📆 Итоги недели. Страсти вокруг Китая

Для российского рынка неделя выдалась удивительно спокойной: индекс Мосбиржи проболтался в боковике, но закрылся в +1.7% по итогам недели — достойный результат, на наш взгляд.

Китайский Hang Seng закончил неделю с околонулевой динамикой, но волатильность внутри недели была мощной. Западные СМИ всю неделю смакуют негативные новости о сложной экономической ситуации в Китае, однако мы считаем данный пессимизм чрезмерным. Да, у Китая есть проблемы, но в моменте для фондового рынка они не настолько критичны, чтобы он падал камнем вниз. В конце концов, откровенно рецессионная динамика в Европе никак не мешает европейским индексам держаться на хаях — спрашивается, что за двойные стандарты тогда? Ждем отскока в Hang Seng на следующей неделе, в IS Private уже озвучивали причины, почему китайские акции могут отрасти вверх.

Если вдруг пропустили наши материалы:
— Про диверсификацию, часть 2
— Freedom Holding (FRHC) — как шортисты обос##%ись
— ЖДЕМ ЛУКОЙЛ ПО 10000!?
— Про разблокировку замороженных бумаг
— Погружаемся в новый боковик?!
— Про доходность портфеля РФ
— Газпром нефть (SIBN) — потенциал исчерпан?
— Самый простой способ инвестировать в Китай

🔥❗️ РАСПРОДАЖА: Купить INVESTORY PRIVATE + TAKE-PROFIT по самой низкой цене за 4 года — не упускаем возможность, друзья!

Всем #пятница! 🎉

🚀 Globaltruck (GTRK) — русская рулетка 🔫

Если бы вы вложили 100.000 рублей в акции $GTRK в июле этого года, сейчас вы бы имели 360.000 рублей минимум — доходность ваших вложений составила бы 360% за месяц (!!)

Но это всё классно звучит именно тогда, когда рассуждаешь об этом в прошедшем времени, когда уже всё случилось и результат уже перед глазами.

При всей привлекательности таких "ракет", мы считаем спекуляции в таких акциях максимально опасными, в первую очередь для психики.

Почему такие акции как GTRK могут "сломать" неопытного трейдера? Представьте, что у вас есть выстроенная, логичная, последовательная стратегия торговли (по крайней мере, вам так кажется). И тут на радаре появляется GTRK с его ростом +9-10% за день.

Сделали на нём один успешный трейд, второй, третий — а акции всё растут и растут. Сможете в какой-то момент удержаться от соблазна "поставить на всю котлету"? Наш опыт подсказывает, что скорее всего нет.

Торгуя на такой высокой волатильности, никакой фундаментал и техника вам не помогут, потому что акции бесконечно оторваны и от того и от другого. А это значит, что вы не торгуете, вы играете в рулетку, где после череды выигрышей вас может в любой момент ждать жёсткий пролив вниз, который смоет ваш профит в одночасье.

...Потому что казино всегда выигрывает 🎰

🛢 Нефть по $90 уже скоро?

Давное не обсуждали происходящее на рынке нефти, а обсудить очень даже есть что. Начнём с того, что уже месяц как нефть Brent торгуется стабильно выше $80 за баррель — при том, что дисконт российской нефти Urals к Brent упал до минимума => двойной позитив для нефтяников.

Но это далеко не всё. Какие позитивные факторы мы видим для нефтяного рынка в ближайшее время:

✅ Адовое потребление нефти в Америке: свежий отчёт по запасам нефти в США показал мощное истощение запасов: -10.5 млн баррелей против ожидаемых -1 млн;

✅ Россия продлила сокращение добычи нефти на 300 тыс. б/с на сентябрь, с высокой вероятностью аналогичное сокращение продлит и ОПЕК;

✅ Китай собирается более агрессивно стимулировать экономику, что должно как минимум временно поддержать высокий спрос на нефть внутри страны

✅ В Габоне сегодня произошёл военный переворот, страна производит ~210 тыс. баррелей в сутки, нестабильности внутри страны — небольшой временный позитив для нефтяных котировок.

В текущих условиях загадывать на квартал-два вперёд — дело неблагодарное, поэтому мы осторожно оцениваем потенциал роста нефти до $90 в сентябре, предпосылки для этого как минимум есть. В IS Private и IS Global еще будем подробно обсуждать ситуацию на нефтяном рынке эксклюзивно для подписчиков 😉

❗️ ОСТАЛСЯ ПОСЛЕДНИЙ ЧАС НИЗКИХ ЦЕН — УСПЕВАЕМ КУПИТЬ ДОСТУП❗️

🤔 Россия и ОПЕК+ готовят сюрприз?

Под вечер промелькнула новость о том, что Россия договорилась со странами ОПЕК+ о новых параметрах сокращения поставок нефти. Новые цифры по сокращению добычи будут опубликованы на следующей неделе.

Пока не очень понятно, как это согласуется с буквально вчерашними заявлениями о том, что РФ сократит экспорт нефти на 300 тыс. баррелей в сутки в сентябре. Так что возможны следующие варианты:

1) Россия сократит добычу больше, чем на изначально обозначенные 300 тыс. б/с. Это будет скорее негативом для российских нефтяников, так как цены на нефть могут и не вырасти в достаточной степени, чтобы компенсировать падение добычи. И на наш взгляд, Россия уже и так достаточно сокращает добычу относительно ситуации на рынке.

2) Сокращение добычи останется на уровне 300 тыс. б/с, но будет продлено не только на сентябрь а, например, до конца года. Тоже условно-негативно, но в меньшей степени, чем первый вариант.

Также не исключено, что ОПЕК может еще сильнее сократить добычу, чем ожидает рынок. Бюджету той же Саудовской Аравии нужны цены на нефть выше $90, и вполне возможно, что арабы захотят "дожать" цены на Brent до этой величины через доп. сокращение. Хотя и здесь у нас есть сомнения: добыча нефти в Иране продолжает расти и уже достигла максимумов 2018 года, это будет очень сильно давить на мотивацию ОПЕК продолжать сокращение добычи.

=> на рынке нефти очень нескучно, несмотря на видимую стабильность котировок. Так что в ближайшие недели либо улетим до 90 и выше, либо скорректируемся до 80 и ниже — сейчас мы в равной степени допускаем оба варианта.

Транснефть (TRNFP) — наконец-то сплит!?

Для большинства инвесторов Транснефть — это какая-то малопонятная компания, главная особенность которой — акции, которые стоят просто дофига за одну штуку. Сейчас одна акция торгуется по цене ~138 тыс. рублей, что звучит не очень классно для тех инвесторов, у кого такую сумму составляет весь их портфель акций.

Но судя по всему, скоро всё поменяется: комитет совета директоров Транснефти поддержал идею сделать сплит акций 100 к 1, чтобы повысить ликвидность акций. Если сплит будет проведен, акции компании будут стоить ~1380 рублей за штуку, что уже гораздо доступнее для обычных инвесторов.

Чем интересна Транснефть? Это дивидендная история, где ключевое слово — "стабильность". Несмотря на канитель с санкциями и переориентацией поставок нефти на Восток, Транснефть стабильно прокачивает более 80% всей российской нефти по своей сети нефтепроводов. Если у Газпрома — самая большая газотранспортная сеть в стране и мире, то у Транснефти — самая крупная в мире сеть нефтепроводов.

У Транснефти пока нет крупных инвестиционных проектов, этой весной компания увеличила объем дивидендов на 60% к прошлому году, что было заметно выше ожиданий. Чистый долг у компании, по оценкам — отрицательный, при этом тарифы на прокачку будут повышаться с учетом инфляции. Как минимум в ближайшие 2-3 года компания будет способна стабильно платить щедрые дивиденды.

В IS Private буквально вчера взяли акции Транснефти в портфель РФ, сегодня переоценка позиции уже +7%🔥
Да, не Глобалтрак с его ростом по +10-30% в день, но мы всё-таки инвесторы, а не игроки в казино 😎

🛢Нефть растёт, почему не падает доллар?!? 😡

За последние пару дней к нам поступило немало вопросов подобного характера, так что отвечаем.

До СВО всё было просто: нефть растёт, рубль почти сразу укрепляется. РФ рассчитывалась за нефть в долларах и евро, валюта напрямую поступала в страну и влияла на курс рубля.

После СВО всё изменилось: сейчас расчёты за российскую нефть состоят из целого зоопарка валют — в первую очередь юани, рупии, рубли. Юань падал весь год к доллару и начал укрепляться только сейчас, рупии РФ сейчас вообще не может достать из Индии (выводить рупии за пределы Индии запрещено, и покупать нам на них нечего), но вопрос вроде бы решается ЦБ и Минфином.

Но погодите а как же расчеты в рублях? Это же должно быть хорошо, никаких грязных зеленых бумажек в расчетах! Но всё не так просто: рублевый экспорт в рублях сейчас превышает импорт в рублях, то есть в импорте не нужно столько рублей, сколько задействуется в экспорте, а нужны другие валюты (включая доллары и евро).

Сама экспортная выручка при этом поступает в страну гораздо медленее, потому что сначала валюта оседает в "дружественном" финансовом контуре, и только при необходимости попадают в страну (когда надо платить налоги, дивиденды и т.д).

=> текущий рост нефти отразится на курсе рубля не раньше конца сентября. Раньше рубль укреплялся в течение дня, теперь будет укрепляться в течение месяца 🙂