📱 Яндекс $YNDX — немного простых истин

Как говорится, если банальности приходится повторять — то это уже не банальности.

С минуты на минуту Яндекс должен объявить итоговые параметры редомициляции. Должна разрешиться главная интрига всей сделки: будет ли конвертация акций из Евроклира, из-за чего можно будет оценить наличие/отсутствие навеса в акциях после завершения переезда Яндекса в РФ.

Так вот, немного простых истин по теме:

1. НИКТО, кроме инсайдеров, не знает итоговые параметры.

2. Если вы видите активные покупки перед ключевым событием — это НЕ значит, что закупаются именно инсайдеры.

3. Соизмеряйте риски. Всегда. Наслышаны о людях, которые прямо сейчас сидят с гигантскими плечами в Яндексе, рассчитывая на максимально позитивный исход редомициляции. Если вы не готовы потерять все свои деньги и даже больше — то не делайте так.

4. Даже если будет негативный исход — долгосрочный потенциал Яндекса остается. Мы бы с удовольствием докупили бы Яндекс в IS Private если акции плюхнутся вниз условно до ~3500. Для долгосрочных инвесторов это будет отличной возможностью.

Ждем новостей и надеемся все грамотно спозиционировали свои портфели 🔥

ЭТИ АКЦИИ НЕЛЬЗЯ ПОКУПАТЬ

Основное правило: индекс ММВБ вырос с начала 2024г >12%, а компания выросла меньше или (ещё хуже) упала — её покупать нельзя. Забудьте про покупку/усреднение падающих ножей!

1️⃣Сегежа $SGZH. Сейчас многие каналы начинают рекомендовать компанию к покупке под историю "разворота", которого фактически не происходит — с фактами (цифрами) не поспоришь. Сегежа находится на грани выживаемости: надо платить огромные долги (ставка по кредитам растет!) и при этом найти деньги на огромные инвестпроекты. Допэмиссия (=размытие доли текущих акционеров) неизбежна, но планируемый по слухам объем в 70 млрд. руб. вряд ли исправит ситуацию. Продать, нельзя покупать!

2️⃣Интер РАО $IRAO. Очень дешевая растущая компания, очень понятные катализаторы роста (например, изменение дивидендной политики), но нет главного — желания, чтобы акционеры богатели. Компания абсолютно НЕ рыночная, интересы миноритариев здесь на 10000-м месте. Почему вы считаете, что в компании что-то изменится, когда на протяжении всей истории публичных торгов этих изменений не было? Покупаете как див. фишку? Дивиденды <10% к текущей цене, зачем (?), ОФЗ дают больше.

3️⃣Новатэк $NVTK. Это одна из немногих компаний, на которую санкции повлияли очень сильно. Новатэку нужно оборудование для СПГ, танкеры для перевозки СПГ — в РФ пока нет мощностей для удовлетворения 100% потребностей компании в ресурсах. По текущим оценкам потребуется не менее 5 лет для импортозамещения. Как следствие — запуск пайплайна проектов компании сдвинется (нарушение сроков). Кроме того, цена на газ крайне волатильная величина. Газ НЕ является дефицитным ресурсом (его очень много в мире), а с 2025 года вводятся большое кол-во СПГ-проектов по всему миру, что тоже не окажет поддержку ценам на газ в сторону роста.

⬇️ Не забудь подписаться, чтобы видеть все наши действия по акциям ⬇️

МТС-банк $MBNK — слишком дорого 👎

26 апреля (т.е ровно через неделю) на IPO должен выйти МТС-банк. Учитывая что уже имеется двукратная переподписка — как минимум спекулятивный интерес в IPO имеется.

Ранее в IS Private мы делали экспресс-обзор банка, но мы проспойлерим вам главное: ничего интересного по фундаменталу не видим.

При условии сохранения роста банка (что само по себе не факт), справедливая оценка МТС-банка колеблется в диапазоне от 1.1 до 1.3 капитала — а размещение будет примерно по 1 капиталу. То есть очень условный потенциал роста на горизонте года — +10-30% максимум. Да, это не сказать чтобы прям плохо, но и не особо впечаетляет когда есть достаточно идей на горизонте года, где можно заиметь гораздо больше.

Но спекулятивно, возможно, есть смысл поучаствовать. Лайфхак, до сих пор очевидный далеко не для всех инвесторов: если у вас есть счет у нескольких брокеров, вы можете подавать по заявке на IPO от каждого брокера и тем самым получить больше акций на IPO чем те, кто подает просто одну заявку от одного брокера.

На этом мы уходим на выходные, всем #пятница! 🔥