📉 Рынки приуныли😟

Снижается Мосбиржа, снижается S&P500, снижается нефть, а про крипту мы вообще молчим🙂

🇷🇺 Падение российского рынка усилилось на фоне новостей об отводе ВС РФ на левый берег Днепра — комментировать данное событие мы оставим соответствующим экспертам; скажем лишь, что уже через пару-тройку дней рынок может полностью отыграть эту новость, после чего сможем снова вернуться к росту. В IS Private успели закрыть наши позиции в $PLZL с прибылью +3.53% за день и в $SBER с прибылью +4.17% 🔥

🛢🇨🇳 Энтузиазм вокруг нефти поутих из-за того, что не оправдались (завышенные) ожидания инвесторов относительно скорого снятия антиковидных ограничений в Китае. Более того, число заражений ковидом в КНР продолжает расти, что при текущей политике означает еще больше жестких локдаунов. Внимательно наблюдаем за акциями нефтяников чтобы при необходимости добирать в портфели😉

🇺🇸 Из-за “криптогеддона” по касательной задевает и американский рынок: S&P500 -0.88% на данный момент. У американского рынка еще все впереди: после промежуточных выборов мы увидим либо “Санта ралли” (если верить историческим данным), либо резкое падение вниз (если опираться на текущую ситуацию с процентными ставками). Посмотрим, что перевесит — и запасаемся попкорном и свободным кэшем🍿

❓ Что там у Сбера ($SBER)?🧐

▪️ Мосбиржа вчера ушла ниже 2200, но сейчас потихоньку восстанавливается (2176, +0.43%);
▪️ Доллар продолжает постепенно расти до 61.5 рублей (+0.31%);
▪️ Нефть продолжает коррекцию $94.08 (-0.64%).

Греф наконец-то очнулся и вспомнил что а банки, включая Сбер ($SBER), вообще-то должны публиковать отчетность. Отчет по РСБУ это конечно не МСФО, но тоже неплохо и позволяет сделать некоторые выводы:

— Рост финансовых показателей по всем ключевым статьям (чистая прибыль +33.8% г/г!), чистые процентные и комиссионные доходы растут;

— Годовая цель в размере 1.2 трлн рублей прибыли почти гарантированно будет достигнута ✅

— Оснований НЕ платить дивиденды у Сбера сейчас по сути нет. Прибыль есть? Есть. Расходы на резервы? Минимальные. Продолжаем держать в IS Private.

🤔 Это как раз тот случай, почему необходима частота дивидедных выплат минимум раз в полгода или квартал. Если Греф вынудит инвесторов ждать дивидендов “по плану”, то мы увидим их не раньше лета 2023 года. Однако учитывая что этот год российский бюджет должен закончить с дефицитом, вполне вероятно что государство может “продавить” Сбер на “экстренные” дивиденды…💭

📈 Рынки приободрились 🥳

🇷🇺 Не прошло и пары дней, как рынки снова бодрячком. Мосбиржа растет на хороших новостях от Сбера ($SBER, +6.73%!). Индекс Мосбиржи снова >2200, если Сбер продолжит расти в ближайшие недели — там и до 2250-2300 будет недалеко 😎

🇺🇸 В США тоже мощный рост (S&P500 +4.31%!!), на позитивных данных по инфляции.

Однако как мы уже комментировали в IS Private, мы по-прежнему скептически относимся к этому росту: 1) процентные ставки в США гораздо выше чем год назад; 2) ФРС продолжит повышать ставку дальше; 3) инфляция в любой момент может вернуться если снова пойдет вверх нефть (а это очень даже вероятный сценарий). Краткосрочно еще можно поспекулировать, но фундаментал указывает на устойчивое движение вниз в средне-долгосрочной перспективе.

💸 На фоне снижения инфляции доллар заметно падает относительно остальных валют — рубль хорошенько укрепляется (USD/RUB 60.53, -1.27%) 💪

Жмут 🔥 те, кто уже успел заработать на сегодняшнем ралли в Сбере😌

⚡️Итоги недели

🇷🇺 Мосбиржа закрывает неделю ростом на 2.07% до 2217 пунктов за последние пять торговых дней. Сбер ($SBER) на этой неделе порадовал больше всех, в следующем году ждем щедрых дивидендов.

💸 Доллар за это же время упал на -1.82% до 60.47 рублей — а в моменте даже падал ниже 60 рублей. Учитывая что за эту неделю индекс доллара DXY упал на -3.63%, у рубля еще приличный потенциал для укрепления к доллару 💪

🇺🇸 Американский рынок в лице S&P500 вырос за неделю на солидные +5.09% и вплотную приблизился к заветной отметке 4000 пунктов (сейчас 3976). После вчерашнего мощнейшего ралли рынок сегодня торгуется куда скромнее — возможно на сентимент снова влияют новости в криптовалютного фронта.

📉 Фейл недели: крах биржи FTX. Судя по последним новостям, после сорвавшейся сделки по поглощению со стороны Binance, FTX подала на банкротство. CEO и по совместительству основатель FTX подал в отставку. Биткоин возобновил падение и сейчас стоит ниже $17000 🥴

🔸 А мы в IS Private под конец дня заработали +5.30% всего за один день, на позиции в $LI. Отличное завершение недели 😌

Всем #пятница!🔥🎉

⚡️О важных событиях недели

🇷🇺 Сегодня СД Газпромнефти ($SIBN) решит по дивидендам за 9 месяцев 2022 года. Учитывая что дивиденды Лукойла ($LKOH) еще предстоит дождаться в декабре, краткосрочно для рынка будут дивидендные выплаты и менее крупных компаний, таких как ГПН и Татнефть (СД будет решать по дивидендам завтра, 15 ноября). Также на этой неделе должна утвердить дивиденды Роснефть ($ROSN).

🇺🇸 В США будем следить за макростатистикой по рынку труда, промпроизводству и промышленной инфляции. Если рынок труда в очередной раз продемонстрирует силу, ФРС сможет продолжить риторику на продолжение повышение ставок.

🇨🇳 В Китае на неделе также должна выйти статистика по промпроизводству — это важный макроэкономический показатель для спроса на сырьевые ресурсы. Учитывая что КНР продолжает жесткую антиковидную политику, результаты могут удивить как в худшую, так и в лучшую сторону.

Всем отличной недели! 🔥 #weekly

📈 Идем вверх по плану 💪

Мосбиржа прибавляет +1.21% по итогам дня и достигает 2244 пункта. Следующие два ближайших уровня по технике — 2259 и 2281 пункт, но более вероятным считаем небольшой откат от текущих значений. В IS Private на общерыночном позитиве закрыли позицию $SMLT с прибылью +20.17% 🔥

🇷🇺🇺🇸🇨🇳 Ключевых события дня сегодня два, оба касаются переговоров. Сначала в Турции прошли переговоры делегаций России и США, а на саммите G20 на Бали друг с другом переговорили Си Цзиньпин и Байден. Переговоры Россия-США скорее всего касались Украины, а вот Байден и Си наверняка обсуждали ситуацию вокруг Тайваня. Наличие переговоров по стратегически важным вопросам явно лучше их отсутствия, т.к обеспечивает благоприятный фон для фондовых рынков.

🦠 А вот что продолжает настораживать, так это ситуация с коронавирусом в Китае. Число заражений растет, антиковидные меры очевидно не работают — но что будут делать власти? С новой силой “гасить” всю экономику, как в марте-апреле этого года, или же смирятся, как это уже сделал остальной мир? Из-за растущей неопределенности позитив на рынке начинает смущать, инвесторам стоит сохранять бдительность 👀

Жмут 🔥 те, кто готовит свои портфели к любому развитию событий😎

🧐 Мосбиржа пока растет, но нефть уже падает

Индекс Мосбиржи закрепляется выше 2250 пунктов, но с учетом падения цен на нефть данный рост выглядит все более хрупким и спекулятивным. Вероятность небольшого отката становится все выше.

🛢 Нефть еще в начале ноября была почти $100 на энтузиазме вокруг открытия китайской экономики, однако сейчас мы видим обратный процесс — возобновление жестких антиковидных локдаунов. На таком фоне Brent падает на -2.31% до $94. Ниже $90 вряд ли уйдем, т.к будет оперативная реакция в виде сокращения добычи со стороны ОПЕК, но очевидно, что российскому рынку легче расти при нефти $100-110, нежели чем $90 и с сокращенным производством нефти.

📊 Сегодня также вышла статистика по промышленному производству в КНР, и данные по производству угля, алюминия и электроэнергии в годовом выражении лучше, чем в 2021 году. Положение рынка недвижимости Китая при этом ухудшилось, но пока этот фактор не так сильно влияет на спрос на сырьевые товары. Так что в моменте китайская экономика по-прежнему выглядит неплохо, но статистику после очередной волны ограничений нам еще только предстоит узнать через квартал-другой 🤔

Так что коррекция на российском рынке созрела, готовимся докупать по фундаменталу 😎🔥

🇷🇺 Умеренная коррекция, 🇺🇸 умеренный рост 🧐

Мосбиржа по итогам дня корректируется в рамках одного процента (еще днем предупреждали об откате😉), а вот нефть уже достаточно серьезно снижается (-3.3% до $93). Рубль на таком фоне держится в основном из-за дешевеющего доллара (DXY -0.64%).

Из хороших новостей на российском рынке: Правительство не стало вводить экспортные пошлины на энергетический и коксующийся уголь с 2023 года. Однозначный позитив для $RASP и $MTLR. Тем не менее, власти продолжат наблюдать за ситуацией на угольном рынке и вполне могут задуматься о введении пошлин со второго-третьего квартала 2023 года.

Из хороших новостей на американском рынке: инфляция в промышленном секторе оказалась ниже ожиданий, что подтверждает общий тренд на снижение инфляции в США. Рынок снова приободрился (S&P500 +1.55%, >4000 пунктов!) и сейчас выглядит сильно перекупленным. Менеджеры хедж-фондов не спешат переходить из кэша в акции, инсайдеры распродают акции рекордными объемами — стоит ли на таком фоне наращивать лонги? В большинстве случаев — нет, но в IS Private мы сегодня докупили акции одной угольной компании, которая в отличие от многих торгуется с огромным дисконтом 😎 А еще частично фиксанули лонг в $LI с прибылью +11.64% 🔥

Рынок дает возможности. Всегда 😌

И снова геополитика 😒

Российский рынок реагирует более-менее так, как мы говорили в нашем утреннем обзоре в IS Private. Сначала эмоциональная просадка и затем оперативный откуп обратно.

В текущей ситуации инвестору крайне важно отличать информационный шум от действительно важных инфоповодов. СМИ всегда найдут повод поставить всех на уши: то, что произошло поздним вечером — явный тому пример. При этом если разобраться лучше, то ничего особенно страшного не произошло.

Из хороших новостей:
▪️$OZON опубликовал отличные результаты за третий квартал. Оборот (GMV) вырос на 74% г/г, что чуть меньше чем у Wildberries (+95% г/г), но при этом уже почти достигает годового ориентира (+80% за весь 2022). Более подробно рассмотрим отчет в Private😌

▪️Татнефть ($TATN) объявила о дивидендах в рамках прогноза: 39,57 руб. за 9 месяцев, или почти 11% дивдоходности. Неплохой результат, но будет еще лучше, если компания вернется к уровню выплат как “в старые добрые” — до 100% свободного денежного потока (FCF). Тогда Татнефть будет смотреться куда интересней, так дивдоходность сможет вырасти до двух раз 🔥

📈 Просадку откупили😎

Мосбиржа заканчивает торговую сессию в небольшом плюсе — инвесторы откупили просадку почти в процент 🔥 Фактор геополитики быстро “рассосался”, главную роль снова играют именно внутрирыночные факторы.

💰 Газпромнефть ($SIBN) решила щедро отсыпать дивидендов — 15% ДД! В итоге этой зимой российский рынок ждет поддержка на дивидендах сразу от трех нефтяных компаний: $LKOH, $TATN и $SIBN.

🛢 Нефть тем временем продолжает понемногу падать, но мы считаем что не недолго: нефтяные резервы США оказались заметно меньше ожиданий и пробили очередной многолетний минимум.

Напоминаем, что нефть еще не улетела >$100 в том числе и потому, что Америка почти каждый день продает примерно по 1 млн баррелей нефти из своих резервов. Если же нефтяные котировки вплотную приблизятся к $90, ОПЕК уже предупредил участников рынка о том, что будет действовать соответствующим образом для “защиты” рынка.

Ставь 🔥 если тоже ждешь дивов от российских нефтяников😌

❗️ Не забудь активировать нашего бота чтобы не пропустить кое-что важное😉

⏰ Санкции — санкциями, а СПГ по расписанию

Мосбиржа, USD/RUB, котировки нефти — втроем торгуются около нуля сегодня.

Из интересного: импорт СПГ Японией из РФ в октябре вырос на 34.9% г/г! То есть несмотря на санкционную истерию, Япония вполне прагматично продолжает закупать российский газ — и даже наращивает объемы.

Как показывает сложиваяся практика торговли газом, пока вокруг трубопроводного газа разворачиваются геополитические страсти, страны Запада тихонько себе доставляют российский СПГ без больших нареканий. Явный повод для Газпрома ($GAZP) задуматься об еще более активном развитии СПГ-бизнеса с выделением его в “как бы независимую”, устойчивую к санкциям структуру.

По совокупности строящихся мощностей по производству СПГ Америка к концу десятилетия будет явным лидером. Если Россия не хочет уступить позиции на глобальном газовом рынке и при этом сохранить гибкость в торговле (а не жестко “привязваться” к Европе или Китаю), инвестиций в СПГ требуется гораздо больше. Есть о чем подумать нашему правительству 🤔