Сентябрь 2023 года

Российский рынок уже больше месяца топчется на месте. Четвертую сессию свечки красные, просадка -4% по рынку за 4 дня. Уже нет той эйфории, что постигла рынок в первом полугодии.

Новички рынка, в особенности те, кто пришел после начала известных событий 22-ого года привыкли к халяве. Привыкли, что третий эшелон летает (правда часто без низ), привыкли что любая просадка выкупается.

Но что-то в последний месяц работать стало тяжелее. Див.сезон закончен, графики в боковике. Инфляция растет, рублю п***ц, а ставку задрали и вероятно поднимут еще. Как дальше делать деньги непонятно.

Лучше попробуйте сохранить то, что заработали (если заработали). Однако, вероятнее всего на очередном черном лебеде снова сольют.

Может штаты тогда снова попробовать? S&P500 на тех же уровнях, что и почти 3 месяца назад. Торговать ли америку через зарубежных брокеров? А хватит ли денег? А какие там риски? Биржа СПБ (спасибо, уже подморозили)? Вопросов еще больше, чем на РФ.

Гонконг? Промолчим. Особую популярность среди инвесторов РФ так и не набрал. Либо люди не знают (не хотят вникать), либо боятся.

Может наконец разобраться в крипте? Биток там же, где и 3 и 6 месяцев назад. Страшно. Непонятно. Потом.

Может тогда на вклад отнести сейчас? А вдруг ставку еще повысят и тогда обидно. Да и инфляцию вряд ли (факт) не перекроет.

Что делать с деньгами то?

Вы можете контролировать только то, чем можете управлять. График - это набор элементов, построенных на цене. Цена всегда есть. Каждый рабочий день. Математика - царица наук (так говорили в школе и так оно и есть). Работает везде и всегда.

Математический анализ графиков акций и есть технический анализ. Если не быть близким родственником кого-то из самых крупных инсайдеров, то вариант предсказать движения активов остается только один - техника.

Растущий рынок - боковик - падение: техника работает всегда и везде. Уделите этому внимание, чтобы ответить на вопрос "Что делать с деньгами?".

Захотелось набросать вам эти мысли сейчас, под конец рабочей недели. Всем прекрасных выходных, друзья.

Потенциал рынка есть, а идей на рынке нет? 🤔

Сегодня в IS Private отмечали, что рублёвая цена нефти сейчас находится на историческом максимуме (~8000 рублей за бочку нефти!). Если такой уровень цен задержится хотя бы на квартал-два, то потенциал роста акций нефтянки будет просто крышесносным.

Под это дело мы уже держим тот же Лукойл $LKOH, под слабый рубль держим $SNGSP, но что если взглянуть на остальной рынок?

Выяснится, что реально интересных идей на рынке практически не осталось. Прям вот таких чтоб сочных, с потенциалом 30-50-80% и понятными драйверами роста. Многие недооцененные бумаги уже откупили, а перспективы роста той же нефтянки только формируются, потому что должно пройти время, пока компании непосредственно заработают деньги на дивы, байбэки и гашение долга.

После безудержного роста Мосбиржи в этом году рынок переходит в режим "оценка по факту", когда инвесторы опираются не просто на ожидания, а на конкретные цифры в отчетах и анонсах дивов/байбэков. И здесь как нельзя кстати будет возвращение компаний к публикации полноценных отчетов по МСФО — ковыряться в малоинформативном РСБУ уже немного поднадоело.

Кстати, боковик на рынке — отличное время чтобы отрабатывать трейды по технике, так что по этой теме с нашей стороны скоро будет анонс 😉

⚡️⚡️⚡️⚡️
В честь дня рождения, оплачен доступ в PRO-канал❗️

Сейчас есть возможность присоединиться бесплатно, предложение действует буквально несколько часов.

👉 https://t.me/PRO

Всего 10 мест для самых быстрых и активных.

Сбер (SBER) — 2024-й будет тяжелее? 🤔

Из свежих результатов по РСБУ видно, что Сбер идёт на новый абсолютный рекорд по чистой прибыли: наш прогноз на данный момент составляет >1.5 трлн за 2023-й. Столько Сбер еще никогда не зарабатывал, но в этом году всё возможно.

Однако акции Сбера уже стоят недешево, и прежде чем покупать акции по текущим на средне-/долгосрок, стоит задаться резонным вопросом — будет ли 2024-й хуже или лучше, чем 2023-й?

Еще в начале августа, когда ставка была 8.5%, инвесторы могли обоснованно рассчитывать, что 2024-й год по прибыли будет как минимум не хуже, чем 2023-й. Умеренное повышение ключевой ставки до 9.5-10% Сбер смог бы переварить спокойно.

Однако после резкого повышения с 8.5% до 12% картина меняется кардинально.

— за последние два месяца банк выделил 200 млрд рублей в резервы под обесценение кредитов. Сейчас банк связывает это с девальвацией рубля, однако в дальнейшем доп. рост резервов будет вызыван потенциальным ухудшением качества кредитов из-за более высокой процентной ставки. Чем больше резервы банка — тем сложнее наращивать прибыль.

— 57% кредитов для физлиц составляет ипотека. По ипотеке за последний месяц был нанесён двойной удар: правительство повысило первоначальный взнос по льготной ипотеке с 15% до 20%, а сама ипотека теперь выдается под 14-16%.

— даже сам ЦБ прогнозирует, что прибыль банковского сектора РФ в 2024 году будет ниже, чем в 2023-м. Сбер составляет около половину всей прибыли банковского сектора, так что прогноз звучит неутешительно для банка.

В итоге: даже если Сбер каким-то образом преодолеет уровень 280-300 в ближайшие полгода — это будет идеальным моментом для фиксации прибыли, потому к 2024 году лучшее для банка, скорее всего, уже будет позади.

🤔 ЧЕГО ЖДАТЬ ОТ ЦБ: прикидываем сценарии

Если судить по тому, как валится российский рынок в последние дни, завтрашнее заседание ЦБ будет без преувеличения одним из важнейших событий в этом году.

Почему так? В августе ЦБ экстренно повысил ключевую ставку с 8.5% до 12%, из-за этого доходности условно-безрисковых инструментов вроде ОФЗ и депозитов выросли. При “безрисковой” ставке 12% дивидендные акции должны давать не меньше 14-15% дивдоходности, чтобы оправдать премию за риск. Однако чтобы дать такую доходность, либо должны резко вырасти прибыли компаний, либо должны скорректироваться акции до тех пор, пока ожидаемая ДД не достигнет нужного уровня. Пока мы наблюдаем именно второе.

Чего ожидать от ЦБ завтра? Мы видим три сценария:

— оптимистичный (для рынка): ключевая ставка остается без изменений, ЦБ заявляет о том, что готов повысить ставку в дальнейшем, но пока не видит в этом необходимости; При таком раскладе рынок резко отскочит вверх, так как, на минуточку, ВЫ ЦЕНЫ НА НЕФТЬ ВИДЕЛИ ВООБЩЕ?

— нейтральный: ЦБ повышает ставку на 0.5-0.75% с комментарием о готовности повысить еще при необходимости. Это наш базовый сценарий, на который мы ориентируемся в IS Private, так как умеренное повышение ставки позволит закрепить эффект от ужесточения ДКП, который успеет проявиться среднесрочно, и при этом такой шаг позволит ЦБ “сохранить лицо” после серии жестких заявлений с начала сентября. На наш взгляд, рынок сможет переварить такое повышение, и после небольшого перерыва продолжить рост.

— негативный: ЦБ повышает ставку на +2-3% до 14-15%. При таком раскладе рынку будет объективно туго. Единственный утешительный момент — ЦБ не сможет удержать такой уровень ставок слишком долго, просто потому что это будет непозволительно для всей российской экономики. Так что даже в таком случае ЦБ плюс-минус до конца года наверняка снизит ставку до 11-12%, так что это плохой, но не катастрофический сценарий для рынка.

Как бы то ни было, мы продолжаем верить в рост рынка при текущих вводных в среднесроке 😉

​​🔐Ключевое решение
Сегодня состоится заседание ЦБ, без сомнений очень важное событие этого месяца. В основном канале мы уже разложили возможные исходы по сценариям.

Продолжаем обсуждать хорошую техническую картинку, ее продолжает сохранять тяжеловес $GMKN.
◾️Уровень 16 000, который мы выставляли с помощью технического анализа, работает в очередной раз! Тень свечи ударила именно в него.
◾️Сохранив поддержку - сможем пойти выше. Мы верим в позитивный сценарий.
◾️Рынок сейчас как пружина подвержен большим колебаниям, ждем чем завершится пятница!

🚨ТЕХНОDROM! На следующей неделе уже стартуем, кидайте 🔥, кто готов учиться!!

​​🔑РАЗБОР АКЦИЙ РФ. ОБВАЛ ФОНДОВОГО РЫНКА. КЛЮЧЕВАЯ СТАВКА 13%.

СМОТРЕТЬ ВИДЕО

Новой выпуск на YouTube! В видео показываем, как круто работает техника, и разбираем актуальные бумаги! Готовимся к ТЕХНОDROM😎

Приятного Вам просмотра!

AMA-сессия. Сегодня!

Подключайтесь сегодня в 14 мск на голосовую трансляцию в https://t.me/investorylife.

Поговорим о повышении ставки, текущем рынке и основных событиях на которые сейчас обратить внимание. Также затронем неликвид и рабочие инструменты.