⛽️ Роснефть ($ROSN) — думаем десять раз перед шортом

Сегодня днём мы описывали инвестидею в акциях Роснефти, которую неплохо так пролили (почти на -5%) за последние полторы недели. Пролив связывают с выходом указа, который разрешает управляющим паевых инвестиционных фондов (ПИФов) продавать акции "стратегически важных предприятий", в число которых, помимо всего прочего, входят $ROSN и $SIBN.

Участники рынка побежали сливать акции, а трейдер, который пытается делать вид, что он умнее толпы, может подумать "хм, а это отличная идея для шорта!", откроет позу, а потом его шорт вместе с брокерским счётом разорвёт в клочья, потому что дружище не учёл кое-какие моменты 😎

1. Продажи акций со стороны ПИФов в рамках указа будут распределены во времени так, чтобы не вызвать острой реакции рынка. Никто не будет одномоментно сливать весь объём.

2. Роснефть оперативно заговорила о проведении байбэка — второй тревожный сигнал для шортистов.

3. Если выйдет сильный отчёт за 1-й квартал (и если ваш шорт чудом не порвёт до этого момента) — и акции могут нехило так подскочить вверх.

Роснефть — не какая-нибудь Сегежа, да и то, даже такую очевидно убыточную историю как Сегежа надо шортить хирургически аккуратно.

Всем профита и мудрых инвестиционных решений, друзья 😉

🥇 Золото — затариваемся GLD/RUB?

Если вы хотите отыграть рост цен на золото, то на российском рынке у вас по сути два вменяемых варианта: Южуралзолото $UGLD и "биржевое золото" под тикером GLD/RUB.

Оба варианта по-своему интересны: Южуралзолото вполне может преодолеть отметку 1 рубль за акцию в обозримой перспективе, интерес инвесторов к компании по-прежнему очень бодрый.

Биржевое золото в свою очередь интересно не только из-за экспозиции на само золото, но и из-за защиты от ослабления рубля. Т.к золото номинированно в долларах, то при росте курса доллара рублёвая цена золота растёт, что даёт преимущество в ситуации, когда одновременно растёт цена на золото и курс бакса к рублю.

А что Полюс $PLZL, спросите вы?... Ну, на Полюс рынку пофиг, скажем прямо. После позорного "байбэка" на 29.99% по конской цене в 14000 р/акция, компания в принципе растеряла свою привлекательность. Сидят теперь с искуственно радзутым долгом и ковыряются с разработкой Сухого Лога, а могли как нормальные ребята сейчас анонсировать дивы или провести байбэк — но уже по нормальной цене и на меньшую долю капитализации.

Так что вариантов инвестировать в золото на рынке РФ не так много, но они есть 😉

Европлан $LEAS — чего ждём от IPO?

Завтра стартуют торги акциями Европлана — и это действительно интересная история. Более ушлые ребята отыграли рост компании через холдинговую компанию, которая торгуется под тикером $SFIN и ещё в начале года стоила очень дёшево. Жаль, что не попалась нам на радары вовремя :)

Но не стоит отчаиваться! Европлан размещается с вполне себе адекватными параметрами: оценка $100-120 млрд, переподписка примерно 4 раза — вполне здоровый показатель. Скорее всего, обойдется без цирка как в $DIAS и $ASTR где дали смехотворную аллокацию, а акции на старте торгов еще несколько часов упорно долбились в планку.

Для тех, кто совсем не в курсе про компанию, Европлан - крупный независимый игрок на рынке автолизинга в России (4-е место) с долей рынка около 4%. Немного цифр и фактов из нашего обзора, который делали в IS Private:

▪Выручка в 2022 году - 66 млрд рублей, чистая прибыль - 12 млрд рублей; Средний темп роста выручки и прибыли в 2017-2022 гг. составил 20% в год;

▪ ROE в 2022 году - 39%, что значительно выше среднерыночного уровня;

▪ Доля просроченной задолженности по кредитному портфелю - 0.16% в 2022 году — отличнейший результат, который достигается за счет ликвидности залога;

Уже этих трёх пунктов должно быть достаточно, чтобы заинтриговаться компанией. Так что ждём завтрашнее размещение, и если акции по той или иной причине прольют — держите кэш наготове 😉

Всем профитных IPO, друзья 🔥

🤑 СУРГУТНЕФТЕГАЗ $SNGSP — ДИВЫ ЛУЧШЕ ОЖИДАНИЙ!

Расчётный дивиденд на преф — 12.29 рублей, 18.6% дивдоходность к ТЕКУЩЕЙ цене! В рамках портфеля 36х6 зашли заблаговременно, переоценка нашей позиции +7.7% за две недели🔥🔥

"Более очевидного и простого инвестиционного кейса вы на текущем рынке не найдете." — писали ещё в декабре 2023. Если бы вы купили по тогдашней цене, сейчас заработали бы +19% откровенно лёгких денег😉

Мы изначально ждали немного меньше (11.8 руб), но достаточно близко к итоговому прогнозу.

А знаете, что самое интересное? Это НЕ "одноразовый" дивиденд, как любят твердить некоторые "аналитики". Мы ждем курс рубля на конец года НЕ МЕНЬШЕ 100 рублей, а скорее всего — все 105 рублей за бакс.

В таком случае переоценка валютной кубышки Сургутнефтегаза будет в диапазоне от 11.5% до 17%, что позволит насыпать пусть и не настолько щедрый, но всё-таки тоже очень неплохой дивиденд.

Кто держал всё это время — молодцы, следующая остановка 70 рублей за акцию 🔥🔥🔥

Всем #пятница! 🎉