Еженедельный обзор рынков: 14/12/2020 - 18/12/2020г
Добрый день, уважаемые Инвесторы!
COVID-19. Несмотря на то, что FDA одобрил вакцину Pfizer/BioNTech и вот-вот должно начаться вакцинирование, вирус продолжает нарастать. Метрика положительных тестов в Нью Йорке не опускается ниже 5%, а штат Калифорния бьет рекорды по заражениям, смертям и госпитализациям. За океаном ситуация не лучше - в Германии со среды вводится "hard lockdown" минимум до 10 января, а во Франции снова рост заражений уже несколько дней подряд. Похоже в этом году главный праздник Англосаксов - Католическое Рождество, да и Новый год пройдут "at home".
Фискальные стимулы. На этой неделе вероятно начнется голосование в Конгрессе по предложению двухпартийной группы (бюджет на $908 млрд.), что не означает его автоматического принятия. По прошлым "bills" Сенат успешно проголосовал "против".
Заседание ФРС в среду 16 декабря. Многие аналитики считают, что это будет ключевым событием недели. Вопрос по сути один - будущее программы "КуЕ", конкретно - размер, длительность и структура выкупа. Команда InveStory считает, что в моменте нет смысла анонсировать новую политику - рынок на максимумах, а индекс финансовых условий от Goldman Sachs рекордно "мягкий". Логично было бы перенести это решение на январь, либо на март. Решение вероятно тоже рынку известно - размер программы без изменений ($120 млрд. в месяц), длительность до достижения целей по инфляции и безработице, структура выкупа со смещением в длинный край кривой государственных облигаций.
Хотим пожелать всем отличной и продуктивной рабочей недели!
👉🏻 Все наши сделки в прямом эфире
@investory_private_bot
#Weekly
Добрый день, уважаемые Инвесторы!
COVID-19. Несмотря на то, что FDA одобрил вакцину Pfizer/BioNTech и вот-вот должно начаться вакцинирование, вирус продолжает нарастать. Метрика положительных тестов в Нью Йорке не опускается ниже 5%, а штат Калифорния бьет рекорды по заражениям, смертям и госпитализациям. За океаном ситуация не лучше - в Германии со среды вводится "hard lockdown" минимум до 10 января, а во Франции снова рост заражений уже несколько дней подряд. Похоже в этом году главный праздник Англосаксов - Католическое Рождество, да и Новый год пройдут "at home".
Фискальные стимулы. На этой неделе вероятно начнется голосование в Конгрессе по предложению двухпартийной группы (бюджет на $908 млрд.), что не означает его автоматического принятия. По прошлым "bills" Сенат успешно проголосовал "против".
Заседание ФРС в среду 16 декабря. Многие аналитики считают, что это будет ключевым событием недели. Вопрос по сути один - будущее программы "КуЕ", конкретно - размер, длительность и структура выкупа. Команда InveStory считает, что в моменте нет смысла анонсировать новую политику - рынок на максимумах, а индекс финансовых условий от Goldman Sachs рекордно "мягкий". Логично было бы перенести это решение на январь, либо на март. Решение вероятно тоже рынку известно - размер программы без изменений ($120 млрд. в месяц), длительность до достижения целей по инфляции и безработице, структура выкупа со смещением в длинный край кривой государственных облигаций.
Хотим пожелать всем отличной и продуктивной рабочей недели!
👉🏻 Все наши сделки в прямом эфире
@investory_private_bot
#Weekly
Ажиотаж на рынке: взлёт SPAC фондов
В финансовой истории 2020 год запомнится не только как год с невероятной волатильностью рынков и взлётом количества "рекордных" IPO (см. здесь), но также как время рекордного роста количества так называемых SPAC фондов.
Что такое SPAC фонды?
SPAC (Special Purpose Acquisition Company) - это альтернативный, упрощённый способ IPO. На практике это фонд «пустышка», акции которого торгуются на рынке, где цель - покупка частных бизнесов и их реорганизация для публичного размещения в обход традиционной структуры IPO.
После создания такой фонд сразу проходит процедуру IPO, разница лишь в том, что здесь инвесторы вкладываются в опыт и способности команды управленцев, нежели в конкретную компанию. При этом точная цель для покупки неизвестна: поиск подходящих компаний начинается лишь после процедуры выхода на рынок.
Такая модель публичного размещения пользуется особой популярностью среди молодых стартапов и технологических компаний. Традиционный процесс IPO сложный, дорогой, а финальная цена часто просто непредсказуема. Слияние со SPAC фондом позволяет обойти многие проблемы и сразу выйти на публичный рынок (так, например, сделал Virgin Galactic (SPCE) в 2019 году).
В этом году мы стали свидетелями запусков 182 новых фондов против 59 в прошлом году, то есть рост количества в ~5 раз по сравнению с 2015 годом - небывалый аппетит инвесторов к риску. Объем сделок SPAC фондов уже составил $70 млрд. также x5 к прошлому году.
Goldman Sachs выделяет три причины столь бурного роста.
1) Фокус фондов сместился с дешевых компаний на компании роста.
Если между 2010 и 2019 в среднем только треть фондов целилось на компании в сфере технологий и здравоохранения, то сейчас их количество выросло до 53%. Пандемия вызвала массовый интерес к этим секторам и многие компании спешат воспользоваться возможностью выйти на рынок с максимальной стоимостью.
2) Огромная ликвидность в связке с рекордной активностью частных инвесторов.
На рынке наблюдается огромный спрос на все «хайповые» инвестиции: от зелёных технологий до каннабиса. Фонды спешат вывести на рынок все новые компании, занятые в этих секторах.
3) Минимальные процентные ставки
Эпоха низких процентных ставок вынудила многих инвесторов покинуть рынки облигаций, где доходность опустилась почти до 0%. Значимое повышение ставок не ожидается ещё многие годы, что подталкивает инвесторов во вклады в более рискованные и нетрадиционные активы.
Может быть в этот раз все по-другому? Эти слова, пожалуй, одни из самых опасных во всем мире инвестирования, но именно они вспоминаются, когда просматриваешь статистику SPAC и IPO за 2020.
По данным исследования Goldman Sachs, доходность SPAC фондов в 2020 не догоняет S&P500 (график ниже). В это же время, лишь треть новых публичных компаний имеет какую-либо прибыль, что уже соответствует уровням конца 90х. При всем этом инвесторы с радостью скупают практически любую компанию, вне зависимости от её реалистичной цены. Акции растут по всему спектру, что скорее вызывает опасение и наталкивает на один важный вопрос: а не ушли ли мы слишком далеко?
В финансовой истории 2020 год запомнится не только как год с невероятной волатильностью рынков и взлётом количества "рекордных" IPO (см. здесь), но также как время рекордного роста количества так называемых SPAC фондов.
Что такое SPAC фонды?
SPAC (Special Purpose Acquisition Company) - это альтернативный, упрощённый способ IPO. На практике это фонд «пустышка», акции которого торгуются на рынке, где цель - покупка частных бизнесов и их реорганизация для публичного размещения в обход традиционной структуры IPO.
После создания такой фонд сразу проходит процедуру IPO, разница лишь в том, что здесь инвесторы вкладываются в опыт и способности команды управленцев, нежели в конкретную компанию. При этом точная цель для покупки неизвестна: поиск подходящих компаний начинается лишь после процедуры выхода на рынок.
Такая модель публичного размещения пользуется особой популярностью среди молодых стартапов и технологических компаний. Традиционный процесс IPO сложный, дорогой, а финальная цена часто просто непредсказуема. Слияние со SPAC фондом позволяет обойти многие проблемы и сразу выйти на публичный рынок (так, например, сделал Virgin Galactic (SPCE) в 2019 году).
В этом году мы стали свидетелями запусков 182 новых фондов против 59 в прошлом году, то есть рост количества в ~5 раз по сравнению с 2015 годом - небывалый аппетит инвесторов к риску. Объем сделок SPAC фондов уже составил $70 млрд. также x5 к прошлому году.
Goldman Sachs выделяет три причины столь бурного роста.
1) Фокус фондов сместился с дешевых компаний на компании роста.
Если между 2010 и 2019 в среднем только треть фондов целилось на компании в сфере технологий и здравоохранения, то сейчас их количество выросло до 53%. Пандемия вызвала массовый интерес к этим секторам и многие компании спешат воспользоваться возможностью выйти на рынок с максимальной стоимостью.
2) Огромная ликвидность в связке с рекордной активностью частных инвесторов.
На рынке наблюдается огромный спрос на все «хайповые» инвестиции: от зелёных технологий до каннабиса. Фонды спешат вывести на рынок все новые компании, занятые в этих секторах.
3) Минимальные процентные ставки
Эпоха низких процентных ставок вынудила многих инвесторов покинуть рынки облигаций, где доходность опустилась почти до 0%. Значимое повышение ставок не ожидается ещё многие годы, что подталкивает инвесторов во вклады в более рискованные и нетрадиционные активы.
Может быть в этот раз все по-другому? Эти слова, пожалуй, одни из самых опасных во всем мире инвестирования, но именно они вспоминаются, когда просматриваешь статистику SPAC и IPO за 2020.
По данным исследования Goldman Sachs, доходность SPAC фондов в 2020 не догоняет S&P500 (график ниже). В это же время, лишь треть новых публичных компаний имеет какую-либо прибыль, что уже соответствует уровням конца 90х. При всем этом инвесторы с радостью скупают практически любую компанию, вне зависимости от её реалистичной цены. Акции растут по всему спектру, что скорее вызывает опасение и наталкивает на один важный вопрос: а не ушли ли мы слишком далеко?
#Watchlist #NEE
Добрый день, уважаемые Инвесторы!
Наряду с технологическим сектором, есть как минимум ещё одна область, где мнения инвесторов сильно разделились - это отрасль энергетики.
Одни считают что за возобновляемыми источниками энергии - будущее, а традиционные источники со временем потеряют свою актуальность. Другие полагают, что это всего лишь временный хайп, и ВИЭ никогда не заменят ископаемые виды топлива.
Пример NextEra Energy, американского символа "новой энергетики", показывает, что истина где-то посередине. В нашей новой статье - взвешенный взгляд на крупнейшего в США производителя ветряной и солнечной энергии.
На прошлой неделе мы опубликовали превью к циклу статей о "зелёной энергетике": 5 ключевых фактов, см. по тэгу #Бриф.
Обзор NextEra Energy (тикер: NEE) ⬇️
https://teletype.in/@investory/NextEra_Energy_all
Добрый день, уважаемые Инвесторы!
Наряду с технологическим сектором, есть как минимум ещё одна область, где мнения инвесторов сильно разделились - это отрасль энергетики.
Одни считают что за возобновляемыми источниками энергии - будущее, а традиционные источники со временем потеряют свою актуальность. Другие полагают, что это всего лишь временный хайп, и ВИЭ никогда не заменят ископаемые виды топлива.
Пример NextEra Energy, американского символа "новой энергетики", показывает, что истина где-то посередине. В нашей новой статье - взвешенный взгляд на крупнейшего в США производителя ветряной и солнечной энергии.
На прошлой неделе мы опубликовали превью к циклу статей о "зелёной энергетике": 5 ключевых фактов, см. по тэгу #Бриф.
Обзор NextEra Energy (тикер: NEE) ⬇️
https://teletype.in/@investory/NextEra_Energy_all
Teletype
Обзор NextEra Energy - Public
"Тесла в сфере коммунальных услуг" - такой заголовок можно встретить в одном из обзоров компании NextEra Energy.
Рынок капитала (выпуск облигаций, IPO и SPO) в 2020. Рекордное привлечение денежных средств
По данным Refinitiv, нефинансовые компании привлекли рекордные $3.6 трлн. от частных инвесторов (см. график под постом). Выпуск облигаций: как инвестиционного класса, так и мусорного, обновили свои рекорды - $2.4 трлн. и $426 млрд. соответственно. В рамках дополнительных эмиссий собрали $538 млрд., что на 70% выше по сравнению с годом ранее. Уровни IPO также обновляют свои максимумы (подробнее здесь).
Массовые меры по поддержки экономики и триллионные вливания в экономику сделали кредиты доступными как никогда ранее. По данным рейтингового агентства S&P Global, ставки облигаций инвестиционного уровня ("IG") весной упали в среднем до 2.6%, что ниже, чем 2.8% в 2019. Доходность облигации компаний, выигрывавших от бесконечных карантинов, опустилась уже почти до нуля. Благодаря буму интернет торговли и облачных вычислений, Amazon берет в долг под 1.5% годовых, что дешевле, чем многие государства.
Уровень долга резко возрос не только у тех, кто реально пострадал от пандемии, вроде Carnival Group или Boing, но и у тех, кто увидел возможность для быстрого развития, вроде Amazon. Более того, чрезвычайно расслабленная денежная политика крайне положительно повлияла на цены на рынках акций: многие индексы обновили исторические максимумы. Это позволило дёшево привлекать дополнительный капитал (как, к примеру, компания Tesla).
В итоге, счета нефинансовых компаний ломятся от аномально высокого количества наличных средств: $7.6 трлн. по сравнению с $5.7 трлн. в прошлом году. Даже если убрать самых успешных технологических гигантов, вроде Microsoft, Amazon, Alphabet или Facebook, известных своими высокими уровнями ликвидности, картина особенно не поменяется.
На данный момент тренд на привлечение новых денежных средств с рынка остаётся в силе, однако гигантские суммы остаются неиспользованными. Трудно сказать, когда ситуация изменится - возможно в следующем году нас будет ждать ещё бОльшая активность в сделках M&A или повышение дивидендов и обратных выкупов. Вот только это повышение будет "в долг", а не как в здоровой экономике - за счёт роста прибылей Компаний (текущий прогноз на снижение чистой прибыли компаний индекса S&P500 "-13.7%" г-к-г - рекордное падение с 2008г согласно данным FactSet).
По данным Refinitiv, нефинансовые компании привлекли рекордные $3.6 трлн. от частных инвесторов (см. график под постом). Выпуск облигаций: как инвестиционного класса, так и мусорного, обновили свои рекорды - $2.4 трлн. и $426 млрд. соответственно. В рамках дополнительных эмиссий собрали $538 млрд., что на 70% выше по сравнению с годом ранее. Уровни IPO также обновляют свои максимумы (подробнее здесь).
Массовые меры по поддержки экономики и триллионные вливания в экономику сделали кредиты доступными как никогда ранее. По данным рейтингового агентства S&P Global, ставки облигаций инвестиционного уровня ("IG") весной упали в среднем до 2.6%, что ниже, чем 2.8% в 2019. Доходность облигации компаний, выигрывавших от бесконечных карантинов, опустилась уже почти до нуля. Благодаря буму интернет торговли и облачных вычислений, Amazon берет в долг под 1.5% годовых, что дешевле, чем многие государства.
Уровень долга резко возрос не только у тех, кто реально пострадал от пандемии, вроде Carnival Group или Boing, но и у тех, кто увидел возможность для быстрого развития, вроде Amazon. Более того, чрезвычайно расслабленная денежная политика крайне положительно повлияла на цены на рынках акций: многие индексы обновили исторические максимумы. Это позволило дёшево привлекать дополнительный капитал (как, к примеру, компания Tesla).
В итоге, счета нефинансовых компаний ломятся от аномально высокого количества наличных средств: $7.6 трлн. по сравнению с $5.7 трлн. в прошлом году. Даже если убрать самых успешных технологических гигантов, вроде Microsoft, Amazon, Alphabet или Facebook, известных своими высокими уровнями ликвидности, картина особенно не поменяется.
На данный момент тренд на привлечение новых денежных средств с рынка остаётся в силе, однако гигантские суммы остаются неиспользованными. Трудно сказать, когда ситуация изменится - возможно в следующем году нас будет ждать ещё бОльшая активность в сделках M&A или повышение дивидендов и обратных выкупов. Вот только это повышение будет "в долг", а не как в здоровой экономике - за счёт роста прибылей Компаний (текущий прогноз на снижение чистой прибыли компаний индекса S&P500 "-13.7%" г-к-г - рекордное падение с 2008г согласно данным FactSet).
Добрый день, уважаемые Инвесторы!
Новогодние праздники приближаются, вместе с тем на фондовых рынках до конца года есть ещё ряд ключевых событий. В частности - сегодня последнее в 2020 году
заседание ФРС (22:00мск старт).
В своём еженедельном взгляде на рынок в понедельник мы писали: "вопрос по сути один - будущее программы "КуЕ", конкретно - размер, длительность и структура выкупа".
1. Размер программы QE вероятно останется на текущем уровне - ФРС будет продолжать выкупать по $120 млрд. в месяц.
2. Длительность вероятно будет привязана к достижению конкретных метрик по рынку труда - безработице и инфляции.
3. Структура выкупа вероятно останется без изменений, тем не менее в январе / марте ждем изменение структуры выкупа на дальний край кривой доходности US Treasury бумаг.
Текущее заседание, по мнению команды InveStory, будет проходным и существенно не повлияет на движение рынков.
🔥🔥🔥 - закрытые позиции в VIP-группе InveStory Private с начала текущей недели:
• Wells Fargo (WFC) +14.02%
• Газпром (GAZP) +11.05%
• Cisco Systems (CSCO) +5.85%
• Johnson & Johnson (JNJ) +1.98%
...и ещё результаты:
• прошлая неделя - здесь
• две недели назад - здесь
• ноябрь - здесь
• октябрь - здесь
Сегодняшние покупки формируют Вашу будущую прибыль! НОВОГОДНИЕ КАНИКУЛЫ по цене на подписку.
👉🏻 Все наши сделки в прямом эфире:
@investory_private_bot
Новогодние праздники приближаются, вместе с тем на фондовых рынках до конца года есть ещё ряд ключевых событий. В частности - сегодня последнее в 2020 году
заседание ФРС (22:00мск старт).
В своём еженедельном взгляде на рынок в понедельник мы писали: "вопрос по сути один - будущее программы "КуЕ", конкретно - размер, длительность и структура выкупа".
1. Размер программы QE вероятно останется на текущем уровне - ФРС будет продолжать выкупать по $120 млрд. в месяц.
2. Длительность вероятно будет привязана к достижению конкретных метрик по рынку труда - безработице и инфляции.
3. Структура выкупа вероятно останется без изменений, тем не менее в январе / марте ждем изменение структуры выкупа на дальний край кривой доходности US Treasury бумаг.
Текущее заседание, по мнению команды InveStory, будет проходным и существенно не повлияет на движение рынков.
🔥🔥🔥 - закрытые позиции в VIP-группе InveStory Private с начала текущей недели:
• Wells Fargo (WFC) +14.02%
• Газпром (GAZP) +11.05%
• Cisco Systems (CSCO) +5.85%
• Johnson & Johnson (JNJ) +1.98%
...и ещё результаты:
• прошлая неделя - здесь
• две недели назад - здесь
• ноябрь - здесь
• октябрь - здесь
Сегодняшние покупки формируют Вашу будущую прибыль! НОВОГОДНИЕ КАНИКУЛЫ по цене на подписку.
👉🏻 Все наши сделки в прямом эфире:
@investory_private_bot
Чарли Мангер предостерёг инвесторов о «безумии» рынка и предсказал низкую доходность рынка в течении десятилетия.
Во время интервью в Калифорнийском Институте Технологий, Чарли Мангер, вице-председатель Berkshire Hathaway, заявил, что по его мнению слишком много людей погрязли в неразумной активности в области инвестиций. Истории о богатстве притянули огромное количество людей. Все пытаются разбогатеть, надеясь перехитрить весь остальной мир, что уже вызвало вал спекуляций и завышенные цены.
В качестве примера Чарли привёл корпорацию Apple и её рост в последние годы, указывая на чрезмерно высокую цену. При этом такая проблема наблюдается по всему рынку. "Никто не знает когда пузырь взорвётся. Но не нужно думать, что Nasdaq будет продолжать расти также быстро, только потому что это Nasdaq." По его мнению велика вероятность, что в течении следующих десяти лет доходы рынка будут значительно ниже, чем в последние десять лет. В цену уже заложены годы будущего роста.
При этом он заметил, что инвесторы неустанно вкладываются в «новую» экономику, самые передовые технологии, забывая, что есть и другие компании. Один из самых успешных бизнесов Berkshire Hathaway это Burlington Northern Railroad, пожалуй, самый консервативный бизнес из возможных. Его успех лежит в том, что его бизнес лежит вне влияния последних технологических трендов и лишь использует их плоды для улучшения своей работы. Многие из таких классических бизнесов оказались незаслуженно забыты.
Чарли Мангер также предостерегает инвесторов о слишком агрессивной политике поддержки рынка методом монетарного смягчения и фискального дефицита. "Мы в неизведанных водах. Никто ещё не остался безнаказанным, когда печатал такое количество денег в течении длительного периода". Мангер обеспокоен, что такая политика, вероятно, приведёт к сильной инфляции уже в недалёком будущем. "Я помню, когда я ещё был маленьким мальчиком, я мог заказать ужин с пятью блюдами в Омахе за 60 центов. Мир сильно поменялся".
Во время интервью в Калифорнийском Институте Технологий, Чарли Мангер, вице-председатель Berkshire Hathaway, заявил, что по его мнению слишком много людей погрязли в неразумной активности в области инвестиций. Истории о богатстве притянули огромное количество людей. Все пытаются разбогатеть, надеясь перехитрить весь остальной мир, что уже вызвало вал спекуляций и завышенные цены.
В качестве примера Чарли привёл корпорацию Apple и её рост в последние годы, указывая на чрезмерно высокую цену. При этом такая проблема наблюдается по всему рынку. "Никто не знает когда пузырь взорвётся. Но не нужно думать, что Nasdaq будет продолжать расти также быстро, только потому что это Nasdaq." По его мнению велика вероятность, что в течении следующих десяти лет доходы рынка будут значительно ниже, чем в последние десять лет. В цену уже заложены годы будущего роста.
При этом он заметил, что инвесторы неустанно вкладываются в «новую» экономику, самые передовые технологии, забывая, что есть и другие компании. Один из самых успешных бизнесов Berkshire Hathaway это Burlington Northern Railroad, пожалуй, самый консервативный бизнес из возможных. Его успех лежит в том, что его бизнес лежит вне влияния последних технологических трендов и лишь использует их плоды для улучшения своей работы. Многие из таких классических бизнесов оказались незаслуженно забыты.
Чарли Мангер также предостерегает инвесторов о слишком агрессивной политике поддержки рынка методом монетарного смягчения и фискального дефицита. "Мы в неизведанных водах. Никто ещё не остался безнаказанным, когда печатал такое количество денег в течении длительного периода". Мангер обеспокоен, что такая политика, вероятно, приведёт к сильной инфляции уже в недалёком будущем. "Я помню, когда я ещё был маленьким мальчиком, я мог заказать ужин с пятью блюдами в Омахе за 60 центов. Мир сильно поменялся".
Добрый день, уважаемые Инвесторы!
Bank of America опубликовал результаты Global Fund Manager Survey (FMS) за Декабрь. FMS является ежемесячным опросом фондовых управляющих со всего света, в котором банк исследует мнение экспертов индустрии о положении дел на рынке и их планах. Данный опрос предоставляет отличный срез настроений среди институционального сообщества.
В этом месяце опрос опять прошёл среди 190 управляющих с общим портфелем под управлением в $534 млрд. В прошлом выпуске главной темой была вакцина и ставка на восстановление экономики, сейчас же на первый план вышел высокий оптимизм инвесторов.
Команда InveStory подготовила краткую сводку ключевых моментов, доступную ниже:
https://teletype.in/@investory/BofAFMSd20
Bank of America опубликовал результаты Global Fund Manager Survey (FMS) за Декабрь. FMS является ежемесячным опросом фондовых управляющих со всего света, в котором банк исследует мнение экспертов индустрии о положении дел на рынке и их планах. Данный опрос предоставляет отличный срез настроений среди институционального сообщества.
В этом месяце опрос опять прошёл среди 190 управляющих с общим портфелем под управлением в $534 млрд. В прошлом выпуске главной темой была вакцина и ставка на восстановление экономики, сейчас же на первый план вышел высокий оптимизм инвесторов.
Команда InveStory подготовила краткую сводку ключевых моментов, доступную ниже:
https://teletype.in/@investory/BofAFMSd20
Teletype
Fund Manager Survey - Декабрь 2020
Bank of America опубликовал результаты Global Fund Manager Survey (FMS) на Декабрь 2020. Главный вопрос - оптимистичный настрой инвесторов.
Добрый день, уважаемые Инвесторы!
🔥🔥🔥 - закрытые позиции в VIP-группе InveStory Private за прошедшую неделю:
• Wells Fargo & Company (WFC) +14.02%
• Газпром (GAZP) +11.05%
• TCS-Group (TCS-гдр) +8.72%
• Cisco Systems (CSCO) +5.85%
• Eli Lilly and Company (LLY) +5.55%
• Teladoc Health (TDOC) +5.44%
• Netflix (NFLX) +5.26%
• Johnson & Johnson (JNJ) +1.98%
Прошлая неделя - см. результаты.
Ноябрь - см. результаты.
Октябрь - см. результаты.
Уже СЕГОДНЯ в закрытой группе мы подводим предварительные итоги конкурса Я ИНВЕСТОР!
Десятки открытых инвестиционных идей (максимальная доходность +44.74%‼️ на текущий момент).
Участники конкурса борются за главный приз AirPods PRO, а так же за подписки на 6,3 и 1 месяц.
В закрытой группе мы не только зарабатываем, но и дарим призы.
👉🏻 Все наши сделки в прямом эфире и КОНКУРС: @investory_private_bot
🔥🔥🔥 - закрытые позиции в VIP-группе InveStory Private за прошедшую неделю:
• Wells Fargo & Company (WFC) +14.02%
• Газпром (GAZP) +11.05%
• TCS-Group (TCS-гдр) +8.72%
• Cisco Systems (CSCO) +5.85%
• Eli Lilly and Company (LLY) +5.55%
• Teladoc Health (TDOC) +5.44%
• Netflix (NFLX) +5.26%
• Johnson & Johnson (JNJ) +1.98%
Прошлая неделя - см. результаты.
Ноябрь - см. результаты.
Октябрь - см. результаты.
Уже СЕГОДНЯ в закрытой группе мы подводим предварительные итоги конкурса Я ИНВЕСТОР!
Десятки открытых инвестиционных идей (максимальная доходность +44.74%‼️ на текущий момент).
Участники конкурса борются за главный приз AirPods PRO, а так же за подписки на 6,3 и 1 месяц.
В закрытой группе мы не только зарабатываем, но и дарим призы.
👉🏻 Все наши сделки в прямом эфире и КОНКУРС: @investory_private_bot
Еженедельный обзор рынков: 21/12/2020 - 25/12/2020г
Добрый день, уважаемые Инвесторы!
COVID-19 и новые ограничения. В Великобритании обнаружили новый штамм коронавируса. Со слов Министра здравоохранения UK Мэттью Хэнкока, он находится "вне контроля". Как следствие - введены максимальные ограничения (Tier 4), а многие страны Евросоюза уже ограничили авиасообщение с Великобританией (см. картинку внизу поста). По текущим прогнозам, пик по смертности в стране от коронавируса будет достигнут только к концу января, тогда как свободные койки в госпиталях должны закончиться намного раньше.
Какой вывод для Рынков?
1. Рост зависимости (чувствительности) движения активов от производства и дистрибуции вакцин. Любая задержка будет восприниматься в негативном ключе. К примеру, уже подтвердились подобные проблемы с вакциной Pfizer/BioNTech.
2. Практически все инвестиционные и аналитические дома закладывали бурное восстановление спроса и как следствие мировой экономики в 2021г (эффект низкой базы "кризисного года"). Текущие массовые "lockdowns" отнимут несколько % от ВВП стран, которые ввели ограничения. Вероятно мы скоро увидим массовый пересмотр прогнозов в худшую сторону.
Фискальные стимулы США. Лидер большинства в Сенате Митч Макконнелл заявил в воскресенье - "договоренность по бипартийному пакету на $900 млрд. достигнута". Обе палаты Конгресса должны проголосовать по пакету стимулов на текущей неделе (голосование в Палате представителей должно начаться уже в понедельник). Вероятно эпопея с "переговорами" по стимулам уже близка к завершению (обсуждали ~6 месяцев новый пакет) - в текущей точке непринятие пакета помощи обернется существенными проблемами в экономике, в частности на рынке труда.
Католическое Рождество.
- в четверг 24 декабря - короткий торговый день (США, Европа);
- пятницу 25 декабря - биржи Европы и США будут закрыты.
Приближается Новый год, а тучи в мире продолжают сгущаться. Тем временем фондовые рынки как отдельный мир балансируют около своих исторических максимумов (вакцина + стимулы >>> коронавируса). В помощь положительной динамике - существенно ослабление доллара США относительно других валют (DXY <91, EURUSD >1.21).
Рост последних месяцев мы взяли на 100% и отлично заработали вместе со своими подписчиками InveStory Private (октябрь, ноябрь, декабрь будет ещё лучше). Тем не менее, с учетом текущей ситуации в мире, кажется, что рост достигает своей кульминации. Мы существенно сократили спекулятивную часть в своих портфелях, а также докупили защитных инструментов и золота (сегодня рост >1%). По прежнему продолжаем совершать только точечные операции на рынках акций, ETF РФ и США.
Команда InveStory желает Всем отличной и продуктивной недели!
👉🏻 Все наши сделки в прямом эфире
@investory_private_bot
#Weekly
Добрый день, уважаемые Инвесторы!
COVID-19 и новые ограничения. В Великобритании обнаружили новый штамм коронавируса. Со слов Министра здравоохранения UK Мэттью Хэнкока, он находится "вне контроля". Как следствие - введены максимальные ограничения (Tier 4), а многие страны Евросоюза уже ограничили авиасообщение с Великобританией (см. картинку внизу поста). По текущим прогнозам, пик по смертности в стране от коронавируса будет достигнут только к концу января, тогда как свободные койки в госпиталях должны закончиться намного раньше.
Какой вывод для Рынков?
1. Рост зависимости (чувствительности) движения активов от производства и дистрибуции вакцин. Любая задержка будет восприниматься в негативном ключе. К примеру, уже подтвердились подобные проблемы с вакциной Pfizer/BioNTech.
2. Практически все инвестиционные и аналитические дома закладывали бурное восстановление спроса и как следствие мировой экономики в 2021г (эффект низкой базы "кризисного года"). Текущие массовые "lockdowns" отнимут несколько % от ВВП стран, которые ввели ограничения. Вероятно мы скоро увидим массовый пересмотр прогнозов в худшую сторону.
Фискальные стимулы США. Лидер большинства в Сенате Митч Макконнелл заявил в воскресенье - "договоренность по бипартийному пакету на $900 млрд. достигнута". Обе палаты Конгресса должны проголосовать по пакету стимулов на текущей неделе (голосование в Палате представителей должно начаться уже в понедельник). Вероятно эпопея с "переговорами" по стимулам уже близка к завершению (обсуждали ~6 месяцев новый пакет) - в текущей точке непринятие пакета помощи обернется существенными проблемами в экономике, в частности на рынке труда.
Католическое Рождество.
- в четверг 24 декабря - короткий торговый день (США, Европа);
- пятницу 25 декабря - биржи Европы и США будут закрыты.
Приближается Новый год, а тучи в мире продолжают сгущаться. Тем временем фондовые рынки как отдельный мир балансируют около своих исторических максимумов (вакцина + стимулы >>> коронавируса). В помощь положительной динамике - существенно ослабление доллара США относительно других валют (DXY <91, EURUSD >1.21).
Рост последних месяцев мы взяли на 100% и отлично заработали вместе со своими подписчиками InveStory Private (октябрь, ноябрь, декабрь будет ещё лучше). Тем не менее, с учетом текущей ситуации в мире, кажется, что рост достигает своей кульминации. Мы существенно сократили спекулятивную часть в своих портфелях, а также докупили защитных инструментов и золота (сегодня рост >1%). По прежнему продолжаем совершать только точечные операции на рынках акций, ETF РФ и США.
Команда InveStory желает Всем отличной и продуктивной недели!
👉🏻 Все наши сделки в прямом эфире
@investory_private_bot
#Weekly
#Бриф #TSLA
Tesla в составе S&P500: к чему это приведет?
Этот понедельник - первый день, когда Tesla торгуется в составе S&P500. Случай Tesla уникален по нескольким причинам: в S&P500 никогда ранее не включали настолько большую и при этом настолько оторванную от фундаментальной реальности компанию.
Для справки, Tesla торгуется в 170 раз больше своей прогнозируемой прибыли на 2021 год после роста примерно на 673% с начала года. Рыночная капитализация компании на сегодняшний день составляет более 616 млрд долларов.
Вот что поменяется для индекса, компании и инвесторов:
1. S&P500 будет более концентрированным, более волатильным и чуть более дорогим. S&P 500 уже более концентрирован, чем когда-либо в течение последних двух десятилетий: пять крупнейших компаний составляют около четверти индекса, а топ-10 составляют более 28%. Из-за этого волатильность всего индекса вырастет, но вклад Tesla будет не таким значительным как может показаться. Если акции Tesla упадут до уровня начала 2020 года - примерно на 87% - это обрушит весь S&P 500 всего лишь на 1,5%. При этом несмотря на безумную стоимость компании, P/E всего индекса увеличится всего на 0,4x, по оценкам Goldman Sachs.
2. Tesla станет “пассивной” на 13 процентов. Индексным фондам придется купить акции Tesla на сумму около $83 млрд, или 13% от общего количества акций в свободном обращении. Покупки не произойдут мгновенно - некоторые индексных фондов начали покупать акции до изменения индекса и продолжат покупать уже после включения компании в индекс, поэтому весь процесс может занять месяцы.
3. Включение Tesla в S&P500 - тревожный сигнал для инвесторов в индексы. По-хорошему, при включении в такой значимый индекс как S&P500 также должны учитываться фундаментальные показатели и волатильность акций. Но рынок не знает понятий "хорошо" и "плохо", так как живёт по иным правилам. Этим и воспользовались трейдеры, которые купили акции перед включением в индекс и теперь продают индексным фондам - они вынуждены брать акции по любой цене. Случай Tesla - пока еще исключение из правил, но чем больше на рынке будет компаний с раздутыми мультипликаторами и чем больше инвесторов будут вкладывать деньги в ETF и другие пассивные инструменты - тем благоприятнее будет ситуация на рынке для трейдеров и хуже - для долгосрочных инвесторов.
Добавление Tesla в S&P500 - не очень значительное событие в масштабе рынка, но все равно заставляет задуматься об иррациональности которая царит сегодня на рынке. Также хотим предупредить, что покупать акции Tesla на хаях или пытаться их шортить - плохая, очень плохая идея.
Tesla в составе S&P500: к чему это приведет?
Этот понедельник - первый день, когда Tesla торгуется в составе S&P500. Случай Tesla уникален по нескольким причинам: в S&P500 никогда ранее не включали настолько большую и при этом настолько оторванную от фундаментальной реальности компанию.
Для справки, Tesla торгуется в 170 раз больше своей прогнозируемой прибыли на 2021 год после роста примерно на 673% с начала года. Рыночная капитализация компании на сегодняшний день составляет более 616 млрд долларов.
Вот что поменяется для индекса, компании и инвесторов:
1. S&P500 будет более концентрированным, более волатильным и чуть более дорогим. S&P 500 уже более концентрирован, чем когда-либо в течение последних двух десятилетий: пять крупнейших компаний составляют около четверти индекса, а топ-10 составляют более 28%. Из-за этого волатильность всего индекса вырастет, но вклад Tesla будет не таким значительным как может показаться. Если акции Tesla упадут до уровня начала 2020 года - примерно на 87% - это обрушит весь S&P 500 всего лишь на 1,5%. При этом несмотря на безумную стоимость компании, P/E всего индекса увеличится всего на 0,4x, по оценкам Goldman Sachs.
2. Tesla станет “пассивной” на 13 процентов. Индексным фондам придется купить акции Tesla на сумму около $83 млрд, или 13% от общего количества акций в свободном обращении. Покупки не произойдут мгновенно - некоторые индексных фондов начали покупать акции до изменения индекса и продолжат покупать уже после включения компании в индекс, поэтому весь процесс может занять месяцы.
3. Включение Tesla в S&P500 - тревожный сигнал для инвесторов в индексы. По-хорошему, при включении в такой значимый индекс как S&P500 также должны учитываться фундаментальные показатели и волатильность акций. Но рынок не знает понятий "хорошо" и "плохо", так как живёт по иным правилам. Этим и воспользовались трейдеры, которые купили акции перед включением в индекс и теперь продают индексным фондам - они вынуждены брать акции по любой цене. Случай Tesla - пока еще исключение из правил, но чем больше на рынке будет компаний с раздутыми мультипликаторами и чем больше инвесторов будут вкладывать деньги в ETF и другие пассивные инструменты - тем благоприятнее будет ситуация на рынке для трейдеров и хуже - для долгосрочных инвесторов.
Добавление Tesla в S&P500 - не очень значительное событие в масштабе рынка, но все равно заставляет задуматься об иррациональности которая царит сегодня на рынке. Также хотим предупредить, что покупать акции Tesla на хаях или пытаться их шортить - плохая, очень плохая идея.
ПОВЫШАЕМ ЦЕНЫ‼️
Уважаемые Инвесторы! Мы приняли решение повысить цены на наш закрытый канал InveStory PRIVATE.
Но скоро Новый год - мы не могли оставить Вас без подарков! 🎁🎁🎄
ВЕСЬ ДЕКАБРЬ мы дарим вам НОВОГОДНИЕ КАНИКУЛЫ!
В течении месяца вы можете приобрести и продлить подписку по низким старым ценам:
🎁 1 мес.: 1790 руб. (2190 руб.)
🎁 3 мес.: 3900 руб. (4900 руб.)
С Января цена будет повышена до указанных в скобках.
РЕЗУЛЬТАТЫ СДЕЛОК ИЗ ГРУППЫ InveStory PRIVATE:
▪️ноябрь - см. здесь
▪️октябрь - см. здесь
Бот для оплаты: @investory_private_bot
С наступающим Новым годом!
#InveStoryPrivate
Уважаемые Инвесторы! Мы приняли решение повысить цены на наш закрытый канал InveStory PRIVATE.
Но скоро Новый год - мы не могли оставить Вас без подарков! 🎁🎁🎄
ВЕСЬ ДЕКАБРЬ мы дарим вам НОВОГОДНИЕ КАНИКУЛЫ!
В течении месяца вы можете приобрести и продлить подписку по низким старым ценам:
🎁 1 мес.: 1790 руб. (2190 руб.)
🎁 3 мес.: 3900 руб. (4900 руб.)
С Января цена будет повышена до указанных в скобках.
РЕЗУЛЬТАТЫ СДЕЛОК ИЗ ГРУППЫ InveStory PRIVATE:
▪️ноябрь - см. здесь
▪️октябрь - см. здесь
Бот для оплаты: @investory_private_bot
С наступающим Новым годом!
#InveStoryPrivate
CD Projekt Red – Главный сюрприз декабря (часть 1)
Неудачный релиз Cyberpunk 2077 - главная история для инвесторов в игровой индустрии в этом году.
Ещё пару недель назад никто не мог представить, что выход Cyberpunk 2077, самой ожидаемой игры года, закончится таким провалом, а CD Projekt RED молниеносно превратится из всенародной любимицы в ещё одну корпорацию зла в глазах своих фанатов. Всего за пару недель капитализация упала в почти два раза, снизив индекс WIG 20, самых крупных компаний Польши, на 4%.
О компании
CD Projekt Red (Тикер: CDR) – польское игровое издательство, основанное в 2002 году. CDR редкий пример компании в игровой индустрии, сделавшей ставку на качество, а не количество игр. В портфеле компании за почти два десятка лет работы находится лишь одна трилогия «Ведьмака» и несколько проектов поменьше в той же вселенной, по меркам игровой индустрии всего ничего. Компания также владеет сервисом цифровой дистрибуции GOG, специализирующейся на распространении старых, классических проектов.
Предыстория событий
До 2015 года, компания была лишь ещё одним крошечным издательством, но после релиза сверхуспешного Witcher 3, CD Projekt вошла в неофициальный "Пантеон Великих Разработчиков". Достаточно сказать лишь то, что Witcher 3: Wild Hunt и его дополнение Blood and Wine были удостоены награды «Best RPG» на The Game Awards 2015 и 2016, невероятно редкое явление. Выпуск двух отменных DLC для игры лишь упрочил репутацию, как самого честного и бескорыстного издателя, в особенности на фоне скандалов у Activision и EA в 2018.
Любовь игрового сообщества к компании быстро переросла в потрясающие результаты. Witcher 3 находится в топах продаж даже в 2020, более 5 лет после релиза, и достиг отметки в 50 млн. проданных копий в мае, что сделало его самой продаваемой РПГ в истории.
Такие успехи не могли не привлечь внимание инвесторов. В течение последних пяти лет стоимость акций взлетела на ошеломляющие 2100% (на пике). Если в конце 2015 цена одной акции CD Projekt составляла 22 злотых, то в 2020 за одну акцию предлагали уже 464 злотых. CDR быстро стала не только самой крупной кампанией на польской бирже, но и самым дорогим издателем в Европе, обогнав даже Ubisoft, не смотря на куда меньший физический размер (количество сотрудников меньше в 17 раз).
Однако, продажи Witcher 3 принёс не только финансовый успех, но и колоссальные запросы публики от следующего шедевра, которым должен был стать Cyberpunk 2077.
Спустя три переноса, итоговая дата выпала на 10 декабря 2020. Интерес к релизу был максимальным. Грандиозная рекламная кампания началась ещё в конце лета. CDR рекламировала игру по всем возможным каналам. Реклама по всему интернету, красивые трейлеры, множество камео, партнёрские программы с Nvidia, Microsoft, Adidas и множеством партнёров поменьше. Рекламная кампания обошлась в более $120 млн., примерно столько стоила и сама игра, но «хайп» по игре был разогнан до небес.
Такой же уровень интереса наблюдался и у инвесторов. Киберпанк стал главной темой отчёта CDR за 3тий квартал. Инвесторов заверяли в будущем успехе всего проекта. Аналитики все время увеличивали свои прогнозы по продажам, 10 млн. в первый год, затем 15 млн., 20 млн., а потом и вовсе все 30 млн., что сделало бы игру одной из самых быстро продающихся в истории. Капитализация не раз обновила свои рекордные уровни.
Неудачный релиз Cyberpunk 2077 - главная история для инвесторов в игровой индустрии в этом году.
Ещё пару недель назад никто не мог представить, что выход Cyberpunk 2077, самой ожидаемой игры года, закончится таким провалом, а CD Projekt RED молниеносно превратится из всенародной любимицы в ещё одну корпорацию зла в глазах своих фанатов. Всего за пару недель капитализация упала в почти два раза, снизив индекс WIG 20, самых крупных компаний Польши, на 4%.
О компании
CD Projekt Red (Тикер: CDR) – польское игровое издательство, основанное в 2002 году. CDR редкий пример компании в игровой индустрии, сделавшей ставку на качество, а не количество игр. В портфеле компании за почти два десятка лет работы находится лишь одна трилогия «Ведьмака» и несколько проектов поменьше в той же вселенной, по меркам игровой индустрии всего ничего. Компания также владеет сервисом цифровой дистрибуции GOG, специализирующейся на распространении старых, классических проектов.
Предыстория событий
До 2015 года, компания была лишь ещё одним крошечным издательством, но после релиза сверхуспешного Witcher 3, CD Projekt вошла в неофициальный "Пантеон Великих Разработчиков". Достаточно сказать лишь то, что Witcher 3: Wild Hunt и его дополнение Blood and Wine были удостоены награды «Best RPG» на The Game Awards 2015 и 2016, невероятно редкое явление. Выпуск двух отменных DLC для игры лишь упрочил репутацию, как самого честного и бескорыстного издателя, в особенности на фоне скандалов у Activision и EA в 2018.
Любовь игрового сообщества к компании быстро переросла в потрясающие результаты. Witcher 3 находится в топах продаж даже в 2020, более 5 лет после релиза, и достиг отметки в 50 млн. проданных копий в мае, что сделало его самой продаваемой РПГ в истории.
Такие успехи не могли не привлечь внимание инвесторов. В течение последних пяти лет стоимость акций взлетела на ошеломляющие 2100% (на пике). Если в конце 2015 цена одной акции CD Projekt составляла 22 злотых, то в 2020 за одну акцию предлагали уже 464 злотых. CDR быстро стала не только самой крупной кампанией на польской бирже, но и самым дорогим издателем в Европе, обогнав даже Ubisoft, не смотря на куда меньший физический размер (количество сотрудников меньше в 17 раз).
Однако, продажи Witcher 3 принёс не только финансовый успех, но и колоссальные запросы публики от следующего шедевра, которым должен был стать Cyberpunk 2077.
Спустя три переноса, итоговая дата выпала на 10 декабря 2020. Интерес к релизу был максимальным. Грандиозная рекламная кампания началась ещё в конце лета. CDR рекламировала игру по всем возможным каналам. Реклама по всему интернету, красивые трейлеры, множество камео, партнёрские программы с Nvidia, Microsoft, Adidas и множеством партнёров поменьше. Рекламная кампания обошлась в более $120 млн., примерно столько стоила и сама игра, но «хайп» по игре был разогнан до небес.
Такой же уровень интереса наблюдался и у инвесторов. Киберпанк стал главной темой отчёта CDR за 3тий квартал. Инвесторов заверяли в будущем успехе всего проекта. Аналитики все время увеличивали свои прогнозы по продажам, 10 млн. в первый год, затем 15 млн., 20 млн., а потом и вовсе все 30 млн., что сделало бы игру одной из самых быстро продающихся в истории. Капитализация не раз обновила свои рекордные уровни.
CD Projekt Red (CDR) – Главный сюрприз декабря (часть 2)
День выхода
Первые результаты выпуска игры оказались очень положительными. Восторженные отзывы о ПК версии, обзоры на метакритике на уровне 91%, рекорд количества игроков на платформе Steam и более миллиона зрителей на Twitch. Более 8 млн. предзаказов окупили игру ещё на старте.
Однако, уже ко второму дню продаж начала формироваться более реалистичная картина. Игра вышла невероятно сырой.
Зашкаливающее количество внутриигровых ошибок, о чем твердят все издания, оказалось только верхушкой айсберга. У игры есть серьёзный потенциал, но его трудно найти за длинным списком детских проблем. Отсутствуют многие из обещанных механик, разрекламированная нелинейность оказалась уткой, а немало того, что есть, уступает играм конкурентам, вышедшим годы назад.
Выход на консолях и вовсе оказался катастрофой, игра едва работает. Её не успели оптимизировать даже на ПК, на консоли уже никто и не смотрел. Как результат, покупатели массово возвращают игру на всех консолях. Sony уже была вынуждена убрать игру из своего онлайн магазина. Ожидали новую GTA 5, а получили новый Fallout 76.
Последствия
Последствия для CD Projekt Red и её инвесторов очень печальны. Проблемный релиз сильно ударил по продажам, а игра будет в режиме доводки ещё много месяцев, поглощая время и деньги студии. Однако, куда худшей проблемой для CDR является огромное пятно на своей репутации на годы вперёд.
За несколько дней до выхода игры сооснователь студии Мартин Ивински заявил: “Производство игр требует время, любовь и увлечение, как и любое искусство. Наш бизнес долгосрочный. Единственное, что у нас есть это репутация. Мы выпускаем игры редко, и каждая из них напоминает свадьбу, к вам есть серьёзные требования."
Безупречная репутация была одним из главных преимуществ компании, многие годы фанаты считали её маяком лучших практик на рынке. Теперь фанаты разочарованы плохим качеством игры, возмущены ложной рекламой и нарушенными обещаниями. CDR наверняка исправит большую часть проблем с игрой, но былого доверия мы уже не увидим, что скажется на продажах в будущем.
Более того, многочисленные репорты уже утверждают о серьёзных конфликтах внутри компании. Многомесячные переработки и давнее осознание всей тяжести ситуации довели ситуацию до кипения. Впереди разборы полётов и поиски виновных. Трудно предсказать к чему именно это приведёт, но, вероятно, мы увидим немало перестановок среди верхов в студии.
Как итог, биржевые котировки обрушились более чем на 40%, удалив более года роста. Вполне вероятно, что в ближайшее время капитализация отобьёт назад часть своих потерь, но полное восстановление может занять несколько лет. Это не первый и не последний случай катастрофических запусков, только за последние годы мы видели Bethesda и Fallout 76, EA и Battlefront 2, Blizzard с Warcraft: Reforged. ATVI и EA потребовалось более двух лет для преодоления схожих кризисов. CDR куда меньше в размерах и тяжело сказать, насколько удачно и быстро компания сможет починить основные проблемы игры.
День выхода
Первые результаты выпуска игры оказались очень положительными. Восторженные отзывы о ПК версии, обзоры на метакритике на уровне 91%, рекорд количества игроков на платформе Steam и более миллиона зрителей на Twitch. Более 8 млн. предзаказов окупили игру ещё на старте.
Однако, уже ко второму дню продаж начала формироваться более реалистичная картина. Игра вышла невероятно сырой.
Зашкаливающее количество внутриигровых ошибок, о чем твердят все издания, оказалось только верхушкой айсберга. У игры есть серьёзный потенциал, но его трудно найти за длинным списком детских проблем. Отсутствуют многие из обещанных механик, разрекламированная нелинейность оказалась уткой, а немало того, что есть, уступает играм конкурентам, вышедшим годы назад.
Выход на консолях и вовсе оказался катастрофой, игра едва работает. Её не успели оптимизировать даже на ПК, на консоли уже никто и не смотрел. Как результат, покупатели массово возвращают игру на всех консолях. Sony уже была вынуждена убрать игру из своего онлайн магазина. Ожидали новую GTA 5, а получили новый Fallout 76.
Последствия
Последствия для CD Projekt Red и её инвесторов очень печальны. Проблемный релиз сильно ударил по продажам, а игра будет в режиме доводки ещё много месяцев, поглощая время и деньги студии. Однако, куда худшей проблемой для CDR является огромное пятно на своей репутации на годы вперёд.
За несколько дней до выхода игры сооснователь студии Мартин Ивински заявил: “Производство игр требует время, любовь и увлечение, как и любое искусство. Наш бизнес долгосрочный. Единственное, что у нас есть это репутация. Мы выпускаем игры редко, и каждая из них напоминает свадьбу, к вам есть серьёзные требования."
Безупречная репутация была одним из главных преимуществ компании, многие годы фанаты считали её маяком лучших практик на рынке. Теперь фанаты разочарованы плохим качеством игры, возмущены ложной рекламой и нарушенными обещаниями. CDR наверняка исправит большую часть проблем с игрой, но былого доверия мы уже не увидим, что скажется на продажах в будущем.
Более того, многочисленные репорты уже утверждают о серьёзных конфликтах внутри компании. Многомесячные переработки и давнее осознание всей тяжести ситуации довели ситуацию до кипения. Впереди разборы полётов и поиски виновных. Трудно предсказать к чему именно это приведёт, но, вероятно, мы увидим немало перестановок среди верхов в студии.
Как итог, биржевые котировки обрушились более чем на 40%, удалив более года роста. Вполне вероятно, что в ближайшее время капитализация отобьёт назад часть своих потерь, но полное восстановление может занять несколько лет. Это не первый и не последний случай катастрофических запусков, только за последние годы мы видели Bethesda и Fallout 76, EA и Battlefront 2, Blizzard с Warcraft: Reforged. ATVI и EA потребовалось более двух лет для преодоления схожих кризисов. CDR куда меньше в размерах и тяжело сказать, насколько удачно и быстро компания сможет починить основные проблемы игры.
Добрый день, уважаемые Инвесторы!
За окном уже декабрь, 2020, наконец, подходит к своему концу, и аналитики во всю заняты попытками предсказать, куда же рынок пойдёт дальше?
Инвесторы по всему миру предрекают лучший год для инвестиций за последнее десятилетия, и усреднённый прогноз S&P 500 от FactSet показывает, что аналитики соглашаются с их мнением.
FactSet использует подход "Снизу-Вверх". Специалисты FactSet берут средний прогноз о каждой компании индекса по всему рынку и на их основе рассчитывают стоимость всего индекса. На конец года, прогнозируемая цена S&P 500 на декабрь 2021 составляет 4000.08, что даёт нам рост в 8.5% относительно цены на 22 декабря в 3687.26.
Аналитики FactSet рассчитали, что наибольший предполагаемый рост капитализации произойдёт в секторе "Потребительские товары" и "Недвижимость", 14.3% и 12.6% соответственно. Предполагается, что отложенный спрос с этого года значительно поддержит продажи в следующем.
Рост котировок строится на основе ожиданий рекордного восстановления и роста прибыли в следующем году. Аналитики прогнозируют взлёт средней прибыли среди компаний S&P 500 на 22.1%, что куда выше среднего роста в 10% за последнее десятилетие. При этом увеличение выручки должно составить 7.9%, что тоже сильно больше среднего роста в 4.5% за десятилетие. Такие необычайно высокие ожидания произрастают не только как результат низкой сравнительной базы (результаты пандемии), но и серьёзного улучшения доходности по всему индексу. Если это окажется правдой, это будет лучший год с 2010, рекорд которого также базировался на восстановлении экономики после финансового кризиса 2008.
При этом, стоит заметить, что исторически аналитики, как и инвесторы, часто слишком оптимистичны и прогнозируют не очень реалистичные цели. За последние 15 лет (2005-2019), средний прогноз оказывался на 3.4% выше своих реальных результатов, и то при условии игнорирования аномальной разницы 2008го года, иначе разница взлетела бы до 9.3%. Лишь в 3 из 15 случаев реальные результаты оказались выше, чем прогнозировалось.
За окном уже декабрь, 2020, наконец, подходит к своему концу, и аналитики во всю заняты попытками предсказать, куда же рынок пойдёт дальше?
Инвесторы по всему миру предрекают лучший год для инвестиций за последнее десятилетия, и усреднённый прогноз S&P 500 от FactSet показывает, что аналитики соглашаются с их мнением.
FactSet использует подход "Снизу-Вверх". Специалисты FactSet берут средний прогноз о каждой компании индекса по всему рынку и на их основе рассчитывают стоимость всего индекса. На конец года, прогнозируемая цена S&P 500 на декабрь 2021 составляет 4000.08, что даёт нам рост в 8.5% относительно цены на 22 декабря в 3687.26.
Аналитики FactSet рассчитали, что наибольший предполагаемый рост капитализации произойдёт в секторе "Потребительские товары" и "Недвижимость", 14.3% и 12.6% соответственно. Предполагается, что отложенный спрос с этого года значительно поддержит продажи в следующем.
Рост котировок строится на основе ожиданий рекордного восстановления и роста прибыли в следующем году. Аналитики прогнозируют взлёт средней прибыли среди компаний S&P 500 на 22.1%, что куда выше среднего роста в 10% за последнее десятилетие. При этом увеличение выручки должно составить 7.9%, что тоже сильно больше среднего роста в 4.5% за десятилетие. Такие необычайно высокие ожидания произрастают не только как результат низкой сравнительной базы (результаты пандемии), но и серьёзного улучшения доходности по всему индексу. Если это окажется правдой, это будет лучший год с 2010, рекорд которого также базировался на восстановлении экономики после финансового кризиса 2008.
При этом, стоит заметить, что исторически аналитики, как и инвесторы, часто слишком оптимистичны и прогнозируют не очень реалистичные цели. За последние 15 лет (2005-2019), средний прогноз оказывался на 3.4% выше своих реальных результатов, и то при условии игнорирования аномальной разницы 2008го года, иначе разница взлетела бы до 9.3%. Лишь в 3 из 15 случаев реальные результаты оказались выше, чем прогнозировалось.
Добрый день, уважаемые Инвесторы!
Bank of America опубликовал свой прогноз на 2021 год.
По мнению банка, глобальная экономика продолжит своё восстановление, а экономика США имеет все шансы увидеть самые быстрые темпы роста с 80х.
🔹 Агрессивная монетарная политика и многочисленные фискальные стимулы продолжат оказывать поддержку восстановлению экономики. Дополнительная помощь также ожидается от повсеместной вакцинации, которая сможет высвободить дополнительный отложенный спрос во всем мире. Влияние этих факторов можно заметить на графике глобальных опережающих экономических символов (снизу). Аналитики BoA предполагают, что Китай и США останутся самыми перспективными рынками и продолжат расти быстрее остального мира.
🔹 Повышение потребительских расходов станет основой экономического подъёма в 2021. Фискальные стимулы позитивно повлияли на личные сбережения, а общее благосостояние выиграло от быстро повышающихся цен на недвижимость и акции американских компаний. Объем закредитованности населения относительно небольшой, что оставляет место для более свободного кредитования.
🔹Аналитики Bank of America также ожидают заметного роста количества рабочих мест и увеличения заработной платы. Хотя финальные результаты сильно зависит от прогресса в вакцинации населения, ожидается, что к концу 2021 уровень безработицы опустится ниже 5%.
🔹 Жилая недвижимость в США продолжит свой рост и в 2021. Уверенность в успехе среди строителей сейчас выше, чем даже во время строительного бума средины 2000х. Благоприятная демографическая ситуация, высокий уровень сбережений, низкая закредитованность относительно доходов, а также сверхнизкие ставки по ипотеке создают все условия для нового строительного бума.
🔹 Аналитики BoA ожидают ускорение инфляции в первой половине года и превышение цели ФРС в 2% в течении года. Сочетание проблем с поставками вместе с возвращением отложенного потребления, вероятно, приведут к повышенной инфляции. После нескольких лет отставания от целевого уровня инфляции, сочетание мягкой денежной политики и бюджетных стимулов, скорее всего, сильно изменят тенденцию.
🔹 Увеличение корпоративной прибыли поможет укрепить экономическое развитие в 2021. Компании направят дополнительную прибыль для инвестирования в новые технологии и развитие своих сотрудников. Увеличение эффективности в работе поддержат маржинальность даже с увеличением расходов на сотрудников.
Улучшение ситуации на фондовых рынках США. Перспективы сильного роста на 2021 и 2022 лежат в основе роста акций в ближайшие годы. Исследований BofA указывает на значительную вероятность роста глобального производственного цикла и повышения прогнозов по прибыли. Хотя акции довольно дороги относительно своих исторических уровней, они все еще привлекательны при сравнении с доходностью облигаций.
🔹 Доходность краткосрочных облигаций США останется около 0%, а долгосрочные 10летние облигации должны достигнуть доходности около 1.5% к концу года, кривая доходности продолжит нормализацию.
🔹 Доллар США остаётся немного переоценённым даже после снижения более чем на 10% с мартовских пиков. Рост мировой экономики, позитивное отношение к риску и вероятные масштабные монетарные смягчения сохранят давление на доллар, но темпы его падения могут замедлиться.
При этом эксперты BofA выделяют несколько ключевых рисков:
1) Преждевременное ужесточение кредитной или бюджетной политики;
2) Разочаровывающие результаты вакцинации, пока не ясно как новый штамп вируса повлияет на рынки
3) Отношения США и Китая все ещё очень напряжённые;
4) Увеличение корпоративного долга.
5) Рыночные пузыри после массовых вливаний ликвидности на рынки по всей планете
Bank of America опубликовал свой прогноз на 2021 год.
По мнению банка, глобальная экономика продолжит своё восстановление, а экономика США имеет все шансы увидеть самые быстрые темпы роста с 80х.
🔹 Агрессивная монетарная политика и многочисленные фискальные стимулы продолжат оказывать поддержку восстановлению экономики. Дополнительная помощь также ожидается от повсеместной вакцинации, которая сможет высвободить дополнительный отложенный спрос во всем мире. Влияние этих факторов можно заметить на графике глобальных опережающих экономических символов (снизу). Аналитики BoA предполагают, что Китай и США останутся самыми перспективными рынками и продолжат расти быстрее остального мира.
🔹 Повышение потребительских расходов станет основой экономического подъёма в 2021. Фискальные стимулы позитивно повлияли на личные сбережения, а общее благосостояние выиграло от быстро повышающихся цен на недвижимость и акции американских компаний. Объем закредитованности населения относительно небольшой, что оставляет место для более свободного кредитования.
🔹Аналитики Bank of America также ожидают заметного роста количества рабочих мест и увеличения заработной платы. Хотя финальные результаты сильно зависит от прогресса в вакцинации населения, ожидается, что к концу 2021 уровень безработицы опустится ниже 5%.
🔹 Жилая недвижимость в США продолжит свой рост и в 2021. Уверенность в успехе среди строителей сейчас выше, чем даже во время строительного бума средины 2000х. Благоприятная демографическая ситуация, высокий уровень сбережений, низкая закредитованность относительно доходов, а также сверхнизкие ставки по ипотеке создают все условия для нового строительного бума.
🔹 Аналитики BoA ожидают ускорение инфляции в первой половине года и превышение цели ФРС в 2% в течении года. Сочетание проблем с поставками вместе с возвращением отложенного потребления, вероятно, приведут к повышенной инфляции. После нескольких лет отставания от целевого уровня инфляции, сочетание мягкой денежной политики и бюджетных стимулов, скорее всего, сильно изменят тенденцию.
🔹 Увеличение корпоративной прибыли поможет укрепить экономическое развитие в 2021. Компании направят дополнительную прибыль для инвестирования в новые технологии и развитие своих сотрудников. Увеличение эффективности в работе поддержат маржинальность даже с увеличением расходов на сотрудников.
Улучшение ситуации на фондовых рынках США. Перспективы сильного роста на 2021 и 2022 лежат в основе роста акций в ближайшие годы. Исследований BofA указывает на значительную вероятность роста глобального производственного цикла и повышения прогнозов по прибыли. Хотя акции довольно дороги относительно своих исторических уровней, они все еще привлекательны при сравнении с доходностью облигаций.
🔹 Доходность краткосрочных облигаций США останется около 0%, а долгосрочные 10летние облигации должны достигнуть доходности около 1.5% к концу года, кривая доходности продолжит нормализацию.
🔹 Доллар США остаётся немного переоценённым даже после снижения более чем на 10% с мартовских пиков. Рост мировой экономики, позитивное отношение к риску и вероятные масштабные монетарные смягчения сохранят давление на доллар, но темпы его падения могут замедлиться.
При этом эксперты BofA выделяют несколько ключевых рисков:
1) Преждевременное ужесточение кредитной или бюджетной политики;
2) Разочаровывающие результаты вакцинации, пока не ясно как новый штамп вируса повлияет на рынки
3) Отношения США и Китая все ещё очень напряжённые;
4) Увеличение корпоративного долга.
5) Рыночные пузыри после массовых вливаний ликвидности на рынки по всей планете
Добрый день, уважаемые Инвесторы!
«Рождественская» неделя порадовала нас ростом S&P500 на +1.07%. Можно сказать, что уже традиционное "санта-ралли" состоялось - индекс year-to-date вырос более, чем на 12%.
Традиционно рынки США отдыхают в период католического Рождества и 01 января. Далее День Мартина Лютера Кинга, который в следующем году выпадает на 18 января. Все остальные дни в боевом режиме, хотя и с пониженными объемами до середины января.
До подведения итогов инвестиционного года и декабря остается ещё 6 дней, а подвести предварительные итоги недели закрытой группы InveStory Private можно уже сейчас.
🔥🔥🔥 - закрытые позиции в VIP-группе InveStory Private за текущую неделю:
• Wells Fargo (WFC) +18.20%
• Microsoft (MSFT) +6.82%
• Petropavlovsk PLC (POGR) +5.13%
• Vulcan Materials (VMC) +4.39%
• Bank of America (BAC) +3.60%
• МТС (MTSS) +2.42%
• Intel (INTC) +2.22%
• Uber (UBER) +2.02%
• JD.com (JD) +1.80%
• Momo (MOMO) +0.46%
👉🏻 Все наши сделки в прямом эфире: @investory_private_bot
«Рождественская» неделя порадовала нас ростом S&P500 на +1.07%. Можно сказать, что уже традиционное "санта-ралли" состоялось - индекс year-to-date вырос более, чем на 12%.
Традиционно рынки США отдыхают в период католического Рождества и 01 января. Далее День Мартина Лютера Кинга, который в следующем году выпадает на 18 января. Все остальные дни в боевом режиме, хотя и с пониженными объемами до середины января.
До подведения итогов инвестиционного года и декабря остается ещё 6 дней, а подвести предварительные итоги недели закрытой группы InveStory Private можно уже сейчас.
🔥🔥🔥 - закрытые позиции в VIP-группе InveStory Private за текущую неделю:
• Wells Fargo (WFC) +18.20%
• Microsoft (MSFT) +6.82%
• Petropavlovsk PLC (POGR) +5.13%
• Vulcan Materials (VMC) +4.39%
• Bank of America (BAC) +3.60%
• МТС (MTSS) +2.42%
• Intel (INTC) +2.22%
• Uber (UBER) +2.02%
• JD.com (JD) +1.80%
• Momo (MOMO) +0.46%
👉🏻 Все наши сделки в прямом эфире: @investory_private_bot
Еженедельный обзор рынков
Добрый день, уважаемые Инвесторы!
Весь западный мир уже ушел "на каникулы" (после католического Рождества) - ликвидность на рынке существенно сократилась. Самое время начать подводить итоги года и планировать следующий.
Текущий год подходит к своему завершению. Несмотря на обилие общеизвестных событий в мире, сутью которых стало рекордное за последнее время сокращение мирового ВВП, рынок вырос. Индекс MSCI World в 2020г сделал более 12%, а привычный всем индекс S&P500 вероятно закроет год с результатом >14%. Неудивительно. Росту способствовали рекордные вливания ликвидности (монетарные, фискальные стимулы), которая абсорбировалась в том числе на фондовые рынки. Наглядная динамика MSCI World vs Global Liquidity см. картинку внизу поста.
Центральные банки (ФРС, ЕЦБ, Банк Японии, Банк Англии) в 2020г расширили свой баланс на +$8 трлн. По прогнозу JPMorgan в 2021г данный прирост составит "всего" +$5 трлн. Совместно с расширением пула вакцин и началом массового вакцинирования, есть все шансы на продолжение роста (исходя из обзоров крупнейших аналитических домов, см., например, BofA или свод прогнозов от FactSet). Условный эффект низкой базы прибылей компаний индекса S&P500 текущего года даст старт к росту на +21.7% в 2021г (в текущем году падение составило ~13.8%).
Команда InveStory настроена менее оптимистично, а более осторожно. Нужно понимать, что аргументы всегда можно найти за любую точку зрения, а "sell-side" конторы, выпускающие красивые обзоры со взглядом на следующий год, всегда следуют за рынком. На росте - повышают таргеты, на падении - снижают. Короткая память инвесторов является причиной подобных обзоров и комментариев. Кроме того, приходит огромное количество новичков ("ритейл-инвесторов"), которые убеждены, что на рынке смогут сделать себе состояние за короткое время.
Желаем Всем отличного завершения последней рабочей недели 2020 года.
#Weekly #InveStory
Добрый день, уважаемые Инвесторы!
Весь западный мир уже ушел "на каникулы" (после католического Рождества) - ликвидность на рынке существенно сократилась. Самое время начать подводить итоги года и планировать следующий.
Текущий год подходит к своему завершению. Несмотря на обилие общеизвестных событий в мире, сутью которых стало рекордное за последнее время сокращение мирового ВВП, рынок вырос. Индекс MSCI World в 2020г сделал более 12%, а привычный всем индекс S&P500 вероятно закроет год с результатом >14%. Неудивительно. Росту способствовали рекордные вливания ликвидности (монетарные, фискальные стимулы), которая абсорбировалась в том числе на фондовые рынки. Наглядная динамика MSCI World vs Global Liquidity см. картинку внизу поста.
Центральные банки (ФРС, ЕЦБ, Банк Японии, Банк Англии) в 2020г расширили свой баланс на +$8 трлн. По прогнозу JPMorgan в 2021г данный прирост составит "всего" +$5 трлн. Совместно с расширением пула вакцин и началом массового вакцинирования, есть все шансы на продолжение роста (исходя из обзоров крупнейших аналитических домов, см., например, BofA или свод прогнозов от FactSet). Условный эффект низкой базы прибылей компаний индекса S&P500 текущего года даст старт к росту на +21.7% в 2021г (в текущем году падение составило ~13.8%).
Команда InveStory настроена менее оптимистично, а более осторожно. Нужно понимать, что аргументы всегда можно найти за любую точку зрения, а "sell-side" конторы, выпускающие красивые обзоры со взглядом на следующий год, всегда следуют за рынком. На росте - повышают таргеты, на падении - снижают. Короткая память инвесторов является причиной подобных обзоров и комментариев. Кроме того, приходит огромное количество новичков ("ритейл-инвесторов"), которые убеждены, что на рынке смогут сделать себе состояние за короткое время.
Желаем Всем отличного завершения последней рабочей недели 2020 года.
#Weekly #InveStory
РЕЗУЛЬТАТЫ ДЕКАБРЯ
Сегодня в нашем закрытом канале подвели результаты месяца.
Итого:
37 закрытых сделок, из них:
36 закрыто с прибылью
1 закрыта «около ноля»
0 закрыто с убытком
▪️Occidental Pet. (OXY) +37.64%
▪️Schlumberger (SLB) +27.13%
▪️Baidu (BIDU) +19.02%
▪️Wells Fargo (WFC) +18.20%
▪️ММК (MAGN) +16.31%
▪️Русал (RUAL) +15.78%
▪️AMD (AMD) +15.30%
▪️Take-Two Int. (TTWO) +15.00%
▪️ГМК Норникель (GMKN) +14.04%
▪️Martin Marietta M. (MLM) +13.90%
▪️Pfizer (PFE) +13.28%
▪️Intel (INTC) +12.43%
▪️Activision Bliz. (ATVI) +11.72%
▪️ETF (JNUG) +11.43%
▪️Газпром (GAZP) +11.05%
▪️Netflix (NFLX) +10.34%
▪️Fortinet (FTNT) +8.96%
▪️TCS-Group (TCS-гдр) +8.72%
▪️CVS Health (CVS) +8.30%
▪️Apple (AAPL) +7.75%
▪️Microsoft (MSFT) +6.82%
▪️Workday (WDAY) +6.34%
▪️Cisco Systems (CSCO) +5.85%
▪️Eli Lilly and Co. (LLY) +5.55%
▪️Teladoc Health (TDOC) +5.44%
▪️Netflix (NFLX) +5.26%
▪️Petropavlovsk (POGR) +5.13%
▪️Vulcan Mat. (VMC) +4.39%
▪️DraftKings (DKNG) +4.02%
▪️eBay Inc. (EBAY) +3.76%
▪️BofA (BAC) +3.60%
▪️МТС (MTSS) +2.42%
▪️Uber (UBER) +2.02%
▪️Johnson & John. (JNJ) +1.98%
▪️JD'com (JD) +1.80%
▪️Русгидро (HYDR) +1.77%
▪️Momo (MOMO) +0.46%
▪️Сделки ноябрь - см. здесь
▪️Сделки октябрь - см. здесь
В рамках акции новогодние каникулы вы можете приобрести или продлить подписку по старым ценам в ближайшие пару дней.
В нашем закрытом community вы узнаете с какими позициями мы встречаем Новый 2021 год!
P.S. Достаточно одной сделки, чтобы окупить подписку на INVESTORY PRIVATE
(даже при капитале в 50 000 руб.)
👉🏻 Все наши сделки в прямом эфире: @investory_private_bot
Сегодня в нашем закрытом канале подвели результаты месяца.
Итого:
37 закрытых сделок, из них:
36 закрыто с прибылью
1 закрыта «около ноля»
0 закрыто с убытком
▪️Occidental Pet. (OXY) +37.64%
▪️Schlumberger (SLB) +27.13%
▪️Baidu (BIDU) +19.02%
▪️Wells Fargo (WFC) +18.20%
▪️ММК (MAGN) +16.31%
▪️Русал (RUAL) +15.78%
▪️AMD (AMD) +15.30%
▪️Take-Two Int. (TTWO) +15.00%
▪️ГМК Норникель (GMKN) +14.04%
▪️Martin Marietta M. (MLM) +13.90%
▪️Pfizer (PFE) +13.28%
▪️Intel (INTC) +12.43%
▪️Activision Bliz. (ATVI) +11.72%
▪️ETF (JNUG) +11.43%
▪️Газпром (GAZP) +11.05%
▪️Netflix (NFLX) +10.34%
▪️Fortinet (FTNT) +8.96%
▪️TCS-Group (TCS-гдр) +8.72%
▪️CVS Health (CVS) +8.30%
▪️Apple (AAPL) +7.75%
▪️Microsoft (MSFT) +6.82%
▪️Workday (WDAY) +6.34%
▪️Cisco Systems (CSCO) +5.85%
▪️Eli Lilly and Co. (LLY) +5.55%
▪️Teladoc Health (TDOC) +5.44%
▪️Netflix (NFLX) +5.26%
▪️Petropavlovsk (POGR) +5.13%
▪️Vulcan Mat. (VMC) +4.39%
▪️DraftKings (DKNG) +4.02%
▪️eBay Inc. (EBAY) +3.76%
▪️BofA (BAC) +3.60%
▪️МТС (MTSS) +2.42%
▪️Uber (UBER) +2.02%
▪️Johnson & John. (JNJ) +1.98%
▪️JD'com (JD) +1.80%
▪️Русгидро (HYDR) +1.77%
▪️Momo (MOMO) +0.46%
▪️Сделки ноябрь - см. здесь
▪️Сделки октябрь - см. здесь
В рамках акции новогодние каникулы вы можете приобрести или продлить подписку по старым ценам в ближайшие пару дней.
В нашем закрытом community вы узнаете с какими позициями мы встречаем Новый 2021 год!
P.S. Достаточно одной сделки, чтобы окупить подписку на INVESTORY PRIVATE
(даже при капитале в 50 000 руб.)
👉🏻 Все наши сделки в прямом эфире: @investory_private_bot
ПОВЫШАЕМ ЦЕНЫ‼️С ЯНВАРЯ‼️
Уважаемые Инвесторы! Мы приняли решение повысить цены на наш закрытый канал InveStory PRIVATE.
Но скоро Новый год - мы не могли оставить Вас без подарков! 🎁🎁🎄
ВЕСЬ ДЕКАБРЬ мы дарим вам НОВОГОДНИЕ КАНИКУЛЫ!
В течении месяца вы можете приобрести и продлить подписку по низким старым ценам:
🎁 1 мес.: 1790 руб. (2190 руб.)
🎁 3 мес.: 3900 руб. (4900 руб.)
С Января цена будет повышена до указанных в скобках.
РЕЗУЛЬТАТЫ СДЕЛОК ИЗ ГРУППЫ InveStory PRIVATE:
▪️декабрь - см. здесь
▪️ноябрь - см. здесь
▪️октябрь - см. здесь
Бот для оплаты: @investory_private_bot
С наступающим Новым годом!
#InveStoryPrivate
Уважаемые Инвесторы! Мы приняли решение повысить цены на наш закрытый канал InveStory PRIVATE.
Но скоро Новый год - мы не могли оставить Вас без подарков! 🎁🎁🎄
ВЕСЬ ДЕКАБРЬ мы дарим вам НОВОГОДНИЕ КАНИКУЛЫ!
В течении месяца вы можете приобрести и продлить подписку по низким старым ценам:
🎁 1 мес.: 1790 руб. (2190 руб.)
🎁 3 мес.: 3900 руб. (4900 руб.)
С Января цена будет повышена до указанных в скобках.
РЕЗУЛЬТАТЫ СДЕЛОК ИЗ ГРУППЫ InveStory PRIVATE:
▪️декабрь - см. здесь
▪️ноябрь - см. здесь
▪️октябрь - см. здесь
Бот для оплаты: @investory_private_bot
С наступающим Новым годом!
#InveStoryPrivate
