🤫 О чем не говорят эксперты: индекс Мосбиржи против индекса РТС

Когда доллар растёт, а индекс Мосбиржи (IMOEX) остается на месте, то кажется, что как будто никакого эффекта на российские акции и нет. Однако в долларовом выражении российские акции в лице индекса РТС сегодня падают на -0.55%, что отражает падение рубля относительно $$$.

С начала года индекс РТС всего +2.53%, IMOEX +29.25%, а USD/RUB...+25%! То есть в значительной степени рост индекса обусловлен именно ослаблением рубля. Если вы инвестировали с начала года с доходностью индекса, выведете все свои инвестиции в рублевый кэш, и попробуете поменять этот кэш на доллары, то у вас выйдет лишь немногим бОльшая сумма относительно того, что вы инвестировали изначально. Проще говоря: за полгода в долларовом выражении индекс Мосбиржи не принёс инвесторам почти ничего.

Если смотреть индекс Мосбиржи "полной доходности", т.е с дивидендами, то ситуация уже чуть лучше: +35% с начала года. Но это всё равно лишь на +10% больше относительно роста USD/RUB.

Вывод простой: чтобы просто не потерять относительно доллара, надо инвестировать ХОТЯ БЫ с доходностью индекса. А чтобы прям заработать, надо зарабатывать сильно лучше индекса. Поглядывайте время от времени на индекс РТС: если Мосбиржа растёт, а РТС — нет, то в долларовом выражении росрынок по сути стоит на месте.

А еще в четверг закрываем косительный сезон, успеваем, друзья 😉

Знание — сила 💪
Всем — профит 🔥

Минфин:
>Ожидаемый объем дополнительных нефтегазовых доходов федерального бюджета прогнозируется в июле 2023 года в размере -4,546 млрд руб.

>Отклонение фактически полученных нефтегазовых доходов от ожидаемого месячного объема нефтегазовых доходов по итогам июня 2023 года составило -30,347 млрд руб.

>Таким образом, совокупный объем средств, направляемых на продажу иностранной валюты, составляет 34,893 млрд руб.
=========

Нехватка нефтегазовых доходов при курсе 90? Серьезно? 🤡 Да бюджет просто купаться в доходах должен с таким курсом, какие ещё покупки валюты.

И тем не менее, Минфин продолжит покупать валюту, что будет дополнительно давить на курс рубля в течение месяца. Доллар штурмует новые вершины.

📉 Рубль падает — какие акции НЕ надо брать!? ❌

USD/RUB сегодня в моменте был >91, новый рекорд с начала года. Так как на откровенно тухлом рынке это единственный существенный инфоповод, продолжим наш разговор про слабый рубль.

Самый простой совет, который дают инвестэксперты когда падает рубль — покупать акции экспортёров. Однако в этот раз мы решили сделать антиподборку акций экспортёров, которые стоит избегать инвестору:

1. Сегежа $SGZH — спекулятивно может быть интересно, однако долгосрочно у Сегежи будут оставаться проблемы со сбытом своей продукции. Внутренний рынок слишком маленький, Европа как рынок перестал существовать, а Китаю качественная продукция Сегежи не нужна — там спрос если и есть, то на "дешманскую" продукцию. Если в РФ не начнут программу реально массового строительства жилья из древесины (что имеет смысл, как мы уже говорили ранее), то на долгосрок Сегежа НЕ выглядит интересно.

2. Алроса $ALRS — неоднократно отыгрывали рост данного алмазодобытчика, но в этот раз перспективы смутные: спрос на алмазы глобально падает, цены сильно скорректировались с уровня 2022 года. Потребительский спрос в Китае остаётся вялым, так что особых надежд на Алросу мы не питаем.

3. НЛМК $NLMK, ММК $MAGN, Северсталь $CHMF — про сталелитейщиков уже неоднократно говорили ранее, и это лишний повод упомянуть про них еще раз. Советуем перечитать наш недавний пост: на носу рецессия, во второй половине года почти гарантированно дадут купить по более привлекательной цене.

Как обычно, всем — профит и качественных компаний в портфеле🔥

Покруче долларов 😏

USD/RUB сегодня был почти 94 в моменте, но вы презрительно относитесь к покупке "грязных американских фантиков"? Тогда можете присмотреться к альтернативе: пара GLD/RUB, или самое что ни на есть обычное золото в рублёвом выражении.

📈 Динамика с начала года:

🥇 GLD/RUB: +33.69%
💸 USD/RUB +28.62%

Как видим, золото показывает себя даже лучше доллара. При этом:

✅ Так же просто купить на бирже как и USD/RUB
✅ Ликвидный инструмент
✅ Не нужно возиться с физическим золотом

Так что если вдруг хотели сохранить сбережения об обесценения и при этом не вкладываться в валюты — на наш взгляд, GLD/RUB — оптимальный вариант на среднесрок.

Тем временем мы совсем скоро выпустим свежий обзор рынка золота эксклюзивно для подписчиков нашей закрытой группы, где обсудим среднесрочные перспективы нашего любимого драгметалла 😌

Знание — сила 💪
Всем — профит 🔥

Что взяли бы в портфель?
🔥 — GLD/RUB
👍 — USD/RUB

🔥🔥🔥 А еще напоминаем, что осталось всего 9 ЧАСОВ прежде чем мы закроем доступ к GAZONOKOSILKЕ, нашему торговому сетапу.

Упрости себе трейдинг и начни косить профит 🌿

📈 Зачем трейдеру торговый сетап и как он упрощает жизнь

⭐️ Отзывы можно почитать здесь

➡️ Успей купить GAZONOKOSILKU здесь

🚂 Что нам говорят ж/д перевозки?

Хотите лайфхак? Самый простой способ понять, что происходит с секторами российской экономики — взглянуть на динамику ж/д перевозок, в данном случае мы рассматриваем данные о перевозках РЖД за 6 месяцев 2023 года:

▪️ Уголь — 28 млн т (+1.6%)
🛢 Нефть — 16.1 млн т (-1.4%, но -8% за июнь!)
👷 Стройт. грузы — 12 млн т (+6.1%!)
🛡 Железная руда — 9 млн т (-1.1%)
🔗 Черн. металлы — 5 млн т (-2.5%)
🌿 Удобрения — 5 млн т (+1.4%)
🌽 Зерно — 2.3 млн т (+43%!!!)
🌳 Лесные грузы — 2.2 млн т (-21.6%!!) (Сегежа ☠️)
🥇Цвет. металлы — 1.5 млн т (-2.5%)

🟢 Как можем увидеть, по итогам полугодия положительная динамика отмечается в строительных грузах, зерне, угле, удобрениях 📈 Строительный и агропромышленный сектор вообще шикарно себя чувствует, если опираться на эти данные.

🟡 Черная, цветная металлургия и нефть — умеренно негативно, но пока некритично.

🔴 Перевозки лесных грузов — в полной Ж. Вы точно хотите откупать Сегежу $SGZH на фоне растущего курса доллара? Советуем подумать дважды 😉

А еще отметим спотовые ставки аренды полувагонов, которые до сих пор держатся на отличном уровне. Globaltrans $GLTR должен чувствовать себя очень даже неплохо.

❗️ напоминаем

📆 Итоги недели. Осторожный оптимизм

Под конец недели инвесторы на Мосбирже переглянулись, смекнули что доллар за 100 уходить пока не собирается, новых мятежей вроде не намечается, нефть подросла — и решили потихонечку откупать российские акции. Индекс Мосбиржи +1.32% по итогам недели. Однако впереди у нас заседание ЦБ 21 июля, и отдельной интригой будет насколько сильно Центробанк повысит ставку. Так что сохраняем осторожность.

Китайскому рынку повезло сильно меньше: Hang Seng -3.35% за неделю. Пока S&P500 сохраняет устойчивость в откровенно адовых макроусловиях, китайские акции льют при далеко не самых плохих условиях. Ждём новых мер стимулирования экономики КНР, на них рынок должен отрасти.

Если вдруг пропустили наши материалы:
— CarMoney: отличный старт торгов...но не для инвесторов
— Снизится ли курс доллара!?
— О чем не говорят эксперты: индекс Мосбиржи против индекса РТС
— Рубль падает — какие акции НЕ надо брать!?
— Покруче долларов, или про золото
— Что нам говорят ж/д перевозки?
— Пенсии не будет...если не накопить самому — картотека

🤑 Наш улов за неделю:
$NVTK +33% (часть среднесрочной позиции)
$LKOH +2.98%
$POLY +1.17%

Всем #пятница! 🎉

🥇 "Байбэк" Полюса | РАЗБОР ПОЛËТОВ 🛬

Сегодня крупнейший в РФ золотодобытчик Полюс объявил о программе выкупа акций, или попросту "байбэк". Объем байбэка — 29.99% всех акций.

Самое первое, что насторожило аналитиков — объем байбэка удивительным образом совпадает с долей, которую семья Керимовых продала группе Акрополь в 2022 году — ровно 29.99% акций.

Вторая сомнительная штука — условия проведения байбэка, а именно: "Заявки на продажу Акций, соответствующие условиям Программы приобретения, будут удовлетворяться в порядке их поступления".

Всё указывает на то, что крупный акционер в виде группы Акрополь хочет "выйти" из Полюса, и чтобы не будоражить акционеров, сделка обставлена в виде многоходовочки с байбэком.

Если так задуматься, это имеет смысл — если бы Акрополь просто объявил о продаже своей доли, то рынок всполошился бы, акции могли бы хорошенько пролить вниз. А так получается как бы даже красиво: не "продажа акций", а "байбэк на 29.99% акций"! $PLZL в моменте рос до 12290 руб и сейчас потихоньку откатывается до 11300.

А всё потому, что нам как миноритарным акционерам ничего не "перепадает" от этого "байбэка". Мы почти уверены, что Акрополь самым первым подал заявку на 29.99% акций, тем самым байбэк по факту будет объявлен завершенным даже не начавшись для остальных акционеров.

С другой стороны, позитивный момент заключается в том, что "байбэк" объявлен по 14200 рублей за акцию, то есть заметно выше рынка. Мы считаем эту цену гораздо ближе к справедливой, и крупные акционеры Полюса думают так же.

В любом случае, мы в моменте зафиксировали профит, но обязательно будем перезаходить ещё.