Новогоднее ралли? ТОП-3 акции до конца года
Негативный фон на российском рынке зашкаливает: слабые отчеты компаний, рост налогов, новые санкции и слишком медленное снижение ставки ЦБ. Как итог — Индекс Мосбиржи потерял почти 13% с начала года и торгуется у минимумов. В чатах инвесторов — апатия и мысли в духе «лучше бы сидел на депозитах».
Но лучшее время для покупки — когда все боятся. Напомню, как в прошлом году рынок так же «хоронили» с мая по декабрь, а потом позитивный сюрприз от ЦБ помог акциям отыграть большую часть падения всего за месяц. Возможно, сейчас складывается похожая ситуация.
Под новогоднее ралли лучшим образом выглядят следующие компании (где есть сильная фундаментальная недооценка, по нашему мнению):
1️⃣ Акции Т-Технологии ($T) при цене ниже 3000 рублей выглядят привлекательно. Оценка банка находится на рекордно низких уровнях (мультипликатор P/BV по капиталу на конец 2025 года ~1.2x), в то время как рентабельность капитала (ROE) держится на высоких значениях ~30%. Такой высокой эффективности сейчас не показывает ни один банк, особенно в сложный период высоких ставок. Продолжение снижения ключевой ставки ЦБ станет дополнительным драйвером роста, чистую процентную маржу банка начнет расти (мы уже это видим по 2кв 2025г). В таком случае справедливая оценка $T может составить ~1.5x P/BV (среднее историческое значение), что предполагает минимальную целевую цену в 3500–3600 рублей за акцию.
2️⃣ Акции МТС ($MTSS) выглядят интересно с рекордным дивидендов на рынке. Потенциальная доходность к текущей цене может составить около 17% — один из самых высоких показателей. Вероятность выплаты 99%, так как дивиденды МТС являются важным источником финансирования для материнской компании АФК «Система». Дополнительный позитивный фактор — снижение долговой нагрузки. Значительная часть долга компании имеет плавающую ставку, поэтому при ожидаемом снижении ключевой ставки финансовые расходы МТС продолжат сокращаться, что напрямую увеличит чистую прибыль. Ждем ~230-240 руб. (переоценка к ~15% див доходности).
3️⃣ Акции ВТБ ($VTBR) нарисовали условное дно в районе 67 рублей, что совпадает с ценой SPO (по этой цене зашли "правильные ребята"). Основным драйвером для роста выступают дивиденды. Даже при консервативном сценарии с выплатой 25% от чистой прибыли, доходность может составить ~12% (около 8 рублей на акцию). В оптимистичном варианте, при увеличении нормы выплат, доходность способна достигнуть ~27% (18 рублей на акцию). Дополнительную поддержку котировкам оказывает начавшийся рост чистой процентной маржи. Катализатором для разового увеличения прибыли может стать продажа непрофильных активов. С учетом этих факторов, справедливая цена акции, по нашей оценке, превышает 100 рублей.
❗️ТОП-3 БЕСПЛАТНЫХ СЕРВИСА ДЛЯ КАЖДОГО ИНВЕСТОРА:
ПОЛУЧИТЬ ЛУЧШИЕ СЕРВИСЫ
ЗАЙДИ СРАЗУ, ЧТОБЫ НЕ ПОТЕРЯТЬ☝️
Негативный фон на российском рынке зашкаливает: слабые отчеты компаний, рост налогов, новые санкции и слишком медленное снижение ставки ЦБ. Как итог — Индекс Мосбиржи потерял почти 13% с начала года и торгуется у минимумов. В чатах инвесторов — апатия и мысли в духе «лучше бы сидел на депозитах».
Но лучшее время для покупки — когда все боятся. Напомню, как в прошлом году рынок так же «хоронили» с мая по декабрь, а потом позитивный сюрприз от ЦБ помог акциям отыграть большую часть падения всего за месяц. Возможно, сейчас складывается похожая ситуация.
Под новогоднее ралли лучшим образом выглядят следующие компании (где есть сильная фундаментальная недооценка, по нашему мнению):
❗️ТОП-3 БЕСПЛАТНЫХ СЕРВИСА ДЛЯ КАЖДОГО ИНВЕСТОРА:
ПОЛУЧИТЬ ЛУЧШИЕ СЕРВИСЫ
ЗАЙДИ СРАЗУ, ЧТОБЫ НЕ ПОТЕРЯТЬ☝️
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🔥18👍15
В свете последних новостей о падении цен на российскую нефть Urals все занимательнее выглядит ситуация вокруг российского рубля.
Итак, ситуация следующая:
1. Urals торгуется по 36 долл за баррель при Brent около 61-65 долл. Дисконт вырос с $11-13 в начале октября до $19-25 сейчас. Однако тогда цена Brent была на уровне $78-83, а сейчас заметно дешевле. Минфин прогнозировал среднюю цену Urals на год 69.7 долл, потом скорректировал до 56.0 долл, но реальность оказывается ещё печальнее.
2. Нефтегазовые доходы бюджета за 10 месяцев упали на 21.4% год к году до 7.5 трлн руб. Изначально на год НГД планировались на уровне 10.9 трлн, но прогноз урезали на 2.6 трлн руб. Доля нефтегазовых поступлений в бюджете снизилась до 27.1% – минимум с 2006 года. Дефицит вырос с планируемых 0.5% ВВП до фактических 2.6% ВВП.
Самая злободневная проблема – санкции США против Роснефти и Лукойла, введённые 22 октября. Ребята из JPMorgan посчитали, что около 1.4 млн баррелей в сутки, почти треть морского экспорта, застряло в танкерах, которые не могут разгрузиться.
=> думаем, вы уже догадались. Рубль не может и не будет находиться на текущих значениях слишком долго. Наша главная гипотеза — сейчас ЦБ удерживает курс рубля с помощью фактического контроля над межбанковской ликвидностью (на основе которой и считается курс). Чтобы избежать слишком резкого роста инфляции в сочетании с ростом НДС и утильсбора, рубль скорее всего еще будет удерживаться на текущих значениях какое-то время. Но с 2026 года вполне вероятно нас ждет очередная волна девальвации, в ходе которой рубль спокойно может улететь до 97-100 за бакс.
#рубль #доллар #юань #курсрубля #валюта
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🔥32
Сегодня отличное утро!
На сущ факте о продаже Европлана $LEAS успел открыть лонг ЭсЭфАй $SFIN (спасибо, что выкладываете сущ факт утром, пока москвичи спят — в Новосибирске уже было >12 утра). Закрыл по 1396. Далее началась продажа по принципу: "покупай на слухах, продавай на факте", открыл шорт $SFIN по 1447. С 10мск продажа усилилась, автоследы торгуют только в основную сессию — они начали продавать, а поскольку бумага неликвидная, укатали еще ниже. Закрыл шорт по 1390.
В итоге, заработал и на шорте, и на лонге спекулятивно.
Инвестиционную позицию тоже сдал полностью (там 3 ноября докупал по 1207). Есть риск того, что мега-дивы, которые все ждут (>1000 руб.) уйдут на помощь МВидео, например, на выкуп допэмиссии.
Дальше вышел пост Зеленского о "мирных переговорах в Турции". Рынок вынесли мощно вверх, закрыл фьючерс на индекс Мосбиржи, который приближался к стопу. Торговцы по заголовкам почему-то вдруг решили, что речь о мирных переговорах с Россией. Прочитал первоисточник в тг-каналы Зе и открыл шорт, закрыл, прокатившись 1000 пунктов вниз.
Два урока:
1) Принцип: покупай на слухах, продавай на факте работает в 99% случаях на РФ
2) Всегда находить первоисточник, а не торговать по новостям. Я напомню, как вчера тг-каналы вкинули фэйк про ПИК $PIKK, что одобрили допэмиссию, затем переслали правильное сообщение, а старое удалили. "Красавцы".
Об этих и других принципах говорил на марафоне по новостям. Запись можно посмотреть за 100 рублей (через пару часов закрою эту возможность).
На сегодня можно отдыхать, я думаю.
Всем отличного дня!
__
ЛУЧШИЕ СЕРВИСЫ ДЛЯ ИНВЕСТОРА ( ЗДЕСЬ )
На сущ факте о продаже Европлана $LEAS успел открыть лонг ЭсЭфАй $SFIN (спасибо, что выкладываете сущ факт утром, пока москвичи спят — в Новосибирске уже было >12 утра). Закрыл по 1396. Далее началась продажа по принципу: "покупай на слухах, продавай на факте", открыл шорт $SFIN по 1447. С 10мск продажа усилилась, автоследы торгуют только в основную сессию — они начали продавать, а поскольку бумага неликвидная, укатали еще ниже. Закрыл шорт по 1390.
В итоге, заработал и на шорте, и на лонге спекулятивно.
Инвестиционную позицию тоже сдал полностью (там 3 ноября докупал по 1207). Есть риск того, что мега-дивы, которые все ждут (>1000 руб.) уйдут на помощь МВидео, например, на выкуп допэмиссии.
Дальше вышел пост Зеленского о "мирных переговорах в Турции". Рынок вынесли мощно вверх, закрыл фьючерс на индекс Мосбиржи, который приближался к стопу. Торговцы по заголовкам почему-то вдруг решили, что речь о мирных переговорах с Россией. Прочитал первоисточник в тг-каналы Зе и открыл шорт, закрыл, прокатившись 1000 пунктов вниз.
Два урока:
1) Принцип: покупай на слухах, продавай на факте работает в 99% случаях на РФ
2) Всегда находить первоисточник, а не торговать по новостям. Я напомню, как вчера тг-каналы вкинули фэйк про ПИК $PIKK, что одобрили допэмиссию, затем переслали правильное сообщение, а старое удалили. "Красавцы".
Об этих и других принципах говорил на марафоне по новостям. Запись можно посмотреть за 100 рублей (через пару часов закрою эту возможность).
На сегодня можно отдыхать, я думаю.
Всем отличного дня!
ЛУЧШИЕ СЕРВИСЫ ДЛЯ ИНВЕСТОРА (
🔥12👍9
The NY Times Ru официально в Telegram!
Легендарный журнал про бизнес, экономику и финансы — теперь на русском языке.
Узнавайте важные новости первыми — @nytimesRU
Легендарный журнал про бизнес, экономику и финансы — теперь на русском языке.
Узнавайте важные новости первыми — @nytimesRU
❗️ БЕСПЛАТНЫЙ ДОСТУП ОТКРЫТ 10 МИНУТ
🔥6
В четверг IPO ДОМ.РФ, завтра закрывается прием заявок.
Принял решение НЕ участвовать.
Подробный обзор IPO: здесь
Добавлю пару моментов:
1) Сегодня Дом.рф заявили о том, что будут давать приоритетную аллокацию институциональным инвесторам.
ВОПРОС: если все хотят залететь в IPO и продать в 1-ю секунду старта торгов, тогда кто будет покупателем, если проф участникам нальют 100% аллокацию?
2) >50% доходов Дом.рф — это секьюритизация и процентные доходы, которые будут снижаться по мере снижения ключевой ставки. В отличии от того же Сбера, Т-Банка или Совкомбанка, по мере снижения ставки, чистый процентный доход Дом.рф будет снижаться.
Получается, что они выходят на пике цикла (для них). Ладно бы дивиденды еще были хорошие, но здесь выше 13% к цене размещения (1750 руб.) рисуетс только в случае размещения не полного объема эмиссии (этого не будет).
В итоге,
для меня — не интересно.
Принял решение НЕ участвовать.
Подробный обзор IPO: здесь
Добавлю пару моментов:
1) Сегодня Дом.рф заявили о том, что будут давать приоритетную аллокацию институциональным инвесторам.
ВОПРОС: если все хотят залететь в IPO и продать в 1-ю секунду старта торгов, тогда кто будет покупателем, если проф участникам нальют 100% аллокацию?
2) >50% доходов Дом.рф — это секьюритизация и процентные доходы, которые будут снижаться по мере снижения ключевой ставки. В отличии от того же Сбера, Т-Банка или Совкомбанка, по мере снижения ставки, чистый процентный доход Дом.рф будет снижаться.
Получается, что они выходят на пике цикла (для них). Ладно бы дивиденды еще были хорошие, но здесь выше 13% к цене размещения (1750 руб.) рисуетс только в случае размещения не полного объема эмиссии (этого не будет).
В итоге,
для меня — не интересно.
👍27🔥6
Хэдхантер — история сдулась?
Еще в 2023-2024 году HeadHunter был одной из самых горячих историй на рынке — но это все в пршлом. Компания отчиталась за третий квартал 2025 года, и цифры получились слабее ожиданий. Выручка выросла всего на 1.9% год к году до 10.9 млрд рублей. Скорректированная EBITDA упала на 5% до 6.6 млрд рублей при рентабельности 60%. Чистая прибыль сократилась на 16% до 6.1 млрд рублей. Для сравнения — во втором квартале выручка еще росла на 3% год к году, так что замедление очевидное.
Высокая ключевая ставка продолжает давить на рынок труда. Работодатели стали меньше нанимать, особенно это заметно в малом и среднем бизнесе в регионах. Клиентская база практически не растет, поэтому единственный драйвер выручки сейчас — повышение цен на услуги. Аналитики считают, что восстановление активности начнется только во второй половине 2026 года, так что ближайший год будет непростым.
Дивиденды пока никто не отменял. За первое полугодие выплатили 233 рубля на акцию — это около 8% доходности. За весь год ожидается примерно 230 рублей на акцию с той же доходностью около 8%. FCF-доходность составляет порядка 16% на следующий год. Акции торгуются с мультипликатором EV/EBITDA около 5.4x, что заметно дешевле среднего по российскому IT-сектору.
=> компания остается финансово устойчивой с высокой рентабельностью и регулярными выплатами, просто сейчас переживает не лучший период вместе со всем рынком.
Еще в 2023-2024 году HeadHunter был одной из самых горячих историй на рынке — но это все в пршлом. Компания отчиталась за третий квартал 2025 года, и цифры получились слабее ожиданий. Выручка выросла всего на 1.9% год к году до 10.9 млрд рублей. Скорректированная EBITDA упала на 5% до 6.6 млрд рублей при рентабельности 60%. Чистая прибыль сократилась на 16% до 6.1 млрд рублей. Для сравнения — во втором квартале выручка еще росла на 3% год к году, так что замедление очевидное.
Высокая ключевая ставка продолжает давить на рынок труда. Работодатели стали меньше нанимать, особенно это заметно в малом и среднем бизнесе в регионах. Клиентская база практически не растет, поэтому единственный драйвер выручки сейчас — повышение цен на услуги. Аналитики считают, что восстановление активности начнется только во второй половине 2026 года, так что ближайший год будет непростым.
Дивиденды пока никто не отменял. За первое полугодие выплатили 233 рубля на акцию — это около 8% доходности. За весь год ожидается примерно 230 рублей на акцию с той же доходностью около 8%. FCF-доходность составляет порядка 16% на следующий год. Акции торгуются с мультипликатором EV/EBITDA около 5.4x, что заметно дешевле среднего по российскому IT-сектору.
=> компания остается финансово устойчивой с высокой рентабельностью и регулярными выплатами, просто сейчас переживает не лучший период вместе со всем рынком.
🔥23👍13
Мирное ралли номер ... ?
Какое уже по счету?
Несколько дней назад, когда рынок поджимался в минимумы, я обратил внимание, что падение идет "неуверенно" (кто следит за рынком постоянно понимает о чем я). Коррекцию я связывал с IPO ДОМ.РФ, где проф участники освобождают кэш, продавая другие позиции, чтобы поучаствовать в размещении — такое мы видели неоднократно, из последнего и яркого — SPO ВТБ летом.
Из позиций, помимо успешно отыгранной истории с ЭсЭфАй (и в лонг, и в шорт, писал вчера), у меня был фьюч на индекс в лонг и сургут ао. Фьючерс закрыл сразу же после вчерашних комментариев Зеленского о возобновлении мирных переговоров, а сургут ао закрыл сегодня +5% (обратите внимание на его силу, видимо очередные слухи о том, куда потратит "кубышку").
Сейчас участвую в "празднике жизни" через Аэрофлот.
Вообще интересно как на нашем тонком рынке меняются настроения, сейчас снова все ждут "мир", видимо, устали падать уже и все хотят новогоднего ралли (кстати наш список ТОП-акций здесь). Все предыдущие разы в рамках 2025г такие ралли плохо заканчивались — перелоем. Так что будьте осторожны, особенно с "плечами". Сегодня будет, видимо, очередная попытка выбить 2600 по индексу Мосбиржи.
Регулярные мысли и мои собственные сделки спекулятивные публикую в своем дневнике, тестовый доступ за 1000 руб. на 7 дней — здесь .
Какое уже по счету?
Несколько дней назад, когда рынок поджимался в минимумы, я обратил внимание, что падение идет "неуверенно" (кто следит за рынком постоянно понимает о чем я). Коррекцию я связывал с IPO ДОМ.РФ, где проф участники освобождают кэш, продавая другие позиции, чтобы поучаствовать в размещении — такое мы видели неоднократно, из последнего и яркого — SPO ВТБ летом.
Из позиций, помимо успешно отыгранной истории с ЭсЭфАй (и в лонг, и в шорт, писал вчера), у меня был фьюч на индекс в лонг и сургут ао. Фьючерс закрыл сразу же после вчерашних комментариев Зеленского о возобновлении мирных переговоров, а сургут ао закрыл сегодня +5% (обратите внимание на его силу, видимо очередные слухи о том, куда потратит "кубышку").
Сейчас участвую в "празднике жизни" через Аэрофлот.
Вообще интересно как на нашем тонком рынке меняются настроения, сейчас снова все ждут "мир", видимо, устали падать уже и все хотят новогоднего ралли (кстати наш список ТОП-акций здесь). Все предыдущие разы в рамках 2025г такие ралли плохо заканчивались — перелоем. Так что будьте осторожны, особенно с "плечами". Сегодня будет, видимо, очередная попытка выбить 2600 по индексу Мосбиржи.
👍10🔥5
Во всех телеграмм-каналах про инвестиции вы видите только одно:
как торгует АВТОР канала
но вы нигде не видите как торгуют его ученики (если, конечно, у него есть обучение трейдингу).
так вот - в эту субботу в 12:00 мск я проведу беспрецедентную встречу.
вы увидите как торгуют УЧЕНИКИ моих мини-групп.
🧐Одно дело хорошо торговать самому
🎓И совсем другое передать знания так, чтобы ученик хорошо торговал
Зачем вам приходить на этот вебинар?
1. Вы увидите логику (как они торговали эти 3 недели)
2. Вы увидите их сделки
3. Вы увидите то, что еще актуально из сделок
4. Я разберу их трейды - вы получите инструкцию
5. На вебинаре вы сможете получить лучшие условия на мою следующую мини-группу, которая стартует в январе
Зайти на вебинар и посмотреть на сделки учеников✅
как торгует АВТОР канала
но вы нигде не видите как торгуют его ученики (если, конечно, у него есть обучение трейдингу).
так вот - в эту субботу в 12:00 мск я проведу беспрецедентную встречу.
вы увидите как торгуют УЧЕНИКИ моих мини-групп.
🧐Одно дело хорошо торговать самому
🎓И совсем другое передать знания так, чтобы ученик хорошо торговал
Зачем вам приходить на этот вебинар?
1. Вы увидите логику (как они торговали эти 3 недели)
2. Вы увидите их сделки
3. Вы увидите то, что еще актуально из сделок
4. Я разберу их трейды - вы получите инструкцию
5. На вебинаре вы сможете получить лучшие условия на мою следующую мини-группу, которая стартует в январе
Зайти на вебинар и посмотреть на сделки учеников✅
🔥6👍5
Как Nvidia спасла рынок акций США
Следите за американскими индексами? Там прошла коррекция: S&P 500 отступил на 5% от годовых максимумов. И это только индекс — многие популярные волатильные истории упали на 30-40% (что норма для Америки). Индекс страха и жадности еще вчера находился в зоне «экстремального страха».
Все ждали отчет NVDA как главный катализатор, который определит дальнейшее направление торгов. И компания не подвела — цифры снова лучше ожиданий!
🟢 Выручка за квартал: $57 млрд (прогноз $55,2 млрд).
🟢 Гайденс на следующий квартал: $65 млрд (консенсус $62 млрд).
Основной драйвер — ускоренные поставки чипов Blackwell Ultra. Спрос продолжает превышать предложение. Портфель заказов (backlog) на платформы Blackwell и Vera Rubin на 2025–2026 годы подтвержден на уровне $500 млрд+.
—> Реакция моментальная: фьючерсы на S&P500 перед открытием уже растет на 1.20%.
Мы активно торгуем такие ситуации и отыгрываем отчеты в нашем закрытом канале по американским акциям. Сейчас на pre-sale можно подключить наши каналы и сервисы по сниженной цене ⚡️здесь (максимально выгодный пакет),а только сегодня, при оплате до конца дня — я добавлю вас в американский канал бонусом (без оплаты).
Следите за американскими индексами? Там прошла коррекция: S&P 500 отступил на 5% от годовых максимумов. И это только индекс — многие популярные волатильные истории упали на 30-40% (что норма для Америки). Индекс страха и жадности еще вчера находился в зоне «экстремального страха».
Все ждали отчет NVDA как главный катализатор, который определит дальнейшее направление торгов. И компания не подвела — цифры снова лучше ожиданий!
Основной драйвер — ускоренные поставки чипов Blackwell Ultra. Спрос продолжает превышать предложение. Портфель заказов (backlog) на платформы Blackwell и Vera Rubin на 2025–2026 годы подтвержден на уровне $500 млрд+.
—> Реакция моментальная: фьючерсы на S&P500 перед открытием уже растет на 1.20%.
Мы активно торгуем такие ситуации и отыгрываем отчеты в нашем закрытом канале по американским акциям. Сейчас на pre-sale можно подключить наши каналы и сервисы по сниженной цене ⚡️здесь (максимально выгодный пакет),
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🔥5👍3
InveStory
В четверг IPO ДОМ.РФ, завтра закрывается прием заявок.
Принял решение НЕ участвовать.
Принял решение НЕ участвовать.
Хорошо, что не стал принимать участие в IPO $DOMRF — ликвидность, которые участники вчера заморозили сильно пригодилось на вчерашнем миро-ралли. Сегодня с открытия заработали копейки только те, кто продал в первую минуту (на маленькую аллокацию в целом "ни о чем"). Сейчас котировки держит стаб фонд, без него, скорее всего были бы сильно ниже.
👍14🔥6
Рынок опять переходит в режим резких перепадов настроения. И опять виновата геополитика: Трамп то объявит новый мирный план (от которого уже успел откреститься Кремль на уровне МИДа), то опять на повестку дня возвращаются санкции.
В этом свете актуально вернуться к нашему подходу, завязанному на статусе-кво. А статус-кво подсказывает, что ни у кого сейчас нет острой заинтересованности в том, чтобы он каким-либо образом сейчас изменился. Зеленский сейчас в центре коррупционого скандала и может лишиться власти или реальных полномочий; наступление российской армии на фронте продолжается. Зачем Кремлю переговариваться с украинской стороной сейчас, если уже через условные полгода там может оказаться у руля кто-то другой? Вопрос чисто риторический.
Тем временем уже завтра будут официально действовать санкции против Лукойла и Роснефти.
> МИНФИН США: ПОСЛЕ ТОГО, КАК В ПЯТНИЦУ ВСТУПЯТ В СИЛУ САНКЦИИ ПРОТИВ РОССИЙСКОЙ НЕФТИ, ВСЕ КОМПАНИИ, КОТОРЫЕ ВСЕ ЕЩЕ БУДУТ ПОКУПАТЬ РОССИЙСКУЮ НЕФТЬ, БУДУТ ПОДВЕРГНУТЫ САНКЦИЯМ США.
=> речь только про нефть Роснефти и Лукойла, важное уточнение.
После того как санкции вступят силу, а мирный процесс в очередной раз (скорее всего) накроется медным тазом, вполне вероятно что индекс Мосбиржи опять вернется на уже привычный уровень 2500, где и будет болтаться как минимум пока не будет ясности относительно снижения ставки ЦБ РФ в декабре.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🔥28