Вы пропустили тонну информации по актуальным сделкам. Вебинар РАЗВОРОТ можно посмотреть в записи.

Обзор CRYPTO
10 монет

День 5/5

❗️Накидай огней и завтра дам бонусное видео

Обзор АКЦИЙ
10 акций

День 5/5

❗️дайте за сто огней - завтра дам бонусный разбор

Готовый индикатор на график✅ ПОСЛЕДНИЙ ДЕНЬ ДЕЙСТВИЯ ПРОМО-КОДА❗️

На ваших глазах за эту неделю я отработал десятки сделок в плюс с помощью моего индикатора GAZONOKOSILKA (см в канале выше 👆🏼там была и крипта и фонда)

Сегодня=последний день, когда действует промо-код на скидку для подключения индикатора.

➡️ Промо-код лежит внутри этого видео
➡️ Сайт для подключения индикатора здесь

​​Графики как на ладони за 20 минут! Настройка TradingView, без которой трейдеры и инвесторы сливают капиталы.

СМОТРЕТЬ ВИДЕО

Новое полезное видео для новичков в теме инвестиций.

В этом видео:
00:00 - Удобный график с нуля
00:52 - Наполняем список акций
03:05 - Настройка визуального графика
07:00 - Масштаб графика
08:18 - Тайм-фреймы для работы
10:51 - Инструменты рисования на графике
14:36 - Индикаторы на графике, что настроить
17:30 - Строим уровни на графике
21:00 - Один из мощнейших инструментов - Фибоначчи
24:25 - Как построить самые крутые уровни Фибоначчи на график
27:05 - 400 готовых уровней Фибоначчи одним кликом

Приятного Вам просмотра!

🟢Европлан $LEAS #LEAS превью отчета

20.08.2024г (вторник) выходит отчет МСФО по лизинговой компании Европлан за 1 полугодие 2024г.

Мы ждем хороший отчет.

Компания вышла на IPO 29.03.2024г по цене 875 руб. за акцию, сейчас акции торгуются по цене 841.5 руб. (-4% с цены размещения).

Европлан является финансовой организацией и имеет среднюю доходность на капитал (ROE) за 5 лет >40% при этом текущий мультипликатор P/BV (2024Е) = 1.7-1.8х. Для сравнения, у Сбербанка, ROE 22%, а P/BV = 1x. С такой отдачей на капитал, компания на текущий момент оценена рынком недорого.

Слабая динамика акций связана по большей части с ожиданиями замедления рынка лизинга за счет а) роста ключевой ставки (лизинг становится дороже) б) замедления экономики (лизинг становится менее востребован). Сбербанк CIB прогнозирует рост рынка автолизинга на 15% в год, а у Европлана доля около 10% по объему портфеля. Кроме того, на акцию давит общий фон (индекс ММВБ с мая -18%).

По операционным отчетам мы видим небольшое замедление темпов роста в лизинге. Тем не менее, отчет РСБУ за 6мес 2024г и отчет МСФО за 1кв 2024г показывает, что Европлан от этого меньше зарабатывать не стал и поддерживает ROE ~40%. Также надо понимать, что в лизинге владельцем залога является лизингодатель, а основные получатели лизинга — юридические лица, которые берут в лизинг основные средства для производства-функционирования бизнеса. Поэтому риск дефолта здесь объективно ниже, чем в банках.

Кроме того, компания платит неплохой для компании роста дивиденд:
— за 2023г 56.67 руб.
— за 2024г 72 руб. (наша оценка), или 8.5% к текущей цене

Динамика акции на отчете будет зависеть в первую очередь от динамики широкого рынка (даже хороший отчет при падении индекса ММВБ вряд ли будет должным образом отыгран рынком). Тем не менее, вероятность, по нашему мнению, смещена в сторону роста на отчете.

В конце недели проведу вебинар: "Спекуляции под отчет", следите за анонсами.

❗️Не является инвестиционной рекомендацией. Спекуляции под отчет — огромный риск.

InveStory. Подписаться

ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ "ЕВРОПЛАНА" ПО МСФО ЗА I ПОЛУГОДИЕ СОСТАВИЛА 8,8 МЛРД РУБЛЕЙ ПРОТИВ 7 МЛРД РУБЛЕЙ ГОДОМ РАНЕЕ

__
Европлан - отличный отчёт, как писали вчера в превью.

🟠🟢Циан $CIAN #CIAN превью отчета

21.08.2024г (среда) выходит отчет МСФО компании Циан за 1 полугодие 2024г.

Мы ждем хороший отчет, но есть нюанс.

Здесь есть несколько важных моментов:
1. На Мосбирже торгуются расписки кипрской компании (+ там очередная мутная схема с переездом Кипр -> Сейшелы -> РФ?). Мы знаем, что на расписки дивиденд как правило не платят и на расписки меньше спрос, так как при переезде будет остановка торгов и навес от продавцов после открытия в РФ.

2. Мы знаем, что Циан — онлайн-платформа объявлений о недвижимости в РФ. Льготную ипотеку отменили, а значит темп кол-ва объявлений на первичном рынке будет снижаться. Вторичный рынок "стоит" из-за дорогой ипотеки. Результаты бизнеса в следующих кварталах будут под давлением.

Тем не менее, у нас отчет за 1 полугодие 2024г, а там все будет ОК, так как многие пытались успеть в последний вагон по жилью до окончания льготной ипотеки.

3. У компании нет долга и большой запас кэша. В текущих реалиях высоких ставок — это важное преимущество. Так как компания зарабатывает доп прибыль на процентном доходе, развестив средства на депозиты, к примеру. Кроме того, это формирует базу под большой разовый дивиденд после переезда (по примеру Мать и Дитя).

В итоге,
Отчет вероятно будет хороший (зеркало заднего вида), но впереди темпы роста должны замедлиться и пока нет ясности с переездом в РФ. Держимся от компании пока в стороне.


В конце недели проведу вебинар: "Спекуляции под отчет", следите за анонсами.

❗️Не является инвестиционной рекомендацией. Спекуляции под отчет — огромный риск.

InveStory. Подписаться

Про Европлан (дополнение)

Помимо самого отчета, всегда важно слушать конференц-звонок для инвесторов, где компания отвечает на вопросы и озвучивает свои планы по метрикам на следующие периоды (в англ. языке это называется "guidance").

Тот, кто торгует на рынке США (почему вы еще не в GLOBAL?), знает, насколько важен "гайденс". Сам отчет по компаниям в США оказывает небольшое влияние на котировки, важен прогноз.

Так и в Европлане. Отчет хороший (ожидаемо), а гайденс плохой (ожидаемо), так как высокие ставки и замедление экономики не может не повлиять на рынок лизинга.

Чистая прибыль ожидается 14-16 млрд. руб. в 2024г, против предыдущего прогноза 18-20 млрд. руб. Дивиденд в размере 25 руб. на акцию ситуацию не меняет (это бонус и то, в текущих реалиях, не значимый).

Т-Банк

Сегодня вышел отчет МСФО за 1 полугодие 2024г по ТКС Холдингу. Нас в первую очередь интересует Банк, основной актив группы.

Помимо красивых цифр, о которых пишут все новостные агентства, хочу обратить ваше внимание на следующие поинты:

1. Чистый процентный доход банка формируется за счет разницы между стоимостью фондирования (% по депозитам) и доходами от выданных займов (% по кредитам).

В текущей ситуации высоких ставок, у Т-Банка стоимость привлечения денег растет существенно быстрее, чем доход от выданных кредитов. В итоге, мы видим, что чистая процентная доходность снизилась с 13.7% до 13.3% (на кредитный портфель банка это минус 5 млрд дохода в год).

2. Банк почему-то решил распустить с начала года 8.7 млрд руб резервов (роспуск резервов идет в прибыль). Все считают, что напряженность растет, а Т-Банк видимо считает иначе. Роспуск резервов — разовая прибыль.

3. Чистая прибыль за полгода выросла на 25% год к году, банк подтвердил прогноз роста годовой прибыли на 30%+. То есть второе полугодие должно быть лучше первого.

На звонке с инвесторами они сказали, что планируют достичь роста на 30% к прошлому году без учета Росбанка. Смутно в это верится.

Консолидация Росбанка даст 46 млрд руб разовой прибыли, которая будет отражена в отчете за 3кв 2024г.

4. Дивполитика. Могут выплатить сразу за 3 квартала, это примерно 115 руб. Сколько это в % от текущей цены? Меньше 5%. Выплата дивидендов уменьшает капитал банка, что влияет напрямую на ключевые метрики по достаточности капитала и создает доп. риски.

5. На текущий момент банк оценивается по мультипликатору P/BV ~1.3x - 1.4x. Если смогут выполнить план по прибыли на 30%+, то выглядит неплохо, а если прибыль без учета разовых факторов будет показывать текущую динамику — то Т-Банк выглядит дорого.

Мне кажется, что Сбер и БСП по текущей цене намного интереснее.

МФК Займер

Дали дивиденд 7% за квартал, все обрадовались — котировки растут.

Фактически же произошло отвлечение внимание от проблем с бизнесом. Открываю отчет и вижу...

1. Резервы под убытки выросли в 2 раза (значит растет процент дефолтов). И это я не беру, что у компании и так 75% портфеля состоит из дефолтников, особенность бизнеса такая...

2. Чистая процентная маржа сократилась на 30% (очень много).

Зато див большой.

Незнание основ фундаментала может привести вас к существенным убыткам на таких историях...

Думайте.

InveStory. Подписаться.