💸 Радикальная девалютизация
Пока внимание одних приковано к котировкам нефти, внимание других — к полетевшим в направлении космоса $OZON, $HHR и остальных техов, нас заинтересовало следующее:
"Банк России будет содействовать ускорению естественного процесса девалютизации и вводить дополнительные меры, направленные на сокращение банковских операций в таких валютах"
"ЦБ рекомендует предписать госкомпаниям перевести доллары и евро в «дружественные» валюты"
Вроде бы звучит логично — раз уж "недружественные" страны наложили санкции, то и надо отказываться от использования их валют. Но есть нюанс: одной из этих "недружественных" стран является США с мировой резервной валютой — долларом. Покупать западные (и не только западные) товары и комплектующие в любом случае придется, создавать валютные резервы на уровне предприятий — тоже. То же актуально и для населения — дружественными юанями в дружественной Турции не расплатишься, по крайней мере пока.
А сейчас складывается впечатление, что за курсом доллара к рублю на Мосбирже со временем будет следить бессмысленно — ликвидность иссохнет, хранение долларов в электронном виде сделают невыносимым. Конкретные рекомендации сейчас давать сложно, но, кажется, освоить долларовые стейблкоины и снова вспомнить про наличные доллары будет не лишним 🙄
Пока внимание одних приковано к котировкам нефти, внимание других — к полетевшим в направлении космоса $OZON, $HHR и остальных техов, нас заинтересовало следующее:
"Банк России будет содействовать ускорению естественного процесса девалютизации и вводить дополнительные меры, направленные на сокращение банковских операций в таких валютах"
"ЦБ рекомендует предписать госкомпаниям перевести доллары и евро в «дружественные» валюты"
Вроде бы звучит логично — раз уж "недружественные" страны наложили санкции, то и надо отказываться от использования их валют. Но есть нюанс: одной из этих "недружественных" стран является США с мировой резервной валютой — долларом. Покупать западные (и не только западные) товары и комплектующие в любом случае придется, создавать валютные резервы на уровне предприятий — тоже. То же актуально и для населения — дружественными юанями в дружественной Турции не расплатишься, по крайней мере пока.
А сейчас складывается впечатление, что за курсом доллара к рублю на Мосбирже со временем будет следить бессмысленно — ликвидность иссохнет, хранение долларов в электронном виде сделают невыносимым. Конкретные рекомендации сейчас давать сложно, но, кажется, освоить долларовые стейблкоины и снова вспомнить про наличные доллары будет не лишним 🙄
Можно ли обосновать рост российских техов?
Один из наиболее явных краткосрочных трендов на российском рынке — рост техов ($HHR, $YNDX), околотехов ($OZON) и компаний, чьи депозитарные расписки торгуются на Мосбирже.
В нашем новом выпуске рубрики #картотека мы остановимся на первых двух категориях и обсудим, можно ли как-то сопоставить фундаментал с ростом акций.
Приятного чтения!
Один из наиболее явных краткосрочных трендов на российском рынке — рост техов ($HHR, $YNDX), околотехов ($OZON) и компаний, чьи депозитарные расписки торгуются на Мосбирже.
В нашем новом выпуске рубрики #картотека мы остановимся на первых двух категориях и обсудим, можно ли как-то сопоставить фундаментал с ростом акций.
Приятного чтения!
👍🏻Отличные данные по рынку труда в США
Фьючерс на S&P500 -1.00% в моменте, резкий пролив на выходе данных.
Чем лучше данные, тем хуже для рынков —> ФРС будет ужесточать БЫСТРЕЕ и СИЛЬНЕЕ. Рынок закладывает +0.75 рост ставки в сентябре (до этого ждали +0.50).
Хорошо, когда на такие случаи в портфеле есть защитные инструменты $UVXY $SQQQ и так далее.
✅IS Private - доходность и экономия Вашего времени! Только на этих выходных (06,07 августа) при покупке тарифа PREMIUM, TAKE-PROFIT на 6 месяцев БЕСПЛАТНО.
Всем #пятница💥
Фьючерс на S&P500 -1.00% в моменте, резкий пролив на выходе данных.
Чем лучше данные, тем хуже для рынков —> ФРС будет ужесточать БЫСТРЕЕ и СИЛЬНЕЕ. Рынок закладывает +0.75 рост ставки в сентябре (до этого ждали +0.50).
Хорошо, когда на такие случаи в портфеле есть защитные инструменты $UVXY $SQQQ и так далее.
✅IS Private - доходность и экономия Вашего времени! Только на этих выходных (06,07 августа) при покупке тарифа PREMIUM, TAKE-PROFIT на 6 месяцев БЕСПЛАТНО.
Всем #пятница💥
💥ТОП-10 АКЦИЙ РФ - КАКИЕ АКЦИИ КУПИТЬ СЕЙЧАС? Уровни | Технический разбор
💥ВЫПУСК №8 от 06.08.22
Все, о чем мы говорили в прошлый раз - реализовано по сценарию🥳 Кто еще не подписан на наш YouTube?
В этом выпуске:
0:00 Начало
05:00 Газпром $GAZP
07:30 Акрон $AKRN
08:50 МКБ $CBOM
12:30 Русгидро $HYDR
15:30 ОТВЕТЫ ПРОШЛОЕ ВИДЕО
23:30 ИнтерРАО $IRAO
26:15 Новатэк $NVTK
28:20 Татнефть $TATN
30:45 ТГК-1 $TGKA
34:40 Ozon $OZON
39:00 БОНУС
Приятного Вам просмотра! @investorylife
🔥До 07.08.2022г при покупке тарифа "PREMIUM", наша вторая группа TAKE-PROFIT на 6 месяцев в 🎁
@investoryprivate_bot
💥ВЫПУСК №8 от 06.08.22
Все, о чем мы говорили в прошлый раз - реализовано по сценарию🥳 Кто еще не подписан на наш YouTube?
В этом выпуске:
0:00 Начало
05:00 Газпром $GAZP
07:30 Акрон $AKRN
08:50 МКБ $CBOM
12:30 Русгидро $HYDR
15:30 ОТВЕТЫ ПРОШЛОЕ ВИДЕО
23:30 ИнтерРАО $IRAO
26:15 Новатэк $NVTK
28:20 Татнефть $TATN
30:45 ТГК-1 $TGKA
34:40 Ozon $OZON
39:00 БОНУС
Приятного Вам просмотра! @investorylife
🔥До 07.08.2022г при покупке тарифа "PREMIUM", наша вторая группа TAKE-PROFIT на 6 месяцев в 🎁
@investoryprivate_bot
💥«InveStory. Live». Выход нерезидентов. Санкции на НКЦ. Блокировка долларов. Акции Сбербанка.
Новое видео на YouTube-канале InveStory
В этом выпуске разбираем главные события - выход дружественных нерезидентов (уже не с 8 августа), обновление минимумов на рынке РФ, возможные санкции на НКЦ (и последствия), обсуждаем варианты "как сейчас инвестировать в долларах".
0:00 Начало
0:37 Выпуск "дружественных" нерезидентов
5:18 Стоит ли выкупать "дно"? $SBER
6:35 НКЦ санкции?
10:37 Что делать с $? Варианты решения
Приятного Вам просмотра! @investorylife
—
❗️Последний день предложения: при покупке тарифа PREMIUM, наша группа TAKE-PROFIT на 6 месяцев бесплатно. @investoryprivate_bot
Новое видео на YouTube-канале InveStory
В этом выпуске разбираем главные события - выход дружественных нерезидентов (уже не с 8 августа), обновление минимумов на рынке РФ, возможные санкции на НКЦ (и последствия), обсуждаем варианты "как сейчас инвестировать в долларах".
0:00 Начало
0:37 Выпуск "дружественных" нерезидентов
5:18 Стоит ли выкупать "дно"? $SBER
6:35 НКЦ санкции?
10:37 Что делать с $? Варианты решения
Приятного Вам просмотра! @investorylife
—
❗️Последний день предложения: при покупке тарифа PREMIUM, наша группа TAKE-PROFIT на 6 месяцев бесплатно. @investoryprivate_bot
Доброе утро, Инвесторы!
🇷🇺В пятницу индекс ММВБ закрылся на важной поддержке и очередных локальных минимумах. Рынок торгует ожидания. Выпуск дружественных нерезидентов всех напугал: в телеграмм-каналах появилось множество оценок (взятых "с потолка") возможного объема продаж. Оценки неверные, вот здесь мы писали про это подробно, а также обсуждали в нашем свежем youtube-выпуске.
Тем не менее, дату "выпуска" на секции фондового рынка решили перенести в связи с "донастройкой систем". Рынок обрадовался, фьючерс на индекс ММВБ на вечерней сессии в пятницу хорошо откупили. Посмотрим сегодняшнее открытие, в особенности срочный рынок.
🇺🇸Динамика американского рынка полностью зависит от данных по инфляции ("CPI") за июль в среду 15:30мск. Рынок считает, что пик по росту цен уже позади - стоимость топлива (бензин/дизель) за месяц существенно снизилась. К примеру, JPMorgan ждут +8.7% г-к-г (против +9.1% месяцев ранее).
Интересный факт. Если инфляция будет каждый месяц выходить по 0% с июля по декабрь, то 2022г все равно закончится с инфляцией +6.3% к прошлому году (мандат по инфляции ФРС = 2%, напомним).
Радоваться рано. При сильном рынке труда в США (рекордно низкая безработица, большое кол-во новых рабочих мест) и рекордной инфляции, ФРС продолжит ужесточать монетарную политику сильнее и быстрее, чем сейчас закладывает рынок. Подробно обсуждали эту тему на STRATEGY DAY.
📈Уровни по компаниям, точки входа, технический анализ по рынку РФ -> в нашем выпуске на YouTube. Смотреть здесь - https://youtu.be/TuAJXQzirXo
Всем отличного настроения и продуктивной недели!🔥
#weekly
🇷🇺В пятницу индекс ММВБ закрылся на важной поддержке и очередных локальных минимумах. Рынок торгует ожидания. Выпуск дружественных нерезидентов всех напугал: в телеграмм-каналах появилось множество оценок (взятых "с потолка") возможного объема продаж. Оценки неверные, вот здесь мы писали про это подробно, а также обсуждали в нашем свежем youtube-выпуске.
Тем не менее, дату "выпуска" на секции фондового рынка решили перенести в связи с "донастройкой систем". Рынок обрадовался, фьючерс на индекс ММВБ на вечерней сессии в пятницу хорошо откупили. Посмотрим сегодняшнее открытие, в особенности срочный рынок.
🇺🇸Динамика американского рынка полностью зависит от данных по инфляции ("CPI") за июль в среду 15:30мск. Рынок считает, что пик по росту цен уже позади - стоимость топлива (бензин/дизель) за месяц существенно снизилась. К примеру, JPMorgan ждут +8.7% г-к-г (против +9.1% месяцев ранее).
Интересный факт. Если инфляция будет каждый месяц выходить по 0% с июля по декабрь, то 2022г все равно закончится с инфляцией +6.3% к прошлому году (мандат по инфляции ФРС = 2%, напомним).
Радоваться рано. При сильном рынке труда в США (рекордно низкая безработица, большое кол-во новых рабочих мест) и рекордной инфляции, ФРС продолжит ужесточать монетарную политику сильнее и быстрее, чем сейчас закладывает рынок. Подробно обсуждали эту тему на STRATEGY DAY.
📈Уровни по компаниям, точки входа, технический анализ по рынку РФ -> в нашем выпуске на YouTube. Смотреть здесь - https://youtu.be/TuAJXQzirXo
Всем отличного настроения и продуктивной недели!🔥
#weekly
А как все боялись то...
Как мы и говорили ранее, "апокалипсиса" на российском рынке вчера не произошло. Нерезидентам так и не дали доступ к торгам, из-за чего на рынке произошёл неплохой такой шорт-сквиз. Мосбиржа по итогам вчерашних торгов +1.7%.
Реальный эффект от прихода дружественных нерезидентов мы узнаем в ближайшие дни, т.к предоставление доступа лишь отложили на некоторое время.
Вчера мы хоть и увидели хороший рост в индексе Мосбиржи, напомним в какой точке мы сейчас находимся — 2088 пунктов, по-прежнему близко к минимумам, если отсчитывать с возобновления торгов в марте. Так что российскому рынку еще есть куда расти, если геополитика и санкции не преподнесут какие-нибудь новые сюрпризы.
Интересный факт: по подсчётам IIF, российский бюджет сейчас зарабатывает столько денег на нефти, что может без каких-либо значительных последствий перекрыть поставки газа Европе. Вряд ли мы увидим нечто подобное в ближайшее время, но с приближением зимы задуматься заставляет🧐
Как мы и говорили ранее, "апокалипсиса" на российском рынке вчера не произошло. Нерезидентам так и не дали доступ к торгам, из-за чего на рынке произошёл неплохой такой шорт-сквиз. Мосбиржа по итогам вчерашних торгов +1.7%.
Реальный эффект от прихода дружественных нерезидентов мы узнаем в ближайшие дни, т.к предоставление доступа лишь отложили на некоторое время.
Вчера мы хоть и увидели хороший рост в индексе Мосбиржи, напомним в какой точке мы сейчас находимся — 2088 пунктов, по-прежнему близко к минимумам, если отсчитывать с возобновления торгов в марте. Так что российскому рынку еще есть куда расти, если геополитика и санкции не преподнесут какие-нибудь новые сюрпризы.
Интересный факт: по подсчётам IIF, российский бюджет сейчас зарабатывает столько денег на нефти, что может без каких-либо значительных последствий перекрыть поставки газа Европе. Вряд ли мы увидим нечто подобное в ближайшее время, но с приближением зимы задуматься заставляет🧐
Media is too big
VIEW IN TELEGRAM
Полюс (PLZL) — что происходит + освежаем кейс
Сейчас на Полюс давят три негативных фактора:
▪️Неопределённость из-за санкций ЕС в отношении российского золота.
▪️Стабильно низкий курс доллара, который бьёт по рентабельности.
▪️Вероятное увеличение сроков запуска проекта Сухой Лог из-за санкций на импортное оборудование
Низкий курс доллара вряд ли задержится надолго, т.к это не выгодно не только экспортёрам, но и правительству. Про это мы писали отдельную статью на БКС, рекомендуем ознакомиться.
Что будет с поставками золота после введения санкций сейчас спрогнозировать сложно, но:
▪️ ЦБ, если что, подстрахует покупкой золота в резервы (уже было в марте);
▪️допускаем появление некоторого дисконта в отношении российского золота — и то, если каким-то образом удастся выявлять его происхождение.
Курс $50-60 среднегодовой -> потеря 30-40% выручки в худшем случае. Но в моменте это не принципиально: рентабельность у Полюса самая высокая в отрасли; хватит и на капзатраты ($1-1.1 млрд), и на дивиденды (6-7% за 2021 год, если утвердят финальные) и на байбэки ($200 млн, программа выкупа работает с конца января).
В итоге, Полюс золото $PLZL интересен на долгосрочную перспективу. Подробно про золото, и лучшие компании в отрасли поговорим сегодня на IS Private.
Сейчас на Полюс давят три негативных фактора:
▪️Неопределённость из-за санкций ЕС в отношении российского золота.
▪️Стабильно низкий курс доллара, который бьёт по рентабельности.
▪️Вероятное увеличение сроков запуска проекта Сухой Лог из-за санкций на импортное оборудование
Низкий курс доллара вряд ли задержится надолго, т.к это не выгодно не только экспортёрам, но и правительству. Про это мы писали отдельную статью на БКС, рекомендуем ознакомиться.
Что будет с поставками золота после введения санкций сейчас спрогнозировать сложно, но:
▪️ ЦБ, если что, подстрахует покупкой золота в резервы (уже было в марте);
▪️допускаем появление некоторого дисконта в отношении российского золота — и то, если каким-то образом удастся выявлять его происхождение.
Курс $50-60 среднегодовой -> потеря 30-40% выручки в худшем случае. Но в моменте это не принципиально: рентабельность у Полюса самая высокая в отрасли; хватит и на капзатраты ($1-1.1 млрд), и на дивиденды (6-7% за 2021 год, если утвердят финальные) и на байбэки ($200 млн, программа выкупа работает с конца января).
В итоге, Полюс золото $PLZL интересен на долгосрочную перспективу. Подробно про золото, и лучшие компании в отрасли поговорим сегодня на IS Private.
🟢 Росрынок идёт на поправку? 💪
Начало августа было жестковатым из-за ситуации вокруг Тайваня, упавшей до ~$95 нефти, а также из-за разгона паники вокруг допуска нерезидентов к торгам.
И тем не менее, Мосбиржа снова заканчивает день в плюсе (+2.2%🔥), а особо примечательным является рост — нет, не СПБ Биржи — а российских нефтяников. Татнефть ($TATN) может заплатить ~7-8% дивидендов за первое полугодие, чувствуется рост надежд и в отношении Лукойла ($LKOH). Роснефть ($ROSN) растёт не так активно т.к здесь всё более-менее предсказуемо, Газпром ($GAZP) движется скорее на общерыночном сентименте — и это хорошо, т.к без Газпрома остальному рынку было бы сложнее расти.
Всё интереснее начинает выглядеть Полюс ($PLZL) на долгосрок. Мы прекрасно помним, как в 2019 году все внезапно вспомнили про потенциал компании — и акции выросли с 5000 до почти 8000 рублей в течение года. А потом был ковидный взлёт до 18000 в 2020 году. Так что мы не сомневаемся, что Полюс ещё успеет себя проявить 😌
Начало августа было жестковатым из-за ситуации вокруг Тайваня, упавшей до ~$95 нефти, а также из-за разгона паники вокруг допуска нерезидентов к торгам.
И тем не менее, Мосбиржа снова заканчивает день в плюсе (+2.2%🔥), а особо примечательным является рост — нет, не СПБ Биржи — а российских нефтяников. Татнефть ($TATN) может заплатить ~7-8% дивидендов за первое полугодие, чувствуется рост надежд и в отношении Лукойла ($LKOH). Роснефть ($ROSN) растёт не так активно т.к здесь всё более-менее предсказуемо, Газпром ($GAZP) движется скорее на общерыночном сентименте — и это хорошо, т.к без Газпрома остальному рынку было бы сложнее расти.
Всё интереснее начинает выглядеть Полюс ($PLZL) на долгосрок. Мы прекрасно помним, как в 2019 году все внезапно вспомнили про потенциал компании — и акции выросли с 5000 до почти 8000 рублей в течение года. А потом был ковидный взлёт до 18000 в 2020 году. Так что мы не сомневаемся, что Полюс ещё успеет себя проявить 😌
📰 Запрет на импорт угля из РФ, инфляция в США, торги на СПБ с 10:00 мск
Комментируем свежую порцию новостей:
🇺🇸 На американском рынке важный день — вопрос в том, увидим ли мы снижение инфляции (CPI) или нет. Сильный рынок труда в США уже даёт Федрезерву мандат на дальнейшее повышение ставки (=> хорошо для доллара, плохо для рынков), поэтому если увидим снижение инфляции — S&P500 вполне может продолжить рост, так как в таком случае ФРС может смягчить свою риторику. Еще поговорим про это отдельно.
🇷🇺🇪🇺 Европа окончательно прекратила закупки российского угля. В более благополучные времена экспорт в Европу составлял ~21% — теперь эти объёмы будут перенаправлены в Индию и Турцию. Достаточно ли логистических мощностей и будет ли скидка для новых покупателей — узнаем в ближайшие пару кварталов. Причин пересматривать наш положительный взгляд на тот же Мечел ($MTLR) мы не видим — продолжаем держать в IS Private.
📈 СПБ Биржа возобновляет торги с 10 утра мск, для торгов будут доступны 200 компаний, остальные будут торговаться начиная с 15:30 мск. Приятно конечно, но через СПБ если и имеет смысл торговать, то разве что для краткосрочных спекуляций 🙄
Продуктивного всем торгового дня! 🔥
Комментируем свежую порцию новостей:
🇺🇸 На американском рынке важный день — вопрос в том, увидим ли мы снижение инфляции (CPI) или нет. Сильный рынок труда в США уже даёт Федрезерву мандат на дальнейшее повышение ставки (=> хорошо для доллара, плохо для рынков), поэтому если увидим снижение инфляции — S&P500 вполне может продолжить рост, так как в таком случае ФРС может смягчить свою риторику. Еще поговорим про это отдельно.
🇷🇺🇪🇺 Европа окончательно прекратила закупки российского угля. В более благополучные времена экспорт в Европу составлял ~21% — теперь эти объёмы будут перенаправлены в Индию и Турцию. Достаточно ли логистических мощностей и будет ли скидка для новых покупателей — узнаем в ближайшие пару кварталов. Причин пересматривать наш положительный взгляд на тот же Мечел ($MTLR) мы не видим — продолжаем держать в IS Private.
📈 СПБ Биржа возобновляет торги с 10 утра мск, для торгов будут доступны 200 компаний, остальные будут торговаться начиная с 15:30 мск. Приятно конечно, но через СПБ если и имеет смысл торговать, то разве что для краткосрочных спекуляций 🙄
Продуктивного всем торгового дня! 🔥
Forwarded from InveStory Private
Мысли следующие:
▪️То, что инфляция замедлит рост - ожидали все. Это было очевидно с учетом доли энергетической составляющей в CPI (индексе потребительских цен) и коррекции цен на нефть/нефтепродукты (бензин, дизель) с июня
▪️То есть замедление темпа за счет энергетической составляющей, но аренда недвижимости и стоимость продовольствия продолжают рост
▪️В моменте это позитивно - рынок увидел подтверждение тезиса "пик инфляции пройден"
▪️Мало, кто об этом думает, но: если CPI (инфляция) будет каждый месяц выходить по 0% с июля по декабрь, то 2022г закончится с инфляцией +6.3% к прошлому году (мандат по инфляции ФРС = 2%, напомним)
▪️Рынок труда в США чувствует себя прекрасно (пока), безработица на рекордных минимумах. В таком контексте ФРС должен агрессивно ужесточать монетарную политику
▪️США вероятно уже в рецессии (два квартала подряд отрицательный темп реального ВВП)
В итоге, принципиально ничего не изменилось после сегодняшних данных. В моменте позитивно, но думаем, что ФРС ещё всех удивит (в негативном ключе) в таких "мягких финансовых условиях".
А пока... в августе нет других значимых событий и заседаний ФРС, можно и порасти на таком фоне. Надолго ли банкет?)
▪️То, что инфляция замедлит рост - ожидали все. Это было очевидно с учетом доли энергетической составляющей в CPI (индексе потребительских цен) и коррекции цен на нефть/нефтепродукты (бензин, дизель) с июня
▪️То есть замедление темпа за счет энергетической составляющей, но аренда недвижимости и стоимость продовольствия продолжают рост
▪️В моменте это позитивно - рынок увидел подтверждение тезиса "пик инфляции пройден"
▪️Мало, кто об этом думает, но: если CPI (инфляция) будет каждый месяц выходить по 0% с июля по декабрь, то 2022г закончится с инфляцией +6.3% к прошлому году (мандат по инфляции ФРС = 2%, напомним)
▪️Рынок труда в США чувствует себя прекрасно (пока), безработица на рекордных минимумах. В таком контексте ФРС должен агрессивно ужесточать монетарную политику
▪️США вероятно уже в рецессии (два квартала подряд отрицательный темп реального ВВП)
В итоге, принципиально ничего не изменилось после сегодняшних данных. В моменте позитивно, но думаем, что ФРС ещё всех удивит (в негативном ключе) в таких "мягких финансовых условиях".
А пока... в августе нет других значимых событий и заседаний ФРС, можно и порасти на таком фоне. Надолго ли банкет?)
🟢 Неплохой день для Мосбиржи, отличный день для $SPBE, $POLY, $POSI и других
🚀 СПБ Биржа ($SPBE) +30% за день
🚀 Полиметалл ($POLY) +16%
🚀 Positive Technologies ($POSI) +7%
И это не считая $TCSG +6.26%, $VKCO +5.23%, $GLTR +5.95% и так далее.
Индекс Мосбиржи при этом +0.5% за день. Большинство из упомянутых компаний растут не столько на фундаментале (который по сути не изменился, а у $VKCO и $GLTR он и так был неплохой), сколько отскакивают на технической перепроданности, которую мы наблюдали в последние недели.
Искушаться и залетать в уходящий поезд не стоит: при неизменном фундаментале (не говоря уже о внезапно ухудшающемся) тренд в отдельных акциях может развернуться в любой момент.
Так что для большинства инвесторов актуально сохранять холодный разум и придерживаться компаний, в фундаментальных показателях которых можно не сомневаться😌 В тех же $LKOH, $SBER, $PLZL мы хоть и не увидим одномоментный двузначный рост, но зато и минимален риск слива котировок до катастрофически низких значений, как в случае с $SPBE 😉
🚀 СПБ Биржа ($SPBE) +30% за день
🚀 Полиметалл ($POLY) +16%
🚀 Positive Technologies ($POSI) +7%
И это не считая $TCSG +6.26%, $VKCO +5.23%, $GLTR +5.95% и так далее.
Индекс Мосбиржи при этом +0.5% за день. Большинство из упомянутых компаний растут не столько на фундаментале (который по сути не изменился, а у $VKCO и $GLTR он и так был неплохой), сколько отскакивают на технической перепроданности, которую мы наблюдали в последние недели.
Искушаться и залетать в уходящий поезд не стоит: при неизменном фундаментале (не говоря уже о внезапно ухудшающемся) тренд в отдельных акциях может развернуться в любой момент.
Так что для большинства инвесторов актуально сохранять холодный разум и придерживаться компаний, в фундаментальных показателях которых можно не сомневаться😌 В тех же $LKOH, $SBER, $PLZL мы хоть и не увидим одномоментный двузначный рост, но зато и минимален риск слива котировок до катастрофически низких значений, как в случае с $SPBE 😉
📊 VK (VKCO) — стакан наполовину полон или пуст?
Доброе утро, Инвесторы!
Этим утром отчитался $VKCO за I полугодие и 2-й квартал, по горячим следам комментируем отчёт.
▪️Общая скорр. выручка +6% за полугодие, скорр. EBITDA сократилась на 44%. Общий убыток увелчился с 3.2 млрд до 10.8 млрд рублей. Но всё ли так плохо?
▪️Крупные совместные предприятия — O2O (в который входит Delivery Club, Самокат и т.д) и AliExpress Россия остаются убыточными. А вот образовательные Учи.ру и Умскул показывают пусть и небольшую, но прибыль.
▪️Игровой сегмент подвёл в этом полугодии: выручка -2%, а скорр. EBITDA -85% год-к-году. Компания списывает результат на отсутствие новых релизов и укрепление рубля.
▪️Образовательный сегмент также показал отрицательную EBITDA — минус 26%. Тем не менее, здесь мы видим более высокий потенциал восстановления, так как большинство образовательных продуктов связано с IT, а на фоне импортозамещения и "трансформации" экономики актуальность сегмента будет только расти.
▪️Теперь к позитиву: сегмент соцсетей растёт; выручка +17% скорр. EBITDA +8% за полугодие и +29% за квартал. Вытеснение западных соцсетей (сами знаете каких) привело к росту показателей ВКонтакте, который нарастил аудиторию на 5.5% г/г. Активность внутри соцсети растёт, блогеры продолжают осваивать платформу.
▪️Также активно развивается сегмент "Новые инициативы", в котором главным источником выручки является B2B-проект VK Cloud Solutions. Выручка сервиса удвоилась год-к-году.
Что в итоге? Переходный период для VK продолжается, и результаты на самом деле очень даже неплохие. Ситуацию с игровым сегментом считаем поправимой по мере стабилизации курса доллара в районе 65-70 рублей, образовательный сегмент также имеет потенциал роста. Самое главное в контексте компании — ВКонтакте как соцсеть потихоньку оживает, и долгосрочно именно ВК будет тем стержнем, за счёт которого компания будет генерировать прибыль.
❌ А ещё мы закрываем доступ за 500 руб. к материалам STRATEGY DAY. Завтра покупка стратегии станет недоступной (не получите инсайды по рынку). Приобрести можно здесь.
Доброе утро, Инвесторы!
Этим утром отчитался $VKCO за I полугодие и 2-й квартал, по горячим следам комментируем отчёт.
▪️Общая скорр. выручка +6% за полугодие, скорр. EBITDA сократилась на 44%. Общий убыток увелчился с 3.2 млрд до 10.8 млрд рублей. Но всё ли так плохо?
▪️Крупные совместные предприятия — O2O (в который входит Delivery Club, Самокат и т.д) и AliExpress Россия остаются убыточными. А вот образовательные Учи.ру и Умскул показывают пусть и небольшую, но прибыль.
▪️Игровой сегмент подвёл в этом полугодии: выручка -2%, а скорр. EBITDA -85% год-к-году. Компания списывает результат на отсутствие новых релизов и укрепление рубля.
▪️Образовательный сегмент также показал отрицательную EBITDA — минус 26%. Тем не менее, здесь мы видим более высокий потенциал восстановления, так как большинство образовательных продуктов связано с IT, а на фоне импортозамещения и "трансформации" экономики актуальность сегмента будет только расти.
▪️Теперь к позитиву: сегмент соцсетей растёт; выручка +17% скорр. EBITDA +8% за полугодие и +29% за квартал. Вытеснение западных соцсетей (сами знаете каких) привело к росту показателей ВКонтакте, который нарастил аудиторию на 5.5% г/г. Активность внутри соцсети растёт, блогеры продолжают осваивать платформу.
▪️Также активно развивается сегмент "Новые инициативы", в котором главным источником выручки является B2B-проект VK Cloud Solutions. Выручка сервиса удвоилась год-к-году.
Что в итоге? Переходный период для VK продолжается, и результаты на самом деле очень даже неплохие. Ситуацию с игровым сегментом считаем поправимой по мере стабилизации курса доллара в районе 65-70 рублей, образовательный сегмент также имеет потенциал роста. Самое главное в контексте компании — ВКонтакте как соцсеть потихоньку оживает, и долгосрочно именно ВК будет тем стержнем, за счёт которого компания будет генерировать прибыль.
❌ А ещё мы закрываем доступ за 500 руб. к материалам STRATEGY DAY. Завтра покупка стратегии станет недоступной (не получите инсайды по рынку). Приобрести можно здесь.
🧐 Распадская (RASP) — это не отчёт плохой, это ожидания рынка завышенные
Распадская ($RASP) сегодня -6.84%, что пошло не так?
▪️ Выручка за полугодие выросла в 2.5 раза до $1.7 млрд. Чистая прибыль выросла в 4 раза и составила $662 млн.
▪️Рост прибыли вызван высокими ценами на уголь, снижение объёмов продаж на ~20% не помешало компании обеспечить отличный результат.
▪️Акции падают на решении совета директоров не выплачивать дивиденды за первое полугодие.
▪️Как мы уже говорили, момент с невозможностью выплаты дивидендов по большей части технический. Евраз, материнская компания, не сможет получить выплаты из-за британской юрисдикции. На конференц-колле менеджмент заявил, что дивиденды будут как только появится возможность их выплатить. Учитывая данный момент, ожидать дивиденды сейчас было бы странно, но рынок, судя по всему, всё-таки ждал их.
▪️В итоге мы нисколько не беспокоимся и продолжаем держать Распадскую в IS Private — весь лишний кэш будет копиться как свободный денежный поток (FCF), который компания сможет распределить в будущем. Ранее в IS Private мы уже заработали на Распадской +23.54%, не видим никаких препятствий заработать на компании снова😌
📈 Наши техобзоры Распадской: раз, два 😉
Распадская ($RASP) сегодня -6.84%, что пошло не так?
▪️ Выручка за полугодие выросла в 2.5 раза до $1.7 млрд. Чистая прибыль выросла в 4 раза и составила $662 млн.
▪️Рост прибыли вызван высокими ценами на уголь, снижение объёмов продаж на ~20% не помешало компании обеспечить отличный результат.
▪️Акции падают на решении совета директоров не выплачивать дивиденды за первое полугодие.
▪️Как мы уже говорили, момент с невозможностью выплаты дивидендов по большей части технический. Евраз, материнская компания, не сможет получить выплаты из-за британской юрисдикции. На конференц-колле менеджмент заявил, что дивиденды будут как только появится возможность их выплатить. Учитывая данный момент, ожидать дивиденды сейчас было бы странно, но рынок, судя по всему, всё-таки ждал их.
▪️В итоге мы нисколько не беспокоимся и продолжаем держать Распадскую в IS Private — весь лишний кэш будет копиться как свободный денежный поток (FCF), который компания сможет распределить в будущем. Ранее в IS Private мы уже заработали на Распадской +23.54%, не видим никаких препятствий заработать на компании снова😌
📈 Наши техобзоры Распадской: раз, два 😉