов под управлением данных фондов.
👉🏻 Все наши сделки в прямом эфире: @investory_private_bot
#IS_Интересное
Аналитику по тысячам паевых и биржевых фондов начнут писать роботы. Аналитическая компания Morningstar, известная многим нашим подписчикам своим одноимённым сервисом, нашла способ улучшить своё аналитическое покрытие, не привлекая “живых” аналитиков. В период пандемии увеличивать штат аналитиков проблематично, поэтому роботы пришлись как нельзя кстати.
Аналитика будет выпускаться в виде автоматизированных отчетов с рейтингом по тому или иному фонду: от золота, серебра и бронзы до нейтрального или отрицательного. Данная система будет немного отличаться от текущих рейтингов Morningstar, которые представлены в виде звёзд, от одной до пяти. Главная цель автоматизированных рейтингов - определить, будет ли тот или иной фонд опережать или отставать от индекса или эталонного показателя в течение рыночного цикла.
Рейтинги роботов оказались не хуже рекомендаций живых аналитиков. Такой вывод сделали в Morningstar по итогам трёхлетнего тестирования на нескольких тысячах мелких фондов. Теперь автоматизированные рейтинги будут применяться еще к 37962 фондам, на которые приходится $14 трлн активов под управлением. Именно эти фонды теперь начнут получать письменные отчеты, составленные роботами. Morningstar будет обновлять алгоритмы написания текстов каждый месяц.
Роботы, разумеется, не заменят живых людей. Пока. Штат из 130 аналитиков компании будет по-прежнему сосредоточен на самых популярных фондах. Аналитики компании пишут отчёты для 4284 фондов по всему миру, что составляет 20,5 трлн долларов США активов под управлением данных фондов.
👉🏻 Все наши сделки в прямом эфире: @investory_private_bot
#IS_Интересное
Индикатор декабрьского минимума сияет ярко «зелёным»
Индикатор декабрьского минимума, также известный как «феномен декабрьского минимума», предсказывает отличную доходность в этом году.
Принцип работы индикатора заключается в том, что если по окончании первого квартала минимум индекса S&P 500 остаётся выше минимума декабря прошлого года, то обычно этот год показывает хорошие результаты.
Несмотря на всю простоту, это удивительно точный индикатор. Аналитики LPL Research проанализировали историю индекса S&P500 с 1950 года и обнаружили 35 случаев срабатывания этого правила (см. картинку внизу поста). Оказалось, что индикатор корректно предсказал положительную доходность в 94% случаев! В то же время альтернативное исследование от Forbes показывает, что также хорошо работает и обратная тенденция. Индекс падал в 93% случаев с начала 1952 года, что лишь подтверждает основное правило.
В нашем случае минимум первого квартала остался на уровне 3700 против 3647 в декабре прошлого года, что и привело к срабатыванию индикатора.
Исторически такие события приносили среднюю доходность около 18.4%. При этом индекс S&P пока принёс лишь 12.69% с начала года, что оставляет много места для будущего роста индекса. Отдельно отметим, что в 24 из 35 случаев рост индекса превышал 12.69%, так что статистически у рынка остаются хорошие шансы показать позитивную динамику и дальше.
Впрочем, не стоит забывать, что все правила имеют исключения. Однако пока шансы на стороне быков.
👉🏻 Все наши сделки в прямом эфире: @investoryprivate_bot
#IS_интересное
Индикатор декабрьского минимума, также известный как «феномен декабрьского минимума», предсказывает отличную доходность в этом году.
Принцип работы индикатора заключается в том, что если по окончании первого квартала минимум индекса S&P 500 остаётся выше минимума декабря прошлого года, то обычно этот год показывает хорошие результаты.
Несмотря на всю простоту, это удивительно точный индикатор. Аналитики LPL Research проанализировали историю индекса S&P500 с 1950 года и обнаружили 35 случаев срабатывания этого правила (см. картинку внизу поста). Оказалось, что индикатор корректно предсказал положительную доходность в 94% случаев! В то же время альтернативное исследование от Forbes показывает, что также хорошо работает и обратная тенденция. Индекс падал в 93% случаев с начала 1952 года, что лишь подтверждает основное правило.
В нашем случае минимум первого квартала остался на уровне 3700 против 3647 в декабре прошлого года, что и привело к срабатыванию индикатора.
Исторически такие события приносили среднюю доходность около 18.4%. При этом индекс S&P пока принёс лишь 12.69% с начала года, что оставляет много места для будущего роста индекса. Отдельно отметим, что в 24 из 35 случаев рост индекса превышал 12.69%, так что статистически у рынка остаются хорошие шансы показать позитивную динамику и дальше.
Впрочем, не стоит забывать, что все правила имеют исключения. Однако пока шансы на стороне быков.
👉🏻 Все наши сделки в прямом эфире: @investoryprivate_bot
#IS_интересное
Hometown International – загадка финансового рынка
Сомнительные цены на современной бирже далеко не новость для инвесторов. Однако масштабы безумия, которые возникают на рынке в наши дни порой переходят уже любые рамки. Встречаем Hometown International (тикер: HWIN).
Вся компания Hometown International представляет из себя всего один небольшой, ничем не примечательный гастроном в городке Полсборо, штат Нью-Джерси (см. фотографию под постом). Компания была основана в 2014 и с тех пор владеет только 1 магазином. Согласно документации совокупные продажи за два года составили всего $ 35,748 или около $1500 в месяц. Поул Марина, владелец и управляющий, даже не получает зарплаты. Свою работу в магазине он совмещает с успешной работой тренером по рестлингу в соседней школе, что хорошо показывает, насколько хорошо идут дела. Даже в своём последнем докладе для инвесторов компания утверждает, что находится на прямом пути к банкротству. Никакой прибыли у компании нет, единственное, что спасает компанию это деньги, полученные от продажи своих акций в апреле 2020.
При всем этом капитализация составляет фантастические $105 млн! Более того, Hometown International – одна из лучших инвестиций в США с точки зрения роста акций. С размещения в октябре 2019 акции выросли в 10 раз. Удивительно, но инвесторы открыто игнорируют даже то, что магазин был закрыт полгода из-за Ковида и ничего не зарабатывал. Пандемия никак не помешала акции утроиться в цене.
Кто и зачем покупает акции едва живого Hometown International, чья денежная прибыль идёт исключительно от продажи своих же акций, никто не знает. По информации FactSet ликвидность торговая активность в акцияx компании невелика. Есть немало дней, где акции вовсе не торгуются. При этом в прошлом году компания умудрилась продать своих акций на $2.5 млн всего с 60 акционерами в реестре.
Во всей этой ситуации можно похвалить лишь самого владельца заведения. Парень додумался, что во времена «печатного станка» выгоднее торговать акциями самого магазина, нежели какими-то товарами в нём. На сегодня его доля в 19% компании оценивается в $20.5 млн, что делает его самым богатым человеком в его городке, хоть и только на бумаге.
👉🏻 Все наши сделки в прямом эфире: @investoryprivate_bot
#IS_интересное
Сомнительные цены на современной бирже далеко не новость для инвесторов. Однако масштабы безумия, которые возникают на рынке в наши дни порой переходят уже любые рамки. Встречаем Hometown International (тикер: HWIN).
Вся компания Hometown International представляет из себя всего один небольшой, ничем не примечательный гастроном в городке Полсборо, штат Нью-Джерси (см. фотографию под постом). Компания была основана в 2014 и с тех пор владеет только 1 магазином. Согласно документации совокупные продажи за два года составили всего $ 35,748 или около $1500 в месяц. Поул Марина, владелец и управляющий, даже не получает зарплаты. Свою работу в магазине он совмещает с успешной работой тренером по рестлингу в соседней школе, что хорошо показывает, насколько хорошо идут дела. Даже в своём последнем докладе для инвесторов компания утверждает, что находится на прямом пути к банкротству. Никакой прибыли у компании нет, единственное, что спасает компанию это деньги, полученные от продажи своих акций в апреле 2020.
При всем этом капитализация составляет фантастические $105 млн! Более того, Hometown International – одна из лучших инвестиций в США с точки зрения роста акций. С размещения в октябре 2019 акции выросли в 10 раз. Удивительно, но инвесторы открыто игнорируют даже то, что магазин был закрыт полгода из-за Ковида и ничего не зарабатывал. Пандемия никак не помешала акции утроиться в цене.
Кто и зачем покупает акции едва живого Hometown International, чья денежная прибыль идёт исключительно от продажи своих же акций, никто не знает. По информации FactSet ликвидность торговая активность в акцияx компании невелика. Есть немало дней, где акции вовсе не торгуются. При этом в прошлом году компания умудрилась продать своих акций на $2.5 млн всего с 60 акционерами в реестре.
Во всей этой ситуации можно похвалить лишь самого владельца заведения. Парень додумался, что во времена «печатного станка» выгоднее торговать акциями самого магазина, нежели какими-то товарами в нём. На сегодня его доля в 19% компании оценивается в $20.5 млн, что делает его самым богатым человеком в его городке, хоть и только на бумаге.
👉🏻 Все наши сделки в прямом эфире: @investoryprivate_bot
#IS_интересное
XIX-й век: когда Россия обогнала Америку
Знаете ли вы, что в далёком XIX-м веке рынок акций Российской Империи обгонял по доходности американский?
Трудно представить, но за 50 лет, начиная с 1865 года, доходность российского рынка акций составила более 400%, с пиком около 550%. За то же время американский рынок вырос примерно в два раза. На графике ниже хорошо видно насколько велика была разница между странами. На самом пике рыночного пузыря 1895 года разница составляла примерно 460%.
Главным катализатором бурного развития была отмена крепостного права в 1861 году. Страна проходила активный этап индустриализации. Ушедшие из деревни крестьяне превращались в рабочий класс и привлекались к работе на новых предприятиях крупной и средней промышленности. В свою очередь, этот экономический подъём быстро озолотил своих первых инвесторов, что по обыкновению привлекало новых "попытать удачу". К концу 60-х годов в стране разразился настоящий биржевой ажиотаж. Практически вся петербургская публика, владеющая хоть какими-то средствами, была вовлечена в торговлю акциями и облигациями. Таким образом, всего за несколько лет российский рынок встретился с одним из своих первых крупных рыночных пузырей: сначала сделал х2, а затем "лопнул" в 1870 году.
Впрочем, экономический рост неуклонно привлекал новый капитал на рынки: очередной пузырь разрастался вплоть до 1896 года, когда промышленный кризис охладил эйфорию инвесторов. В итоге бурное развитие российского фондового рынка продолжалось до 1914 года, пока события Первой Мировой Войны и дальнейшего прихода Большевиков к власти не поставили жирный крест на будущем российского фондового рынка на следующие практически 80 лет.
На начало XX-го века акционерный рынок Российской империи составлял 5.9% от всего мирового рынка! Отличный показатель, учитывая тот факт, что тягаться приходилось с настоящими мастодонтами своего времени: Великобританией, Германией и Австро-Венгрией. Для сравнения, в наше временя общая капитализация российских компаний на мировом рынке составляет менее 1%. К сожалению, сегодня Россию обходит даже Австралия, которая вдвое отставала в начале прошлого века. Впрочем, отметим, что 20-й век оказался сложным не только для России: пострадали все крупнейшие игроки. Например, Великобритания, как лидер того времени, упала с 1-го места по капитализации рынка с долей в 24% сразу на 4-е (4.1%). Единственным крупным победителем оказались США: за 121 год их доля выросла с 15% до ~56% мирового рынка.
👉🏻 Все наши сделки в прямом эфире: @investoryprivate_bot
#IS_интересное
Знаете ли вы, что в далёком XIX-м веке рынок акций Российской Империи обгонял по доходности американский?
Трудно представить, но за 50 лет, начиная с 1865 года, доходность российского рынка акций составила более 400%, с пиком около 550%. За то же время американский рынок вырос примерно в два раза. На графике ниже хорошо видно насколько велика была разница между странами. На самом пике рыночного пузыря 1895 года разница составляла примерно 460%.
Главным катализатором бурного развития была отмена крепостного права в 1861 году. Страна проходила активный этап индустриализации. Ушедшие из деревни крестьяне превращались в рабочий класс и привлекались к работе на новых предприятиях крупной и средней промышленности. В свою очередь, этот экономический подъём быстро озолотил своих первых инвесторов, что по обыкновению привлекало новых "попытать удачу". К концу 60-х годов в стране разразился настоящий биржевой ажиотаж. Практически вся петербургская публика, владеющая хоть какими-то средствами, была вовлечена в торговлю акциями и облигациями. Таким образом, всего за несколько лет российский рынок встретился с одним из своих первых крупных рыночных пузырей: сначала сделал х2, а затем "лопнул" в 1870 году.
Впрочем, экономический рост неуклонно привлекал новый капитал на рынки: очередной пузырь разрастался вплоть до 1896 года, когда промышленный кризис охладил эйфорию инвесторов. В итоге бурное развитие российского фондового рынка продолжалось до 1914 года, пока события Первой Мировой Войны и дальнейшего прихода Большевиков к власти не поставили жирный крест на будущем российского фондового рынка на следующие практически 80 лет.
На начало XX-го века акционерный рынок Российской империи составлял 5.9% от всего мирового рынка! Отличный показатель, учитывая тот факт, что тягаться приходилось с настоящими мастодонтами своего времени: Великобританией, Германией и Австро-Венгрией. Для сравнения, в наше временя общая капитализация российских компаний на мировом рынке составляет менее 1%. К сожалению, сегодня Россию обходит даже Австралия, которая вдвое отставала в начале прошлого века. Впрочем, отметим, что 20-й век оказался сложным не только для России: пострадали все крупнейшие игроки. Например, Великобритания, как лидер того времени, упала с 1-го места по капитализации рынка с долей в 24% сразу на 4-е (4.1%). Единственным крупным победителем оказались США: за 121 год их доля выросла с 15% до ~56% мирового рынка.
👉🏻 Все наши сделки в прямом эфире: @investoryprivate_bot
#IS_интересное
🍾1
«Первоапрельский ребрендинг» Volkswagen навлёк гнев SEC
В конце марта на сайте немецкого концерна Volkswagen внезапно появилась информация о переименовании своего американского подразделения Volkswagen в “VOLTswagen of America”. Позже компания заявила, что это было лишь шуткой к 1 апреля, но акции компании успели взлететь. Теперь комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) начала проверку, повлиял ли пиар-ход компании на цену акций Volkswagen.
Само заявление было опубликовано 29 марта, за пару дней до “дня дурака”. В пресс-релизе компания сообщала, что это переименование является «публичной декларацией будущих инвестиций компании в электромобили», а смена названия вступит в силу уже в мае этого года. Впрочем, спустя сутки заявление было удалено со всех ресурсов компании, а его существование упорно позиционируется как очень неудачная шутка, чтобы привлечь внимание к электрокару ID.4. Тем не менее журналисты CNBC утверждают, что некоторые источники в компании подтверждали истинность заявлений, так что расследование SEC может и не согласится с официальными заявлениями компании.
Планы VW по производству электромобилей - не новость для рынка. В прошлом году VW уже стал крупнейшим производителем электромобилей в Европе, а его автомобили привлекали много внимания. Например, электрокроссовер ID.4 был признан «Лучшим автомобилем 2021 года» на международном конкурсе World Cars Awards. Более того, менеджмент компании заявил, что планирует обогнать Tesla по продажам электромобилей в районе 2025 года. На этом хайпе акции компании сделали +141% всего за год.
Теперь новый пиар трюк снова привлёк внимание инвесторов. Компания обыграла новое название “Volt”, что означает единицу измерения электрического потенциала, и дала надежду рынку, что компания форсирует свои планы по захвату ниши доступных электромобилей. Однако, никто не ожидал, что реакция рынка окажется столь сильной. Всего за день, 30 марта, акции Volkswagen ненадолго подпрыгнули на +12.5%, а затем быстро посыпались обратно.
Удивительно, но это не первый раз, когда Volkswagen привлекает гнев властей. В 2015 компания столкнулась с “дизельгейтом”, где её обвинили в подделке результатов тестов на выбросы загрязняющих веществ. В тот раз компанию оштрафовали на $4.3 млрд. Впрочем, на этот раз наказание вряд ли будет столь суровым.
Скорее всего ситуация закончится примерно также, как и ситуация с твитами Маска. Тогда после скандального твита о выкупе акций Tesla по $420, SEC вынудила Маска покинуть пост председателя совета директоров Компании, а также оштрафовала на $40 млн и обязала предварительно согласовывать все публичные заявления подобного рода. Тем не менее расследование только начинается, так что точную сумму штрафа мы узнаем ещё не скоро.
👉🏻 Все наши сделки в прямом эфире: @investoryprivate_bot
#IS_интересное
В конце марта на сайте немецкого концерна Volkswagen внезапно появилась информация о переименовании своего американского подразделения Volkswagen в “VOLTswagen of America”. Позже компания заявила, что это было лишь шуткой к 1 апреля, но акции компании успели взлететь. Теперь комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) начала проверку, повлиял ли пиар-ход компании на цену акций Volkswagen.
Само заявление было опубликовано 29 марта, за пару дней до “дня дурака”. В пресс-релизе компания сообщала, что это переименование является «публичной декларацией будущих инвестиций компании в электромобили», а смена названия вступит в силу уже в мае этого года. Впрочем, спустя сутки заявление было удалено со всех ресурсов компании, а его существование упорно позиционируется как очень неудачная шутка, чтобы привлечь внимание к электрокару ID.4. Тем не менее журналисты CNBC утверждают, что некоторые источники в компании подтверждали истинность заявлений, так что расследование SEC может и не согласится с официальными заявлениями компании.
Планы VW по производству электромобилей - не новость для рынка. В прошлом году VW уже стал крупнейшим производителем электромобилей в Европе, а его автомобили привлекали много внимания. Например, электрокроссовер ID.4 был признан «Лучшим автомобилем 2021 года» на международном конкурсе World Cars Awards. Более того, менеджмент компании заявил, что планирует обогнать Tesla по продажам электромобилей в районе 2025 года. На этом хайпе акции компании сделали +141% всего за год.
Теперь новый пиар трюк снова привлёк внимание инвесторов. Компания обыграла новое название “Volt”, что означает единицу измерения электрического потенциала, и дала надежду рынку, что компания форсирует свои планы по захвату ниши доступных электромобилей. Однако, никто не ожидал, что реакция рынка окажется столь сильной. Всего за день, 30 марта, акции Volkswagen ненадолго подпрыгнули на +12.5%, а затем быстро посыпались обратно.
Удивительно, но это не первый раз, когда Volkswagen привлекает гнев властей. В 2015 компания столкнулась с “дизельгейтом”, где её обвинили в подделке результатов тестов на выбросы загрязняющих веществ. В тот раз компанию оштрафовали на $4.3 млрд. Впрочем, на этот раз наказание вряд ли будет столь суровым.
Скорее всего ситуация закончится примерно также, как и ситуация с твитами Маска. Тогда после скандального твита о выкупе акций Tesla по $420, SEC вынудила Маска покинуть пост председателя совета директоров Компании, а также оштрафовала на $40 млн и обязала предварительно согласовывать все публичные заявления подобного рода. Тем не менее расследование только начинается, так что точную сумму штрафа мы узнаем ещё не скоро.
👉🏻 Все наши сделки в прямом эфире: @investoryprivate_bot
#IS_интересное
