Обыгрываем индекс Мосбиржи в два раза💪

Доброе утро, Инвесторы!

Мы часто говорим про результаты отдельных сделок, которые закрываем в IS Private но как насчет результатов портфеля в целом? Пора ответить и на этот вопрос!

📈 Если коротко: за последние 12 месяцев мы обыгрываем индекс Мосбиржи более чем в два раза.

Доходность портфеля РФ: +18.44%
Доходность индекса Мосбиржи: +8.92%

Топ-3 акций, которые оказались самыми доходными для нашего портфеля, оказались Сбербанк $SBER, Мечел $MTLR и ОГК-2 $OGKB 🔥

Мы продолжаем адаптировать нашу стратегию под меняющиеся рыночные условия. Сейчас значительную часть портфеля держим в облигациях (доступно в рамках сервиса BondStory Private, набор в который сейчас закрыт), так как риск коррекции на российском рынке считаем достаточно высоким.

Также постепенно смещаем позиционирование в сторону спекулятивных сделок: например, недавно прикупили $ALRS, которую утянули вниз слишком сильно.

✅ Первые четыре месяца 2023 года вышли крайне продуктивными. Останавливаться на достигнутом не собираемся: будем отыгрывать отдельные истории на рынке РФ под дивиденды к лету, а также продолжим наращивать долю в Гонконгском портфеле на фоне восстановления Китая.

Спасибо, что вы с нами🔥

💸 Затариваемся валютой?

Как показали данные свежего опроса от Frank RG, большинство состоятельных россиян по-прежнему держат валютные сбережения в долларах (55% опрошенных) и евро (33% опрошенных).

Юань набирает обороты: 25% опрошенных держат китайскую валюту в своей валютной кубышке. Примечательно видеть в списке и дирхам ОАЭ — сразу видно, насколько популярным направлением стали Эмираты.

Что это значит? За год юань заметно прибавил в популярности, но пока так и не заменил полностью доллар и евро в качестве валюты для сбережений. Поэтому курс доллара и евро по-прежнему остается актуальным для большинства российских инвесторов.

Мы в IS Private недавно обновили наш среднесрочный взгляд по рублю, и наши подписчики в курсе, когда стоит ждать укрепление и ослабление рубля. Сегодня же хотим поделиться лайфхаком, когда лучше покупать валюту.

Лучше всего покупать валюту в конце месяца. Почему? Все просто: именно на конец месяца приходится налоговый период, под который экспортеры продают выручку, чтобы заплатить налоги. С февраля этот подход стал более чем рабочим: с тех пор рубль стабильно укрепляется под конец месяца. Вчера мы видели пробой USD/RUB ниже 81 — и вполне можем увидеть доллар около 80 в течение недели.

Почему так происходит? Потому что валютный рынок РФ стал настолько “тонким”, что даже не очень большие объемы приводят к заметным колебаниям курса рубля к другим валютам.

А вы держите доллары/евро?
🔥 — да, практичнее пока ничего нет
👍 — юань - наше все 🇨🇳

Металлурги РФ | Сектор скоро “придавит”?

Мы продолжаем наши обзоры секторов, и сегодня поделимся мыслями по металлургическому сектору.
🔥 Погнали!

📈 Динамика акций сектора:
ММК $MAGN +22.3%
НЛМК $NLMK +20.8%
Северсталь $CHMF +12.5%

против индекса Мосбиржи +20.9%. Северсталь заметно отстает, в т.ч из-за того, что недавний рост в ценах на сталь не удалось отыграть в полной мере из-за падения выработки стали из-за планового ремонта доменных печей. Операционные показатели Северстали вышли умеренно слабыми, так что вялая динамика акций вполне объяснима.

Два главных риска для сектора: коррекция в ценах на сталь и налоговый сбор. По расчетам аналитиков, металлурги будут среди топ-10 компаний, которые заплатят наиболее высокую долю налогов. От прибыли за 2022 год металлургам придется заплатить следующую долю:

ММК — 9.9%,
НЛМК — 9.6%,
Северсталь — 7.1%

=> то есть с сектора “срежут” почти десятую часть прибыли, серьезная цифра.

💰 Главный потенциальный фактор роста — дивиденды. Дивдоходность по сектору в 2023 году по данным SberCIB ожидается в среднем на уровне 16%, самый низкий показатель ожидается у Северстали (8%). Больше инсайтов по отрасли с кучей интересных графиков опубликуем эксклюзивно для подписчиков IS Private 💪

Наш взгляд на сектор: несмотря на перспективу крайне заманчивых дивидендов, инвесторы в отрасль рискуют столкнуться с “дивидендным катком”, когда акции покупаются под дивиденды, однако не учитываются изменения в ситуации на рынке, из-за чего инвесторы хоть и остаются с дивидендами, но акции при этом проседают до восстановления отрасли в целом. Шортить пока не видим смысла, но и любой лонг будет выглядеть весьма спекулятивно.

Металлурги РФ | Что с рынком стали?

Предыдущая часть чуть выше. Теперь обсудим ситуацию на самом рынке стали:

▪️ И на российском, и на экспортном рынке цены на сталь в первом квартали подорожали благодаря повышенному спросу. Первая половина года с точки зрения продаж должна быть достаточно сильной, однако перспективы второго полугодия куда менее определенные.

▪️ Цены на плоский прокат выросли достаточно скромно – примерно на 10%. Более сущетсвенно подорожала арматура: на более чем 20% – в том числе из-за подорожания лома (на внушительные 40%). Лом составляет основную часть расходов при производстве в электродуговых печах.

▪️ Российских металлургов поддержит ослабление рубля. Курс доллара с начала года вырос на 16%, а сталелитейная отрасль — одна из наиболее чувствительных к колебаниям курсов валют из-за существенной экспортной составляющей.

▪️ Главный риск для рынка стали — глобальная рецессия. Европа и США медленно, но верно погружаются в рецессию, что неизбежно приведет к падению спроса на сталь. Еще один негативный фактор в моменте — непростое положение сектора недвижимости в Китае. Китайские застройщики были одними из самых активных в последнее десятилетие, что привело к пузыру на рынке недвижимости. Теперь фокус в отрасли будет смещаться с активного строительства на оптимизацию процессов и снижение долговой нагрузки — что в конечном счете приведет к падению спроса на сталь.

▪️ Цены на железную руду падают — это один из косвенных индикаторов, предвещающих падение спроса на саму сталь. Почти весь рост цен на руду с начала года испарился, а динамика цены все сильнее напоминает очередное циклическое падение, которое мы наблюдаем каждые несколько лет.

Вывод: сталелитейную отрасль ждут непростые времена, но как минимум на год-два деньги на дивиденды у российских металлургов будут. О том, что поддержит сталелитейщиков в долгосрочной перспективе, обсудим в IS Private 😉

А вы держите сталелитейщиков в портфеле?
🔥 — да, готов держать долгосрочно
👍 — не держу / держу спекулятивно

Главный секрет инвестирования🤫

Основано на реальных событиях и многолетнем опыте

Всем нам хочется, чтобы рынок всегда рос тогда, когда стоим в лонгах и падал тогда, когда стоим в шортах. Но обычно так НЕ бывает. Даже имея самую идеальную торговую систему, даже когда кажется что весь фундаментал/техника говорит в твою пользу, иногда рынок двигается в диаметрально противоположном направлении.

И это нормально. Фонда — это тысячи участников рынка, потоки ликвидности, смесь сентимента и ожиданий. Вся эта каша приводит к тому, что краткосрочно движения рынка в гораздо бОльшей степени случайны, чем в долгосроке. Именно поэтому в трейдеры берут тех, у кого крепкие нервы и психика, а всем остальным советуют инвестировать.

Всем хочется иметь столько же бабла как и Уоррен Баффетт, но мало кто готов “всего лишь” системно заниматься инвестированием на протяжении 20-50-70 лет. Даже когда рынок падает. Даже когда ты видишь, что у тебя в моменте одна убыточная сделка за другой.

Системность — главный залог успеха на рынке. Даже если у трейдера/инвестора из 100% сделок стабильно и системно 49% убыточных, это не значит, что у него плохой результат. Главное — что он стабильно оказывается прав на рынке в 51% случаев, это уже дает ему преимущество перед другими.

В том числе поэтому к нам в группу для трейдеров TAKE-PROFIT не нужно приходить тем, кто хочет “по-быстрому срубить бабла”. Рынок — это не поляна для прогулки, а суровое место, где без системности потеряешь деньги быстрее, чем успеешь моргнуть глазом.

Одна из главных вещей, которую мы предоставляем в наших сервисах — это системность, а не секрет успешного успеха. А с теми, кто продает успешный успех с “гарантированной” доходностью 20-50-100% годовых вы не заработаете, зато заработают на вас.

Согласны? Жмем 🔥

Коррекция грядет?😰

Первая половина года складывается очень благоприятно для российского рынка: индекс Мосбиржи +21%, с марта мы наблюдаем практически безостановочный рост. Однако роста без коррекции не бывает.

На растущей волне паники вокруг возможной рецессии в США, цены на нефть упали ниже уровня, когда ОПЕК+ объявил о мощном сокращении добычи нефти. Сейчас котировки нефти влияют на российский рынок с временным лагом — именно это позволяет держаться российскому рынку на ~2630 в моменте.

И несмотря на то, что мы ожидаем восстановления нефтяных котировок уже в мае, краткосрочно сейчас складываются все условия для коррекции: 1) нефть падает; 2) индекс Мосбиржи по технике перекуплен; 3) с мая российские голубые фишки начнут уходить в дивотсечку, и в сочетании с другими факторами рынок с высокой вероятностью дружно сходит вниз.

Поэтому мы в предусмотрительно готовимся: наращиваем долю облигаций в IS Private и присматриваем наиболее сочные шорты под коррекцию в TAKE-PROFIT.

Для тех, кто не слушал наши кружки выше, повторяем:

❗️С 1 МАЯ МЫ УДВАИВАЕМ ЦЕНЫ НА НАШИ ТАРИФЫ В ГРУППУ TAKE-PROFIT. Сейчас последняя возможность купить доступ в наше сообщество для трейдеров по старым ценам, так что если хотите заработать на коррекции вместе с нами — добро пожаловать.

📆 Итоги недели. Из боковика — в коррекцию? 📉

Мосбиржа заканчивает неделю там же, где и начинала — на уровне ~2630 пунктов. Китайский Hang Seng снизился на -0.77% по итогам недели.

Сегодня ждали решения СД по дивидендам Норникеля, но так и не дождались. Тем не менее, в IS Private мы привели различные сценарии выплаты дивидендов — от позитивного до негативного — а также глянули на свежий отчет по РСБУ.

Наиболее активную динамику сегодня показывает рубль, который укрепляется до ~80 за доллар. Совпали два события: налоговый период и заседание ЦБ, на котором глава ЦБ Эльвира Набиуллина поддержала идею ограничить покупку валюты для тех иностранных бизнесов, которые продают активы в РФ и собираются уходить из страны.

Эта мера автоматически ограничивает объем спроса на валюту со стороны уходящего бизнеса, что в итоге приводит к укреплению рубля. Наша рекомендация покупать валюту в конце месяца остается актуальной — сейчас как раз отличный момент😉

Если вдруг пропустили за эту неделю:
— обсуждаем динамику нашего российского портфеля за год
— металлургический сектор РФ: часть 1 и часть 2
— системность как главный секрет инвестирования
— наши мысли про коррекцию
— картотека: разбираем примеры сделок с облигациями

❗️ Также напоминаем, что мы удваиваем цены с 1 мая на тариф в группу для трейдеров TAKE-PROFIT, успеваем купить доступ, друзья!

Всем #пятница! 🎉