📉 Яндекс $YNDX — едем вниз?!

Инвесторов может удивить, что после официального одобрения сделки акции Яндекса не продолжили рост условно до 4000 рублей, а начали падать — причем заметно.

На наш взгляд, главная причина падения — риск навеса акций из Евроклира, которые продаются вне Мосбиржи иностранными инвесторами очень дешево (~1500 руб за акцию). Для отдельных российских инвесторов-резидентов с доступом к евроклиру это отличная возможность заработать: купил акций в Евроклире за бесценок и затем (если все будет в порядке) — обменял на акции МКПАО Яндекс на Мосбирже и продал за полную стоимость.

Однако для держателей акций Яндекса на Мосбирже это означает навес продаж, и судя по всему уже сейчас идет слив акций т.к дальше можем упасть еще сильнее — до 3300-3400 вполне.

Что это значит? Дальнейшего роста Яндекса вряд ли стоит ожидать в ближайшее время. Зато если запастись терпением, то можно будет прикупить акций Яндекса на Мосбирже после коррекции и затем уже держать до финального завершения сделки по разделку активов. Так что в любой ситуации можно находить возможности 😎

Всем профит, друзья! 🔥

📈 Группа Позитив $POSI — заряжаемся позитивом

Акции $POSI активненько возвращаются к историческим максимумам, и на то есть вполне убедительные основания.

💥Во-первых, свежий отчет за 2023-й год вышел просто разрывной:
▪ Выручка +61% г/г
▪ EBITDA +59% г/г
▪ Чистая прибыль +59% г/г

Во-вторых, допэмиссия оказалась меньше ожиданий. Писали про это ранее в октябре, поэтому повторяться сильно не будем. Ребята видимо поняли что делать допэмиссию на 25% (!) капитализации компании — мягко говоря перебор, и решили скорректировать свое решение. Теперь максимальный лимит — 15% при каждом удвоении рыночной капитализации. А по итогам 2023 года допка составит вполне вменяемые 7.9%. Допэмиссия в любом случае — прямо скажем не самое оптимальное решение, но в данном случае уже хорошо, что будет допка существенно меньше ожиданий.

Компания с учетом темпов роста выглядит очень заманчиво, есть очень неплохой шанс добить 3000 на горизонте нескольких месяцев. Следующая остановка — отчет за первый квартал 2024 года, при подтверждении сильных темпов роста рынок может приступить к мощной переоценке акций компании.

Всем профит и привлекательных инвестидей, друзья 🔥

📉 Лукойл $LKOH — все, пора продавать?! 🙁

Отчет Лукойла вышел, а “ракета” не взлетела…все, телеграм-каналы нас обманули, продаем акции и расходимся…

Ладно, а теперь серьезно. Лукойл сейчас — одна из САМЫХ дешевых голубых фишек на российском рынке. Татнефть выросла, Газпром нефть выросла, Роснефть выросла — остался только один-одинешенек Лукойл, ценность которого инвесторы все никак не могут разглядеть В УПОР.

Стабильная дивдоходность 15-17% не выглядит заманчиво? А может еще приправим это дело максимально выгодным для акционеров-резидентов обратным выкупом у нерезов со дисконтом 50%?

У Лукойла есть деньги и на то, и на другое. Если это не приведет к росту акций на 20-30% на горизонте нескольких месяцев, то мы даже не знаем.

✅ Долг глубоко отрицательный
✅ Компания платит ВЕСЬ свободный денежный поток на дивы
✅ Рентабельность одна из самых высоких в отрасли

По Лукойлу у нас все. Кто поймет — тот поймет 🙂

🚀 Тинькофф $TCSG — затариваемся уже в понедельник!?

В понедельник 18 марта возобновятся торги акциями ТКС на Мосбирже. Таким образом редомициляцию компании можно будет считать завершенной. В преддверии начала торгов компания выпустила отчет — и огорошила всех новостями.

1. Будет слияние ТКС с Росбанком.
2. Будет байбэк на 10% от уставного капитала.
3. Будет дивидендная политика до конца года.

❗️ При этом есть два нюанса:
— ТКС собирается финансировать поглощение Росбанка через допэмиссию, ее параметры еще неизвестны и это будет важным фактором для оценки кратко-среднесрочных перспектив роста акций.

— Сразу после начала торгов ломанутся сливать акции те, кто купил их по дешевке в Евроклире. Посмотрим, как быстро рассосется этот навес акций — и байбэк тут будет очень кстати.

🔥 ТКС сейчас — однозначно одна из наиболее перспективных идей, отчет за 2023-й год вышел просто пушечный. Вряд ли будем покупать сразу на начале торгов, но затягивать тоже не будем.

🚀 Globaltrans $GLTR — дорога на 800!?

Сегодня Глобалтранс объявил о завершении редомициляции из Кипра в Абу-Даби. Это позитивная новость, так как менеджмент наконец-то может сосредоточиться на таких вопросах как выплата дивидендов, проведение байбэков и приобретение качественных активов.

Отчет за 2023-й год ожидается в конце марта — и на наш взгляд, это будет отличная возможность для менеджмента на фоне ожидаемых нами мощнейших результатов сделать важные анонсы, в том числе по дивидендам.

Наша цель по Глобалтрансу — 720-750 на горизонте месяца-двух и 800+ на горизонте полугода. Народ просто не понимает, какие баблища Глобалтранс сейчас гребет на фоне высоких ставок на полувагоны. А как только это осознание наступит и менеджмент начнет задействовать заработанные деньги — ракета в акциях $GLTR к тому моменту уже улетит.

Так что на наш взгляд, этой весной $GLTR окончательно должен выйти из всем надоевшего боковика 🚀

Всем #пятница, друзья! 🎉

🏦 ТИНЬКОФФ $TCSG — ПРОСАДКУ ОТКУПИЛИ, ПОРА ЗАХОДИТЬ?

Навес акций из Евроклира? Допэмиссия? Ниче не знаем, откупаем!

Примерно в такой логике сейчас действует рынок.

Кому удалось прикупить на сегоднянем локальном дне — тот молодец и уже неплохо заработал, однако есть нюанс.

Акции могут уйти еще ниже.

Для ВК $VKCO, например, потребовалось около двух недель, прежде чем акции прекратили падать, и только потом перешли в устойчивый рост. В случае ТКС огромным фактором неопределенности является сделка по слиянию с Росбанком. Если Росбанк оценят дорого (а это вполне вероятно), то потенциал акций Тинька растает на глазах.

При этом навес акций тоже не сбрасываем со счетом: по данным SberCIB, в ближайшие недели могут быть проданы до 25% бумаг, купленных за рубежом, или 91 млрд рублей. Это дофига, и этот навес будет рассасываться не сразу.

Что делать инвестору? Тем, кто поосторожнее (мы в их числе) — лучше подождать деталей по сделке с Росбанком. Лучше в случае чего купить чуть подороже, но зная, что потенциал у Тинька по-прежнему остается, чем купить сейчас и обнаружить, что потенциал у бумаги после сделки с Росбанком — только вниз, если Росбанк будет куплен дорого.

Всем профита и взвешенного подхода к рискам, друзья 🔥

📉 Странная коррекция 🧐

Под конец дня Мосбиржа обвалилась почти на процент во многом благодаря нефтегазу. $ROSN -3.62%, $SIBN -4.85%, $GAZP -1.31%, зато наш любимый Лукойл всего -0.43% 😎

На чем падаем? — спросите вы. А вот в том то и дело, что без новостей. Ну или без новостей, доступных для широкого рынка — возможно кто-то узнал негатив раньше других и теперь заранее сливает.

Но даже гипотетически: какой негатив может быть для нефтяников сейчас? Новые налоговые поборы? Возможно, но налоговая нагрузка на нефтегаз и так уже запредельно высокая. Других причин, по которым весь сектор мог синхронно падать, мы не видим.

Так что тут два варианта: либо мы чего-то еще не знаем и это "что-то" — очень негативное для отрасли, либо кто-то слишком перепугался и предусмотрительно слил без особого основания. Учитывая всю совокупность обстоятельств, мы склоняемся ко второму варианту — просадка без особого повода. Такое бывало неоднократно, свежий пример — жесткий слив рынка в ноябре-декабре, после чего многие компании выросли на 20-30% от тогдашних минимумов.

Однако в нефтегазе если уж и откупать на просадке, то разве что $LKOH, остальное не особо интересно.

🏦 Тинькофф $TCSG — разбор полетов ✈️

Из нашего недавнего поста:

"В случае ТКС огромным фактором неопределенности является сделка по слиянию с Росбанком.

Что делать инвестору? Тем, кто поосторожнее (мы в их числе) — лучше подождать деталей по сделке с Росбанком."

Кто послушал нас — тот как минимум не потерял деньги, купив Тинек по 3200+ 🙂

Что имеем в сухом итоге после анонса допэмиссии?

1. До сих пор непонятно, по какой оценке будут покупать Росбанк — именно от этого будет зависеть среднесрочный потенциал акций Тинька.

2. Можно не обращать внимания на анонсированный объем допэмиссии в 130 млн акций — это объем с учетом преимущественного права на приобретение акций.

Поясним. Тинек делает допэмиссию с запасом — акции, которые окажутся невостребованы в ходе сделки по слиянию с Росбанком будут погашены. Сейчас условный "минимальный" объем допэмиссии оценивается в ~45 млн акций, что сильно меньше чем 130 млн.

Допка будет производиться по 3423 руб/акция — если акции ТКС на Мосбирже не уйдут выше этой отметки, то преимущественное право не будет задействовано, и допэмиссия не превысит условные ~45 млн акций. По факту 3423 руб/акция — сейчас потолок роста для Тинька как минимум до тех пор, пока не будет завершена сделка с Росбанком.

Опять же, все что мы озвучили — предварительные оценки. Пока до сих пор никто не знает по какой оценке будут покупать Росбанк на самом деле.

Так что ждем новых деталей — и пока остаемся подальше от этой сделки, потому что как показывает история (и ход сегодняшних торгов), такие сделки рынок переваривает очень плохо.