📉 Ключ на 21 — экономике хана?!

ЦБ РФ повысил ставку сразу на +200 бп, с 19 до 21%. Но это ещё не всё: ЦБ допускает ЕЩЕ ОДНО повышение ставки до конца года, а средняя ключевая ставка в 2025 году ожидается на уровне 17-20% вместо 14-16% в прошлом прогнозе...

Обтекаемые формулировки считаем ни к чему в такой ситуации. Да, экономике будет туго в ближайшие полтора года.

И нет, это НЕ значит что на рынке нет бенефициаров роста ставки.

Приведём несколько примеров.

1. Сургутнефтегаз-преф $SNGSP: рост ставки будет позитивно влиять на доходы с так называемой "кубышки", что означает более-менее гаранитированные дивиденды поверх прибыли от переоценки кубышки (основной источник дивов для инвесторов).

2. Транснефть $TRNFP: вчера стало известно, что тарифы на прокачку нефти (на которых зарабатывает Транснефть) будут повышены на 5.8% в 2025 году. Для Транснефти важна ситуация не во внутренней, а в глобальной экономике, т.к компания перекачивает нефть на экспорт.

3. Лукойл $LKOH: как экспортёру, Лучку по большому счёту по боку что происходит в отечественной экономике (сильного падения спроса на нефть внутри страны не ждём при любом сценарии). У компании >20% капитализации это чистый кэш — компания будет зарабатывать на депозитах ещё больше.

Так что будет непросто, но не отчаиваемся, друзья ✊✊✊

📉 Разнос под конец дня 😕

Индекс Мосбиржи -2.14% на закрытии в пятницу — инвесторы по понятным причинам не воодушевлены очередным (и резким) повышением ключевой ставки.

Сегодня слили всё и резко — и ЮГК на -5.40% (!) при росте цен на золото, и Лукойл на -2.82%, который порадовал неплохими дивидендами.

Если вы хотите лучше понять логику ЦБ, её лучше всего описывает это заявление главы ЦБ Набиуллинной сегодня:

>ЦБ РФ НЕ ЗАКЛАДЫВАЕТ В СВОЙ ПРОГНОЗ РИСК РЕЦЕССИИ ЭКОНОМИКИ — НАБИУЛЛИНА

=> то есть ЦБ (наивно? специально?) исходит из того, что при ключевой ставочке 18-21% экономика России продолжит существовать может и без роста, но хотя бы без рецессии.

Конечно же это совсем не так.

Недвижка уже в полной ж**е: “САМОЛЕТ” В III КВ. СОКРАТИЛ ПРОДАЖИ НА 45% (!!), ДО 234 ТЫС. КВ. М

Из публичных компаний придётся особенно туго АФК, Сегеже, Мечелу, Русалу и ТМК — ждём масштабного корпоративного кредитного кризиса?

Совершенно очевидно, что такие ставки вряд ли продержатся дольше чем квартал-два. Экспортеры будут под давлением, но в то же время это будет одна из лучших возможностей взять акции нефтянки, золотодобычи и других экспортных секторов на средне-долгосрок.

Не забываем, друзья — возможности есть ВСЕГДА. И они далеко не только в депозитах и фондах денежного рынка 🙂

Всем #пятница! 🎉

Подборка ТОП-вкладов октябрь-ноябрь 2024г

Ключевая ставка 21%. Банки начинают давать больший процент по вкладам, но в тоже время чаще применять маркетинговые хитрости: на 3 года под 20% годовых с выплатой % в конце срока — это меньше 17% годовых в реальности. Если срок на 3 или 6 месяцев, то разница минимальная и на это можно не обращать внимание.

Из честного и интересного прямо сейчаc.
На сумму от 100 тыс. руб.:

1️⃣«МКБ. Преимущество+» от Московского Кредитного Банка. На 3 или на 6 месяцев. Доходность 22% годовых + БОНУС по промокоду.

2️⃣«Надежный» от ДОМ'РФ. На 6 месяцев, доходность 22% годовых + БОНУС по промокоду.

Как открыть вклад под такую ставку?
1. Перейти по ссылке:
https://agents.finuslugi.ru/go?erid=LjN8JtLgo

2. Зарегистрироваться с помощью Госуслуг

3. Подтвердить личность через курьера-представителя или Tinkoff / Alfa ID

4. Выбрать вклад «МКБ. Преимущество+» и открыть прям на сайте Финуслуг

❗️5. Не забыть ввести промокод для бонуса +5.5% — BONUS55 (для новых пользователей Финуслуг, максимум 4000 руб.)

*Финуслуги принадлежат Мосбирже, агрегатор по вкладам это как авиасэйлз для авиабилетов. С промокодом от Финуслуг по ссылке выше вы получите больший процент, чем открыв вклад напрямую в банке. Все вклады застрахованы в АСВ до 1.4 млн. руб.

❓ Квиз по США. Проверь себя

3 вопроса (тест)
затраты времени: 30 секунд
ответы принимаются до конца сегодняшнего дня (23:59мск)

👉квиз: @oprosusa
👉квиз: @oprosusa
👉квиз: @oprosusa

ВСЕ участники квиза получат бонусы по нашей группе GLOBAL, где торгуем американский рынок (в $).

Пока индекс ММВБ обновляет минимумы, S&P500 штурмует новые высоты в стабильной валюте.

📼Обвал рынка акций России. Что делать инвестору? Какие акции и облигации покупать сейчас

Новый ролик на YouTube!

👉https://youtu.be/aiYEhT5fQYM
👉https://youtu.be/aiYEhT5fQYM
👉https://youtu.be/aiYEhT5fQYM

00:00 Ставка 21%
00:55 Обвал рынка продолжится?
02:10 Какие облигации покупать?
06:52 Про диверсификацию...
08:00 Эти акции покупать и держать НЕЛЬЗЯ!
12:15 БСП $BSPB
13:15 Лукойл $LKOH
14:40 Транснефть $TRNFP
15:35 Сургут ап $SNGSP
17:15 Что делать инвестору?

Приятного просмотра!

🔥 Сургут-преф $SNSGP — одна из лучших акций на рынке

Пока рынок в очередной раз валится вниз — давайте поговорим о позитивном 🙂

Мы давно и последовательно топим за Сургут, и не можем не упомянуть компанию еще раз в контексте падения цен на нефть.

Цены на нефть рухнули до ~$71, и есть вполне ненулевой шанс что на протяжении всего 2025 года цены на нефть будут болтаться в районе $65-75, если не ниже.

К чему это приведет? К неизбежной девальвации рубля, потому что бюджетные расходы требуют либо более высоких цен на нефть, либо более слабого рубля. Вот тут можно увидеть расчёты на этот год, на следующий картина будет обстоять не менее интересно. В худшем случае мы можем увидеть падение рубля до 110-115 рублей — это вполне укладывается в средний размер девальвационных волн в рубле, которые мы наблюдали ранее.

На этом фоне нас будет ждать ЕЩЕ один сильный год у Сургута, просто за счёт переоценки огромной валютной кубышки.

При этом мы считаем, что ЦБ РФ будет вынужден приступить к снижению ставок уже в начале 2025 года, потому что экономика (особенно гражданские сектора вроде строительства) уже чувствует себя мягко говоря не очень хорошо — и по факту мы стоим на пороге системного кризиса в одной или нескольких отраслях экономики (банки? стройка?).

Но акционеров Сургута это всё волновать особо не будет — к лету ключевая ставка с 99.99% вероятностью будет ниже, про дивиденды Сургута снова вспомнят, и на горизонте года мы можем увидеть мощнейшее ралли вплоть до 80-90 рублей за Сургут-преф. Звучит заманчиво, не находите? :)

Всем профит и сохранения оптимизма даже на таком отвратительном рынке 🔥

HeadHunter $HEAD — есть ли смысл держать дальше?

Успешно отыграли идею в $HEAD под дивиденды — за неделю заработали +7.25% 🔥

Суть идеи была в том, что компания могла выплатить дивиденды выше ожидаемого — ровно так и вышло в итоге.

Вместо ожидаемых рынком 650-700 рублей дивов, компания выплатит 907 рублей на акцию. По факту на дивиденды будет направлен весь имеющийся кэш у компании + прибыль, которую компания ещё только должна получить за 2-е полугодие 2024 года. Итоговая дивдоходность составляет 21% к текущей цене акции!

Но важно понимать, что это разовый дивиденд — такого крупного дива в перспективе уже не будет. Каким сложится 2025-й год с учетом высоченной ключевой ставки — большой вопрос, но замедление экономики будет совершенно неизбежно.

Учитывая туманность перспектив и разовость дивиденда, мы считаем что инвесторам нет особого смысла идти в дивиденд.

Тем не менее, радует когда компании лояльно относятся к акционерам и соответствующим образом распределяют капитал — как минимум за это Хэдхантеру однозначный респект.

Всем профит, друзья 🔥

📈Торгуем "под отчет" в ноябре

В ноябре в РФ стартует сезон консолидированных отчетов (МСФО). Это интересней, чем по российским стандартам, показывает полную картину по холдингам. Компании не только дают цифры, но и прогнозы на будущие периоды, анонсируют дивиденды и другие существенные факты.

Прекрасное время для спекуляций по фундаменталу. Тем более на таком рынке!

Сегодня закрыли Аэрофлот почти +3% за несколько часов, ХэдХантер +7.3%, Полюс +4.2%. Впереди нас ждут большое кол-во отчетов и сделок!

Подарок для НОВЫХ подписчиков — возможность попробовать наш сервис за рекордно низкую цену: портфели (#Россия и агрессивный #36x6) и спекулятивные сделки в ноябре!

🟢InveStory Private за 3000 1000 рублей (скидка 70%) на 1 месяц
🟢подключить можно до 23:59мск 31.10.2024г

👉ссылка на подключение

Инарктика $AQUA — успешная адаптация?

Мы уже некоторое время следим за Инактрикой $AQUA, и буквально незадолго до того, как компания столкнулась с неприятностями — мы хотели взять компанию в портфель. Но не сложилось — и к лучшему.

Суть вот в чём. В первой половине 2024 года Инарктика столкнулась с серьёзными биологическими потерями: аномально низкие температуры и атака морских вшей сократили биомассу на 50%. В результате, ожидается снижение вылова и продаж в 2025-2027 годах на 22% по сравнению с первоначальными прогнозами. Это также уменьшит чистую прибыль в 2024 году почти вдвое относительно прошлых ожиданий.

Тем не менее, для поддержания уровня выручки Инарктика воспользовалась повышением цен на рыбу, которые выросли на 18% в первой половине года. Аналитики прогнозируют, что средняя цена на рыбу в 2024 году составит 1170 руб./кг, что на 23% выше уровня годичной давности. В будущем ожидается стабильный рост цен на 5% ежегодно, что должно частично компенсировать сокращение продаж.

Дивидендная политика компании остаётся привлекательной: в 2024 году ожидаемая доходность составит около 8%, а в 2025-2028 годах может достичь 17-21% благодаря увеличению выплат до 50% чистой прибыли. В долгосрочной перспективе Инарктика также рассчитывает на возмещение части капитальных затрат на строительство заводов, что может сократить расходы компании на 3.3 млрд руб.

=> Несмотря на произошедшее, Инарктика адаптируется к новым условиям, пересматривая операционные и финансовые показатели, чтобы компенсировать внешние и внутренние риски и поддержать свою конкурентоспособность. Поэтому продолжаем держать компанию на радаре и возможно в каком-нибудь неопределенном будущем возьмём в портфель, как и планировали изначально.

Всем профит, друзья 🔥

📉 Ждём нефть ниже!?

Недавно делали обзор рынка нефти в нашей закрытой группе, и решили поделиться свежими инсайтами. Если коротко, то позитива мало, но к негативу стоит относиться конструктивно.

Так что же происходит на рынке нефти?

▪ Кратковременная премия за риск, связанная с обострением ситуации на Ближнем Востоке, быстро сошла на нет, не оказав долгосрочного влияния. Прогнозы для нефти Brent на четвертый квартал 2024 года были скорректированы до ~$74 за баррель, а в ноябре цена может составить около $73 за баррель.

▪ Оценки роста мирового спроса продолжают корректироваться. Согласно данным Минэнерго США и Международного энергетического агентства (МЭА), прирост спроса не превысит 1 млн баррелей в сутки. Даже высокие оценки ОПЕК постепенно снижаются. Влияние этих данных на цены будет умеренным, так как текущие уровни спроса уже учтены в рыночных котировках.

▪ На динамику цен влияет и ситуация в Китае — одном из крупнейших потребителей нефти. Экономические показатели страны за сентябрь не обнадеживают: переработка нефти снизилась на 3.2% год к году, а импорт — на 2.8%. Надежду на частичное улучшение дает запуск крупного нефтехимического комплекса Yulong, но аналитики допускают, что по итогам года спрос в Китае останется на уровне предыдущего года. Это связано с сокращением внутреннего спроса на топливо.

▪ Нефтяной рынок также испытывает значительное давление со стороны хедж-фондов. В октябре было зафиксировано увеличение длинных позиций, однако аналитики ожидают, что их количество будет сокращаться из-за снижения геополитических рисков и стабилизации цен. Несмотря на недавние колебания, рынок реагирует на пессимистичные сигналы более активно, чем на позитивные.

=> В итоге ожидается, что средняя цена нефти Brent в четвертом квартале сохранится на уровне $74 за баррель. Прогноз на 2025 год также снижен до $75 за баррель, а для Urals — до $65. Причина такого прогноза в медленном росте спроса и избыточном предложении. Ситуация на рынке останется нестабильной, а чувствительность к новостям высокой.

Для рынка РФ это значит, что нефтянка может быть под давлением в ближайшие месяцы. Но мы также видим в этом возможность, особенно в Транснефти $TRNFP, которая по факту не особо зависит от цен на нефть.

Всем профит, друзья 🔥

Привет!

Владислав на связи.

Завтра проведу для вас прямую трансляцию.
1️⃣Расскажу, что происходит на рынках и тренды на будущее (экономика, ставка, динамика активов);
2️⃣Расскажу про акции/облигации, которые НЕ надо покупать;
3️⃣Расскажу про лучшие позиции (по моему мнению) на 1 год;
4️⃣Расскажу про то, что делать и НЕ делать инвестору прямо сейчас.

12:00мск
в этой группе (ссылка)

Всем быть по возможности онлайн. Запись будет, но выложу ее не сразу.

Газпром $GAZP — дивами не пахнет даже близко

С конца сентября Газпром слил практически весь "инсайдерский" рост, который был основан на предположении аналитиков, что Газпром может заплатить неплохие дивы т.к для компании снижается НДПИ.

Однако и без налогов у компании куча проблем, и свежий отчет по РСБУ это наглядно показывает.

Для понимания, компания уже шесть кварталов подряд показывает операционные убытки, и судя по всему без поддержки государства обойтись будет сложно. Отчет РСБУ включает только данные основного подразделения компании, не охватывая дочерние структуры, например Газпромнефть. Тем не менее, ситуацию с долгом отчет оценить более чем позволяет.

Долг Газпрома, на минуточку, превысил 6 трлн рублей, причем рублевая часть долгов растет. Если компания будет вынуждена платить по этим обязательствам более-менее рыночную процентную ставку (19-23%), это окажет значительное давление на финансовое состояние Газпрома.

Выходит так, что "возвращенные" суммы от отмены НДПИ могут уйти преимущественно на оплату процентов по долгам. Поэтому ждать дивидендов от Газпрома, на наш взгляд, как минимум наивно, а то и опасно для доходности портфеля (ждем Газик на 100?).

Всем профит и по-настоящему прибыльных компаний, друзья 🔥