↔️ Великое переселение сервисов
Яндекс ($YNDX) и VK ($VKCO) меняются активами. Также в рамках разрыва совместного предприятия VK и Сбера ($SBER) немного активов перепадает последнему.
▪️Что получает VK: Яндекс.Дзен и Яндекс.Новости. Для ВК это больше 22 млн человек дополнительной аудитории и ~19 млрд рублей доп. выручки. Учитывая что VK всё сильнее концентрирует вокруг себя медиасервисы, Дзен будет максимально органично смотреться в текущей структуре активов VK.
▪️Что получает Яндекс: Delivery Club. С Delivery Club Яндекс теперь будет без пяти минут монополистом на рынке доставки еды. Непонятно, будут ли DC объединять с Я.Доставкой + нужно еще дождаться одобрения этой сделки со стороны ФАС. Передача Delivery аналогично выглядит логичным шагом.
▪️Что перепало Сберу: "Самокат", "Ситидрайв", "Кухня на районе" и пара более мелких активов. У первых двух сервисов глубокая интеграция со Сбером, что и объясняет причину передачи активов.
В итоге: VK и Яндекс скорее выигрывают от передачи активов, а вот Сберу ещё предстоит много работы по выводу полученных активов на сколько-нибудь вменяемую рентабельность.
📈 По итогам дня все три компании в хорошем плюсе на Мосбирже, но всё-таки уступают OZON, который мы сегодня закрыли в +20% в IS Private😏
Яндекс ($YNDX) и VK ($VKCO) меняются активами. Также в рамках разрыва совместного предприятия VK и Сбера ($SBER) немного активов перепадает последнему.
▪️Что получает VK: Яндекс.Дзен и Яндекс.Новости. Для ВК это больше 22 млн человек дополнительной аудитории и ~19 млрд рублей доп. выручки. Учитывая что VK всё сильнее концентрирует вокруг себя медиасервисы, Дзен будет максимально органично смотреться в текущей структуре активов VK.
▪️Что получает Яндекс: Delivery Club. С Delivery Club Яндекс теперь будет без пяти минут монополистом на рынке доставки еды. Непонятно, будут ли DC объединять с Я.Доставкой + нужно еще дождаться одобрения этой сделки со стороны ФАС. Передача Delivery аналогично выглядит логичным шагом.
▪️Что перепало Сберу: "Самокат", "Ситидрайв", "Кухня на районе" и пара более мелких активов. У первых двух сервисов глубокая интеграция со Сбером, что и объясняет причину передачи активов.
В итоге: VK и Яндекс скорее выигрывают от передачи активов, а вот Сберу ещё предстоит много работы по выводу полученных активов на сколько-нибудь вменяемую рентабельность.
📈 По итогам дня все три компании в хорошем плюсе на Мосбирже, но всё-таки уступают OZON, который мы сегодня закрыли в +20% в IS Private😏
🛢 Играть против нефти опасно 😵❌
На конец августа нефть находится примерно там же, где и в начале месяца — в районе $99 за баррель. 17 и 22 числа было две попытки пробить уровень $90-92, но не удалось — стоило трейдерам на "бумажном" нефтяном рынке заиграться как ребята саудиты подсуетились и показали, у кого реальная власть над ценами.
Впервые с начала года министр энергетики Саудовской Аравии намекнул, что если на фьючерсном рынке котировки нефти уйдут от комфортных для добывающих стран значений, то ОПЕК может перейти от наращивания добычи к её сокращению.
Результат? Brent мигом вернулся с ~$92 до $99. Арабы бдят и готовы реагировать оперативно⚡️
Кстати, а что там Россия и США, две крупные нефтяные держвы? Сможет ли ОПЕК продолжить наращивать добычу, если не перейдёт к сокращению? Об этом и многом другом мы поговорили в рамках нашего нового материала про нефтяной рынок эксклюзивно для подписчиков IS Private 😉
На конец августа нефть находится примерно там же, где и в начале месяца — в районе $99 за баррель. 17 и 22 числа было две попытки пробить уровень $90-92, но не удалось — стоило трейдерам на "бумажном" нефтяном рынке заиграться как ребята саудиты подсуетились и показали, у кого реальная власть над ценами.
Впервые с начала года министр энергетики Саудовской Аравии намекнул, что если на фьючерсном рынке котировки нефти уйдут от комфортных для добывающих стран значений, то ОПЕК может перейти от наращивания добычи к её сокращению.
Результат? Brent мигом вернулся с ~$92 до $99. Арабы бдят и готовы реагировать оперативно⚡️
Кстати, а что там Россия и США, две крупные нефтяные держвы? Сможет ли ОПЕК продолжить наращивать добычу, если не перейдёт к сокращению? Об этом и многом другом мы поговорили в рамках нашего нового материала про нефтяной рынок эксклюзивно для подписчиков IS Private 😉
InveStory
Occidental Petroleum ($OXY) - американская нефтегазовая компания, сегмент - добыча ("upstream"). Напомним ключевые драйверы: 1. Делеверидж (гашение долга), затем возврат денег акционерам через обратный выкуп: программа на $3 млрд. после достижения целей…
Всё как и говорили на разборе от 1 июля🔥🛢
+30% за 1.5 месяца по $OXY
Спасибо Баффетт, Спасибо InveStory😎
Отзывы наших подписчиков:
https://t.me/investoryreviews
+30% за 1.5 месяца по $OXY
Спасибо Баффетт, Спасибо InveStory😎
Отзывы наших подписчиков:
https://t.me/investoryreviews
Forwarded from BondStory Private
Прогноз денежно-кредитной политики от ЦБ - Базовый сценарий
12 августа ЦБ опубликовал важный документ - Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2023 год и период 2024 и 2025 годов. В документе рассмотрено 3 возможных сценария условий для России на ближайшие 3 года и меры реагирования ЦБ на эти сценарии. Мы хотим кратко осветить основные моменты документа, которые будут влиять на решения по покупке / продаже облигаций в ближайшем будущем.
Базовый сценарий почти не показал сюрпризов, кроме одной малозаметной, но важной цифры - значение средней ключевой ставки в 2023 году на уровне 6.5-8.5%. Напомним, что в текущем прогнозе ЦБ средняя ключевая ставка во второй половине 2022 года составит 7.4-8%, а средняя ставка на нижней границе (7.4%) соответствует ставке 6.5% на конец года (подробнее расчет проводили здесь). Таким образом, даже в базовом сценарии пока не допускается снижение ставки ниже 6.5% до конца 2023 года. Выходит, что даже при снижении инфляции до 5% (нижняя граница прогноза на 2023 год) мы будем видеть неизменную ключевую ставку в 6.5%.
Более того, средняя ключевая ставка в 2023 году на уровне 6.5-8.5% говорит скорее о готовности ЦБ повышать ключевую ставку вплоть до 10% (чтобы выйти на среднюю 8.5%). Это слабо коррелирует с другими параметрами документа (например, верхним порогом инфляции в 7% или прогнозом ключевой ставки в 6-7% в 2024 году), но все же оставляем в уме возможность возобновления роста ставки даже без новых шоков для экономики. Общий тренд по показателям до 2025 года в любом случае показывает смягчение ДКП, только более медленное и нестабильное.
12 августа ЦБ опубликовал важный документ - Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2023 год и период 2024 и 2025 годов. В документе рассмотрено 3 возможных сценария условий для России на ближайшие 3 года и меры реагирования ЦБ на эти сценарии. Мы хотим кратко осветить основные моменты документа, которые будут влиять на решения по покупке / продаже облигаций в ближайшем будущем.
Базовый сценарий почти не показал сюрпризов, кроме одной малозаметной, но важной цифры - значение средней ключевой ставки в 2023 году на уровне 6.5-8.5%. Напомним, что в текущем прогнозе ЦБ средняя ключевая ставка во второй половине 2022 года составит 7.4-8%, а средняя ставка на нижней границе (7.4%) соответствует ставке 6.5% на конец года (подробнее расчет проводили здесь). Таким образом, даже в базовом сценарии пока не допускается снижение ставки ниже 6.5% до конца 2023 года. Выходит, что даже при снижении инфляции до 5% (нижняя граница прогноза на 2023 год) мы будем видеть неизменную ключевую ставку в 6.5%.
Более того, средняя ключевая ставка в 2023 году на уровне 6.5-8.5% говорит скорее о готовности ЦБ повышать ключевую ставку вплоть до 10% (чтобы выйти на среднюю 8.5%). Это слабо коррелирует с другими параметрами документа (например, верхним порогом инфляции в 7% или прогнозом ключевой ставки в 6-7% в 2024 году), но все же оставляем в уме возможность возобновления роста ставки даже без новых шоков для экономики. Общий тренд по показателям до 2025 года в любом случае показывает смягчение ДКП, только более медленное и нестабильное.
Время коррекции😬 (небольшой😉)
📉 Индекс Мосбиржи -0.5% по итогам дня. В ситуации ничего особенного не видим: почти всю вторую половину августа индекс устойчиво восстанавливался с минимумов. Сейчас Мосбиржа примерно там же, где была в начале месяца — ~2200-2250 пунктов. Что уже неплохо, на самом деле.
🤕 Отчётность дня: TCS Group ($TCSG), прибыль за полугодие оказалась на минимуме за 5 лет. В целом положение банка выглядит неплохо: запас ликвидности и капитала есть. Но для "стабильности" есть Сбер ($SBER), а Тинькофф был именно про взрывной рост показателей. Учитывая что роста по большому счёту нету, энтузиазма в акциях поубавилось — котировки падают на 4.7%. Падать ещё есть куда: еще в начале августа акции стоили ~1850 рублей и с тех пор выросли на 55%, до ~2900 рублей на локальном пике.
🔥 В IS Private сегодня отработали продуктивно: закрыли $GAZP +4.02%, $VKCO +7.31%, остаток позиции $OZON +15.50%. Подкрутили стопы с учётом рыночной ситуации и наслаждаемся профитом😌
Начать зарабатывать с нами можно здесь 🔽
@investoryprivate_bot
📉 Индекс Мосбиржи -0.5% по итогам дня. В ситуации ничего особенного не видим: почти всю вторую половину августа индекс устойчиво восстанавливался с минимумов. Сейчас Мосбиржа примерно там же, где была в начале месяца — ~2200-2250 пунктов. Что уже неплохо, на самом деле.
🤕 Отчётность дня: TCS Group ($TCSG), прибыль за полугодие оказалась на минимуме за 5 лет. В целом положение банка выглядит неплохо: запас ликвидности и капитала есть. Но для "стабильности" есть Сбер ($SBER), а Тинькофф был именно про взрывной рост показателей. Учитывая что роста по большому счёту нету, энтузиазма в акциях поубавилось — котировки падают на 4.7%. Падать ещё есть куда: еще в начале августа акции стоили ~1850 рублей и с тех пор выросли на 55%, до ~2900 рублей на локальном пике.
🔥 В IS Private сегодня отработали продуктивно: закрыли $GAZP +4.02%, $VKCO +7.31%, остаток позиции $OZON +15.50%. Подкрутили стопы с учётом рыночной ситуации и наслаждаемся профитом😌
Начать зарабатывать с нами можно здесь 🔽
@investoryprivate_bot
А где же дивиденды!? 🧐
"Доходы бюджета в виде дивидендов госкомпаний в этом году упадут почти вдвое", сообщают Ведомости.
С чего такое падение — аж в два раза? Может потому что на примере Газпрома ($GAZP) стало ясно, что дивиденды можно и не платить — а просто забирать их в качестве НДПИ?
Сейчас становится всё более очевидно, что нужен новый механизм, который обеспечит предсказуемость дивидендов госкомпаний. Схема с выплатой 50% от чистой прибыли работала неплохо — аналогичную меру стоило бы ввести с корректировкой на текущую ситуацию.
А пока ситуация с дивидендами для большинства российских компаний остаётся подвешенной. Кто-то неплатит из-за юрисдикции ($FIVE), кто-то — просто из-за неопределённости ($LKOH). А у кого-то просто забирают, как у Газпрома. При этом у того же Лукойла дивиденды намечаются очень неплохие — не меньше 15-20% дивдоходности. Сбер даже в текущих условиях может радовать акционеров отличными дивидендами — но нужна политическая воля. От того, увидим ли мы её к следующему лету — будет зависеть динамика большинства российских дивидендных акций.
"Доходы бюджета в виде дивидендов госкомпаний в этом году упадут почти вдвое", сообщают Ведомости.
С чего такое падение — аж в два раза? Может потому что на примере Газпрома ($GAZP) стало ясно, что дивиденды можно и не платить — а просто забирать их в качестве НДПИ?
Сейчас становится всё более очевидно, что нужен новый механизм, который обеспечит предсказуемость дивидендов госкомпаний. Схема с выплатой 50% от чистой прибыли работала неплохо — аналогичную меру стоило бы ввести с корректировкой на текущую ситуацию.
А пока ситуация с дивидендами для большинства российских компаний остаётся подвешенной. Кто-то неплатит из-за юрисдикции ($FIVE), кто-то — просто из-за неопределённости ($LKOH). А у кого-то просто забирают, как у Газпрома. При этом у того же Лукойла дивиденды намечаются очень неплохие — не меньше 15-20% дивдоходности. Сбер даже в текущих условиях может радовать акционеров отличными дивидендами — но нужна политическая воля. От того, увидим ли мы её к следующему лету — будет зависеть динамика большинства российских дивидендных акций.
Nvidia ($NVDA) — всё ли так плохо? 🤔
Еще год назад Nvidia ($NVDA) была одной из самых хайповых акций. Теперь, как и многие другие, "зализывает раны". Но ничего нового мы не видим: после криптолихорадки 2017 года акции через год сложились вдвое, нечто похожее видим и сейчас.
Что интересного в свежей отчётности:
▪️Выручка за квартал еле выросла (3%) в годовом выражении, а сравнивая с 1К22 упала на 19%!
▪️Выручка от игрового направления сократилась на 33% г/г, зато хорошо показывает себя сегмент дата-центров (+61% г/г) и сегмент беспилотных автомобилей/робоплатформ (+45% г/г).
▪️После очередного криптобума на складах скопилась куча видеокарт — которые стремительно падают в цене.
▪️Прогноз менеджмента по выручке на след. квартал сильно хуже ожиданий — $5.9 млрд вместо $7 млрд.
Есть неопределённость и по новому поколению видеокарт, RTX 4000-й серии. В конференц-звонке с аналитиками CEO Дженсен Хуанг заявил, что перед выпуском нового поколения необходимо распродать текущие (высокие) запасы и уже в следующем году "выкатывать" новое поколение. По характеристикам новые видеокарты выглядят интересно (если верить утечкам) — обещают чуть ли не двухкратный прирост производительности. Это очень много.
Но есть и важный подвох — ожидаемое энергопотребление видеокарт также может сильно вырасти. Помните, что у нас на дворе? Правильно, масштабный энергетический кризис. $AMD уже намекала, что большое внимание уделит энергоэффективности своих видеокарт, так что в новом поколении конкуренция может оказаться запредельной именно из-за этого фактора.
Что в итоге? Nvidia оставляет за собой конкурентное преимущество во всех ключевых сегментах (игры, датацентры, беспилотные автомобили), поэтому мы держим в фокусе именно общий экономический фон. Как только будут предпосылки для улучшения — присмотримся к покупке в IS Private, если дадут по хорошей цене😌
Еще год назад Nvidia ($NVDA) была одной из самых хайповых акций. Теперь, как и многие другие, "зализывает раны". Но ничего нового мы не видим: после криптолихорадки 2017 года акции через год сложились вдвое, нечто похожее видим и сейчас.
Что интересного в свежей отчётности:
▪️Выручка за квартал еле выросла (3%) в годовом выражении, а сравнивая с 1К22 упала на 19%!
▪️Выручка от игрового направления сократилась на 33% г/г, зато хорошо показывает себя сегмент дата-центров (+61% г/г) и сегмент беспилотных автомобилей/робоплатформ (+45% г/г).
▪️После очередного криптобума на складах скопилась куча видеокарт — которые стремительно падают в цене.
▪️Прогноз менеджмента по выручке на след. квартал сильно хуже ожиданий — $5.9 млрд вместо $7 млрд.
Есть неопределённость и по новому поколению видеокарт, RTX 4000-й серии. В конференц-звонке с аналитиками CEO Дженсен Хуанг заявил, что перед выпуском нового поколения необходимо распродать текущие (высокие) запасы и уже в следующем году "выкатывать" новое поколение. По характеристикам новые видеокарты выглядят интересно (если верить утечкам) — обещают чуть ли не двухкратный прирост производительности. Это очень много.
Но есть и важный подвох — ожидаемое энергопотребление видеокарт также может сильно вырасти. Помните, что у нас на дворе? Правильно, масштабный энергетический кризис. $AMD уже намекала, что большое внимание уделит энергоэффективности своих видеокарт, так что в новом поколении конкуренция может оказаться запредельной именно из-за этого фактора.
Что в итоге? Nvidia оставляет за собой конкурентное преимущество во всех ключевых сегментах (игры, датацентры, беспилотные автомобили), поэтому мы держим в фокусе именно общий экономический фон. Как только будут предпосылки для улучшения — присмотримся к покупке в IS Private, если дадут по хорошей цене😌
📉 Увидим ли мы новый обвал рынка США?
В 17:00 по МСК запланирована речь главы ФРС Джерома Пауэлла. Пауэлл будет выступать в рамках ежегодного симпозиума в Джексон-Хоуле, на котором исторически главы ФРС делают важные для рынка заявления.
Что это за мероприятие и почему после выступления Пауэлла рынки могут заметно упасть? Об этом поговорим в новом выпуске рубрики #картотека. Даже если Пауэлл ничем не удивит, конец лета в любом случае станет поворотной точкой, после которого начнётся волатильная и насыщенная на события осень😉
Приятного чтения!
В 17:00 по МСК запланирована речь главы ФРС Джерома Пауэлла. Пауэлл будет выступать в рамках ежегодного симпозиума в Джексон-Хоуле, на котором исторически главы ФРС делают важные для рынка заявления.
Что это за мероприятие и почему после выступления Пауэлла рынки могут заметно упасть? Об этом поговорим в новом выпуске рубрики #картотека. Даже если Пауэлл ничем не удивит, конец лета в любом случае станет поворотной точкой, после которого начнётся волатильная и насыщенная на события осень😉
Приятного чтения!
Добрый пятничный вечер, Инвесторы!
Для подписчиков канала IS Private выдалась прекрасная прибыльная неделя, закрытые на неделе сделки:
▪️Ozon +20.54%
▪️Новатэк +20.00%
▪️Mosaic +18.50%
▪️Freeport-Mc. +10.20%
▪️Роснефть +8.75%
▪️VK +7.31%
▪️Алроса +6.54%
▪️Газпром +4.02%
Подписка окупается с одной сделки 👍🏻
При покупке тарифа на 6 месяцев (premium) в IS Private наша вторая группа take-profit бесплатно. Предложение действует до конца воскресенья 28 августа ▶️ @investoryprivate_bot
Всем #пятница 💥
Для подписчиков канала IS Private выдалась прекрасная прибыльная неделя, закрытые на неделе сделки:
▪️Ozon +20.54%
▪️Новатэк +20.00%
▪️Mosaic +18.50%
▪️Freeport-Mc. +10.20%
▪️Роснефть +8.75%
▪️VK +7.31%
▪️Алроса +6.54%
▪️Газпром +4.02%
Подписка окупается с одной сделки 👍🏻
При покупке тарифа на 6 месяцев (premium) в IS Private наша вторая группа take-profit бесплатно. Предложение действует до конца воскресенья 28 августа ▶️ @investoryprivate_bot
Всем #пятница 💥
⚡️«InveStory LIVE». Акции Русал дивиденды, Магнит vs X5 retail, продаем все акции США!
Новое видео на YouTube-канале InveStory.
СМОТРЕТЬ ВИДЕО
В новом ролике:
▪️Про лучшую историю в продуктовом ритейле спекулятивно и среднесрочно.
▪️Прогноз по падению акций США сбылся, что дальше?
▪️Русал $RUAL заплатит дивиденды? Совет директоров уже в понедельник 29 августа.
0:00 Антирыночное мнение
6:08 Фонда: глобально
12:25 Важная деталь!
Приятного Вам просмотра! @investorylife
—
Осталось 1.5 дня, чтобы получить доступ в нашу вторую группу TAKE-PROFIT бесплатно при покупке IS Private на 6 месяцев ▶️ @investoryprivate_bot
Новое видео на YouTube-канале InveStory.
СМОТРЕТЬ ВИДЕО
В новом ролике:
▪️Про лучшую историю в продуктовом ритейле спекулятивно и среднесрочно.
▪️Прогноз по падению акций США сбылся, что дальше?
▪️Русал $RUAL заплатит дивиденды? Совет директоров уже в понедельник 29 августа.
0:00 Антирыночное мнение
6:08 Фонда: глобально
12:25 Важная деталь!
Приятного Вам просмотра! @investorylife
—
Осталось 1.5 дня, чтобы получить доступ в нашу вторую группу TAKE-PROFIT бесплатно при покупке IS Private на 6 месяцев ▶️ @investoryprivate_bot
💥ТОП-10 АКЦИЙ РФ - КАКИЕ АКЦИИ ПОКУПАТЬ В 2022? Уровни | Технический разбор
💥ВЫПУСК №11 от 28.08.2022
Все, о чем мы говорили в прошлый раз - реализовано по сценарию🥳 Кто еще не подписан на наш YouTube?
СМОТРЕТЬ НОВЫЙ ВЫПУСК
0:00 Разбор полётов
07:00 Башнефть $BANE
12:10 Globaltrans $GLTR
14:45 ММК $MAGN
21:00 X5 Retail $FIVE
25:40 Детский мир $DSKY
30:00 Магнит $MGNT
35:00 ЛСР $LSRG
37:00 Аэрофлот $AFLT
43:35 Новатэк $NVTK
Смотреть наши видео не только интересно, но и выгодно📈 @investorylife
—
Осталось 4 часа❗️для получения доступа в нашу группу TAKE-PROFIT бесплатно при оформлении тарифа на 6 месяцев ▶️ @investoryprivate_bot
💥ВЫПУСК №11 от 28.08.2022
Все, о чем мы говорили в прошлый раз - реализовано по сценарию🥳 Кто еще не подписан на наш YouTube?
СМОТРЕТЬ НОВЫЙ ВЫПУСК
0:00 Разбор полётов
07:00 Башнефть $BANE
12:10 Globaltrans $GLTR
14:45 ММК $MAGN
21:00 X5 Retail $FIVE
25:40 Детский мир $DSKY
30:00 Магнит $MGNT
35:00 ЛСР $LSRG
37:00 Аэрофлот $AFLT
43:35 Новатэк $NVTK
Смотреть наши видео не только интересно, но и выгодно📈 @investorylife
—
Осталось 4 часа❗️для получения доступа в нашу группу TAKE-PROFIT бесплатно при оформлении тарифа на 6 месяцев ▶️ @investoryprivate_bot
⚡️Об этом важно знать!
📉Фьючерс S&P500 -0.84%
📉Фьючерс NASDAQ -1.22%
-> Доброе утро, Инвесторы!
Хочется спросить: неужели кто-то думал, что коррекция закончилась и рынок пошел обновлять новые максимумы? Хороший развод выдался: локомотив рынка, Apple $AAPL, сделал +35% с середины июня... (как вы понимаете, с прекрасными перспективами по фундаменталу это никак не связано - будет ровно наоборот). К слову, в IS Private шортим Apple с $172.14.
Отчет по рынку труда в США за август -> главное событие недели (пятница, 02 сентября). Если выйдет хороший, то американский рынок с высокой вероятностью пойдет обновлять минимумы. Чем лучше данные -> тем хуже для рынка, если рынок труда сильный, значит надо ужесточать сильнее!
🇷🇺Рынок РФ полностью отвязался от американского. Ура! В пятницу закрылись на важном сопротивлении, в очередной раз отобьемся вниз или наконец-то выйдем из боковика вверх? Узнаем уже сегодня.
Роснефть $ROSN ждем анонс ! больших дивидендов, но похоже без отчета (как в Новатэке $NVTK). В прошлом #weekly писали про $OZON и ожидания по отчету, кто зашел - тот заработал вместе с нами.
Кто пропустил, 2 наших видео с ценными инсайтами на предстоящую неделю:
💎ТОП акций на РФ по технике на неделю. Точки входа, цели. https://youtu.be/T06ct0Ak--Q
💎Русал дивиденды, Х5 vs Магнит, США продаём все. https://youtu.be/5mJEuPwLH38
Всем прекрасной недели! Завершения лета и с предстоящим Днём знаний 01 сентября. Всем #weekly 🔥
📉Фьючерс S&P500 -0.84%
📉Фьючерс NASDAQ -1.22%
-> Доброе утро, Инвесторы!
Хочется спросить: неужели кто-то думал, что коррекция закончилась и рынок пошел обновлять новые максимумы? Хороший развод выдался: локомотив рынка, Apple $AAPL, сделал +35% с середины июня... (как вы понимаете, с прекрасными перспективами по фундаменталу это никак не связано - будет ровно наоборот). К слову, в IS Private шортим Apple с $172.14.
Отчет по рынку труда в США за август -> главное событие недели (пятница, 02 сентября). Если выйдет хороший, то американский рынок с высокой вероятностью пойдет обновлять минимумы. Чем лучше данные -> тем хуже для рынка, если рынок труда сильный, значит надо ужесточать сильнее!
🇷🇺Рынок РФ полностью отвязался от американского. Ура! В пятницу закрылись на важном сопротивлении, в очередной раз отобьемся вниз или наконец-то выйдем из боковика вверх? Узнаем уже сегодня.
Роснефть $ROSN ждем анонс ! больших дивидендов, но похоже без отчета (как в Новатэке $NVTK). В прошлом #weekly писали про $OZON и ожидания по отчету, кто зашел - тот заработал вместе с нами.
Кто пропустил, 2 наших видео с ценными инсайтами на предстоящую неделю:
💎ТОП акций на РФ по технике на неделю. Точки входа, цели. https://youtu.be/T06ct0Ak--Q
💎Русал дивиденды, Х5 vs Магнит, США продаём все. https://youtu.be/5mJEuPwLH38
Всем прекрасной недели! Завершения лета и с предстоящим Днём знаний 01 сентября. Всем #weekly 🔥
Сегежа (SGZH) — сильный рубль бизнесу не помощник🧐
Этот год у российских экспортеров все никак не задается — то санкции введут, то рубль упадет. Но менеджмент Сегежи ($SGZH) не унывает — и убеждает инвесторов, что во втором полугодии со всеми трудностями справится!
Но это потом, а вот что мы имеем сейчас:
▪️За полугодие выручка выросла на 48%, за квартал выручка выросла на 13% г/г за счет консолидации Новоенисейского лесохимического комплекса и ИнтерФорестРус в прошлом году;
▪️На этом позитив заканчивается: чистая прибыль за квартал упала на 97% до 100 млн рублей; Свободный денежный поток отрицательный (минус 4.2 млрд рублей);
▪️Компания продолжает адаптироваться к новым условиям: продажи основной продукции пока под давлением (-16-29% г/г) из-за санкций и из-за логистических сложностей, которые пока не позволяют минимизировать эффект от санкций.
▪️Из конф-звонка с аналитиками: 1) прогноза от менеджмента на 2 полугодие не будет; 2) текущая пиковая долговая нагрузка, по ожиданиям менеджмента, будет снижаться; 3) до конца 2022 года дивидендов не будет. Возможно возобновление выплат с 2023 года.
В итоге: все наладится (с высокой вероятностью), но на это нужно время. А пока акции Сегежи показывают -32% с начала года — и судя по результатам, дно уже где-то близко 😌
Этот год у российских экспортеров все никак не задается — то санкции введут, то рубль упадет. Но менеджмент Сегежи ($SGZH) не унывает — и убеждает инвесторов, что во втором полугодии со всеми трудностями справится!
Но это потом, а вот что мы имеем сейчас:
▪️За полугодие выручка выросла на 48%, за квартал выручка выросла на 13% г/г за счет консолидации Новоенисейского лесохимического комплекса и ИнтерФорестРус в прошлом году;
▪️На этом позитив заканчивается: чистая прибыль за квартал упала на 97% до 100 млн рублей; Свободный денежный поток отрицательный (минус 4.2 млрд рублей);
▪️Компания продолжает адаптироваться к новым условиям: продажи основной продукции пока под давлением (-16-29% г/г) из-за санкций и из-за логистических сложностей, которые пока не позволяют минимизировать эффект от санкций.
▪️Из конф-звонка с аналитиками: 1) прогноза от менеджмента на 2 полугодие не будет; 2) текущая пиковая долговая нагрузка, по ожиданиям менеджмента, будет снижаться; 3) до конца 2022 года дивидендов не будет. Возможно возобновление выплат с 2023 года.
В итоге: все наладится (с высокой вероятностью), но на это нужно время. А пока акции Сегежи показывают -32% с начала года — и судя по результатам, дно уже где-то близко 😌
😵 Как Америка может "добить" Европу
Из-за антироссийских санкций Запад ждет очень суровая зима. Важно отметить, что от повышения цен на энергоресурсы США страдает гораздо меньше, чем Европа, потому что у США есть своя добыча нефти и газа.
Пикантность ситуации заключается в том, что США самим нужны нефть и нефтепродукты, а сейчас львиная доля того, что производится — отправляется на экспорт, в том числе в Европу. Пока обычные американцы страдают от рекордного повышения цен на бензин, этот же самый американский бензин поставляется по адовым ценам остальному миру.
Но судя по всему, музыка будет играть недолго. Президент США Байден уже пригрозил нефтепереработчикам ограничениями на экспорт бензина, если те сами не переорентируют поставки на внутренний рынок. Такими темпами недалеко и до полного эмбарго на экспорт нефти, которого США по собственному желанию придерживались почти 40 лет.
Brent уже $104. Зимой, по крайней мере формально, Западная Европа должна отказаться от российской нефти. Если помимо этого прилетит запрет на экспорт американской нефти — большая часть европейской промышленности просто не переживет эту зиму😶
Из-за антироссийских санкций Запад ждет очень суровая зима. Важно отметить, что от повышения цен на энергоресурсы США страдает гораздо меньше, чем Европа, потому что у США есть своя добыча нефти и газа.
Пикантность ситуации заключается в том, что США самим нужны нефть и нефтепродукты, а сейчас львиная доля того, что производится — отправляется на экспорт, в том числе в Европу. Пока обычные американцы страдают от рекордного повышения цен на бензин, этот же самый американский бензин поставляется по адовым ценам остальному миру.
Но судя по всему, музыка будет играть недолго. Президент США Байден уже пригрозил нефтепереработчикам ограничениями на экспорт бензина, если те сами не переорентируют поставки на внутренний рынок. Такими темпами недалеко и до полного эмбарго на экспорт нефти, которого США по собственному желанию придерживались почти 40 лет.
Brent уже $104. Зимой, по крайней мере формально, Западная Европа должна отказаться от российской нефти. Если помимо этого прилетит запрет на экспорт американской нефти — большая часть европейской промышленности просто не переживет эту зиму😶
🧐 En+ Group (ENPG) — брать вместо Русала?
После того как Русал ($RUAL) удивил анонсом неудивительно небольших дивидендов (оперативно разобрали в IS Private), мы наблюдаем интересное явление: $RUAL +1.1%, в то время как En+ Group ($ENPG) растет уже на более внушительные +6.3%. Напомним, холдинг En+ имеет долю 48% в Русале.
Но на самом деле примечательно другое: дисконт между $ENPG и $RUAL по-прежнему остается огромным. Внимание на график — с марта 2020 года Русал показывает хороший плюс, а En+ — жирный минус.
Дело в том, что En+ с 2018 года не платил дивидендов. Этот фактор, а также условный "дисконт за холдинговую структуру" (как у АФК Система $AFKS) приводят к тому, что дисконт En+ к Русалу остается высоким.
Выбор между En+ и Русалом зависит от вашего горизонта инвестирования: если уж сам Русал (с подачи той же En+) решил заплатить пусть и символические, но дивиденды, то в долгосрочной перспективе к выплатам вполне может вернуться и сам En+. В таком случае дисконт начнет резко сжиматься, а те, кто купил пораньше — сможет хорошо заработать 😉
После того как Русал ($RUAL) удивил анонсом неудивительно небольших дивидендов (оперативно разобрали в IS Private), мы наблюдаем интересное явление: $RUAL +1.1%, в то время как En+ Group ($ENPG) растет уже на более внушительные +6.3%. Напомним, холдинг En+ имеет долю 48% в Русале.
Но на самом деле примечательно другое: дисконт между $ENPG и $RUAL по-прежнему остается огромным. Внимание на график — с марта 2020 года Русал показывает хороший плюс, а En+ — жирный минус.
Дело в том, что En+ с 2018 года не платил дивидендов. Этот фактор, а также условный "дисконт за холдинговую структуру" (как у АФК Система $AFKS) приводят к тому, что дисконт En+ к Русалу остается высоким.
Выбор между En+ и Русалом зависит от вашего горизонта инвестирования: если уж сам Русал (с подачи той же En+) решил заплатить пусть и символические, но дивиденды, то в долгосрочной перспективе к выплатам вполне может вернуться и сам En+. В таком случае дисконт начнет резко сжиматься, а те, кто купил пораньше — сможет хорошо заработать 😉